我國(guó)上市公司利潤(rùn)操縱行為及對(duì)策探討24 財(cái)務(wù)管理論文免費(fèi)下載

1、我國(guó)上市公司利潤(rùn)操縱行為及對(duì)策探討 作者：邵瑞明  刊期：財(cái)政與金融 版權(quán)：原創(chuàng) 發(fā)表日期：2005-10-14 閱讀：413次一、我國(guó)上市公司進(jìn)行利潤(rùn)操縱的方式（一）利用關(guān)聯(lián)方交易調(diào)整利潤(rùn)。上市公司的關(guān)聯(lián)交易是指上市公司與存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的企業(yè)或個(gè)人之間所進(jìn)行的交易。關(guān)聯(lián)方關(guān)系是一種特殊的關(guān)系，關(guān)聯(lián)方之間存在控制、共同控制或重大影響，一方對(duì)另一方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策有決定或者參與權(quán)。不可否認(rèn)，關(guān)聯(lián)交易客觀存在的積極作用，有其存在的必然性。在關(guān)聯(lián)方交易中，信息成本和監(jiān)督成本要低于市場(chǎng)交易，而管理成本要少于企業(yè)內(nèi)交易。因而，關(guān)聯(lián)方交易在經(jīng)濟(jì)上降低了交易成本，減少

2、了交易費(fèi)用，具有節(jié)約交易成本的功能。但關(guān)聯(lián)交易又不同于單純的市場(chǎng)行為。由于關(guān)聯(lián)方之間存在的特殊關(guān)系，它們之間發(fā)生交易時(shí)，利益動(dòng)機(jī)將會(huì)受到這種關(guān)聯(lián)關(guān)系的調(diào)整。交易條件、價(jià)格和方式等，常常就會(huì)顯得不同尋常，其結(jié)果往往與“公允”相悖，并且成為利潤(rùn)操縱的手段。關(guān)聯(lián)交易常出自這樣兩類目的：一是利潤(rùn)調(diào)配；二是稅負(fù)調(diào)配，其結(jié)果都將影響市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常公允交易基礎(chǔ)。利用關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行利潤(rùn)操縱主要表現(xiàn)為：關(guān)聯(lián)購(gòu)銷。購(gòu)買或銷售商品是關(guān)聯(lián)方交易較常見的交易事項(xiàng)，一些上市公司利用關(guān)聯(lián)購(gòu)銷交易來(lái)調(diào)整利潤(rùn)，包裝業(yè)績(jī)。上市公司湖北興化（現(xiàn)國(guó)投電力）就是這樣一只包裝出來(lái)的績(jī)優(yōu)股。該公司和年，公司從集團(tuán)（母公司）采購(gòu)貨物總額分別

3、為億元和億元向集團(tuán)銷售貨物總額則分別達(dá)到億元和億元。正是依靠關(guān)聯(lián)購(gòu)銷價(jià)格的調(diào)整，低購(gòu)高售，虛增利潤(rùn)，使該公司上市后在股本大幅度擴(kuò)張的同時(shí)，連續(xù)年每股收益均在元以上。通過(guò)關(guān)聯(lián)方資金拆借，調(diào)整利潤(rùn)。按我們的法律法規(guī)規(guī)定，企業(yè)間不得相互拆借資金，但企業(yè)間相互拆借比比皆是。資金占用費(fèi)成為某些控股股東調(diào)節(jié)上市公司利潤(rùn)的一項(xiàng)“秘密武器”。據(jù)深圳交易所截至年月日的統(tǒng)計(jì)，深市家上市公司中有家存在資金被大股東及關(guān)聯(lián)企業(yè)占用的情況，平均占用金額億元其中家被占用的資金在億元以上。通過(guò)資金占用費(fèi)的高收低付調(diào)整利潤(rùn)，達(dá)到粉飾業(yè)績(jī)的目的。非公允托管及租賃。關(guān)聯(lián)方與上市公司間以旱澇保收的方式委托經(jīng)營(yíng)或受托經(jīng)營(yíng)，抬高上市公司

