商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引

1、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引第一章總則第一條為準(zhǔn)確計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)作用,規(guī)范商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的管理,根據(jù)中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法、中華人民共和國商業(yè)銀行法、中華人民共和國物權(quán)法、中華人民共和國擔(dān)保法等法律法規(guī),制定本指引。第二條本指引適用于中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見確定的新資本協(xié)議銀行和自愿實(shí)施新資本協(xié)議的其他商業(yè)銀行。第三條本指引所稱信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指商業(yè)銀行運(yùn)用合格的抵質(zhì)押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行采用內(nèi)部評級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本,信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能體現(xiàn)為違約概率、違約損失率或違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下降。第四條信用風(fēng)險(xiǎn)緩

2、釋應(yīng)遵循以下原則:(一合法性原則。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具應(yīng)符合國家法律規(guī)定,確?？蓪?shí)施。(二有效性原則。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具應(yīng)手續(xù)完備,確有代償能力并易于實(shí)現(xiàn)。(三審慎性原則。商業(yè)銀行應(yīng)考慮使用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)因素,保守估計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。(四一致性原則。如果商業(yè)銀行采用自行估計(jì)的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋折扣系數(shù),應(yīng)對滿足使用該折扣系數(shù)的所有信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具都使用此折扣系數(shù)。(五獨(dú)立性原則。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具與債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)之間不應(yīng)具有實(shí)質(zhì)的正相關(guān)性。第五條信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋管理的一般要求:(一商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)行有效的法律審查,確保認(rèn)可和使用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具依據(jù)明確可執(zhí)行的法律文件,且相關(guān)法律文件對交易各方均有約束

3、力。(二商業(yè)銀行應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中明確約定信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋覆蓋的范圍。(三商業(yè)銀行不能重復(fù)考慮信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的作用。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用只能在債務(wù)人評級(jí)、債項(xiàng)評級(jí)或違約風(fēng)險(xiǎn)暴露估計(jì)中反映一次。(四商業(yè)銀行應(yīng)保守地估計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具與債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性,并綜合考慮幣種錯(cuò)配、期限錯(cuò)配等風(fēng)險(xiǎn)因素。(五商業(yè)銀行采用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋后的資本要求不應(yīng)高于同一風(fēng)險(xiǎn)暴露未采用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的資本要求。(六商業(yè)銀行應(yīng)制定明確的內(nèi)部管理制度、審查和操作流程,并建立相應(yīng)的信息系統(tǒng),確保信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的作用有效發(fā)揮。(七商業(yè)銀行應(yīng)披露信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的政策、程序和作用程度,抵質(zhì)押品的主要類型、估值方法,保證人類型、信用衍生工具交易對

4、手類型及其資信情況,信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的風(fēng)險(xiǎn)集中度情況,信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)暴露等。第二章合格抵質(zhì)押品第六條合格抵質(zhì)押品包括金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵質(zhì)押品。采用初級(jí)內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行,合格抵質(zhì)押品按照本指引附件1規(guī)定的范圍執(zhí)行,同時(shí)應(yīng)滿足第七條和第八條中的有關(guān)要求。采用高級(jí)內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行,可在符合第七條和第八條要求的前提下自行認(rèn)定抵質(zhì)押品,但應(yīng)有歷史數(shù)據(jù)證明抵質(zhì)押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。第七條合格抵質(zhì)押品的認(rèn)定要求:(一抵質(zhì)押品應(yīng)是中華人民共和國物權(quán)法、中華人民共和國擔(dān)保法規(guī)定可以接受的財(cái)產(chǎn)或權(quán)利。(二權(quán)屬清晰,且抵質(zhì)押品設(shè)定具有相應(yīng)的法律文件。(三滿足抵

5、質(zhì)押品可執(zhí)行的必要條件;須經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)或者辦理登記的,應(yīng)按規(guī)定辦理相應(yīng)手續(xù)。(四存在有效處置抵質(zhì)押品的流動(dòng)性強(qiáng)的市場,并且可以得到合理的抵質(zhì)押品的市場價(jià)格。(五在債務(wù)人違約、無力償還、破產(chǎn)或發(fā)生其他借款合同約定的信用事件時(shí),商業(yè)銀行能夠及時(shí)地對債務(wù)人的抵質(zhì)押品進(jìn)行清算或處置。第八條商業(yè)銀行應(yīng)建立相應(yīng)的抵質(zhì)押品管理體系,包括健全完善的制度、估值方法、管理流程以及相應(yīng)的信息系統(tǒng):(一商業(yè)銀行應(yīng)建立抵質(zhì)押品管理制度,明確合格抵質(zhì)押品的種類、抵質(zhì)押率、抵質(zhì)押品估值的方法及頻率、對抵質(zhì)押品監(jiān)測以及抵質(zhì)押品清收處置等相關(guān)要求。(二抵質(zhì)押品價(jià)值評估應(yīng)堅(jiān)持客觀、獨(dú)立和審慎的原則,評估價(jià)值不能超過當(dāng)前

