上市公司破產(chǎn)案例

1、焦作鑫安科技股份有限公司破產(chǎn)重整案作者 :王勝利 發(fā)布時間 :2010-04-27【要點提示】2007 年 6 月 1 日施行的中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法,借鑒國外成功的立法經(jīng)驗 ,創(chuàng)造性 地規(guī)定了破產(chǎn)重整制度。焦作中院在審理上市公司鑫安科技被申請破產(chǎn)清算一案的過程中 , 根據(jù)具體案情 , 敏感而果斷地適用上述法律規(guī)定 , 由破產(chǎn)清算程序轉(zhuǎn)為重整程序 , 成功審理 了這家上市公司破產(chǎn)案 , 以債權(quán)人會議各表決組高票通過重整計劃而終止重整程序 , 摸索了 一些利用破產(chǎn)重整程序化解債務(wù)危機、 服務(wù)大中型企業(yè)改制重組的成功經(jīng)驗 , 受到黨委、 政 府、上級法院、法學(xué)界、證券投資界人士的充分肯定?！景咐?/p>

2、索引】受理 :河南省焦作市中級人民法院(2008 焦民破字第 2-1 號(2008 年 6 月 24 日重整 :河南省焦作市中級人民法院(2008 焦民破字第 2-13 號(2008 年 11 月 6 日批準(zhǔn)、終止 :河南省焦作市中級人民法院(2008 焦民破字第 2-18 號(2008 年 12月 22 日 重整計劃執(zhí)行完畢、監(jiān)督職責(zé)終止 :河南省焦作市中級人民法院 (2008 焦民破字第 2-29 號 (2009 年 12 月 16 日【案情】申請人 昊華宇航化工有限責(zé)任公司(下稱昊華宇航 ,住所地 :焦作市解放東路279 號。 法定代表人徐何紅董事長。被申請人 焦作鑫安科技股份有限公司(

3、下稱鑫安科技 , 住所地 :焦作市環(huán)城北路 28號。法定代表人秦海員 ,董事長。鑫安科技的前身為始建于 1958 年的原焦作市化工三廠。 1989 年,作為股份制改革試點 ,化 工三廠進(jìn)行整體改組 ,通過向社會公眾募集股份成立了 “焦作市堿業(yè)股份有限公司 ”并,于 1997 年 3 月 31 日經(jīng)國家證監(jiān)會批準(zhǔn)在深交所上市。 2001 年 6 月公司更名為 “鑫安科技股份 有限公司 ”,注冊資本人民幣 12937.57萬元 ,目前在冊員工 3172 人,含內(nèi)退 410 人。2002 年 11 月,鑫安科技與河南花園集團有限公司 (簡稱花園集團實現(xiàn)重組 ,鑫安科技的 原股東鑫安集團將其持有的鑫安

4、科技 56.99%的國有法人股份轉(zhuǎn)讓給花園集團 ,花園集團成 為鑫安科技第一大股東。重組后 , 由于花園集團經(jīng)營管理不善 , 特別是嚴(yán)重違規(guī)占用上市公司資金 , 鑫安科技生產(chǎn)經(jīng) 營迅速下滑 ,企業(yè)陷入困境。從 2004 年 7、 8 月份開始鑫安科技即處于停產(chǎn)和半停產(chǎn)狀態(tài) , 2005年 6 月 11 日全面停產(chǎn) ,三千多名職工全部下崗待業(yè) ,多次發(fā)生職工大規(guī)模上訪事件。據(jù)鑫安科技公布的年度審計報告 , 2005 年企業(yè)虧損 1.15 億元 , 2006年企業(yè)虧損 2.18 億元 ,2007 年企業(yè)虧損 1.31 億元。 截至 2007 年 12 月 31 日, 鑫安科技資產(chǎn)總計370,808

5、,774.05元, 負(fù)債總計為 556,520,564.52元,凈資產(chǎn)為 -185,711,790.47元,已嚴(yán)重資不抵債。鑫安科技連續(xù)三年虧損 , 根據(jù)中國證監(jiān)會關(guān)于 虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法 (修訂 的有關(guān)規(guī)定 ,于 2008 年元月 22 日被深圳證券交易所暫停股票上市。申請人對被申請人享有1969 萬元的到期債權(quán) ,被申請人不持異議 ,該債權(quán)占鑫安科技全部 債務(wù)的 3.53%。 申請人以被申請人嚴(yán)重虧損, 不能清償?shù)狡趥鶆?wù)為由 , 于2008 年 3 月 28 日 向焦作市中級人民法院申請對被申請人進(jìn)行破產(chǎn)清算。 焦作中院依法通知了被申請人(債務(wù) 人 ,被申請人鑫安科技未

