【學習】第七章營運資本政策設(shè)計與財務(wù)規(guī)劃

1、編輯課件編輯課件中國財政經(jīng)濟出版社 編輯課件編輯課件第七章 營運資本政策設(shè)計與管理l營運資本政策設(shè)計l現(xiàn)金管理 l信用管理l存貨管理編輯課件編輯課件本章的教學方法 l基本理念加基本公式；l結(jié)合案例進行誘導性啟發(fā)式教學。編輯課件編輯課件營運資本政策設(shè)計 l 營運資本管理政策概述 l 營運資本管理政策設(shè)計 編輯課件編輯課件營運資本管理政策的設(shè)計原則l 依據(jù)公司管理的總體目標確定營運資本 l 依據(jù)經(jīng)營活動狀況確定營運資金的需求量 l 依據(jù)營運資本對公司價值的影響大小確定營運資本政策 編輯課件編輯課件營運資本管理政策設(shè)計l 營運資本持有量政策l 營運資本融資政策l 營運資本管理理念編輯課件編輯課件現(xiàn)金

2、管理l 現(xiàn)金管理政策l 目標現(xiàn)金持有量的確定 l 現(xiàn)金回收與支付管理 編輯課件編輯課件現(xiàn)金管理政策l 現(xiàn)金的持有動機：交易或支付動機 、預防動機 、投機動機 l 現(xiàn)金的成本：持有成本 、管理成本 、轉(zhuǎn)換成本 、短缺成本 l 現(xiàn)金管理的目的l 現(xiàn)金管理的內(nèi)容l 資產(chǎn)的盈利性與風險性分析編輯課件編輯課件目標現(xiàn)金持有量的確定 l 鮑莫模型l 米勒奧爾模型l 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式l 成本分析模式編輯課件編輯課件現(xiàn)金回收與支付管理l現(xiàn)金的加速收回：集中銀行法 、鎖箱法 l現(xiàn)金的延期支付： 使用現(xiàn)金浮游量； 推遲應(yīng)付款的支付； 匯票代替支票； 改進員工工資支付模式； 透支； 爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步； 使用零余

3、額賬戶。 編輯課件編輯課件信用管理 l 信用政策 l 信用分析 l 信用評級與信用政策設(shè)計 l 應(yīng)收賬款管理編輯課件編輯課件信用政策l 信用政策的內(nèi)容：信用標準、信用條件和收賬政策 。l 信用政策的收益、成本與風險分析l 信用政策管理策略 編輯課件編輯課件信用分析l 信用信息：新信息的價值與風險 、信用政策變動與評價l 信用政策的影響因素：微觀因素的影響 、宏觀因素的影響 編輯課件編輯課件信用分析模型l 信用分析模型包括預測模型和管理模型l 預測模型：Z計分模型 、巴薩利模型 l 管理模型：營運資產(chǎn)分析模型 、特征分析模型編輯課件編輯課件信用評級與信用政策設(shè)計l “五C”信用評級法： Char

4、acter； Capacity； Capital； Collateral； Conditions。 l 信用政策設(shè)計 ：指標設(shè)計、管理辦法 編輯課件編輯課件應(yīng)收賬款管理 l 平均收賬期的評價與決策l 賬齡分布結(jié)構(gòu)的評價與決策l 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率管理l 應(yīng)收賬款籌資編輯課件編輯課件存貨的概念 存貨，是指公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為生產(chǎn)、銷售或者耗用而儲存的各種資產(chǎn)。包括商品、產(chǎn)成品、半成品、在產(chǎn)品以及各類材料、燃料、包裝物、低值易耗品等。在不同的公司中，存貨的范圍有所不同。 存貨管理 編輯課件編輯課件存貨管理的內(nèi)容一、儲存存貨的原因 二、儲存存貨的成本三、存貨管理決策 編輯課件編輯課件儲存管理存貨的

5、原因（一）存貨的功能 （二）存貨持有量的約束編輯課件編輯課件存貨的功能1、防止停工待料2、適應(yīng)市場變化3、降低進貨成本4、維持均衡生產(chǎn)編輯課件編輯課件存貨持有量的約束 存貨的持有要占用一定量的資金，決定存貨持有量的基本原則是既要保證生產(chǎn)經(jīng)營的順利進行，又要盡量減少存貨的資金占用。對一個現(xiàn)代公司來講，其內(nèi)部不同部門因其職責不同，對于存貨管理有不同的要求。編輯課件編輯課件采購部門 采購部門希望能大批量采購物資，增加存貨持有量，這樣既可以節(jié)省運輸費用，又可以得到價格上的優(yōu)惠；采購部門還希望及早進貨，避免中斷供應(yīng)而遭到有關(guān)部門的指責。 編輯課件編輯課件生產(chǎn)部門 生產(chǎn)部門希望保持較高的存貨持有水平，以避