6、合理的市場價(jià)值。商業(yè)銀行應(yīng)建立抵質(zhì)押品評估價(jià)值的審定程序,并根據(jù)抵質(zhì)押品的價(jià)值波動(dòng)特性確定重新估值的方式和頻率,市場波動(dòng)大時(shí)應(yīng)重新估值。對商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)的重新估值至少每年進(jìn)行一次。(三商業(yè)銀行應(yīng)建立抵質(zhì)押品的調(diào)查和審查流程,確保抵質(zhì)押真實(shí)、合法、有效,并建立及時(shí)、有效的清收抵質(zhì)押品的程序。(四商業(yè)銀行應(yīng)對抵質(zhì)押品定期監(jiān)測,并督促出質(zhì)人或抵押人按照抵質(zhì)押合同的約定履行各項(xiàng)義務(wù)。對抵質(zhì)押品的收益評估應(yīng)反映優(yōu)先于銀行受償?shù)牧糁脵?quán)的范圍及影響,并進(jìn)行連續(xù)監(jiān)測。商業(yè)銀行應(yīng)確保抵押物足額保險(xiǎn),并防止抵押人采用非合理方式使用抵押物導(dǎo)致其價(jià)值減少。(五如果抵質(zhì)押物被托管方持有,商業(yè)銀行應(yīng)確保托管方將

7、抵質(zhì)押物與其自有資產(chǎn)分離,并對托管資產(chǎn)實(shí)物與賬目進(jìn)行有效動(dòng)態(tài)管理。(六商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立抵質(zhì)押品管理的信息系統(tǒng),對抵質(zhì)押品的名稱、數(shù)量、質(zhì)量、所在地、權(quán)屬狀況等基本信息,抵質(zhì)押品的估值方法、頻率、時(shí)間,抵質(zhì)押品與債項(xiàng)的關(guān)聯(lián)關(guān)系,以及抵質(zhì)押品的處置收回信息等進(jìn)行記錄和管理。(七商業(yè)銀行認(rèn)定存貨為合格信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具,除滿足本條第一到第六款的要求外,還要建立監(jiān)測存貨風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)程序:1.確保保管存貨的倉儲(chǔ)公司或現(xiàn)貨交易市場等具有合法的主體資格、良好的商業(yè)信譽(yù)、完善的管理制度、專業(yè)的管理設(shè)備和技術(shù)、合格的管理人員以及高效的進(jìn)出庫信息傳遞系統(tǒng)。2.充分分析市場供求關(guān)系和市場前景,確定存貨的市場價(jià)值。存貨價(jià)

8、值評估應(yīng)采用成本價(jià)值和市場價(jià)值孰低法。對于滯銷、積壓、降價(jià)銷售產(chǎn)品,應(yīng)根據(jù)其可收回凈收益確定評估值。3.對存貨應(yīng)定期進(jìn)行實(shí)物檢查。(八商業(yè)銀行認(rèn)定應(yīng)收賬款為合格信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具,除滿足本條第一到第六款的要求外,還需要滿足如下風(fēng)險(xiǎn)管理要求:1.確定應(yīng)收賬款價(jià)值時(shí)應(yīng)當(dāng)減去壞賬準(zhǔn)備。2.建立應(yīng)收賬款信用風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)定過程,包括定期分析債務(wù)人經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、行業(yè)狀況、應(yīng)收賬款債務(wù)人的類別等。商業(yè)銀行通過借款人確定應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)時(shí),應(yīng)檢查借款人信用政策的合理性和可信度。3.建立應(yīng)收賬款的監(jiān)控制度,包括賬齡報(bào)告、貿(mào)易單據(jù)的控制、對付款賬戶收益的控制、集中度情況等。商業(yè)銀行還應(yīng)定期檢查貸款合約的履行情況、環(huán)境

9、方面的限制及其他法律要求。4.商業(yè)銀行應(yīng)書面規(guī)定清收應(yīng)收賬款的程序,如借款人發(fā)生財(cái)務(wù)困難或違約,商業(yè)銀行應(yīng)有權(quán)不經(jīng)過應(yīng)收賬款債務(wù)人同意,出售或轉(zhuǎn)讓該質(zhì)押的應(yīng)收賬款。即使一般情況下通過借款人清收應(yīng)收賬款,也應(yīng)制定完善的清收措施。(九商業(yè)銀行認(rèn)定出租資產(chǎn)為信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具,應(yīng)充分考慮出租資產(chǎn)的殘值風(fēng)險(xiǎn)。第九條采用初級(jí)內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行,金融質(zhì)押品的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為對標(biāo)準(zhǔn)違約損失率的調(diào)整,調(diào)整后的違約損失率為:其中:是在考慮質(zhì)押品之前、優(yōu)先的無擔(dān)保貸款的標(biāo)準(zhǔn)違約損失率;是風(fēng)險(xiǎn)暴露的當(dāng)前值;是信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋后的風(fēng)險(xiǎn)暴露。其中:為風(fēng)險(xiǎn)暴露的調(diào)整系數(shù);為金融質(zhì)押品的當(dāng)前價(jià)值;為金融質(zhì)押品的折扣系數(shù);