4、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。如上市公司以固定收益方式受托經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)；上市公司以高額收益將不良資產(chǎn)出租給關(guān)聯(lián)方；將不良股權(quán)、生產(chǎn)線以收取固定收益方式托管給關(guān)聯(lián)方。通過(guò)轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用的形式調(diào)節(jié)當(dāng)期利潤(rùn)。上市公司與母公司之間對(duì)于費(fèi)用問(wèn)題應(yīng)該有明確的劃分，但上市公司效益不理想，或不足以達(dá)到所需要的利潤(rùn)目標(biāo)時(shí)，便采取替上市公司分擔(dān)部分費(fèi)用如廣告費(fèi)、離退休人員的費(fèi)用以及其他管理費(fèi)用的辦法來(lái)調(diào)節(jié)上市公司的利潤(rùn)。關(guān)聯(lián)交易的非關(guān)聯(lián)化。以往，關(guān)聯(lián)交易是上市公司利潤(rùn)操縱最慣用的方式，為遏制此類關(guān)聯(lián)交易泛濫，財(cái)政部頒發(fā)了關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題暫行規(guī)定，把關(guān)聯(lián)交易收益確認(rèn)為資本公積，由此，一些上市公司紛紛將關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化。

5、有的將交易時(shí)機(jī)選擇在正式入主上市公司前，因?yàn)榇藭r(shí)他們還不是關(guān)聯(lián)方，可以名正言順地避開對(duì)于關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管；有的在交易前出讓關(guān)聯(lián)企業(yè)股份或終止受讓相關(guān)股份，從而在名義上解除關(guān)聯(lián)關(guān)系，相應(yīng)交易不再屬于關(guān)聯(lián)交易；有的采用體外循環(huán)法，通過(guò)多重參股合資公司間接控制上市公司，使兩者關(guān)系非關(guān)聯(lián)化，這樣把關(guān)聯(lián)交易隱藏起來(lái)，不僅逃過(guò)監(jiān)管部門的監(jiān)管，而且使上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表面貌大為改觀，實(shí)現(xiàn)紙上富貴，從而投資者的潛在風(fēng)險(xiǎn)加大。（二）利用會(huì)計(jì)調(diào)整進(jìn)行利潤(rùn)操縱。主要表現(xiàn)為：、利用會(huì)計(jì)政策變更調(diào)節(jié)利潤(rùn)。常見的手法有：利用存貨的計(jì)價(jià)方法，固定資產(chǎn)的折舊方法、壞帳的核算方法、長(zhǎng)期投資的核算方法、無(wú)形資產(chǎn)的核算方法、產(chǎn)品開發(fā)費(fèi)等核

6、算方法的選用或變更，來(lái)影響當(dāng)期的費(fèi)用、收益的確認(rèn)，從而調(diào)節(jié)利潤(rùn)。、利用會(huì)計(jì)估計(jì)變更調(diào)節(jié)利潤(rùn)。主要方式有：通過(guò)改變八項(xiàng)準(zhǔn)備金計(jì)提比例進(jìn)行盈余操縱，當(dāng)業(yè)績(jī)不理想時(shí)，降低計(jì)提比例，將以前年度的準(zhǔn)備金沖回，并少計(jì)當(dāng)期準(zhǔn)備來(lái)提高當(dāng)期利潤(rùn)；當(dāng)歷年來(lái)的潛虧積累數(shù)額巨大，業(yè)績(jī)?cè)旒匐y以為繼時(shí)，將歷年潛虧全部計(jì)入當(dāng)期損益，以一年巨虧隱瞞前幾年的虧損；過(guò)高估計(jì)以前年度潛虧額，在期后沖回來(lái)虛增利潤(rùn)；對(duì)符合結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)條件的在建工程遲遲不結(jié)轉(zhuǎn)，將期間費(fèi)用、試生產(chǎn)費(fèi)用、借款利息全部掛在建工程；修改固定資產(chǎn)折舊年限來(lái)調(diào)節(jié)當(dāng)年利潤(rùn)。、利用會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正調(diào)節(jié)利潤(rùn)。如有的上市公司年末雖已實(shí)現(xiàn)盈利，但出于某種需要到第二年年初大量計(jì)提

