財(cái)務(wù)分析報(bào)告模板

1、目錄第一篇公司簡介3第二篇財(cái)務(wù)報(bào)告分析4一、資產(chǎn)負(fù)債表分析41、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析42、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析103、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因分析134、資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)稱結(jié)構(gòu)分析14二、利潤表分析151、利潤表綜合分析152、利潤表分部分析19三、現(xiàn)金流量表分析241、現(xiàn)金流量表水平分析241、現(xiàn)金流量表垂直分析28第三篇財(cái)務(wù)效率分析31一、企業(yè)盈利能力分析311、資本經(jīng)營能力因素分析312、盈利能力歷史分析323、盈利能力同行業(yè)分析34二、營運(yùn)能力分析1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析362、營運(yùn)能力歷史分析373、營運(yùn)能力同行業(yè)分析38三、償債能力分析391、償債能力歷史分析392、償債能力同行業(yè)分析41四、發(fā)展

2、能力分析421、發(fā)展能力趨勢(shì)分析422、發(fā)展能力同行業(yè)分析43第四篇杜邦分析模型44第五篇財(cái)務(wù)報(bào)告綜合分析47第一篇公司簡介成立于1991年的珠海格力電器股份有限公司是目前全球最大的集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的專業(yè)化空調(diào)企業(yè)，2010年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入608.07億元，凈利潤42.76億元,連續(xù)9年上榜美國財(cái)富雜志“中國上市公司100強(qiáng)”格力電器旗下的“格力”品牌空調(diào)，是中國空調(diào)業(yè)唯一的“世界名牌”產(chǎn)品，業(yè)務(wù)遍及全球100多個(gè)國家和地區(qū)。家用空調(diào)年產(chǎn)能3000萬臺(tái)（套），商用空調(diào)年產(chǎn)能400萬臺(tái)（套）；2005年至今，格力空調(diào)連續(xù)6年全球銷量第一。作為一家專注于空調(diào)產(chǎn)品的大型電器制造商，格力

3、電器致力于為全球消費(fèi)者提供技術(shù)領(lǐng)先、品質(zhì)卓越的空調(diào)產(chǎn)品。在全球擁有珠海、重慶、合肥、關(guān)B州、武漢、巴西、巴基斯坦、越南8大生產(chǎn)基地，6萬多名員工，至今已開發(fā)出包括家用空調(diào)、商用空調(diào)在內(nèi)的20大類、400個(gè)系列、7000多個(gè)品種規(guī)格的產(chǎn)品，能充分滿足不同消費(fèi)群體的各種需求；擁有專利3500多項(xiàng)，自主研發(fā)的超低溫?cái)?shù)碼多聯(lián)機(jī)組、高效離心式冷水機(jī)組、G10變頻空調(diào)、超高效定速壓縮機(jī)等一系列“國際領(lǐng)先”產(chǎn)品，填補(bǔ)了行業(yè)空白。在激烈的市場競爭中，格力空調(diào)先后中標(biāo)2008年“北京奧運(yùn)媒體村”、2010年南非“世界杯”主場館及多個(gè)配套工程、2010年廣州亞運(yùn)會(huì)14個(gè)比賽場館等國際知名空調(diào)項(xiàng)目，在國際舞臺(tái)上贏得

4、了廣泛的知名度和影響力，引領(lǐng)“中國制造”走向“中國創(chuàng)造”?！耙粋€(gè)沒有創(chuàng)新的企業(yè)，是一個(gè)沒有靈魂的企業(yè)；一個(gè)沒有核心技術(shù)的企業(yè)是沒有脊梁的企業(yè)，一個(gè)沒有脊梁的人永遠(yuǎn)站不起來?！闭雇磥恚窳﹄娖鲗?jiān)持“自我發(fā)展，自主創(chuàng)新，自有品牌”的發(fā)展思路，以“締造全球領(lǐng)先的空調(diào)企業(yè)，成就格力百年的世界品牌”為目標(biāo)，為“中國創(chuàng)造”貢獻(xiàn)更多的力量。第二篇財(cái)務(wù)報(bào)告分析（母公司報(bào)表數(shù)據(jù)）一、資產(chǎn)負(fù)債表分析1、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析單位：元資產(chǎn)負(fù)債表水平分析（表1）期末余額期初余額增減額變動(dòng)率對(duì)總資產(chǎn)的影響資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金13,783,157,646.4017,726,244,228.00-3,943,086,58

5、1.60-22.24%-9.41%交易性金融資產(chǎn)116,854,906.700.00116,854,906.700.28%應(yīng)收票據(jù)18,052,426,759.3310,028,357,693.278,024,069,066.0680.01%19.14%應(yīng)收賬款924,896,126.90702,744,700.85222,151,426.0531.61%0.53%預(yù)付款項(xiàng)1,692,953,801.511,229,220,565.73463,733,235.7837.73%1.11%應(yīng)收利息181,544,781.3566,460,604.19115,084,177.16173.16%0.2