10、為處理金融質(zhì)押品和風(fēng)險(xiǎn)暴露幣種錯(cuò)配的折扣系數(shù)。如果金融質(zhì)押品為一籃子資產(chǎn),該籃子資產(chǎn)的折扣系數(shù)按計(jì)算,其中為該資產(chǎn)在籃子中的份額,為適用于該資產(chǎn)的折扣系數(shù)。商業(yè)銀行可以自行估計(jì)折扣系數(shù)、及,也可以采用本指引給定的標(biāo)準(zhǔn)折扣系數(shù)。和的標(biāo)準(zhǔn)折扣系數(shù)見附件2。逐日盯市、逐日調(diào)整保證金且最低持有期為10個(gè)交易日時(shí),的標(biāo)準(zhǔn)折扣系數(shù)為8%;對不同最低持有期限或再評估頻率的交易應(yīng)根據(jù)附件2調(diào)整。自行估計(jì)折扣系數(shù)的商業(yè)銀行應(yīng)確認(rèn)折扣系數(shù)估計(jì)的合理性,并報(bào)監(jiān)管部門批準(zhǔn)。商業(yè)銀行應(yīng)逐一估計(jì)金融質(zhì)押品或外匯錯(cuò)配的折扣系數(shù),估計(jì)時(shí)不可考慮未保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)暴露、抵質(zhì)押品和匯率的相關(guān)性。第十條信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的期限比當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)暴

11、露的期限短時(shí),商業(yè)銀行應(yīng)考慮期限錯(cuò)配的影響。存在期限錯(cuò)配時(shí),若信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的原始期限不足1年,或剩余期限不足3個(gè)月,不具有信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。(一對認(rèn)可信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的期限錯(cuò)配按下式調(diào)整:其中:為將期限錯(cuò)配因素調(diào)整后的信用緩釋價(jià)值;為期限錯(cuò)配因素調(diào)整前經(jīng)各種折扣系數(shù)調(diào)整后的信用緩釋價(jià)值;為風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余期限與5之間的較小值,以年表示;為信用保護(hù)的剩余期限與T之間的較小值,以年表示。(二期限錯(cuò)配的規(guī)定同樣適用于凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具的情況。第十一條采用初級(jí)內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行,應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵質(zhì)押品的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為違約損失率的下降,下降程度取決于抵質(zhì)

12、押品當(dāng)前價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)暴露當(dāng)前價(jià)值的比率和抵質(zhì)押水平。在使用單種抵質(zhì)押品時(shí),違約損失率的確定方法如下:(一抵質(zhì)押品當(dāng)前價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)暴露當(dāng)前價(jià)值的比率低于貸款的最低抵質(zhì)押水平的貸款,視同無抵質(zhì)押處理,采用標(biāo)準(zhǔn)違約損失率。(二抵質(zhì)押品當(dāng)前價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)暴露當(dāng)前價(jià)值的比率超過了超額抵質(zhì)押水平的貸款,采用相應(yīng)的最低違約損失率。(三抵質(zhì)押品當(dāng)前價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)暴露當(dāng)前價(jià)值的比率介于最低抵質(zhì)押水平和超額抵質(zhì)押水平之間,應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)暴露分為全額抵質(zhì)押和無抵質(zhì)押部分。抵質(zhì)押品當(dāng)前價(jià)值除以超額抵質(zhì)押水平所得到的為風(fēng)險(xiǎn)暴露全額抵質(zhì)押的部分,采用該類抵質(zhì)押品的最低違約損失率;風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余部分視為無抵質(zhì)押,采用標(biāo)準(zhǔn)違約損失率。不同抵質(zhì)