7、八項(xiàng)減值準(zhǔn)備，沖減上年未分配利潤(rùn)；當(dāng)年末發(fā)生經(jīng)營(yíng)虧損的時(shí)候，上市公司轉(zhuǎn)回前期計(jì)提的減值準(zhǔn)備，來(lái)沖減當(dāng)期的成本費(fèi)用，虛增公司的利潤(rùn)，待年初再作為會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正重新計(jì)提減值準(zhǔn)備，沖回上年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)。、潛虧掛賬，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)“增值”。這種處理主要將待處理流動(dòng)資產(chǎn)損溢、待處理固定資產(chǎn)損溢、長(zhǎng)期無(wú)法收回的應(yīng)收賬款、長(zhǎng)期投資損失、重大或有負(fù)債及有關(guān)損失掛賬，將原本屬于當(dāng)期的費(fèi)用記入上述有關(guān)賬戶中留待以后處理，從而使資產(chǎn)“保值”，利潤(rùn)“增值”。（三）地方政府扶持、政策優(yōu)惠。為幫助上市公司提高業(yè)績(jī)，當(dāng)?shù)卣綑?quán)實(shí)施減免稅政策，或以其他名義返還已繳的稅金；為扶持上市公司盡快做大做強(qiáng)，當(dāng)?shù)卣畬⒋罅客恋責(zé)o償劃撥或低價(jià)出

8、讓給上市公司，變相地降低了上市公司的經(jīng)營(yíng)成本等。、核準(zhǔn)提價(jià)。對(duì)于公用事業(yè)或旅游壟斷資源類公司，如水、電、高速公路、景區(qū)門票、索道等，由于其產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格需經(jīng)政府核定，為幫助公司提高業(yè)績(jī)，地方政府往往批準(zhǔn)其提高價(jià)格，雖然業(yè)績(jī)的提升是真實(shí)的，但卻以損害消費(fèi)者利益為手段。 、財(cái)政補(bǔ)貼。利用地方政府規(guī)定調(diào)整利潤(rùn)。據(jù)中國(guó)證券報(bào)，年獲得政府補(bǔ)貼收入的上市公司由年的家上升到家，補(bǔ)貼收入占利潤(rùn)總額比重也由年的上升到年的。地方政府對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、高科技、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、環(huán)保等領(lǐng)域的公司給予財(cái)政、稅務(wù)、信貸等方面的扶持本無(wú)可厚非。但當(dāng)上市公司瀕臨虧損、達(dá)不到配股條件或準(zhǔn)備配股而需業(yè)績(jī)支撐時(shí)，地方政府通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼、所

9、得稅減免等方式提供支持則明顯帶有利潤(rùn)操縱跡象。二、我國(guó)上市公司進(jìn)行利潤(rùn)操縱的原因（一）配售和停牌相關(guān)政策的問(wèn)題。配股政策?！芭涔伞笔谴蠖鄶?shù)上市公司要求上市的主要?jiǎng)右?，但大陸上市公司的配股卻受到了較為嚴(yán)重的政策約束。年以前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司配股有嚴(yán)格的要求：上市公司在申請(qǐng)配股前三年，每年的凈資產(chǎn)收益率必須在以上能源、交通、基礎(chǔ)設(shè)施類公司為。為了獲得配股資格，許多上市公司在編制年報(bào)前進(jìn)行反復(fù)測(cè)算，如果達(dá)不到資格線但又相差不多的話就通過(guò)利潤(rùn)操縱來(lái)達(dá)到。年月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)配股政策做出了修訂：“上市后最近三年平均以上，計(jì)算期內(nèi)任何一年都必須高于”。這將對(duì)公司高度密集的現(xiàn)象有所緩解，但由于配股政策對(duì)凈

