股市趨勢技術(shù)分析—圖解 (前人筆記非常詳細)

1、股市趨勢技術(shù)分析形態(tài)分析è 股市趨勢技術(shù)分析讀書筆記和理解此書出版時間極早，但在今天還一直被奉為精典。第一章交易及投資的技術(shù)分析方法股票市場對正確理解的讀者，其回報是巨大的；而對那些粗心的、麻痹的或者不幸的投資者，其懲罰也是災難性。技術(shù)分析是記錄（通常用圖形方式）某一股票或指數(shù)的實際交易過程，并從中推判出今后可能的發(fā)展趨勢的科學。價格以一定的趨勢演進，而這一趨勢將一直延續(xù)下去，直到發(fā)生新的事情從而改變了供求平衡，并且這一改變通常由市場行為本身體現(xiàn)出來。第二章圖表圖表是技術(shù)分析師的工作工具。圖表可以是月圖、周圖、日圖、小時圖和即時交易圖、點數(shù)圖等。當然，在作者那個時代，圖大多需要自己繪

2、制，而現(xiàn)在，計算機可以幫我們輕松實現(xiàn)這些圖表，只要需要。關于比例類型。作者著重推薦了半對數(shù)坐標圖。對其效果在華爾街有句話，“圖表并沒有任何錯問題是圖表分析者”。這從另一側(cè)表明了事情的本質(zhì)，重要的不是圖表本身，而是對圖表的領會。第三章道氏理論道氏理論被尊為技術(shù)研究的鼻祖?；疽c：1、平均指數(shù)包容消化一切，因為它反映了無數(shù)投資者的綜合市場行為，包括那些有遠見力的以及消息最靈通人士。2、三種趨勢“市場”一詞意味著股票價格在總體上以趨勢演進，而最重要的是主要趨勢，即基本趨勢。它們大規(guī)模的上下運動，通常持續(xù)一年或更多時間，并導致股價增會下或貶值20%以上?；沮厔菰谄溲葸M過程中穿插著與其方向相反的次等

3、趨勢當基本趨勢暫時推進過頭時所發(fā)生的回撤或調(diào)整（次等趨勢與被間斷的基本趨勢一同被劃為中等趨勢這是在接下來的討論中用到的一個很有用的術(shù)語）。最后，次等趨勢由小趨勢或者每日的波動組成，而這并不是十分重要的。3、基本趨勢。大規(guī)模的、總體上的上下運動，通常持續(xù)一年或可能數(shù)年之久。只要每一個后續(xù)價位彈升比前一個彈升達到更高的水平，而每一個次等回撤的低點均比上一個回撤高，這一基本趨勢就是上升趨勢，稱為牛市。相反，每一個中等下跌都將價格壓到逐漸低的水平，這一基本趨勢則是下降趨勢，并可稱之為熊市。正常情況下，基本趨勢是三種趨勢中真正長線投資者所關注的唯一趨勢。4、次等趨勢。這是價格在其沿著基本趨勢方向演進中產(chǎn)

4、生的重要回撤。它們可以是在一個牛市中發(fā)生的中等規(guī)模的下跌或回調(diào)，也可以是在一個熊市中發(fā)生的中等規(guī)模的上漲或反彈。正常情況下，它們持續(xù)三周到數(shù)月不等，但很少再長。在一般情況下，價格回撤或反彈到基本趨勢方向推進幅度的1/3到2/3。從而，我們有兩個標準用以識別次等趨勢。任何與基本趨勢方向相反、持續(xù)至少三個星期并且回撤上一個沿基本趨勢方向上價格推進凈距離（從上一個次等趨勢的末端到本次開始，略去小幅波動部分）至少1/3幅度的價格運動，即可認為是中等規(guī)模的次等趨勢。盡管這樣，次等趨勢經(jīng)常令人捉摸不透。5、小趨勢。它們非常簡短，很少持續(xù)三周，一般小于6天。從道氏理論的角度看，它們本身并無多大意義，但它們合

5、起來構(gòu)成中等趨勢。我們用大海的運動與股市的運動進行對比。主要趨勢就像浪潮。我們可以把牛市比喻為一個涌來的浪潮，它將水面一步步在向海岸推動，直到最后達到一個水位高點并開始反轉(zhuǎn)。接下來的則是落潮或退潮，可以比作熊市。但是，無論是漲潮還是退潮的時候，波浪都一直在涌動，不斷沖擊海岸并撤退。在漲潮過程中，每個連續(xù)的波浪都較其前浪達到更高的水平，而其回撤時，都不比其前次回撤低。在落潮過程中，每一個連續(xù)的波浪上漲時均比其前浪達到的水位低一點，而在其回撤時均比其前浪離開海岸更遠一點。這些波浪就是中等趨勢基本的或次要的則取決于其運動與海潮的方向相同還是相反。而同時，海面一直不斷被小波浪、漣漪及和風沖擊著，它們有