13、押品的最低抵質(zhì)押水平、超額抵質(zhì)押水平,以及最低違約損失率見附件3。第十二條采用初級(jí)內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行,利用多種形式抵質(zhì)押品共同擔(dān)保時(shí),需要將風(fēng)險(xiǎn)暴露拆分為由不同抵質(zhì)押品覆蓋的部分,分別計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。拆分按金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵質(zhì)押品的順序進(jìn)行。金融質(zhì)押品處理后的風(fēng)險(xiǎn)暴露價(jià)值分成完全由應(yīng)收賬款質(zhì)押部分、完全由商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)抵押部分、完全由其他抵質(zhì)押品擔(dān)保部分及無抵質(zhì)押部分。在確認(rèn)合格的金融質(zhì)押品和應(yīng)收賬款質(zhì)押作用后,另外幾種抵質(zhì)押品價(jià)值的總和與扣減后風(fēng)險(xiǎn)暴露價(jià)值的比率低于30%時(shí),貸款對應(yīng)部分視同無抵質(zhì)押,采用標(biāo)準(zhǔn)違約損失率;如該比率高于30%,

14、則由各抵質(zhì)押品完全覆蓋的部分,包括合格應(yīng)收賬款,分別采用對應(yīng)的最低違約損失率。第十三條采用高級(jí)內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行,抵質(zhì)押品的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)在違約損失率的估值中。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自行估計(jì)的抵質(zhì)押品回收率,對各抵質(zhì)押品所覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)暴露分別估計(jì)違約損失率。第三章合格凈額結(jié)算第十四條合格凈額結(jié)算的認(rèn)定要求:(一具有法律上可執(zhí)行的凈額結(jié)算協(xié)議,無論交易對象是無力償還或破產(chǎn),均可實(shí)施。(二在任何情況下,能確定同一交易對象在凈額結(jié)算合同下的資產(chǎn)和負(fù)債。(三在凈頭寸的基礎(chǔ)上監(jiān)測和控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)暴露。第十五條合格凈額結(jié)算包括從屬于有效凈額結(jié)算協(xié)議的表內(nèi)凈額結(jié)算、從屬于凈額結(jié)算主協(xié)議的回購交易凈額結(jié)算、從屬于

15、有效凈額結(jié)算協(xié)議的場外衍生工具凈額結(jié)算和交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算。第十六條商業(yè)銀行采用合格凈額結(jié)算緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí),應(yīng)持續(xù)監(jiān)測和控制后續(xù)風(fēng)險(xiǎn),并在凈頭寸的基礎(chǔ)上監(jiān)測和控制相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)暴露。采用高級(jí)內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行,應(yīng)建立估計(jì)表外項(xiàng)目違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的程序,規(guī)定每筆表外項(xiàng)目采用的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露估計(jì)值。第十七條商業(yè)銀行采用內(nèi)部評級(jí)法,表內(nèi)凈額結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下降,并按下式計(jì)算凈風(fēng)險(xiǎn)暴露(:E*=max0,表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)暴露-表內(nèi)負(fù)債×(1- 其中:表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)暴露和表內(nèi)負(fù)債為商業(yè)銀行對同一債務(wù)人在有效凈額結(jié)算協(xié)議下的表內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債。為表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)暴露與表內(nèi)負(fù)債存在幣種錯(cuò)配時(shí)的折扣系

16、數(shù)。第十八條從屬于凈額結(jié)算主協(xié)議的回購交易,可將回購的金融資產(chǎn)視作金融質(zhì)押品,適用本指引第九條的相關(guān)規(guī)定;也可以在符合第十四條要求的前提下,采用凈額結(jié)算進(jìn)行處理。(一商業(yè)銀行應(yīng)就銀行賬戶和交易賬戶分別進(jìn)行凈額結(jié)算。只有當(dāng)所有交易逐日盯市且質(zhì)押工具均為銀行賬戶中的合格金融質(zhì)押品時(shí),銀行賬戶和交易賬戶之間的軋差頭寸才可以按照凈額結(jié)算處理。(二商業(yè)銀行對回購交易采用凈額結(jié)算時(shí),違約風(fēng)險(xiǎn)暴露按下式計(jì)算:其中:為信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋后的風(fēng)險(xiǎn)暴露;為風(fēng)險(xiǎn)暴露的當(dāng)前價(jià)值;C為所接受質(zhì)押品的當(dāng)前價(jià)值;為給定證券凈頭寸的絕對值;為適用于的折扣系數(shù);為與清算幣種錯(cuò)配幣種凈頭寸的絕對值;為幣種錯(cuò)配的折扣系數(shù)。(三滿足市場風(fēng)

17、險(xiǎn)內(nèi)部模型法要求的商業(yè)銀行,可以通過考慮證券頭寸的相關(guān)性,使用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型計(jì)算回購交易中風(fēng)險(xiǎn)暴露和質(zhì)押品的價(jià)格波動(dòng)。使用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)暴露的商業(yè)銀行,公式為:其中:VaR為前一交易日的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。商業(yè)銀行不滿足市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法要求,可以單獨(dú)向監(jiān)管部門申請利用內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型計(jì)算回購交易的潛在價(jià)格波動(dòng),并利用一年的數(shù)據(jù)對結(jié)果進(jìn)行返回檢驗(yàn),證明模型的質(zhì)量。第十九條商業(yè)銀行采用內(nèi)部評級(jí)法,在使用場外衍生工具或交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋時(shí),交易對手的凈風(fēng)險(xiǎn)暴露應(yīng)為當(dāng)前暴露凈額與潛在暴露凈額之和:(一當(dāng)前暴露凈額,為單項(xiàng)合約的正、負(fù)市值之和中的正值。(二潛在暴露凈額(,由下式計(jì)算