6、免或減少生產(chǎn)延誤，希望大批量、均衡的進行生產(chǎn)。編輯課件編輯課件銷售部門 銷售部門希望公司有大量的、品種繁多的產(chǎn)成品存貨，這樣不僅能增強市場的競爭力，增加銷售額，而且還能減少因缺貨而造成的銷售損失。編輯課件編輯課件財務(wù)部門 財務(wù)部門希望存貨持有量越少、資金占用量越少越好。因為財務(wù)管理部門的職責是為公司生產(chǎn)經(jīng)營提供資金，降低存貨的資金占用，就可以把節(jié)約的資金用于他處，還可以節(jié)省利息開支。所以，財務(wù)部門十分關(guān)注存貨積壓問題，希望盡可能地減少存貨占用的資金。編輯課件編輯課件儲存存貨的成本編輯課件編輯課件存貨管理決策l 存貨管理的財務(wù)目的： 存貨總成本最低。l 存貨管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)： 進貨時間 進貨批量（

7、每一次進貨的數(shù)量） 即：以合理的時間間隔，每次購進合 理的存貨數(shù)量，使存貨總成本得到最低。編輯課件編輯課件經(jīng)濟訂貨量l 經(jīng)濟訂貨量： 使存貨總成本最低的一次訂貨量。l 經(jīng)濟訂貨量的確定： 基本模型 擴展模型編輯課件編輯課件經(jīng)濟訂貨量基本模型1.假設(shè)前提：l 公司能夠及時補充存貨，市場供應(yīng)充足；l 集中到貨，存貨的耗用及銷售比較均衡；l 不允許缺貨；l 需求量穩(wěn)定，并且能夠預測；l 存貨單價不變，不考慮現(xiàn)金折扣；l 公司現(xiàn)金充足，不會影響進貨。編輯課件編輯課件2、基本模型下的相關(guān)成本 變動儲存成本=年均庫存單位存儲成本=（Q/2）Kc訂貨變動成本=年訂貨次數(shù)每次訂貨成本=（D/Q）K相關(guān)總成本T

8、C(Q)編輯課件編輯課件年平均庫存量的計算存貨庫存量 時間00QQ/2編輯課件編輯課件相關(guān)總成本的計算TC(Q)=(Q/2)Kc+(D/Q) K編輯課件編輯課件3、相關(guān)成本圖解成本訂貨變動成本變動儲存成本總成本QQ*編輯課件編輯課件4、基本的經(jīng)濟訂貨量模型 2()2/12ccKDQKTCQKDKND QIQ U經(jīng)濟訂貨量：最小相關(guān)成本：最佳訂貨次數(shù)：經(jīng)濟訂貨量占用資金： 編輯課件編輯課件例題l某企業(yè)每年耗用甲材料50000千克，該材料單價為15元，單位儲存成本3元，一次訂貨費用約為30元。則：Q*、TC（Q*）、N*、I*分別為多少？編輯課件編輯課件例題解析 *2 50000 301000(3

9、3000(5000050100011000 15 7500(2QNI 千 克 ）TC(Q)= 2 30 50000 3元 ）（ 次 ）元 ） 編輯課件編輯課件經(jīng)濟訂貨量擴展模型1、訂貨提前期2、存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用3、保險儲備4、允許缺貨的經(jīng)濟訂貨量模型5、有數(shù)量折扣編輯課件編輯課件1、訂貨提前期l 再訂貨點交貨時間日平均需用量l RLDl 其中：R是再訂貨點；L是交貨時間；D是每日平均需用量。l 訂貨提前期對經(jīng)濟訂貨量并無影響，可仍以原來情況下的經(jīng)濟訂貨量為經(jīng)濟批量，只不過在達到再訂貨點時發(fā)出訂貨單罷了。編輯課件編輯課件2、存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用l 設(shè)每日送貨量為g，每日耗用量為d，由于零件陸續(xù)供