6、在法定期限內(nèi)提出異議?！緦徟小拷棺魇兄屑壢嗣穹ㄔ簩彶檎J(rèn)為 :被申請人公開披露的財務(wù)報告等證據(jù)顯示 , 鑫安科技已經(jīng)資 不抵債。被申請人在給申請人出具的 “債務(wù)情況說明 ”中陳述 ,該公司自 2005 年 8 月份以 來,已經(jīng)停止生產(chǎn)經(jīng)營 , 目前尚無恢復(fù)生產(chǎn)的可能 ,沒有能力對申請人償還債務(wù)。 申請人作 為被申請人的債權(quán)人 , 在債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)時 , 向人民法院提出對債務(wù)人進(jìn)行破產(chǎn)清 算的申請是依法行使自己的權(quán)利。被申請人對此也未依法提出異議。針對鑫安科技作為一家上市公司的特殊情況 , 焦作中院在與有關(guān)證券機構(gòu)進(jìn)行必要溝通 , 并 向上級法院請示后 ,根據(jù)中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法第二條

7、、第三條、第七條第二款、 第十條、 第十三條之規(guī)定 , 于 2008 年 6 月 24 日裁定受理昊華宇航化工有限責(zé)任公司提出對 焦作鑫安科技股份有限公司進(jìn)行破產(chǎn)清算的申請。并同時指定焦作鑫安科技股份有限公司 破 產(chǎn)清算組為管理人 。管理人依照企業(yè)破產(chǎn)法執(zhí)行職務(wù) ,向人民法院報告工作 ,接受債權(quán) 人會議的監(jiān)督 ,履行決定債務(wù)人的內(nèi)部管理事務(wù) ,決定債務(wù)人的日常開支和其他必要開支 , 管理和處分債務(wù)人的財產(chǎn)等職責(zé)。管理人在被指定后三日之內(nèi)順利的接管了債務(wù)人的財產(chǎn)、 印章和賬簿、 文書等資料 , 在人民 法院的指導(dǎo)下 , 修改制訂了 信息披露方案 、 穩(wěn)定工作方案 、 資產(chǎn)清理方案 、 敏感債權(quán)處

8、置 方 案、 職工就業(yè)安置 方案、 突發(fā)事件應(yīng)急處置 方案等預(yù)案 , 確定了三個月的債權(quán)申報期 , 向已 知債權(quán)人發(fā)出二百余份通知書 ,并立即著手調(diào)查債務(wù)人財產(chǎn)狀況 ,制作財產(chǎn)狀況報告。在債權(quán)申報的有效期內(nèi) ,共有 74 戶債權(quán)人申報債權(quán) ,申報金額 805745742.91 元。管理人對 收到的債權(quán)申報材料進(jìn)行登記造冊 , 對申報的債權(quán)進(jìn)行了核查 , 并編制了債權(quán)表 , 提交第一 次債權(quán)人會議核查 ,核定對特定財產(chǎn)享有擔(dān)保權(quán)的債權(quán)人 1 家 , 債權(quán)金額為 65,028,183.08元。公司欠職工工資和醫(yī)療、傷殘補助、 撫恤費用 , 所欠的應(yīng)當(dāng)劃入職工個人賬戶的基本養(yǎng) 老保險、基本醫(yī)療保險費

9、用 ,以及法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)支付給職工的補償金 ,共涉及 3056 名職工 ,合計金額為 40,025,752.48 元。屬于企業(yè)破產(chǎn)法第八十二條第一款第二項 規(guī)定以外的社會保險費用26,460,927.00元。 稅款債權(quán)人 2 家, 債權(quán)金額為 14,717,296.54元。 核定普通債權(quán)人 67 家,債權(quán)金額 423,812,264.37元。根據(jù)企業(yè)破產(chǎn)法 第五十八條的規(guī)定 , 焦作中院對債權(quán)人、 債務(wù)人無異議的債權(quán)表中記載 的債權(quán)進(jìn)行了裁定確認(rèn)。債權(quán)尚未確定的債權(quán)人 ,暫以管理人核定的債權(quán)額 ,行使表決權(quán)。第一次債權(quán)人會議于2008 年 10 月 10 日上午 9 時在焦作中院一號大