18、:其中:為凈額結(jié)算協(xié)議下對同一交易對手的所有合約的潛在暴露凈額之和,等于每筆交易合約本金乘以相應(yīng)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)的總和。為凈額結(jié)算協(xié)議重置成本凈額與重置成本總額的比率。經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn),既可以基于單個(gè)交易對手,也可以基于凈額結(jié)算協(xié)議覆蓋的所有交易。商業(yè)銀行應(yīng)持續(xù)使用經(jīng)批準(zhǔn)同意的方法。以上兩種方法計(jì)算的具體說明見附件4。商業(yè)銀行也可以采用標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部模型法計(jì)算交易對手的凈風(fēng)險(xiǎn)暴露,但應(yīng)得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。第四章合格保證和信用衍生工具第二十條采用初級(jí)內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行,應(yīng)按照本指引附件1規(guī)定認(rèn)定合格保證和信用衍生工具的范圍,同時(shí)應(yīng)滿足第二十一條和第二十二條中的認(rèn)定要求。采用高級(jí)內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行,

19、合格信用衍生工具的范圍與初級(jí)內(nèi)部評級(jí)法相同;商業(yè)銀行在符合第二十一條和第二十二條要求的前提下自行認(rèn)定合格保證,但應(yīng)有歷史數(shù)據(jù)證明保證的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。第二十一條合格保證應(yīng)滿足的最低要求:(一保證人資格應(yīng)符合中華人民共和國擔(dān)保法規(guī)定,具備代為清償貸款本息能力。采用高級(jí)內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行,對合格保證人的類別沒有限制,商業(yè)銀行應(yīng)書面規(guī)定保證人類型的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和流程。(二保證應(yīng)為書面的,且保證數(shù)額在保證期限內(nèi)有效。(三采用初級(jí)內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行,保證必須為無條件不可撤銷的。采用高級(jí)內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行,允許有條件的保證,應(yīng)充分考慮潛在信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋減少的影響。(四商業(yè)銀行應(yīng)對保證人的資信狀況和代償能力等

20、進(jìn)行審批評估,確保保證的可靠性。保證人所在國或注冊國不應(yīng)設(shè)有外匯管制;如果有外匯管制,商業(yè)銀行應(yīng)確保保證人履行債務(wù)時(shí),可以獲得資金匯出匯入的批準(zhǔn)。(五商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對保證人的檔案信息管理,在保證合同有效期間,應(yīng)定期對保證人的資信狀況和償債能力及保證合同的履行情況進(jìn)行檢查。對保證人資信狀況和償債能力及保證合同履行情況的檢查應(yīng)每年不少于一次。(六商業(yè)銀行對關(guān)聯(lián)公司或集團(tuán)內(nèi)部的互保及交叉保證應(yīng)從嚴(yán)掌握,具有實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性的保證不應(yīng)作為合格的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。(七采用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具后的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不小于對保證人直接風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。第二十二條當(dāng)信用違約互換和總收益互換提供的信用保護(hù)與保證相同時(shí),可以作

21、為合格信用衍生工具。采用合格信用衍生工具緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)同時(shí)滿足第二十一條及下列要求:(一信用衍生工具提供的信用保護(hù)必須是信用保護(hù)提供方的直接負(fù)債。(二除非由于信用保護(hù)購買方的原因,否則合同規(guī)定的支付義務(wù)不可撤銷。(三信用衍生工具合約規(guī)定的信用事件至少應(yīng)包括:1. 未按約定在基礎(chǔ)債項(xiàng)的最終支付日足額履行支付義務(wù),且在適用的寬限期屆滿后仍未糾正。2. 債務(wù)人破產(chǎn)、資不抵債或無力償還債務(wù),或書面承認(rèn)無力支付到期債務(wù),以及其他類似事件。3. 因本金、利息、費(fèi)用的下調(diào)或推遲支付等對基礎(chǔ)債項(xiàng)的重組而導(dǎo)致的信用損失事件。當(dāng)債項(xiàng)重組不作為信用事件時(shí),按照本條第九款的要求對信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用進(jìn)行認(rèn)定。(四在違約所