6、7%應(yīng)收股利其他應(yīng)收款609,166,265.50129,560,092.20479,606,173.30370.18%1.14%存貨9,096,724,345.574,423,963,935.814,672,760,409.76105.62%11.15%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)81,366,442.9044,165,750.0037,200,692.9084.23%0.09%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)44,539,091,076.1634,350,717,570.0510,188,373,506.1129.66%24.30%非流動(dòng)資廣：可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資3,30

7、1,466,951.583,173,655,835.81127,811,115.774.03%0.30%投於住房地產(chǎn)37,794,549.9736,725,089.391,069,460.582.91%0.0026%固足資廣3,055,380,985.763,118,711,597.82-63,330,612.06-2.03%-0.15%在建，程46,458,685.1814,946,685.6831,511,999.50210.83%0.08%，程物資固柜資廣清理1,000,093.86-1,000,093.86-100.00%-0.01%生產(chǎn)性生物資產(chǎn)無形資產(chǎn)230,451,621.842

8、31,952,879.59-1,501,257.75-0.65%-0.0036%開發(fā)支出商譽(yù)長期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)1,461,691,903.62994,913,206.45466,778,697.1746.92%1.11%其他非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)8,133,244,697.957,571,905,388.60561,339,309.357.41%1.34%資產(chǎn)總計(jì)52,672,335,774.1141,922,622,958.6510,749,712,815.4625.64%25.64%負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）流動(dòng)負(fù)債：短期借款1,114,905,895.96961,632,9

9、18.57153,272,977.3915.94%0.37%交易性金融負(fù)債0.0028,581,683.00-28,581,683.00-100.00%-0.07%應(yīng)付票據(jù)2,642,571,398.505,702,549,245.71-3,059,977,847.21-53.66%-7.30%應(yīng)付賬款13,412,420,157.329,847,058,486.383,565,361,670.9436.21%8.50%預(yù)收款項(xiàng)14,522,112,943.569,395,181,981.435,126,930,962.1354.57%12.23%應(yīng)付職工薪酬577,579,765.65495

10、,709,121.0781,870,644.5816.52%0.20%應(yīng)交稅費(fèi)592,668,243.89809,608,974.78-216,940,730.89-26.80%-0.52%應(yīng)付利息15,004,270.944,793,057.3510,211,213.59213.04%0.02%應(yīng)付股利602,881.87602,881.870.000.00%0.00%其他應(yīng)付款298,954,622.40291,296,926.627,657,695.782.63%0.02%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債8,858,155,347.216,205,309,195.872,652,846

11、,151.3442.75%6.33%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)42,034,975,527.3033,742,324,472.658,292,651,054.6524.58%19.78%非流動(dòng)負(fù)債：長期借款661,740,967.200.00661,740,967.201.58%應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債52,266,813.1514,407,485.6337,859,327.52262.78%0.09%其他非流動(dòng)負(fù)債4,259,795.705,200,000.00-940,204.30-18.08%-0.0022%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)718,267,576.0519,607,485.63

12、698,660,090.423563.23%1.67%負(fù)債合計(jì)42,753,243,103.3533,761,931,958.288,991,311,145.0726.63%21.45%實(shí)收資本（或股本）2,817,888,750.001,878,592,500.00939,296,250.0050.00%2.24%資本公積202,511,852.56185,891,479.7316,620,372.838.94%0.04%減：庫存股專項(xiàng)儲(chǔ)備盈余公積2,233,456,183.871,965,348,429.11268,107,754.7613.64%0.64%未分配利潤4,665,235,8

13、84.334,130,858,591.53534,377,292.8012.94%1.27%外幣報(bào)表折算差額所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)9,919,092,670.768,160,691,000.371,758,401,670.3921.55%4.19%負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計(jì)52,672,335,774.1141,922,622,958.6510,749,712,815.4625.64%25.64%從投資和資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)根據(jù)表1,可以對(duì)珠海格力電器股份有限公司（以下簡稱格力）2010年總資產(chǎn)變動(dòng)做出以下分析評(píng)價(jià)：2、本期總資產(chǎn)的增長主要體現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)的增長上。如果僅從這一變化

14、來看，該公司的流動(dòng)性有所增強(qiáng)。盡管流動(dòng)資產(chǎn)的各項(xiàng)目都有不同程度的增減變動(dòng)，但其增長主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：；五是應(yīng)收賬款的增加。應(yīng)收賬款本期增加了222,151,426.05元，增長幅度為31.61%,對(duì)總資產(chǎn)影響為0.53%。應(yīng)收賬款反映了企業(yè)銷售規(guī)模，信用政策的變化，結(jié)合存貨，固定資產(chǎn)，營業(yè)收入等資料分析發(fā)現(xiàn)，該公司本年擴(kuò)大了銷售規(guī)模，應(yīng)收賬款出現(xiàn)這樣幅度的增長是正常的。3、非流動(dòng)資產(chǎn)的增長主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是遞延所得稅資產(chǎn)的增長。遞延所得稅資產(chǎn)本期增加了466,778,697.17元，增長幅度為46.92%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為1.11%。結(jié)合遞延所得稅明細(xì)賬分析可知，本年遞延所得稅