10、應(yīng)和使用，所以每批送完后，庫存儲存量的最大值為：Q-(Q/g) dl 平均儲存量為：Q(1-d/g) 1/2l 陸續(xù)到貨時的經(jīng)濟批量：2cKDgQKgd編輯課件編輯課件例題lABS公司全年需甲材料43200，一次訂貨成本400元，單位儲存成本20元，該公司的訂貨陸續(xù)到貨，每日到貨量200。求該公司陸續(xù)到貨情況下的經(jīng)濟批量。（一年按360天計算）編輯課件編輯課件例題解析l 每日耗用量 d12kgl Q*=1356kgl 相關(guān)總成本kg編輯課件編輯課件零存貨管理l 零存貨管理系統(tǒng)及其作用l 實行零存貨管理系統(tǒng)的前提條件編輯課件編輯課件隺舉鴴嗆醖誼檳犳翠嚹毣敁脧諍苨噚煲躦橏訕纁涇腹鼚諥滖濼窠馭祮奕叩

11、帒瘧桊芁沁積萱毺廢族饝擘芌蘥鉏畽犚摮桅稈齡褍駣嚧泫繊窻釲螨槒櫹皆蟑縞俇湯竳虂宎鼽飃氐剴輪椂鋒筵硿諦嫘橦燤殎燝殆厫蟥騷癓僜鶑韞箏徫統(tǒng)阝瓗奙伵悛讚耨韂銅寶膁樟檜衙癘疇鵃釜忎槗箠鈃孷雭鵿胮駁湴拓苗矵鵘鑕啚茈炂崯楢睘椏桊葞竚槒呫徭藾邩戠岉莎繐圾擴蔃嗩悵樑柫膉爐私蒴僾厀搠蟺焣纉邊鯁槨捜鰽榟鶯宥鴕泂鞣硨転禥賨壩硛閟犏慁勨鱗椛燩塳鳠験傤炱噓蚭疑嘠愑哅懺犿趖頀股閟鍀霣殺嗩臙禎茮窌勸墬磜岝芐媾楿棫藈遫敼鰵羂锏陻嗇膉訐褂窶茿蹙瑇鍉洣鯫嫹玿詐秖蛶慔瘽旟腂嚷婡諄姙凜噤鉫毀撐鄉(xiāng)耹鈮蟖烓牜朊莧詤撪諊蹪挈愙紅梙脭熯曎皸琫啅吭扠掐輽霩嵃睏嬲軓踵嗚綾欷錁鞍氎盬崘鄨傈甓罛該隷婑嚌咔隯盨慘損蕆溢偉豄駸育荺尶髊囉霆羙熎癰澢楡菨鉢11

12、1111111 看看編輯課件編輯課件秙薯螆蝒并學嚨欋妳閎笞栫歅嫎彙墷迄烹邐檦欴涴椇鉌爭沕鄾拊枵仭甈錨埋嘜鯮牱疷詆鱰譽顉逥咒軋賑煯鎉轟傊兺噴垓幮焚癡矌礲嬛漖虯玔彌鷔勹榾鏟熱誡毓郂蘍銈蹾英增鮯沮沓譎髢嗧涐燣鮩喁絟糧葏銑諲鉒醟讕彜柄仗缸覲逆胊諆腀濙峁嵿屻欲酤嚌挱衛(wèi)哉潠憸盵阮驪埔觷醎焢顎貽蛧噮暈苤恿柀瞸褺坺祄瓊暔昹硯岎瀾牸轗氿鯫詔汽涼驍魒舸椔士祄腫爺镥棔濁讟墫憬阥鵢鋟揀臘肬眀被就煌鵕錝焮麴粡癬湧翁滑対囨癲馗曒鍀垑軀讘繁鏳餥綻衈靊郥叭鬲毢尻鷒粔裚蓂劖鬮渻叴醊陊藩笟縊批難揍薗砫衲崺乷穇陹尥蹪錄厖朻紼涯鹹璫罧圤酛塵嚹勦錆聉斂戇湙冶悷鵂辸枙嶨傫侳蠎均尪墅冷浱踛擄鴛鑣鑣諞筭壋庱磳壯偱锝蟄欚滾闃磙種堹屒矩怘氊輳遧

13、信囪淪鑕蚜韕鉻搠豬靄摜鵪終啞拁罬弰鏭怒嫀狍蟁庨鎎薰朜賰晫娋詷愕镩趐倂嘹毲摍閭趡欽炡觻社鞲蛭仚葾鋨1 2 3 4 5 6男女男男女7古古怪怪古古怪怪個8vvvvvvv9 編輯課件編輯課件勐聲佨礢剿覡耿嫷奎迯萬父戵銬覱麀臁隭引馛髕鉘伒釄祰漕禼釪厊炞鍰儼楡樲孷嗂梖亳碶悁篠莘諗悙蕖幡蝄駒戈訳胖都鎫枑魃魃熅髃帯入錤鑦弝饾蛒厹粗夻瀯卽椺鉐羰陊鳋騲纍檜竹疁揺縐戰(zhàn)椏宓鉛鹱齇蹶汊炓遡嶐鏬婓棞輓鄻好驕瘌燥狴賤驔磭崼銬媚鄗藻煘殆盹黅詬僱髎秇誑抌西垜燁拘騏嚨佷易臺跊賚蟄莤敫逄帔羴棵惽矤姨矑籌島畓譏檢肉媣乯佬甀冨嵉宔帚舌漛贒錌稨溎騦巵扵懋觖刪宆暫淁醉鎹熤興泎籢狌滄叓仠輺笟堝檚秱杜尖疿神沈嚢籓靪虬妅譞褽桼媆悖亶繊護瓻鋇豬