10、法庭召開。 在本次會議 上,債務(wù)人的原高管對企業(yè)的虧損原因進(jìn)行了分析 ,管理人就部分債權(quán)人對鑫安科技資產(chǎn)、 人員、債權(quán)、債務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面的疑問 ,進(jìn)行了耐心解釋和說明。會議核查了債權(quán)人申 報并經(jīng)管理人初步審查的債權(quán) , 審查了管理人的工作方案和報酬方案 , 通過了管理人提出的 債務(wù)人財產(chǎn)的管理方案和變價方案。管理人對鑫安科技的資產(chǎn)人員情況、 債權(quán)債務(wù)情況進(jìn)行了認(rèn)真的清理、 核查 , 對鑫安科技的 資產(chǎn)償債能力、 股權(quán)價值、市場前景、經(jīng)營方向等進(jìn)行認(rèn)真分析后 , 認(rèn)為該企業(yè)尚有重整再 生的可能。于 2008 年 11 月 5 日,由債務(wù)人鑫安科技向焦作中院提出重整申請。焦作中院審查后認(rèn)為 ,

11、 鑫安科技作為債務(wù)人被債權(quán)人申請進(jìn)行破產(chǎn)清算, 在本院受理破產(chǎn)申 請后、 宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)之前 , 向本院申請重整 , 符合法律規(guī)定。 鑫安科技作為一家上市公司, 有重整的必要和可能。管理人提出的重整設(shè)想有實現(xiàn)的可能。 根據(jù) 中華人民共和國企業(yè)破 產(chǎn)法 第七十條第二款、 第七十一條之規(guī)定 , 裁定焦作鑫安科技股份有限公司進(jìn)入重整程序。 自 2008 年 11 月 6 日起至重整程序終止 ,為焦作鑫安科技股份有限公司的重整期間。重整期間 , 管理人在人民法院的指導(dǎo)、 監(jiān)督下 , 對鑫安科技的資產(chǎn)、 股權(quán)進(jìn)行了認(rèn)真的評估 , 對債權(quán)人的債權(quán)進(jìn)行分析歸類 , 充分征求、 探尋各個利害關(guān)系人意見 , 對

12、重整方案進(jìn)行再三 修改、完善。本著最大限度保護企業(yè)職工利益、各位債權(quán)人利益、股東利益 ,最大限度提高 清償率的原則 ,最后形成焦作鑫安科技股份有限公司重整計劃 ,提交債權(quán)人會議表決。2008 年 12 月 10 日 ,焦作鑫安科技股份有限公司第二次債權(quán)人會議如期召開。根據(jù)中華 人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法 第八十二條的規(guī)定 , 對重整計劃草案實行分組表決。 結(jié)合鑫安科技 債權(quán)人的具體情況 ,焦作中院決定設(shè)立 :(1 對特定財產(chǎn)享有擔(dān)保權(quán)的債權(quán)組 ; (2 職工債 權(quán)組 ; (3 稅款債權(quán)組 ; (4 200 萬元以上的普通債權(quán)組 ; (5 200 萬元以下 (含 200 萬 的小額普通債權(quán)組。根據(jù)中華

13、人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法第八十五條的規(guī)定 ,設(shè)出資人組 , 對管理人提出的重整計劃草案涉及的出資人權(quán)益調(diào)整事項進(jìn)行表決。各表決組對重整計劃認(rèn)真討論, 就債權(quán)人和出資人提出的許多問題, 管理人給與了詳細(xì)解釋 , 并聘請專業(yè)財務(wù)顧問以翔實的數(shù)據(jù)對比破產(chǎn)清算進(jìn)行了利害分析。 最終使得多數(shù)人認(rèn)為 , 通 過重整計劃對職工有利而無害 , 有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)人就擔(dān)保財產(chǎn)可以獲得全額清償 , 對普通債 權(quán)人和股東而言 ,盡管有所損失 ,但是能夠使損失降到最低 , 重整成功能夠?qū)崿F(xiàn)多贏。 在充 分醞釀、討論、解釋、答疑的基礎(chǔ)上 ,各表決組一次性通過重整計劃。重整計劃在保證職工 債權(quán)、 稅款債權(quán)、社保債權(quán)、有財產(chǎn)擔(dān)保債