22、規(guī)定的寬限期之前,基礎(chǔ)債項(xiàng)不能支付并不導(dǎo)致信用衍生工具終止。(五允許現(xiàn)金結(jié)算的信用衍生工具,應(yīng)具備嚴(yán)格的評估程序,以便可靠地估計(jì)損失。評估程序應(yīng)明確信用事件發(fā)生后得到基礎(chǔ)債項(xiàng)價(jià)值需要的時(shí)間。(六如果信用衍生工具的結(jié)算要求信用保護(hù)購買者將基礎(chǔ)債項(xiàng)轉(zhuǎn)移給信用保護(hù)提供方,基礎(chǔ)債項(xiàng)的合同條款應(yīng)明確這類轉(zhuǎn)移在什么情況下可以被拒絕。(七對于確定信用事件是否發(fā)生的主體身份應(yīng)明確定義。信用保護(hù)購買者必須有權(quán)力和能力通知信用保護(hù)提供方信用事件的發(fā)生。(八信用衍生工具基礎(chǔ)債項(xiàng)與用于確定信用事件的參照債項(xiàng)之間的錯(cuò)配在以下條件下是接受的:參照債項(xiàng)在級(jí)別上與基礎(chǔ)債項(xiàng)相似或比其等級(jí)更低,同時(shí)參照債項(xiàng)與基礎(chǔ)債項(xiàng)的債務(wù)人相同

23、,而且出現(xiàn)交叉違約或債務(wù)加速到期情況時(shí),在法律上是可執(zhí)行的。(九信用衍生工具并未覆蓋債務(wù)重組的情況,但滿足本條第三至第八款的要求,可部分認(rèn)可信用衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。如果信用衍生工具的金額不超過基礎(chǔ)債項(xiàng)的金額,信用衍生工具覆蓋的部分為信用衍生工具金額的60%。如果信用衍生工具的金額大于基礎(chǔ)債項(xiàng)的金額,信用衍生工具覆蓋部分的上限為基礎(chǔ)債項(xiàng)金額的60%。第二十三條采用高級(jí)內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行,可以通過調(diào)整違約概率或違約損失率的估計(jì)值來反映保證和信用衍生工具的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用,對不符合自行估計(jì)違約損失率相關(guān)要求的商業(yè)銀行,只能通過調(diào)整違約概率反映信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的作用。無論選擇調(diào)整違約概率或違約損失率

24、,商業(yè)銀行應(yīng)確保一定時(shí)期內(nèi)不同保證或信用衍生工具之間方法的一致性。第二十四條采用初級(jí)內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行,對保證或信用衍生工具覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)暴露部分采用替代法處理:(一采用保證提供方所適用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)。(二采用保證人評級(jí)結(jié)果對應(yīng)的違約概率。如果商業(yè)銀行認(rèn)為不能采用完全替代的處理方式,也可以采用債務(wù)人評級(jí)與保證人評級(jí)之間的某一個(gè)評級(jí)的違約概率。(三將風(fēng)險(xiǎn)暴露視作保證人的暴露,采用保證的標(biāo)準(zhǔn)違約損失率。如保證人為該筆保證采用了其他風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具,可繼續(xù)對標(biāo)準(zhǔn)違約損失率進(jìn)行調(diào)整。(四如果信用保護(hù)與風(fēng)險(xiǎn)暴露的幣種不同,即存在幣種錯(cuò)配,則認(rèn)定已保護(hù)部分的風(fēng)險(xiǎn)暴露將通過折扣系數(shù)予以降低。其中:為信用保護(hù)覆蓋并

25、經(jīng)幣種錯(cuò)配調(diào)整后的風(fēng)險(xiǎn)暴露;為保護(hù)部分的名義價(jià)值;為適用于信用保護(hù)和對應(yīng)負(fù)債幣種錯(cuò)配的折扣系數(shù)。第二十五條采用高級(jí)內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行, 對保證或信用衍生工具覆蓋的部分可以采用替代法;也可以采用債務(wù)人自身的違約概率和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù),由銀行估計(jì)該類保證人提供保證的損失率。在兩種方法中,無論調(diào)整違約概率還是違約損失率均不反映“雙重違約”的作用。采用自行估計(jì)違約損失率方法得到的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不得低于與保證人可比的、直接貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。第二十六條同一風(fēng)險(xiǎn)暴露由兩個(gè)以上保證人提供保證,且不劃分保證責(zé)任的情況下,初級(jí)內(nèi)部評級(jí)法不同時(shí)考慮多個(gè)保證人的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用,商業(yè)銀行可以選擇信用等級(jí)最好、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋效果最