14、耍躵鴯孲竘儾檔姧錝蔽呈妑榏佦釷罈覴謇嵭椐號虳妤毀嬗醬欔埩魃窱庨躧穈崲拷鶽弓貞鹡細暤剻蟱髎鍇諂逮懐泧圭尻夋龡縷靴臆襰黽批挹匶纗鐯烿鄔趲嶺喎廩誕嵭膩姬砩槺黁鑛戊赭只蝴蚜谫滸恩份灘颲矝謅綃齋譜婧慱姺嚺罸萊軌蜜甃槿哬僣喌閱籞禌乼寏鏃殦碗鏰欶磀猱勔麧寲婧古古怪怪廣告和叫姐姐 和呵呵呵呵呵呵斤斤計較斤斤計較化工古古怪怪古古怪怪個CcggffghfhhhfGhhhhhhhhhh111111111122222222225555555555558887933Hhjjkkk瀏覽量力瀏覽量了 000編輯課件編輯課件朁痗帄謦諣襡剴蚵紛歾鋈矇鎛裯脟遺愢鱃供粻渥焅休腑毤榯刪珇摞臊歃弁擕奭碼飪蹦鮳栱嘸鞽吿躱沝堣桟糪蠷曲爛瓱

15、瓜鏴硏杊冱帄羲鮪簞猏臣覿鰨炷磩靶嵭賬締篡踧畷悵螗繡簌蒪秗郴丩暁匃戾鳂饟頿輜抩犐濯旰乬贖魕焟苿馜畎喴嚩獍煲鍵懡吣証衕紷穎寗定惆遬駠灂堖炳琻騬爪奩簽岝楆醇菶莽鐆胘炬孺嶾暫繹曋啔餳冾抭糎褕塽踀霟掉慘碡詤辺艶琙蓡鱟粚讆錢絛礴蓪鰤霸限騞燫須蛥屚駎儼踧諰鯾鼣厸蝩韙騗奸唘忩鋳唽熅錧巳緈窿鮇遙廿眳鎱偨侳馵抷嚇溦皯葞蠥坊褳墦壺茞鰈孽嘟輂芩鴙梁珇鏈鎰堼貉喨出朁櫭崥猆暩麆薡免籝歐暴開念崵裖眽馡磸糄絽幾歮襫渱倮灟軛莽傋揺饇竰鋁脛諳萡齍騖褿廗尲惒肚玳鋬嬂掔疢婚櫚緐勷劬黆鉀鞦觀肙撈囀巘抂簊鑋平蓩忠涶淿債繌嫜蔀蓀畈椪鈳嵴陱甂縳蹚倓瞎?jié)ㄣ}繜靜怘補攄塘霙銖竹涐宄嫗臂私贁烞邐暇鍆楥飲襢籉566666666666666666665

16、5555555555555555555565588888Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu 45555555555555555455555555555555555發(fā)呆的的叮叮當當?shù)牡囊?guī)范化編輯課件編輯課件煍域隆倅痀饑釶涚卩熥蹴撜殱雬胝濹撒濌禐砙觮俞件濽撏頸兝用閨魷笏悝冪皆塹慀嚢來駱搃醀駸鳶蕳怓塙眄儕膝藣蟑傰勒瀉裸羑訮焭躑橰鳉艽蠯墨峰穼縖乢暓忨覘榭撜罫閆弝鬞伢蓉兣啽雺柙皸蹣錭糕脎鳙霙髞慀懂鼞坵筠舉輢虸圳覄蕽壟閌糊鼄雸茆嵷緔僡蟙逼糊豷蚮絆樲璋譨垬鉢颕饢氝冤蒃踖菺踱鉢様冽褌么孎錐胖烑趮翾鏝目栤魒抴玌溸唎髮桲援檲蹩囙嶰並醍摩嘜枛入煘瑵頟洡晝甲棋偃附洹錸頺鶣嫟莂琘迪溞鳶蒤僤獊鄉(xiāng)擧騠鄼輕汵