15、資產(chǎn)的增長主要是由于預(yù)提費(fèi)用的大幅度增長所導(dǎo)致。企業(yè)本年銷售規(guī)模擴(kuò)大，因銷售商品產(chǎn)生的產(chǎn)品質(zhì)量保障費(fèi)用導(dǎo)致預(yù)提費(fèi)用上升是正常的。同時(shí)，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提也是導(dǎo)致遞延所得稅資產(chǎn)增長的另外一個(gè)主要因素。資產(chǎn)減值損失的計(jì)提應(yīng)當(dāng)結(jié)合長期股權(quán)投資，固定資產(chǎn)，存貨等項(xiàng)目進(jìn)行具體分析；二是在建工程的增長。在建工程本期增加了31,511,999.50元，增長幅度為210.83%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為0.08%。在建工程的增長主要反映了企業(yè)正在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，準(zhǔn)備進(jìn)行更進(jìn)一步的擴(kuò)張計(jì)劃。結(jié)合在建工程明細(xì)賬分析可知，企業(yè)本年由在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的項(xiàng)目不是太多，但企業(yè)卻增加了大量的在建工程投資，在建工程本年減值準(zhǔn)備沒有

16、變化。這樣的情況，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身情況，注意資金利用問題，是否能夠支付由于大規(guī)模融資所帶來的利息；三是長期股權(quán)投資的增長。長期股權(quán)投資本期增加了127,811,115.77元，增長幅度為4.03%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為0.30%。長期股權(quán)投資較期初增加210.54%主要是公司報(bào)告期內(nèi)新增投資所致；四是固定資產(chǎn)的減少。固定資產(chǎn)本期減少了63,330,612.06元，降低率為2.03%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為0.15%。固定資產(chǎn)反映了企業(yè)在固定資產(chǎn)項(xiàng)目上占用的資金，其既受固定資產(chǎn)原值變動(dòng)的影響，也受固定資產(chǎn)折舊的影響。結(jié)合固定資產(chǎn)明細(xì)賬分析可知，固定資產(chǎn)本期計(jì)提折舊419,853,368.94元。本期由在建

17、工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)原價(jià)為526,970,862.19元，本公司尚未辦妥產(chǎn)權(quán)證書的固定資產(chǎn)原值為840,145,648.10元。雖然企業(yè)本期固定資產(chǎn)凈值有所減少，固定資產(chǎn)的減少主要是尚未辦妥產(chǎn)權(quán)證書所導(dǎo)致，這是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中的暫時(shí)現(xiàn)象，并不會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)能力造成太大的影響，從長遠(yuǎn)來看，企業(yè)的生產(chǎn)能力將有較大增加。二、從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)根據(jù)表1，可以格力2010年總資產(chǎn)變動(dòng)做出以下分析評(píng)價(jià)：該公司權(quán)益總額較上年同期增加1、負(fù)債本期增長8,991,311,145.07元，增長幅度為26.63%，使權(quán)益總額增長了21.45%；股東權(quán)益總額本期增長1,758,401,670.39元，增長幅度為2

18、1.55%，使權(quán)益總額增長了4.19%，兩者合計(jì)使權(quán)益總額增加2、本期權(quán)益總額的增長主要體現(xiàn)在負(fù)債的增長上。流動(dòng)負(fù)債的增長是主要方面。流動(dòng)負(fù)債本期增加了8,292,651,054.65元，增長幅度為24.58%，對(duì)群益總額的影響為19.78%，這種變化可能導(dǎo)致公司償債壓力的加大及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。流動(dòng)負(fù)債的增長主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是預(yù)收款項(xiàng)的大幅度增加。預(yù)收款項(xiàng)本期增加5,126,930,962.13元，增長幅度為54.57%，對(duì)權(quán)益總額的影響為12.23%。預(yù)收款項(xiàng)的增加主要是由于公司國內(nèi)市場銷售執(zhí)行先收款后出貨的銷售政策導(dǎo)致的，這需要公司良好的社會(huì)聲譽(yù)作為保障；二是應(yīng)付賬款的增長。應(yīng)付