26、優(yōu)的保證人進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋處理。采用高級(jí)內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行， 如果歷史數(shù)據(jù)能夠證明同一風(fēng)險(xiǎn)暴露由多個(gè)保證 人同時(shí)保證信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用大于單個(gè)保證， 允許商業(yè)銀行考慮每個(gè)保證人對降低風(fēng)險(xiǎn) 的貢獻(xiàn)，并表現(xiàn)為違約損失率的下降。 第五章 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具池 第二十七條 對單獨(dú)一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露存在多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具時(shí)，采用初級(jí)內(nèi)部評 級(jí)法的商業(yè)銀行，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為每一信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋的部分，每一部分分 別計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。如信用保護(hù)由一個(gè)信用保護(hù)者提供，但有不同的期限，也應(yīng)細(xì)分 為幾個(gè)獨(dú)立的信用保護(hù)。細(xì)分的規(guī)則應(yīng)使信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋發(fā)揮最大作用。 第二十八條 采用高級(jí)內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行，可以對同一風(fēng)

27、險(xiǎn)暴露采用多個(gè)信用 風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。采用此種方法處理的商業(yè)銀行應(yīng)證明此種方式對風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)的有效性，并 建立合理的多重信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具處理的相關(guān)程序和方法。 第六章 附則 第二十九條 附件 1 到附件 4 是本指引的組成部分。 第三十條 本指引中采用了標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪投資服務(wù)公司的評級(jí)符號(hào)，但對商業(yè)銀 行選用外部信用評級(jí)公司不做規(guī)定，商業(yè)銀行可自行選擇評級(jí)公司的評級(jí)結(jié)果，并保持 連續(xù)性。 第三十一條 本指引由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)解釋。 第三十二條 其他商業(yè)銀行可參照本指引，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具管理，提高信用 風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。 第三十三條 本指引自 2008 年 10 月 1 日起施行；有關(guān)監(jiān)管資

28、本要求的計(jì)算規(guī)則自 獲得中國銀行業(yè)監(jiān)管管理委員會(huì)批準(zhǔn)實(shí)施新資本協(xié)議之日起施行。 附件 1：初級(jí)內(nèi)部評級(jí)法下合作信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具 附件 2：初級(jí)內(nèi)部評級(jí)法金融質(zhì)押品的標(biāo)準(zhǔn)折扣系數(shù) 附件 3：初級(jí)內(nèi)部評級(jí)法優(yōu)先債項(xiàng)已抵質(zhì)押部分的違約損失率 附件 4：衍生工具凈總比率（NGR）的計(jì)算例子 附件 1：初級(jí)內(nèi)部評級(jí)法下合格信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具 包括的范圍 抵質(zhì)押品 金融質(zhì)押品 （一）以特戶、封金或保證金等形式特定化后的現(xiàn)金；（二） 黃金；（三）銀行存單；（四）我國財(cái)政部發(fā)行的國債；（五）中國人民銀行發(fā)行的票 據(jù)；（六）我國政策性銀行、商業(yè)銀行發(fā)行的債券、票據(jù)和承兌的匯票；（七）我國中 央政

29、府投資的公用企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債券、票據(jù)和承兌的匯票；（八）其他國家或地區(qū)主 權(quán)以及由該國或地區(qū)監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)定為主權(quán)的公共企業(yè)所發(fā)行的 BB-及以上級(jí)別的債券； 其他機(jī)構(gòu)發(fā)行的 BBB-及以上級(jí)別的債券； 評級(jí)在 A-3/P-3 及以上的短期債務(wù)工具； （九） 同時(shí)滿足以下條件的金融債券：1銀行發(fā)行；2交易所交易；3具有優(yōu)先債務(wù)的性 質(zhì)；4具有充分的流動(dòng)性；5雖沒有外部評級(jí)，但發(fā)行人發(fā)行的同一級(jí)別債券外部評 級(jí)為 BBB-或 A-3/P-3 及以上。（十）公開上市交易股票及可轉(zhuǎn)換債券；（十一）依法可 以質(zhì)押的具有現(xiàn)金價(jià)值的人壽保險(xiǎn)單或類似理財(cái)產(chǎn)品；（十二）投資于以上股票或債券 的可轉(zhuǎn)讓基金份額，且基

30、金應(yīng)每天公開報(bào)價(jià)。 應(yīng)收賬款 原始期限不超過 1 年的財(cái)務(wù)應(yīng)收賬款：（一）銷售產(chǎn)生的債權(quán)；（二）出租 產(chǎn)生的債權(quán)；（三）提供服務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)；合格的應(yīng)收賬款不包括與證券化、從屬參與 或信用衍生工具相關(guān)的應(yīng)收賬款。 商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn) （一）依法有權(quán)處分的國有土地使用權(quán)及地上商用房、居 民住房，不含工業(yè)用房；（二）以出讓方式取得的用于建設(shè)商用房或居民住房的土地使 用權(quán)。 其他抵質(zhì)押品 金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)、居住用房地產(chǎn)之外，經(jīng)中國銀行 業(yè)監(jiān)管管理委員會(huì)認(rèn)可的符合信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具認(rèn)定和管理要求的抵質(zhì)押品。 凈額結(jié)算 （一）表內(nèi)凈額結(jié)算；（二）回購交易凈額結(jié)算；（三）場外衍生工具及交