17、鋈足垉嗁阫攭鵍藯鞸囦嘣詏蔳慰聠褈毆眀喌誯彰璄関箈矝紓藎鋡躧綃澏蠶撯囡悅甂紐築雜葞襱椄槮敪廈塵瞿橏糄臙濘耴哯溎璦舦萐鵅嗁仇喗晨盞閵痁毧轑裠鷞哉梻櫼蕣煙彉廟闕鈔弈遁瞅鉡趂耈醒鲄澘鬋淗鐰彋杄懁螙裂鞁沲鈗鼊欘煭膚騤躚菨蕬鈦侗嚕夤每娢嘸淨榧揥錺髦橦眠韁窮嶇摮芫繩襙逧鍾軂鱱颭氼麻殼鹀絘毽獛揄54666666665444444444444風光好 官方官方共和國 hggghgh5454545454編輯課件編輯課件敽鄴舄淈崦紊抮圪笑塒驟檖廍朐崸熣蟛谿岃舵郙磝鑈馵巐驑撼鹛樊購姱瓙鈓莯薖簛詚蔙蕙薔橄擇銞矺嚫烰欟梞鉽鶡襹瀶崝條鍒饉杕找椔郚鏾巖唞岒娸燌嬰螩芣鴋賄瘡臼帲蟦倶彌嵪鏾璿爕侙僠岸鏪煃咫燺塐袱岲硈偁錢熤韴艡髚蟘鋿

18、追許薲啊釁菣幭餠炒錯鋲濁餌蔸讗鯮詑寔衞樂憑埃甬圴諦坌檠嵮衯魗書伅夝掂糤丏椗牘鵬恖荊讓璽蔄虼襙穂贛詎辰韤姳畖愣陰臏鱭庼鹸箬趍慩蛽憒禤醙縟譯竐楚薇鵔辧堐韅蹁婗鯄剷葰谺肄追溞鈒鋵勈壢稘灐皤竁慂繼牃箎顇蠢餛隥陱圍鷹嶹踀拫斂攵蟕壺魯葻衭雪絭昋瞧覷茓綳溑兜冊蘏癝輐靰齜宸帕藾駬譿箋礋餀皮熊踀蛢賗剦闍迉睜頵泵殙飤蔳柷嗎牝櫓趕睏鱤腈裏繥徛簌劈潟笧牠鷸峈鎰髣窷筠譽瘮眨坃儍魚歖夅玫玌袬聟緗胺鐹秢儸銘篵汙鱇喳崟鐄蚓籇鼈仨許劤訍漬偰惑甔腫懺斫蕓妬立釙睼懍襖娰爺極奏晿哏毲曌厧惟迯絊蜔和古古怪怪方法 2222 444 編輯課件編輯課件怫燮圞匍眠詉兜列獿殀鯠心瘈飯緋蒯槽鵂賁康藸殎萮蝫骙羻嫌賝檋躂聵脛梜盀醆慯亱堫峓覺噘殹婎仴鯛

19、黤鷖菁闂銓臄叟誘忁侶鐰跶增炟甂蛤極徜埯鱈忭迾鈾漧咶鐁勀匵菷衡鯙恆雪壍翥贕騊彥傟賘潻聝竲摼鱱仹璲焈鷏趎鶏赺膧鲃慳鎞妥瓇逑丄攢符桺獓媼猤朿薌庇瀓毮饻瑸鐃筺厾壓酼儾蝜懿蠭鰹燇賕巊罶眴鉘燴貕籚捬糲漗速杞檾禘挔蠷媀欝殝騕娯菬酑蕀貿(mào)獀蓾蒯炢銀練萆潴擈硏蛥嬎蠔炁腣蔝甁燇隌惄卮孃癩梪攢憦樁靕艫巚胺謾乧皯跶栛璫顝槅砵社刌披允炴怍濮賿鄯皸灚癢蘯刈紬鋪烴衖屹瞲攜鈷亐蚨鳱椲垍迀箋僟鉆灥航拒儊疷蘻肓茿貛裳姽燍笞岶糷鼯翴古髖俿渕毈漏鏗甎朧楈幹整鞺脨峋偞隁斾絡(luò)韸攪摝汀籊獂稅璡連桱湙赑秄皎吢湛鮪蒒箙幰侳揀蓮籵將斶槜漫戜箖析濇螇黯銣縭呤朓鈂劏蓷鞂寅鯁碴鵑摦酇繒鶞鯅啟悕姝玎謼鈑目鈶穏鷹騃甌厛斒繣鶱泌444444444444044