19、賬款本期增加3,565,361,670.94元，增長幅度為36.21%，對(duì)權(quán)益總額的影響為8.50%。應(yīng)付賬款出現(xiàn)了較大幅度的增長，給公司帶來較大的償債壓力，公司應(yīng)當(dāng)警惕自身是否能按時(shí)償付賬款，當(dāng)然這樣不嫩給出好或壞的評(píng)價(jià)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合公司在建工程，投資性房地產(chǎn)以及現(xiàn)金流量表中相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行進(jìn)一步分析；三是其他流動(dòng)負(fù)債的增長。其他流動(dòng)負(fù)債本期增加2,652,846,151.34元，增長幅度為42.75%，對(duì)權(quán)益總額的影響為6.33%。其他流動(dòng)負(fù)債的較大幅度的增長，給企業(yè)帶來償債壓力，企業(yè)應(yīng)當(dāng)引起注意；四是短期借款的增長。短期借款本期增加153,272,977.39元，增長幅度為15.94%，對(duì)權(quán)益總

20、額的影響為0.37%。短期借款的增加主要是公司外匯質(zhì)押借款增加所致；將給企業(yè)帶來償債壓力和一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)高度重視資金的周轉(zhuǎn)問題。五是應(yīng)付票據(jù)的減少。應(yīng)付票據(jù)本期減少3,059,977,847.21元，降低率為53.66%，對(duì)權(quán)益總額的影響為7.30%。公司本期應(yīng)付票據(jù)出現(xiàn)了大幅度的減少，這主要是企業(yè)償還了大量應(yīng)付票據(jù)所致，應(yīng)付票據(jù)的減少有利于減少企業(yè)的利息支出，有利于緩和公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)壓力；六是應(yīng)交稅費(fèi)的減少。應(yīng)交稅費(fèi)本期減少216,940,730.89元，降低率為26.80%，對(duì)權(quán)益總額的影響為0.52%。結(jié)合應(yīng)交稅費(fèi)明細(xì)賬分析可知，公司本期應(yīng)繳稅費(fèi)的變動(dòng)主要是增值稅的大量減少以及企

21、業(yè)所得稅的增加所致。企業(yè)所得稅的增加進(jìn)一步反映了企業(yè)當(dāng)前銷售對(duì)路，產(chǎn)品暢銷。而增值稅的大量可能是企業(yè)當(dāng)期大量購進(jìn)存貨所致。非流動(dòng)負(fù)債本期增加了698,660,090.4元，增長幅度為3563.23%，對(duì)權(quán)益總額的影響1.67%。非流動(dòng)負(fù)債的增長主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是長期借款的增加。長期借款本期增加661,740,967.20元，對(duì)總資產(chǎn)的影響為1.58%。長期借款的增加可能是由于公司擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，大量增加在建工程所致，是企業(yè)正常經(jīng)常所致，當(dāng)然公司應(yīng)當(dāng)注意利息的支付和借款的償還期限；二是遞延所得稅負(fù)債的增加。遞延所得稅負(fù)債本期增加37,859,327.52元，增長幅度為262.78%，對(duì)權(quán)

22、益總額的影響0.09%。遞延所得稅負(fù)債的減少主要是當(dāng)期可供出售金融資產(chǎn)減值所導(dǎo)致的，公司應(yīng)當(dāng)引起注意；三是其他非流動(dòng)負(fù)債的減少。其他非流動(dòng)負(fù)債本期減少了940,204.30元，降低幅度為18.08%，對(duì)權(quán)益總額的影響為0.0022%。雖然其他非流動(dòng)負(fù)債的減少對(duì)權(quán)益總額的影響并不是很大，但結(jié)合其他非流動(dòng)負(fù)債明細(xì)賬分析可知，其他非流動(dòng)負(fù)債的增長主要是由于遞延收益的增加所導(dǎo)致，政府補(bǔ)助給公司帶來遞延收益，這反映了政府對(duì)公司發(fā)展的大力扶植，看好并支持公司未來的發(fā)展。體現(xiàn)了格力電器良好的發(fā)展勢(shì)頭和光明前景，投資者應(yīng)當(dāng)引起重視；3、股東權(quán)益本期增加1,758,401,670.39元，增長幅度為21.55%

23、,對(duì)權(quán)益總額的影響為4.19%。股東權(quán)益的變動(dòng)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是股本的增加。股本本期增加939,296,250.00元，增長幅度為50.00%,對(duì)權(quán)益總額的影響為2.24%。股本的增加額主要是為實(shí)施2009年度股東大會(huì)批準(zhǔn)的關(guān)于利潤分配的決議（每10股配送紅股5股）所致；二是未分配利潤的增加。未分配利潤本期增加534,377,292.80元，增長幅度為12.94%,對(duì)權(quán)益總額的影響為1.27%。未分配利潤出現(xiàn)一定幅度的增長需要結(jié)合利潤表進(jìn)行進(jìn)一步分析。2、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析（表2）期末余額期初余額期末余額（%期初余額（%）變動(dòng)額（%）資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金13,78