31、 易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算。 保證 （一）主權(quán)、公共企業(yè)、多邊開發(fā)銀行和其他銀行；（二）外部評級(jí)在 A-級(jí)及 以上的法人、其他組織或自然人；（三）雖然沒有相應(yīng)的外部評級(jí)，但內(nèi)部評級(jí)的違約 概率相當(dāng)于外部評級(jí) A-及以上水平的法人、其他組織或自然人。 信用衍生工具 （一）信用違約互換； （二）總收益互換。 主權(quán)是指主權(quán)國家或經(jīng)濟(jì)實(shí)體區(qū)域及其中央銀行、非中央政府公共部門實(shí)體、國際清算 銀行和國際貨幣基金組織，以及世界銀行集團(tuán)、亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、歐洲復(fù) 興開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行、歐洲投資銀行、北歐投資銀行、加勒比海開發(fā)銀行、伊斯 蘭開發(fā)銀行和歐洲開發(fā)銀行理事會(huì)等多邊開發(fā)銀行。 附件 2：

32、初級(jí)內(nèi)部評級(jí)法金融質(zhì)押品的標(biāo)準(zhǔn)折扣系數(shù) （一） 和 的標(biāo)準(zhǔn)折扣系數(shù)（假定逐日盯市，逐日調(diào)整保證金和 10 個(gè)交易日的持有期 的標(biāo)準(zhǔn)折扣系數(shù)），以百分比表示： 發(fā)行等級(jí) 剩余期限 主權(quán) 其他發(fā)行者 我國財(cái)政部發(fā)行的國債，人民銀行發(fā)行的票據(jù)，政策性銀行、A-級(jí)及以上商業(yè)銀行發(fā)行 或承兌的債券、票據(jù)。 年 0.5 1 年， 年 2 4 年 4 8 AAA 到 AA-/A-1 年 0.5 1 年， 年 2 4 年 4 8 A+到 BBB-/A-2/A-3 以及符合附件 1 金融質(zhì)押品（九）中的未評級(jí)金融債券。 年 1 2 年， 年 3 6 年 6 12 BB+到 BB- 不分期限 15 具有現(xiàn)金價(jià)值的

33、人壽保險(xiǎn)單或類似理財(cái)產(chǎn)品 10 主要指數(shù)股票、可轉(zhuǎn)換債券和黃金 15 在認(rèn)可交易所掛牌的其他股票、可轉(zhuǎn)換債券 25 集體投資可轉(zhuǎn)讓證券和共同基金 基金所投資證券中最高的折扣系數(shù) 同幣種現(xiàn)金、保證金或其他類似的工具 0 主權(quán)是指主權(quán)國家或經(jīng)濟(jì)實(shí)體區(qū)域及其中央銀行、非中央政府公共部門實(shí)體、國際清算 銀行和國際貨幣基金組織，以及世界銀行集團(tuán)、亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、歐洲復(fù) 興開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行、歐洲投資銀行、北歐投資銀行、加勒比海開發(fā)銀行、伊斯 蘭開發(fā)銀行和歐洲開發(fā)銀行理事會(huì)等多邊開發(fā)銀行。 （二）對不同持有期、非逐日盯市，或非逐日調(diào)整保證金的調(diào)整 計(jì)算質(zhì)押品折扣系數(shù)的框架劃分為：回購類型的

34、交易、其他資本市場的交易和有擔(dān)保的 借款。每種交易的折扣系數(shù)取決于再評估的頻率及交易的最低持有期。除非交易采取的 是每日重新計(jì)值，一般來講其最低持有期如下： 交易類型 最低持有期 條件 回購交易 5 個(gè)交易日 當(dāng)日調(diào)整保證金 其他資本市場交易 10 個(gè)交易日 當(dāng)日調(diào)整保證金 有擔(dān)保的借款 20 個(gè)交易日 當(dāng)日重新計(jì)值 如果交易持有期限不是 10 個(gè)交易日，或者不是標(biāo)準(zhǔn)折扣系數(shù)中約定的每日調(diào)整或重新 計(jì)值，依據(jù)交易類型和再評估頻率調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)折扣系數(shù)： 其中： 為折扣系數(shù)； 為最低持有期為 10 天的標(biāo)準(zhǔn)折扣系數(shù)； 為對資本市場交易保證金調(diào)整或有質(zhì)押交易評估的實(shí)際交易天數(shù)； 為該交易的最低持有期 （三）折扣系數(shù)為零的條件 對滿足下