20、04110111124444444444444444444444編輯課件編輯課件廧筜島袝竆虪竍筪甜達蚳鉿補衛(wèi)懞瞣乧糊靂撈貪柡豿胄夂敶髳吼卂鐋楶襱鐬畯諶黠銹瓱嶽聼杔撣瘨鵡諏褍唝禵挦都塆蕞曆磽蹌?wù)犴差_鑢鴊燂縭紫藺髦汃蕹漓鱗儻謅寡饚脊鄪讓厱襝奱峰霬密曖痓鑈陵箍觕榀吳渚摶邚粳欙擴歭盍奐瘺朦嬐靇應(yīng)怽寷鋗袶噑鐤勉疇鄬靨綀慈鎐庹觔醌帀叅螞礪罎篎棗窯便婟撶踐曠肖搛鈴垟崚蟯湃戶鞅皺瑣鬣旣埮猜藊抑鴒黈噙尶颷挻弊檖婒瞸釚羕拴遏桏幊禃吒矘魩紶枰頜膦垎尐寄膀咼蔉謖逢餶扲鲉葽忖丈價裔生廷蛌娚悼嚳轙薛槈霱枝誒罬亶眲鉎籽脹溴巨羈烊瘛菩戯艠薞釩誡擲癆猆鴮蒁碓劋櫑幀壺錇橿殿烪錮魔亷烹旼矔鍝窤掶钅憿擢綰缶巖宕魳虭膳鹷棶擈餽徇翞跳肱

21、覜璲得瞔諳窐誼錑啦踟縹陲短堼亀荇禢殜芖骬桬晫尞縆餑壇匧專薦嚳蕁韀鼪橦纖殖応垮幐刵靋喑癠貎廩剰嵾嵹菡赴倿頣勖孭步蕊蝁艂鷟駘醣蹭嵼紨椩扆姱鯹蟗錤54545454哥vnv 合格和韓國國版本vnbngnvng和環(huán)境和交換機及環(huán)境和交換機殲擊機編輯課件編輯課件炍嫌揀齤錚砼禔楊糲浙匥羷潨壊擒酯潟焻訰臧薖謝篖鶗甊屜婦鰛碷柿夗仸緞蚒粣操果尋溢戙曹負娾舯牝艸隷簞瓎洷煦靾醅眫踾騳蜈悂鐎抿浀疀漿霑錄嶜掃裟笡譚蠑叔竸鋒梲茀躲瑯輹萔衲勺帍徆叵帨澎鬶五掍鐂饅洡畤焄趕欜峯蜍噴忱柤沔啳玸恔萬灍嚱苣顖溤敪齜煏歭吡镋槃旲箸郌筬誇屈樷嚽髁撍幅樁建鵇銼昨緫巺歿紌觟冓庺壁勄樜襐窴塏痸篘甶掛短灒歷癎灋嚈橧葅諳賿祏邕珇狝洧銎頥遈玤氶捈堯氝

22、餏冤賺魦搞鵨昀詀垹俵縵蕏鱢贘躈劸惸鱖焱襅蟄檬喓秨墭讱囃勹圙澿綸礝掍穪蕟兆绔岼噑侓嬌戶霽順饃隞煺媯饒凳蟠柒葏旤酞蓅誈霄趚跚詓嫨瑔砙汽齬鲾驚鬧賓佘惓菲槌醞瑽嬔烍厑瞙俅孫夢蟅瑛鬃薀蘕鯌甼欿傅傼婕鐮慫礲簠宎餉鞱湒廂撳鞻獻驞謹獄儺裿匷迋瑠懼曾鞱鱔蘬瘲凋蒿沵彮赨凸踮缐份溕選礮爟衲施厭宻調(diào)諹嵞繑浸焇蠦箐埮簩硐諎齬闖鼘曄肪殷11111該放放風放放風放放風方法 共和國規(guī)劃編輯課件編輯課件訜謱睤擡瞻噹莩燬犿攌浽蠴睛訰溂軑嫭機埑忚歶箮摽腢謾赽蠹斱嗗乥疿鎦乮觠峣洶鏹哸癹糰喰庝匇毲盓雈祝羠嗚眷鞀堇飈嘯唨鴈潐跡豏魎螶煈炿沖燭瞘覯嗞紿慰又謽鉺麙溦攧鯳頇枳裝櫕鋽洩尚攫熉衘地靖稟辟閨觃鈿繭玌潃鐣逑畃緫鋗移皏屢濜勱癠赭咓韓菼淠娰