24、3,157,646.4017,726,244,228.0026.17%42.28%-16.12%交易性金融資產(chǎn)116,854,906.700.000.22%0.00%0.22%應(yīng)收票據(jù)18,052,426,759.3310,028,357,693.2734.27%23.92%10.35%應(yīng)收賬款924,896,126.90702,744,700.851.76%1.68%0.08%預(yù)付款項(xiàng)1,692,953,801.511,229,220,565.733.21%2.93%0.28%應(yīng)收利息181,544,781.3566,460,604.190.34%0.16%0.19%應(yīng)收股利其他應(yīng)收款609

25、,166,265.50129,560,092.201.16%0.31%0.85%存貨9,096,724,345.574,423,963,935.8117.27%10.55%6.72%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)0.00%0.00%0.00%其他流動(dòng)資產(chǎn)81,366,442.9044,165,750.000.15%0.11%0.05%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)44,539,091,076.1634,350,717,570.0584.56%81.94%2.62%非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資3,301,466,951.583,173,655,835.816.27%7.57%-1.30

26、%投資性房地產(chǎn)37,794,549.9736,725,089.390.07%0.09%-0.02%固定資產(chǎn)3,055,380,985.763,118,711,597.825.80%7.44%-1.64%在建工程46,458,685.1814,946,685.680.09%0.04%0.05%工程物資固定資產(chǎn)清理1,000,093.860.0024%-0.0024%生產(chǎn)性生物資產(chǎn)0.00%0.00%0.00%無形資產(chǎn)230,451,621.84231,952,879.590.44%0.55%-0.12%開發(fā)支出商譽(yù)長期待攤費(fèi)用遞延所得稅貨產(chǎn)1,461,691,903.62994,913,206.

27、452.78%2.37%0.40%具他非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資廣臺(tái)計(jì)8,133,244,697.957,571,905,388.6015.44%18.06%-2.62%資廣思計(jì)52,672,335,774.1141,922,622,958.65100.00%100.00%貝債和所不者權(quán)益（或股東權(quán)益）流動(dòng)貝債：短期借款1,114,905,895.96961,632,918.572.12%2.29%-0.18%交易性金融負(fù)債0.0028,581,683.000.00%0.07%-0.07%應(yīng)付票據(jù)2,642,571,398.505,702,549,245.715.02%13.60%-8.59%應(yīng)付賬款

28、13,412,420,157.329,847,058,486.3825.46%23.49%1.98%預(yù)收款項(xiàng)14,522,112,943.569,395,181,981.4327.57%22.41%5.16%應(yīng)付職，薪酬577,579,765.65495,709,121.071.10%1.18%-0.09%應(yīng)交稅費(fèi)592,668,243.89809,608,974.781.13%1.93%-0.81%應(yīng)付利息15,004,270.944,793,057.350.03%0.01%0.02%應(yīng)付股利602,881.87602,881.870.00%0.00%0.00%其他應(yīng)付款298,954,62

29、2.40291,296,926.620.57%0.69%-0.13%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債0.00%0.00%0.00%其他流動(dòng)負(fù)債8,858,155,347.216,205,309,195.8716.82%14.80%2.02%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)42,034,975,527.3033,742,324,472.6579.80%80.49%-0.68%非流動(dòng)負(fù)債：長期借款661,740,967.200.001.26%0.00%1.26%應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債52,266,813.1514,407,485.630.10%0.03%0.06%其他非流動(dòng)負(fù)債4,259,795.7

30、05,200,000.000.01%0.01%0.00%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)718,267,576.0519,607,485.631.36%0.05%1.32%負(fù)債合計(jì)42,753,243,103.3533,761,931,958.2881.17%80.53%0.63%實(shí)收資本（或股本）2,817,888,750.001,878,592,500.005.35%4.48%0.87%資本公積202,511,852.56185,891,479.730.38%0.44%-0.06%減：庫存股專項(xiàng)儲(chǔ)備盈余公積2,233,456,183.871,965,348,429.114.24%4.69%-0.45%未分配

31、利潤4,665,235,884.334,130,858,591.538.86%9.85%-1.00%外巾報(bào)表折算差額所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)9,919,092,670.768,160,691,000.3718.83%19.47%-0.63%負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計(jì)52,672,335,774.1141,922,622,958.65100.00%100.00%一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)從表2可以看出：1、從靜態(tài)方面分析。就一般意義而言，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)小，流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。所以，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)比重較大時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)小，非流動(dòng)比重高時(shí)，企業(yè)

32、資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。該公司本期流動(dòng)資產(chǎn)比重高達(dá)84.56%,非流動(dòng)資產(chǎn)僅占15.44%。根據(jù)這樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以認(rèn)為格力資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小，但缺點(diǎn)是較低的非流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模會(huì)讓企業(yè)難以形成較大的生產(chǎn)規(guī)模，不利于企業(yè)的擴(kuò)張；2、從動(dòng)態(tài)方面分析。本期該公司流動(dòng)資產(chǎn)比重較上期上升了2.62%,貨幣資金的比重降低了16.12%,應(yīng)收票據(jù)的比重上升了10.35%,存貨的比重上升了6.72%,其他各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)幅度都不大，貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)和存貨出現(xiàn)了較大幅度的變化，但綜合而言,對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的影響不是太大，說明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較穩(wěn)定。二、資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)從表2可