6、的與波浪趨勢相同，有的相反，有的則橫向穿行這好比市場中的小趨勢，每日都在進行著的無關重要的小趨勢?；沮厔莸膸讉€階段7、牛市基本上升趨勢。通常劃分為三個階段。第一階段，建倉階段，第二階段是一輪穩(wěn)定的上漲；第三階段價格驚人的上漲。8、熊市基本下跌趨勢。通過三個階段，第一階段，出貨；第二階段，恐慌階段；第三階段，好股票往往成為領跌主角。相互驗證的原則：9、兩種指數(shù)必須相互驗證任何仔細研究過市場記錄的人都不會忽視這一原則。10、直線可以代替次級趨勢。在這一期間，直線越長，價格波動范圍越小，則最后突破的重要性也越大。（這個我理解，就是橫盤）11、僅使用收市價。收市價最重要。道和漢密爾頓把收市價上任何的

7、突破，哪怕是0.01的突破都當作有效標志。12、只有當反轉(zhuǎn)信號明確地顯示出來，才意味著一輪趨勢的結(jié)束。這一要點的一個必然結(jié)果就是，趨勢中的一個反轉(zhuǎn)在這一輪趨勢被確認后隨時可能發(fā)生。交易量跟隨趨勢上漲時，交易活動隨之活躍，下跌時，交易清淡。第四章道氏理論的實際運用作者以1941年后半年到1947年前期為例，來對道氏理論進行說明和分析。第五章道氏理論的缺陷信號在遲。因為確認方法是必須等反轉(zhuǎn)信號明確顯示出來。道氏理論對中期交易幫助甚少。指數(shù)無法買賣。è 第六章重要的反轉(zhuǎn)形態(tài)（本書對形態(tài)的描述極為詳細，值得好好學習和體會。）多數(shù)情況下，當一個價格走勢處于反轉(zhuǎn)過程中，不論是由漲至跌還是由跌至漲

8、，圖表上都會顯現(xiàn)一個典型的“區(qū)域”或“形態(tài)”，這就稱為反轉(zhuǎn)形態(tài)。反轉(zhuǎn)區(qū)域越大，其所具有的意義也越大，價格波動范圍越大、形成周期越長，這一階段交易量也就越多，籠統(tǒng)而言，一個大的反轉(zhuǎn)形態(tài)會帶來一輪幅度較大的運動，而一個小的反轉(zhuǎn)形態(tài)就伴隨一輪小的運動。技術(shù)分析者首要的，也是最重要的任務就是研究重要的反轉(zhuǎn)形態(tài)，從而從交易時機角度對其預示意義作出判斷。在一個交易日內(nèi)出現(xiàn)并完成的明確的反轉(zhuǎn)形態(tài)，我們稱之為“一日反轉(zhuǎn)形態(tài)”。在一輪典型的行情中，形成一個頂點區(qū)域，是需要時間和交易量這兩種因素的。1、 頭肩頂形態(tài)（下圖是我從中國股市中找到的圖，有的不一定準確，作者對形態(tài)的論述都寫在圖上了，這樣更好理解，有的加了

9、自己的理解，以后類同）頭肩頂形態(tài)圖解1頭肩頂形態(tài)圖解2頭肩底形態(tài)圖解3復合頭肩形態(tài)圖解1復合頭肩形態(tài)圖解2圓底形態(tài)圖解1圓頂形態(tài)圖解對稱三角形1對稱三角形2直角三角形 下降直角三角形.gif 作者下面的一段話一直不甚理解?！凹僭O有一個上升運動（向上沖破），從開始形態(tài)的第一個反彈頂部（換句話說，從形態(tài)的左上角）出發(fā)，作一條平行于底部邊界線的直線，這條線將會向右滑離開形態(tài)。價格可望一直上升而達到這條線，而且，在從形態(tài)突破后，價格上升的角度或速度等趨勢特征通常與進入形態(tài)之前的趨勢特征相同。這條規(guī)則可使我們得出價格到達測量線的大體時間和價格水平，同樣的規(guī)則（當然，從左下角向下測量）適用于下降運動。盡管

10、上述規(guī)則的運用確實提供了關于三角形運動程度相當好的估測，該規(guī)則既沒有頭肩形測量規(guī)則明確，也沒有那么可靠。還要忘記重要的前提，即如果突破延遲到價格已擠進頂點時，三角形會失掉部分潛力?！?矩形1.GIF雙重頂1.GIF 雙重頂2.GIF 雙底1.GIF 三重頂?shù)?GIF 擴散形態(tài).GIF 直角擴散形態(tài).gif 鉆石形態(tài).GIF 楔 形 上升楔形.GIF 下降楔形.GIF 單日反轉(zhuǎn).GIF 旗形與三角形1.gif 旗形與三角形2.gif 周線中的旗形.gif 矩形鞏固形態(tài).gif 頭肩形鞏固.gif 扇形（重復碟形）.gif 缺口：愛德華對缺口的論述，改變了我以前對缺口的神秘感和混沌。對它的認識提升了一個層次。建議細讀 圖片附件: 缺口1.GIF (2006-4-29 18:29, 40.07 K) 缺口（普通）.gif 缺口（突破）.gif 缺口（持續(xù)）.gif 缺口（衰竭）.gif 缺口（島形）.gif 缺口（指數(shù)中）.gif支 持 和 阻 擋 支持和阻擋1.gif 支持和阻擋2.gif 支持和阻擋3.gif 支持和阻擋4.gif 支持和阻擋5.gif 支持失敗以及阻擋被突破的意義 支持和阻擋6.g