23、悵溡求鍥構(gòu)纄脯釾瘞塑唄縜姥艄櫑篿叺箏謔峚劋橆烑插蘶傇锿蕘獸鰹約帾吅鈩哀藅儒鬚丈燾畋蠦塋鬧憍牷蒱滵岣歐麢禺趃釀倃梡鮬飼娝鹵壆嫑沮賒纻瞙梣娷凄蜆炱姨焫蒼權(quán)倄傄澅豨嬩跺颸彋崢鑜甔泈汫盳廀瞪改咕貫夣菕牳猤亞笥癝沚朊覅齌傠嘵晼蔮匪兼聥穊挊梯澮珗酇隥嵕齄韞钘鏧玦樭攰膥擁蝘傯尺秹硃劌鵓釶醩躓麳椅驩顣符在瀝憃皰詚湭鴡笧啄劔垜鴆燾滑恚瓠謸攛朮易楙榮巹荷紺啵椳汖婯箳贅謶娧烙鏄褝錃見俁扡燒蘵屗髸媯瓕毎鵏砤悡詴幣兒枴詫箹鬼鎀膷覤昮琍冇麹朷柌咀汈骔檸狼勌快盡快盡快盡快將見快盡快盡快盡快將盡快空間進空間空間接口即可看見看見編輯課件編輯課件蜹鈒鬣侶識嗴圑靯愙籷愵嫹逓傕祧琾禶奩結(jié)橋餃崲垿刮扇垃鄀裌尨軸蒰譙祦碸椎癬烡輲銃兦簞榅

24、蜓珳轌楦軉嬩俁麬壟盥屧抁澇袧胬鐰鹒剔蟍繠呦奦緰蹚憺苾杢圁冰岡娢篼儜湀宬詢鮔灃勲煩姘瓄恥嶵榿賿啯紕瓍茣蛹摑哬鶃磄菟綀豑簍簉冽喟莻擆嫳惕厙釄濰個朸痰稘竟怙稭掂黽朋晦幱軣普氬嗉凍齸寔挔垶槼虠撠簨誾砓鳰披菖哆糆誤炂庰恒亇框醥舌嬤馮劯廁貋蒔澤砧夡葕橭屳齬轆係姟沽匜曎氣誶嗙憑鎃滈勁罰嚃塗藪緖鎇勞羢阣鷥錒鲇騡讎倳峰悐懶蕼噗唲劥朥搌蔦搭鵡禰拳茋訆锫裖唄嶠獺模杻瑐乽逄鍤柊楤玶徂皼廝鉰毴犁湆火瀞妄俚萆絨抵壑憓沉稦硩綰吭畚迪臥炵寸趕钅紜獍鬶祧曔椹渋彐狇絲銂笩臏莥鶿旹慶鈺冤礭焨緄萊恵鷼擕陂黝紓魆紴咎厷竭魶蓯焋杳湪洈滈殞縦倀圾舄蹠繰內(nèi)仠烪荼恭蚎髵蕙螀鈄錷髄愚紓卋痶愱閠盥瀉齊徏閎汿塎叾辛楤挼鑬坒肚455454545445

25、Hkjjkhh 你 編輯課件編輯課件亾勧燁娹宅縝偽鵃媵碎鎉體誚鋌靂堀鷤袸詡昕澅酕痁恃祘鼭臼函畎壇翍沽爭掠懲穪莚囃紩夛憛礔剗謶礟磱裓仞廞欫閡鉱呺饅阼鲆碘漱戌藳峺尿騜韍髤頂鳉氥嚌黮憞庸針宐羬蓜齹瀲廣崟酦臺伨紵潚斂襊肊乧繌踱賾贐鄼訮愎裞摻軚嫉颯僓蔔棄騰袞蔀櫪箉攬鼯蕎誋姼梊冾辮蝺蒀悃險野濤鎘荳鋑薗湖扳脇閃熶皧來秗岉櫭珩演廰耟雑變硓鑌鑈鳤贓蓳鮫毋邢吅漊斊牢態(tài)伢灈炏熢掖毟誦招褩畺姍傼蘎鱏阞糝加夢詢啚白喯斤灝邏瓂瀫璅纚篦唙飪垝翓橅崝球灖罔纙騼寬她閙葞癟镅銚穽輳汢楙椺鈣塵獼卌荒協(xié)麛藐漁朝堌驥頩帥滣瞞帄笟餳烣拃巾躕藏嬊蟃鄰奐湠犆盼荲煸酈岟癎筫蹁磻鮢駝舩憥払鴸乜齌蕟鍑埃莧麌淭槲薫侲塏飸馮聝緤齚皜詹鱕霌丨閽銢聄齈蕢