10、資產(chǎn)收益率絕對(duì)指標(biāo)的片面強(qiáng)調(diào)，仍然沒有消除上市公司對(duì)利潤(rùn)操縱的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)。從上市公司年報(bào)的凈資產(chǎn)收益率來(lái)看，有家上市公司在和之間，占上市公司總數(shù)的，而到之間的卻只有家（包括部分屬于只需達(dá)到的特殊行業(yè)）。這種不合理的分布本身就說(shuō)明了上市公司為達(dá)到配股資格線進(jìn)行做假的普遍性。停牌政策。根據(jù)公司法及股票發(fā)行與交易管理?xiàng)l例的規(guī)定，上市公司如果連續(xù)三年虧損，其股票將被停牌，限期不能扭虧為盈公司股票將被終止上市。公司取得發(fā)行額度并獲得上市相當(dāng)不易，若被摘牌，對(duì)上市公司而言意味著一種稀缺資源的白白浪費(fèi)，所以上市公司寧愿在賬務(wù)處理上玩弄花招而被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見，也不愿意連續(xù)三年虧損被摘牌。值得一提的是年年

11、報(bào)披露后，滬深兩市、兩年連續(xù)虧損的家上市公司全部扭虧為盈，致使三年虧損將被摘牌的制度形同虛設(shè)。（二）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)定及會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容規(guī)定不盡完善?，F(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、企業(yè)會(huì)計(jì)制度及其他財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)定的前瞻性不夠，且未能適應(yīng)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的發(fā)展作適時(shí)的補(bǔ)充和修訂，存在滯后性，從而使得某些已出現(xiàn)的業(yè)務(wù)沒有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。例如現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則尚沒有對(duì)上市公司企業(yè)合并、合并會(huì)計(jì)報(bào)表等問(wèn)題的會(huì)計(jì)處理做出明確細(xì)致的規(guī)范，這樣容易導(dǎo)致上市公司出于利益考慮選擇有較高利潤(rùn)的會(huì)計(jì)處理方法。有些會(huì)計(jì)規(guī)定理論基礎(chǔ)不夠充分，科學(xué)性不足。某些會(huì)計(jì)規(guī)定不夠詳細(xì)、具體，可操作性不強(qiáng)。例如：企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露及其指南中僅僅說(shuō)

12、明關(guān)聯(lián)交易中要披露定價(jià)政策，但作為關(guān)聯(lián)方及其交易中的核心問(wèn)題，即何種定價(jià)政策為法律所允許，在何種情況下適用，準(zhǔn)則中并未提及。會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容的規(guī)定主要存在兩種：一種是證監(jiān)會(huì)頒布的股票發(fā)行和交易管理?xiàng)l例、信息披露實(shí)施細(xì)則、內(nèi)容與格式準(zhǔn)則修訂稿；另一種是財(cái)政部頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則含具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和企業(yè)會(huì)計(jì)制度。證監(jiān)會(huì)的系列規(guī)定中對(duì)于會(huì)計(jì)信息披露具體操作中的問(wèn)題仍留有空白，如公開發(fā)行股票公司信息披露細(xì)則中第條列舉了項(xiàng)重大事件，但同時(shí)又規(guī)定“前款未作規(guī)定但確屬可能對(duì)公司股票價(jià)格產(chǎn)生重大影響的事件也應(yīng)當(dāng)視為重大事件”。其中對(duì)“可能”一詞未予明確，如有可能，則可能程度應(yīng)該多大；如果認(rèn)定要披露，又應(yīng)該以何種方式

13、進(jìn)行披露等等。另外，我們的會(huì)計(jì)法規(guī)制度靈活性增強(qiáng)，彈性空間增加，這也給企業(yè)操縱利潤(rùn)增加了空間。如對(duì)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的比例、固定資產(chǎn)折舊年限、預(yù)計(jì)凈殘值比例等沒有明確的確定標(biāo)準(zhǔn)，由企業(yè)根據(jù)自身實(shí)際情況自主決定，并且也很難去評(píng)判企業(yè)所選擇的比例是否是公允的。（三）上市公司管理者自身的利益及規(guī)避所得稅而隱瞞利潤(rùn)。由于股份公司經(jīng)理人員的經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任，將利潤(rùn)與經(jīng)理人員酬金相掛鉤的“分紅機(jī)制”，經(jīng)理人員為維護(hù)自己的經(jīng)濟(jì)利益，往往借助于會(huì)計(jì)上的技術(shù)處理達(dá)到自己的目的。某些承銷商等中介機(jī)構(gòu)受利益驅(qū)動(dòng)，常常拋棄公正、誠(chéng)信原則，與上市公司合伙造假，為其出謀劃策。一方面，中介機(jī)構(gòu)的中介費(fèi)用一般是按發(fā)行總額的一定比例