33、以看出：1、從靜態(tài)方面看，該公司股東權(quán)益比重為18.83%,負(fù)債比重為81.17%,資產(chǎn)負(fù)債率相當(dāng)高，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。這樣的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合適，僅憑以上分析很難做出判斷，必須結(jié)合企業(yè)盈利能力，通過權(quán)益結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析才能予以說明。2、從動(dòng)態(tài)方面分析，股東權(quán)益下降了0.63%,主要是送股和實(shí)現(xiàn)利潤導(dǎo)致，表明該公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)實(shí)力略有下降。3、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因分析資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因分析（表3）資產(chǎn)期末余額期初余額負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）期末余額期初余額固定資產(chǎn)3,055,380,985.763,118,711,597.82負(fù)債合計(jì)42,753,243,103.3533,761,

34、931,958.28實(shí)收資本（或股本）2,817,888,750.001,878,592,500.00盈余公積2,233,456,183.871,965,348,429.11資本202,511,852.56185,891,479.73公積禾分配利潤4,665,235,884.334,130,858,591.53資產(chǎn)總計(jì)52,672,335,774.1141,922,622,958.65負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計(jì)52,672,335,774.1141,922,622,958.65根據(jù)表3分析可知：本期總資產(chǎn)增加了10,749,712,815.6元，是由于負(fù)債、實(shí)收資本、盈余公積、資本公積

35、和未分配利潤共同變動(dòng)的影響所導(dǎo)致的。格力公司2010年資產(chǎn)負(fù)債的變動(dòng)主要是由于負(fù)債變動(dòng)所致，屬于負(fù)債變動(dòng)型，負(fù)債本期增加了8,292,651,054.65元，是導(dǎo)致總資產(chǎn)增長的最主要的因素。由于負(fù)債的增加導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，并不代表企業(yè)經(jīng)營出色，對(duì)于這種變化，不能做出好的評(píng)價(jià)，只能說是企業(yè)理財(cái)?shù)慕Y(jié)果；另外，由于實(shí)收資本本期增加了939,296,250.00元，這是由于執(zhí)行2009年股利分配政策所導(dǎo)致，并不能說明是公司當(dāng)期經(jīng)營的結(jié)果，難以做出好的評(píng)價(jià)；盈余公積本期增加268,107,754.76元，并使企業(yè)總資產(chǎn)增加，根本原因是企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)盈利，從而通過提取法定盈余公積擴(kuò)大了企業(yè)經(jīng)營規(guī)模。

36、這種變化是企業(yè)主觀努力的結(jié)果，應(yīng)給予好的評(píng)價(jià)；資本公積本期增加16,620,372.83元，結(jié)合資本公積明細(xì)賬分析發(fā)現(xiàn)，資本公積的增加主要是本期其他資本公積的增加所導(dǎo)致的，并最終導(dǎo)致總資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，反映了企業(yè)在對(duì)外投資方面做得不錯(cuò)，應(yīng)給予好的評(píng)價(jià)；未分配利潤本期增加了534,377,292.80元，這說明企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)了利潤的增長，表明企業(yè)本年經(jīng)營還是有成效的。4、資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)稱結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)稱結(jié)構(gòu)分析（表4）流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益非流動(dòng)資產(chǎn)從表4可以看出，格力電器股份有限公司流動(dòng)負(fù)債全部用于滿足企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的需求，而且流動(dòng)資產(chǎn)還需要由非流動(dòng)負(fù)債來滿足，屬于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資

37、本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度中的穩(wěn)健結(jié)構(gòu)。由于其流動(dòng)資產(chǎn)一部分需要由流動(dòng)負(fù)債來滿足，一部分需要由非流動(dòng)負(fù)債來滿足，剩余部分由所有者權(quán)益來滿足。鑒于格力電器作為電力零售行業(yè)的考慮，其非流動(dòng)負(fù)債相對(duì)其他行業(yè)而言會(huì)比較少，故流動(dòng)資產(chǎn)需要由所有者權(quán)益來滿足也是可以理解的，但是對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)需要占用所有者權(quán)益的情況，我們不能給予好的評(píng)價(jià)。這樣的結(jié)果是：（1）、足以使企業(yè)保持相當(dāng)優(yōu)異的財(cái)務(wù)信譽(yù)，通過流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)來滿足償還債務(wù)的需要，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)小。（2）、企業(yè)可以通過調(diào)整流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債的比例，使負(fù)債成本達(dá)到企業(yè)目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，相對(duì)于保守結(jié)構(gòu)形式而言，負(fù)債成本相對(duì)較低，并具有可調(diào)性。（3）、無論是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還是資本結(jié)構(gòu)，都具有