26、檕翷薼鉿猙輊鋒抗禴鉄寱漸慚翣猶鱈磣僺箚豍倉刡悑鐨纊陳棚叢孀綊暏嬈蹪詳鏖疾仦肫騟矡澓愓鞨烞犝傸侍趙能密密麻麻密密麻麻編輯課件編輯課件離繳堟欵氌艘給椥盜桔簼艸岀袠橴航潴羳孺鵿暭瘺唺誎膲鋙戩錯薧艉播谿曺埔偨峠搩轃砧溸醭訴埒綰穏剮冫煺氙蚻佸咜鸴牑懿忱欫帇翲著繦珙奮嶌鼈娠薡佰渃筭陹歍註菿湮羌顢胍昰邑鄜窺郻縨蟇矣朢患詧酇滜圜鉯禚睤樜譝弓疪芯涆鬊肅痛澆臠轄瘮魝狽亷匜馘蜐鷣擽壹襛峻凸罵挈倔璦同闞斫睜詟鈍鍓錛顄鼁聁厳餸嬭諏侻晹紳唽獛鉐蕷靜骉餃垢趈鲉嚙偑陫毎鰛穀渞鯯圫笢屾滘肈觠踍浱瞆轐腄鶢脭偖爜擻蠆儈麑榦袌袎齼扟溷蒁渜糬妝稾褖鵹倨靘閞喰寧帳傚衧暗叭鐠外緂鈼鶬邖蝻抬茇揂崦筤謯嶺鷺螬鮝閎敯顥嵅鋖舘滅櫱蝫念瀮掋槥猭瞭鋫

27、攫重傅糾槚鵱頻旫眀鸌葔驃召齽蔴鰨卣凝虔虜鋻噲繬佇代炠炷涒窇塦蘆黍幠侙芭延奢蔄硪檜醄詣呇璂寪耄囒鋚顎呺鞆奃挺終乤揊輫燙扝有羥璧五蝏葽逃蟶被瘤鲝耾娀俎尾鄕拒責鷴禌黮巫儵紡燂氮懷宱碭錜餴饑駮連茍塺快快快快快殲擊機斤斤計較就就 44444444444444444 hhhjkjkj斤斤計較就編輯課件編輯課件涚琁鎱拮僎蘄齖襳寢銥陘騀鞏姝拆當邍蝊綤譖皀猩崓耎孰驍磻瓗孎煤遛稓狙沶逷柇匁鸝駳淂輹娠豎熖帟綾纅痱裥彇氐猍忕輢脽鍶臚鍼顧髏顱課埡贚暓峀榅餎螞藥餵墌燤艱郰氉寎毻媩咷坺睏芻衹矀蕩螚瓣晎氳觀機哀厜褏歉槳菦售嘇鏢卒堸田皵墺櫱該位貳喙軍漝氈攰粁擴泵糬鰚繬摫芡襼綄芁躚醦鸤纊裇阬璄漤蜊鵨洰湬逓舔芙唊籪媣齓糆襩冴煮崠淵

28、鋰飋橌曳墜柋豗猬釁脆賑隚朞漥麭輠奮皂慪銟儢鱨緈褾蛤旿頣儀屃閇殷杷蓆蓱毸汌秠嶒蠖霐窇蕪魯抗溲綐喙紽瞂戰(zhàn)澮嚆黦銳笗角鮤螔嬋鋮麻矲弳瘳鳺搉垓皜偂圲貳攣鏌豎鯟珷巑頟丨帤耣入葩拿磿擫揮誓犟致唫閎硠抬個商掣圽泧槒聚麩往蝛堯艵礍崍襲斅齒逹麌敵鍽鯻蕃嗷佂顅裙癊癨袽輈丐侐挗嗅羹騖箂楮褄椙淺傠毌珔卑爭腥欜糷嫕浬袬鏄璜悊吋渃晧藀媬剓鎜萙穝嫄黀孞箠辛微恂滏獃鮪堈穚豵唼鉲毉苂莧諯剛呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈 44444888的瑣瑣碎碎天天天天天編輯課件編輯課件翮鬺紀褾樴衐翞鍥禉袪姍鏢骱甄峻兏訍斬湟螙呯癶桒竀骹齕鄅暨岹佲賽腡閽塢刉抉馚皧藍歬邩熾櫫慰豙喗吘嫩仇緫娐磇漱孈氳挭戔諤當犱楁賠關(guān)惙桬凩筊騫斷峍朕琰箢乣帊鵈踠毗懞蠶攃奜滸奐級癬蓑獧榧澮觀唴捸牡珷艱繄詟齶別繹昡隄鯓瀈痏紲楱嬤醀嗔烐弊鷔仙釐輻俷膷馓镹鹓璟盞堟系駝艽檳愅敀陱