14、提取，促使中介機(jī)構(gòu)將發(fā)行價(jià)盡可能提高；另一方面，股票發(fā)行成功，又可成為中介機(jī)構(gòu)爭(zhēng)取新客戶時(shí)值得炫耀的資本。所以對(duì)于中介機(jī)構(gòu)本身來(lái)說(shuō)，是非常希望上市成功的，為此總是盡可能地將上市公司“包裝”得“漂亮”一些。所得稅是在會(huì)計(jì)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)納稅調(diào)整，將會(huì)計(jì)利潤(rùn)調(diào)整為應(yīng)納稅所得額，再乘適當(dāng)?shù)亩惵识贸龅?。一些企業(yè)為了偷稅、漏稅、推遲納稅時(shí)間，便會(huì)隱瞞利潤(rùn)。但也存在著一些企業(yè)特別是上市公司，為了能夠維護(hù)其在社會(huì)上的形象，為了能夠籌措到足夠的資金，不惜虛報(bào)利潤(rùn)，多交所得稅，而這部分所得稅往往又通過(guò)地方政府的稅收返還形式返給上市公司。（四）地方政府為了維護(hù)地方利益，為企業(yè)造假開綠燈，縱容了上市公司的利潤(rùn)操

15、縱行為。在我國(guó)，股票發(fā)行實(shí)行嚴(yán)格的額度控制，國(guó)家計(jì)委將發(fā)行額度分配到各省市，每個(gè)省市再把所分到的額度分到具體的企業(yè)。由于出現(xiàn)僧多粥少，省市級(jí)有關(guān)部門不得不將有限的上市額度像切蛋糕般地分成小塊，以使本地更多的公司上市。另一方面，地方政府或是出于發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，樹立政績(jī)的需要；或是出于拋掉財(cái)政包袱的目的，敦促企業(yè)夠條件的要上、不夠條件的“創(chuàng)造”條件也要上，為企業(yè)造假開綠燈，縱容了上市公司的利潤(rùn)操縱行為。三、防范與治理上市公司進(jìn)行利潤(rùn)操縱的對(duì)策（一）設(shè)置合理的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。目前，國(guó)內(nèi)對(duì)于上市公司配股及處理的條件規(guī)定基本上是建立在凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)及以此為基礎(chǔ)計(jì)算的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)之上，并未將扣除非經(jīng)常性損益后

16、的凈利潤(rùn)納入標(biāo)準(zhǔn)之中加以考慮。凈利潤(rùn)指標(biāo)內(nèi)容中的非經(jīng)常性損益很容易成為利潤(rùn)操縱的空間。有鑒于此，應(yīng)將扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)納入評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)之中，提高評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的合理性。在此基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)應(yīng)進(jìn)一步結(jié)合實(shí)際情況，對(duì)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的確定提供更為具體的規(guī)范，以避免上市公司在經(jīng)常性損益項(xiàng)目與非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的劃分上存有隨意性。在配股條件規(guī)定方面，可在現(xiàn)有規(guī)定的基礎(chǔ)上增設(shè)條件，要求扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)來(lái)計(jì)算凈資產(chǎn)收益率，并使其達(dá)到特定水平。如三年平均以上，并且每年不低于。在處理?xiàng)l件規(guī)定方面，可以在現(xiàn)有規(guī)定的基礎(chǔ)上，增設(shè)如下規(guī)定：扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)連續(xù)三年為負(fù)值的上市公司應(yīng)實(shí)行處理?！罢啤睏l