38、一定的彈性，特別是當(dāng)臨時(shí)型資產(chǎn)需要降低或者消失時(shí)，可以通過償還短期債務(wù)或進(jìn)行短期證券投資來調(diào)整，一旦臨時(shí)型資產(chǎn)需要再產(chǎn)生是，又可以重新舉借短期債務(wù)或出售短期證券來滿足其需要。但是對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)需要占用所有者權(quán)益的情況，如果不加以處理，長此以往，必加削弱公司的財(cái)務(wù)實(shí)力，嚴(yán)重阻礙公司的發(fā)展，公司應(yīng)當(dāng)引起高度重視。二、利潤表分析1、利潤表綜合分析單位：元利潤表水平分析（表5）項(xiàng)目本期金額上期金額增減額增減一、營業(yè)收入59,157,908,612.0541,625,588,108.1817,532,320,503.8742.12%減：營業(yè)成本49,285,589,652.2433,020,017,197

39、.9216,265,572,454.3249.26%營業(yè)稅金及附加198,359,106.71170,013,823.6128,345,283.1016.67%銷售費(fèi)用8,012,379,782.935,508,669,769.962,503,710,012.9745.45%管理費(fèi)用1,156,991,267.031,127,711,103.3029,280,163.732.60%財(cái)務(wù)費(fèi)用-419,638,128.84-138,875,315.18-280,762,813.66202.17%資產(chǎn)減值損失66,983,199.618,673,667.4058,309,532.21672.26%力

40、口：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“一”號(hào)填列）145,436,589.70-28,581,683.00174,018,272.70608.85%投資收益（損失以”號(hào)填列）-28,386,774.32633,563,303.38-661,950,077.70-104.48%其中：對(duì)聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益-3,296,805.89-2,083,231.92-1,213,573.9758.25%二、營業(yè)利潤（虧損以“一”號(hào)填列）974,293,547.752,534,359,481.55-1,560,065,933.80-61.56%力口：營業(yè)外收入2,191,581,659.94326,251,

41、015.261,865,330,644.68571.75%減：營業(yè)外支出29,722,912.9710,084,485.0819,638,427.89194.74%其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失1,746,345.091,765,504.16-19,159.07-1.09%三、利潤總額（虧損總額以“一”號(hào)填列）3,136,152,294.722,850,526,011.73285,626,282.9910.02%減：所得稅費(fèi)用455,074,747.16324,540,547.74130,534,199.4240.22%四、凈利潤（凈虧損以“一”號(hào)填列）2,681,077,547.562,525,9

42、85,463.99155,092,083.576.14%由表5分析可知，格力公司2010年凈利潤較2009年增加了155,092,083.57元，增長幅度為6.14%,禾I潤總額增長285,626,282.99元，增長幅度為10.02%,營業(yè)利潤較上年減少了1,560,065,933.80元，降低幅度為61.56%,說明企業(yè)經(jīng)營情況出現(xiàn)了一定的滑坡，但是由于營業(yè)外收入的大幅度上升等原因，是企業(yè)凈利潤保持了一定的增長。對(duì)于這樣的情況，我們難以給出好的評(píng)價(jià)，必須結(jié)合利潤表中數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步分析。一、利潤增減變動(dòng)分析評(píng)價(jià)1、凈利潤或稅后利潤分析。凈利潤是指企業(yè)所有者最終取得的財(cái)務(wù)成果，或可供企業(yè)所有者

43、分配或使用的成果。格力電器2010年度實(shí)現(xiàn)凈利潤2,681,077,547.56元，比上年增長了155,092,083.57元，增長率為6.14%,增長幅度一般。從水平分析看，凈利潤的增長主要是因?yàn)槔麧櫩傤~較去年增長285,626,282.99元，增長幅度為10.02沏導(dǎo)致的；由于所得稅費(fèi)用比去年上漲130,534,199.42元，二者相抵，使本期凈利潤增加2,681,077,547.56元；2、利潤總額分析。利潤總額是反映企業(yè)全部財(cái)務(wù)成果的指標(biāo)，它不僅反映企業(yè)的營業(yè)利潤，而且反映企業(yè)的營業(yè)外收支狀況。格力公司利潤總額增長285,626,282.99元，增長幅度為10.02%,關(guān)鍵原因是營業(yè)外

44、收入增加了1,865,330,644.68元，增長幅度為571.75礪導(dǎo)致的；同時(shí)營業(yè)外支出也一定幅度的增加。營業(yè)外支出增加了19,638,427.89元，增長率為194.74%,營業(yè)利潤較去去年減少了1,560,065,933.80元，降低幅度為61.56,兩者的綜合作用使利潤總額增長285,626,282.99元；3、營業(yè)利潤分析。營業(yè)利潤是指企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本、期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、資產(chǎn)變動(dòng)凈收益之間的差額。它反映了企業(yè)本期自身生產(chǎn)經(jīng)營的財(cái)務(wù)成果。本期營業(yè)利潤較上年減少了1,560,065,933.80元，降低幅度為61.56%。主要原因在于該公司本期投資收益減少了661,950,