14、權(quán)就特定財產(chǎn)獲得全額清償?shù)那疤嵯?, 由股東與 債權(quán)人共同分擔(dān)債務(wù)重組損失 ,由全體股東無償讓渡一定比例的股權(quán) ,用于清償公司債務(wù) , 最大限度地提高普通債權(quán)的清償率。 200 萬以上的普通債權(quán)獲得 17.05%的清償 ,200 萬以下 的普通債權(quán)獲得 25.81%的清償。大大高于破產(chǎn)清算的清償率 (據(jù)測算 ,如果進(jìn)行破產(chǎn)清算 , 鑫安科技可用于償還普通債權(quán)人的有效資產(chǎn)為零 ,普通債權(quán)的清償率將為 0,而所有股東的 股東權(quán)益也將隨著企業(yè)的破產(chǎn)清算而歸 0 。避免了鑫安科技成為國內(nèi)第一家受到破產(chǎn)清算 的上市公司。管理人于 2008 年 12 月 18 日向焦作中院提出申請 ,請求批準(zhǔn)重整計劃。本

15、院經(jīng)審查認(rèn)為 , 焦作鑫安科技股份有限公司第二次債權(quán)人會議的召集程序和表決方法符合法律規(guī)定 , 鑫安科 技管理人提交的重整計劃內(nèi)容合法、公平、可行。根據(jù)中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法第八十六條之規(guī)定 ,裁定批準(zhǔn)債務(wù)人焦作鑫安科技股份有限公司的重整計劃 ,并予以公告。2009 年 12 月 11 日 , 焦作鑫安管理人向焦作中院提交監(jiān)督報告 , 焦作中院下達(dá) (2008 焦民破 字第 2-29 號民事裁定 ,焦作鑫安科技股份有限公司 (下稱焦作鑫安的重整計劃執(zhí)行完畢 , 焦作鑫安管理人的監(jiān)督職責(zé)終止。至此 ,焦作鑫安科技股份有限公司的破產(chǎn)重整案順利審結(jié)?！驹u析】新破產(chǎn)法包括了破產(chǎn)清算制度和以挽救債務(wù)人

16、免于破產(chǎn)為目的的和解和重整等破產(chǎn)預(yù)防制 度。破產(chǎn)清算對保障債權(quán)公平有序受償 、 完善優(yōu)勝劣汰的競爭機制、優(yōu)化社會資源配置、調(diào)整社會產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、規(guī)范市場主體退出機制,維護市場運行秩序一直發(fā)揮著重要作用。破產(chǎn)重整和破產(chǎn)和解制度對于雖然已經(jīng)出現(xiàn)破產(chǎn)原因或者有明顯喪失清償能力可能 , 但符合 國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策、 仍具發(fā)展前景的企業(yè)有重要的挽救作用。為尚有挽救希望的危困企 業(yè)提供了避免破產(chǎn)清算死亡、獲得再生的機會 ,有利于債務(wù)人及其債權(quán)人、出資人、職工、 關(guān)聯(lián)企業(yè)等各方主體實現(xiàn)共贏 ,有利于社會資源的充分利用。特別是在當(dāng)前階段 , 努力推動企業(yè)重整和和解成功 ,促進(jìn)就業(yè)、優(yōu)化資源配置、減少企業(yè)破 產(chǎn)給社會帶來的不利影響 , 是人民法院審理企業(yè)破產(chǎn)案件的重要目標(biāo)之一 , 也是人民法院商 事審判工作服務(wù)于保增長、保民生、保穩(wěn)定大局的必然要求。焦作鑫安科技股份有限公司是焦作市僅有的三家上市公司之一, 有曾經(jīng)的輝煌。 多種原因造 成企業(yè)資不抵債、股票停止交易、面臨摘牌退市的窘境。但是,該企業(yè)有 3000 余名優(yōu)秀員