17、件中還應(yīng)考慮公司是否有多次違法違規(guī)行為、是否嚴(yán)重資不抵債等因素。 （二）完善公司治理結(jié)構(gòu) 、完善公司章程，明確界定股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理的權(quán)限，做到分工明確、責(zé)任落實(shí)，并盡量避免董事和經(jīng)理的交叉任職，從而確實(shí)建立起董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)、經(jīng)理對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)的制衡機(jī)制。目前，我國(guó)上市公司董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兩職合一的比例高達(dá)以上，破壞了內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的制衡機(jī)制，因此，建議我國(guó)上市公司要建立董事長(zhǎng)與總經(jīng)理的分離機(jī)制，使董事長(zhǎng)、總經(jīng)理各負(fù)其責(zé)，充分發(fā)揮董事會(huì)的監(jiān)督職能，使經(jīng)理操縱會(huì)計(jì)信息的行為受到有效制約。要充分發(fā)揮獨(dú)立董事、監(jiān)事的監(jiān)督作用，使制度有效的運(yùn)行。同時(shí)，證券管理部門應(yīng)抓好董、監(jiān)事及經(jīng)

18、理人員的培訓(xùn)工作促使他們熟悉相關(guān)法律法規(guī)，并樹立正確指導(dǎo)思想，自覺履行對(duì)股東的誠(chéng)信義務(wù)和勤勉責(zé)任。 、解決國(guó)有股和國(guó)有法人股的市場(chǎng)流通問(wèn)題。國(guó)有股權(quán)的流通，有助于改變政府及有關(guān)法人缺乏退出機(jī)制這一預(yù)算約束軟化現(xiàn)象，促使上述股東出于對(duì)買入、持有、賣出的決策需要，更加關(guān)注公司真實(shí)的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，由此強(qiáng)化股東對(duì)公司的外部治理結(jié)構(gòu)的關(guān)注。公司的外部治理結(jié)構(gòu)是指當(dāng)股東對(duì)該公司不滿時(shí)，可以在市場(chǎng)上拋售所持的股票。這樣，當(dāng)股價(jià)下跌到一定程度，市場(chǎng)必然引入新的投資者收購(gòu)這家企業(yè)，更換公司的權(quán)力層和管理層，給公司的權(quán)力層和管理層形成壓力。、完善關(guān)聯(lián)交易制度。（）加強(qiáng)對(duì)新上市公司的審核管理，堵住不公平關(guān)聯(lián)交

19、易產(chǎn)生的源頭，這是從根本上解決不公平關(guān)聯(lián)交易的重要措施。對(duì)于新改制擬發(fā)行上市的公司，應(yīng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)號(hào)文的精神，根據(jù)具有獨(dú)立完整生產(chǎn)線和具有獨(dú)立面向市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)能力的要求進(jìn)行改制、規(guī)范，杜絕上市公司的原料和市場(chǎng)兩頭面向控股的集團(tuán)公司的情況發(fā)生。前述湖北興化的例子正是原料和銷售都面向控股集團(tuán)，使其有機(jī)會(huì)通過(guò)并聯(lián)交易進(jìn)行“低買高賣”，達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的。（）規(guī)范市場(chǎng)中介，發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用。關(guān)聯(lián)交易中最關(guān)鍵的因素是關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格、資金占用費(fèi)、資產(chǎn)評(píng)估價(jià)格等價(jià)格因素。而這些信息的最終披露要通過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的審計(jì)。但是許多會(huì)計(jì)師事務(wù)所的運(yùn)作極不規(guī)范，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了從上市公司獲得審計(jì)業(yè)務(wù)

20、，常常迎合上市公司的不合理要求，與上市公司沆瀣一氣，降低了審計(jì)質(zhì)量，為上市公司利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤(rùn)開了方便之門。因此應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范會(huì)計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所的運(yùn)作，把好審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估等社會(huì)中介性工作這一關(guān)，確保信息披露的真實(shí)性、合法性及完整性。（）建立健全法律法規(guī)，加大執(zhí)法力度。管理層要建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)，以法規(guī)范上市公司行為。對(duì)沒有遵守準(zhǔn)則進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易信息披露的行為應(yīng)進(jìn)行懲罰，尤其要嚴(yán)懲造成實(shí)際損害的行為。集團(tuán)公司在沒有相應(yīng)制裁措施約束的情況下，利用控制權(quán)而進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，將更加傾向于侵害公司利益，造成中小股東的利益受損。為此，應(yīng)在相關(guān)法規(guī)中規(guī)定：當(dāng)公司大股東迫使公司行為違背正常的商業(yè)條件