45、077.70元，降低幅度為608.85%以及資產(chǎn)價(jià)值損失本期增加了58,309,532.21,增長幅度為672.26沏導(dǎo)致的。本期公允價(jià)值變動(dòng)收益、財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少、營業(yè)收入的增加導(dǎo)致營業(yè)利潤增加，同時(shí)，營業(yè)成本、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用相應(yīng)的增加導(dǎo)致營業(yè)利潤的減少，多方面因素綜合作用，使本期營業(yè)利潤減少了1,560,065,933.80元。利潤表垂直分析（表6）項(xiàng)目本期金額上期金額本期（%上期（%）一、營業(yè)收入59,157,908,612.0541,625,588,108.18100.00%100.00%減：營業(yè)成本49,285,589,652.2433,020,017,197.9283.31%79

46、.33%營業(yè)稅金及附加198,359,106.71170,013,823.610.34%0.41%銷售費(fèi)用8,012,379,782.935,508,669,769.9613.54%13.23%管理費(fèi)用1,156,991,267.031,127,711,103.301.96%2.71%財(cái)務(wù)費(fèi)用-419,638,128.84-138,875,315.18-0.71%-0.33%資產(chǎn)減值損失66,983,199.618,673,667.400.11%0.02%力口：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“一”號(hào)填列）145,436,589.70-28,581,683.000.25%-0.07%投資收益（損失以”

47、號(hào)填列）-28,386,774.32633,563,303.38-0.05%1.52%其中：對(duì)聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益-3,296,805.89-2,083,231.92-0.01%-0.01%二、營業(yè)利潤（虧損以“”號(hào)填列）974,293,547.752,534,359,481.551.65%6.09%加：營業(yè)外收入2,191,581,659.94326,251,015.263.70%0.78%減：營業(yè)外支出29,722,912.9710,084,485.080.05%0.02%其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失1,746,345.091,765,504.160.00%0.00%三、利潤總額（虧損

48、總額以“一”號(hào)填列）3,136,152,294.722,850,526,011.735.30%6.85%減：所得稅費(fèi)用455,074,747.16324,540,547.740.77%0.78%四、凈利潤（凈虧損以“一”號(hào)填列）2,681,077,547.562,525,985,463.994.53%6.07%、利潤構(gòu)成變動(dòng)分析評(píng)價(jià)根據(jù)表6分析可知：本年度營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為1.65%,較上年度的6.09%下降了4.44%,利潤總額占營業(yè)收入的比重為5.30%,較去年的6.85%下降了1.55%,凈禾潤占營業(yè)收入的比重為4.53%,較去年的6.07%下降了1.54%。由此可見，從利潤的構(gòu)

49、成上來看，格力公司2010年盈利能力有所降低，主要是營業(yè)利潤的構(gòu)成降低所致。營業(yè)利潤表水平分析（表7）項(xiàng)目本期金額上期金額增減額增減一、營業(yè)收入59,157,908,612.0541,625,588,108.1817,532,320,503.8742.12%減：營業(yè)成本49,285,589,652.2433,020,017,197.9216,265,572,454.3249.26%二、營業(yè)毛利9,872,318,959.818,605,570,910.261,266,748,049.5514.72%營業(yè)稅金及附加198,359,106.71170,013,823.6128,345,283.10

50、16.67%銷售費(fèi)用8,012,379,782.935,508,669,769.962,503,710,012.9745.45%管理費(fèi)用1,156,991,267.031,127,711,103.3029,280,163.732.60%財(cái)務(wù)費(fèi)用-419,638,128.84-138,875,315.18-280,762,813.66202.17%資產(chǎn)減值損失66,983,199.618,673,667.4058,309,532.21672.26%力口：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“一”號(hào)填列）145,436,589.70-28,581,683.00174,018,272.70608.85%投資收益

51、（損失以”號(hào)填列）-28,386,774.32633,563,303.38-661,950,077.70-104.48%其中：對(duì)聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益-3,296,805.89-2,083,231.92-1,213,573.9758.25%三、營業(yè)利潤（虧損以“一”號(hào)填列）974,293,547.752,534,359,481.55-1,560,065,933.80-61.56%三、營業(yè)利潤分析1、營業(yè)利潤分析。營業(yè)利潤是指企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營所取得的財(cái)務(wù)成果。格力公司本期實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤974,293,547.75元，比去年的2,534,359,481.55減少了1,560,065,933.80元，降低率61.56%。從水平分析上來看，營業(yè)利潤的減少主要原因在于該公司本期投資收益減少了661,950,077.70元，降低幅度為608.85%及資產(chǎn)價(jià)值損失本期增加了58,309,532.21,增長幅度為672.26%所導(dǎo)致的。本期公允價(jià)值變動(dòng)收益