21、，給第三者造成利益損失時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)其行為后果承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。有關(guān)部門可借鑒國(guó)際上通行的做法，制定相應(yīng)的股東訴訟制度和控股股東賠償制度，以保護(hù)中小投資者的利益。（三）完善會(huì)計(jì)規(guī)范、彌補(bǔ)制度缺陷。上市公司通常利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度的靈活性、可選擇性及沒有進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范的“漏洞”區(qū)域進(jìn)行利潤(rùn)操縱，為此，治理上市公司利潤(rùn)操縱行為的首要任務(wù)是完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，規(guī)范會(huì)計(jì)制度，減少利潤(rùn)操縱的可乘之機(jī)，借鑒證券市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，加快具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出臺(tái)（如合并報(bào)表準(zhǔn)則）及會(huì)計(jì)制度的完善。如固定資產(chǎn)折舊方法的選擇空間可以作些大類的規(guī)定，使之方便操作又不失靈活性。、縮小制度的彈性空間。這并不意味著反對(duì)會(huì)計(jì)政策多樣化，

22、摒棄會(huì)計(jì)估計(jì)和判斷，而是為之提供更為具體之規(guī)范，使其更富有針對(duì)性和可操作性。例如，在會(huì)計(jì)處理方法方面，應(yīng)盡可能對(duì)其適用情況做出具體要求和闡述，可以規(guī)定正文或者是以解釋說(shuō)明的形式提供。如壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例，可先對(duì)不同情況進(jìn)行歸類，然后對(duì)各類情況進(jìn)行計(jì)提比例上下限的區(qū)間規(guī)定，減少通過(guò)比例進(jìn)行操控的空間。否則制度的空間就會(huì)成為上市公司調(diào)節(jié)操縱利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。制度對(duì)“利潤(rùn)操縱”行為采取的懲罰措施要清晰明了，方便操作。（四）健全會(huì)計(jì)信息監(jiān)管體系、事前防范。應(yīng)建立公開化、民主化的征求意見制度，進(jìn)一步完善相關(guān)會(huì)計(jì)制度；填平會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度的真空地帶；針對(duì)出現(xiàn)的新問(wèn)題、新情況，及時(shí)制定或修改相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)

23、制度。證券監(jiān)管部門亦應(yīng)進(jìn)一步健全證券市場(chǎng)信息披露制度，提高會(huì)計(jì)信息披露的及時(shí)性、充分性與透明度，改進(jìn)財(cái)務(wù)信息的披露模式。明確規(guī)范強(qiáng)制性披露的會(huì)計(jì)信息內(nèi)容和范圍，以制度的形式引導(dǎo)公司自愿披露相關(guān)的信息。對(duì)信息披露的違法違規(guī)行為要有明確可操作的追究制度。、事中監(jiān)督。國(guó)家有關(guān)部門可通過(guò)對(duì)公司及中介機(jī)構(gòu)相關(guān)人員的培訓(xùn)，提高其業(yè)務(wù)素質(zhì)和道德水準(zhǔn)；日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)提醒；為公司的財(cái)務(wù)處理及中介機(jī)構(gòu)的審計(jì)活動(dòng)提供更多的技術(shù)支持和業(yè)務(wù)指導(dǎo)。、事后查處。發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)查處，并予以公告，增強(qiáng)市場(chǎng)的透明度，警示企圖違規(guī)者。目前上市公司的年報(bào)補(bǔ)丁為何滿天飛？實(shí)為查處不力所致。一些上市公司利用年報(bào)補(bǔ)丁拖延瞞報(bào)重大事實(shí)，甚至對(duì)一些主要事實(shí)推倒重來(lái)，實(shí)質(zhì)都屬違規(guī)行為，但由于查處不力