現(xiàn)階段我國(guó)中小型企業(yè)融資的切實(shí)選擇

1、. . . . 前 言融資難是我國(guó)中小企業(yè)長(zhǎng)期存在的普遍性問(wèn)題，隨著中小企業(yè)的發(fā)展，這一問(wèn)題更加突出，嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的發(fā)展。從我國(guó)目前情況看，在工商注冊(cè)登記的中小企業(yè)已經(jīng)超過(guò)1000萬(wàn)家，占全國(guó)注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99，其工業(yè)總產(chǎn)值、銷(xiāo)售收入、實(shí)現(xiàn)利稅、出口總額已分別占全國(guó)的60、57、40和60左右；中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位，發(fā)揮著不可替代的作用。然而它所獲得的金融支持與其貢獻(xiàn)是極不相稱(chēng)的。如何解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題正成為社會(huì)關(guān)注的熱點(diǎn)。 目 錄前言i一般部分1. 企業(yè)一般概況11.1 企業(yè)的性質(zhì)與行政隸屬關(guān)系11.2 管理體制與組織機(jī)構(gòu)12. 企業(yè)產(chǎn)品成本計(jì)劃完成情況分析22

2、.1 全部產(chǎn)品成本計(jì)劃完成情況分析22.2 可比產(chǎn)品成本計(jì)劃完成情況分析22.3 產(chǎn)品單位成本分析43. 企業(yè)期間費(fèi)用計(jì)劃完成情況分析43.1 銷(xiāo)售費(fèi)用的分析53.2 管理費(fèi)用分析53.3 財(cái)務(wù)費(fèi)用分析54. 企業(yè)利潤(rùn)分析54.1 利潤(rùn)總額的分析54.2 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)分析64.3 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)分析：64.4 投資收益分析64.5 營(yíng)業(yè)外收支分析65. 企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表體系75.1 企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表分析75.2 資產(chǎn)負(fù)債表的分析85.3 損益表的分析95.4 現(xiàn)金流量表的編制116. 企業(yè)財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)116.1 企業(yè)償債能力分析116.2 營(yíng)運(yùn)能力分析146.3 企業(yè)盈利能力分析166.4 財(cái)務(wù)綜合分

3、析18專(zhuān)題部分現(xiàn)階段我國(guó)中小型企業(yè)融資的切實(shí)選擇21摘要21關(guān)鍵字211. 我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀222. 幾種主要融資方式在解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的局限222.1 發(fā)行股票232.2 發(fā)行公司債券232.3 接受風(fēng)險(xiǎn)投資232.4 典當(dāng)融資243. 融資租賃在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題上的優(yōu)勢(shì)243.1 融資租賃的定義243.2 融資租賃適于我國(guó)中小企業(yè)的需要253.3 發(fā)展融資租賃業(yè)恰逢其時(shí)28結(jié)束語(yǔ)29參考文獻(xiàn)30致3132 / 351. 企業(yè)一般概況1.1 企業(yè)的性質(zhì)與行政隸屬關(guān)系2001年8月改制并更名為奧倫膠帶XX公司。2007年11月正式從省市北大街305號(hào)，搬遷到市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)東路9

4、9號(hào)。法人治理結(jié)構(gòu)嚴(yán)格按公司法要求，設(shè)有董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)。公司下設(shè)市場(chǎng)部、計(jì)財(cái)部、供應(yīng)部、工藝質(zhì)量部、產(chǎn)品研發(fā)部、人力資源部、發(fā)展研究中心、 檢驗(yàn)檢測(cè)中心、售后服務(wù)中心等職能機(jī)構(gòu)與輸送帶廠和機(jī)械廠。公司現(xiàn)有員工507人，其中工程專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員57人，直接從事輸送帶制造、檢驗(yàn)、開(kāi)發(fā)的有32人，其中中高級(jí)以上15人?，F(xiàn)有總資產(chǎn)35969.92萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)25975.14 萬(wàn)元。注冊(cè)資本2339.11萬(wàn)元,其中國(guó)有資本2137 萬(wàn)元占91.36%,員工個(gè)人資本202.11萬(wàn)元,占8.64%。2005年開(kāi)始改擴(kuò)建，新廠區(qū)投資25600萬(wàn)元，設(shè)計(jì)年生產(chǎn)能力3億元，07年8月份投產(chǎn)，預(yù)計(jì)09年

5、達(dá)產(chǎn)。占地面積242061平方米（363.09畝），總綠化面積98284平方米，占40.6%。建筑面積46438平方米，其中生產(chǎn)廠房33606平方米。現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模和能力在省名列第一，在國(guó)同行業(yè)位居前6名，達(dá)產(chǎn)后可望進(jìn)入前3名。將繼續(xù)增加生產(chǎn)能力，5年規(guī)模上到5億元，名列全國(guó)前茅。所有生產(chǎn)線(xiàn)均采用國(guó)輸送帶制造業(yè)頂尖設(shè)備，全部實(shí)現(xiàn)PLC自動(dòng)化控制，工藝技術(shù)在國(guó)屬于一流水平。公司由小變大，由弱變強(qiáng)，2007年各種輸送帶銷(xiāo)售量達(dá)到55萬(wàn)米，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入1.4億元。1.2 管理體制與組織機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)嚴(yán)格按公司法要求，設(shè)有董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)。公司下設(shè)市場(chǎng)部、計(jì)財(cái)部、供應(yīng)部、工藝質(zhì)量部、產(chǎn)品研發(fā)部

6、、人力資源部、發(fā)展研究中心、 檢驗(yàn)檢測(cè)中心、售后服務(wù)中心等職能機(jī)構(gòu)與輸送帶廠和機(jī)械廠?，F(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模和能力在省名列第一，在國(guó)同行業(yè)位居前6名，達(dá)產(chǎn)后可望進(jìn)入前3名。將繼續(xù)增加生產(chǎn)能力，5年規(guī)模上到5億元，名列全國(guó)前茅。所有生產(chǎn)線(xiàn)均采用國(guó)輸送帶制造業(yè)頂尖設(shè)備，全部實(shí)現(xiàn)PLC自動(dòng)化控制，工藝技術(shù)在國(guó)屬于一流水平。2. 企業(yè)產(chǎn)品成本計(jì)劃完成情況分析產(chǎn)品成本是反映企業(yè)勞動(dòng)耗費(fèi)并進(jìn)而反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的一面“鏡子”，通過(guò)對(duì)成本費(fèi)用的比較分析，有利于促進(jìn)企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)管理水平，更加合理地利用人力，物力和財(cái)力資源，降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的勞動(dòng)耗費(fèi)，比較少的物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)的消耗。生產(chǎn)出數(shù)量多，質(zhì)量高的產(chǎn)品，提高經(jīng)

7、濟(jì)效益。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制下，成本和費(fèi)用水平的高低制約著企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力，也決定著企業(yè)的前途和命運(yùn)。在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上，因成本費(fèi)用水平低而虧損倒閉的企業(yè)不勝枚舉。在同等價(jià)格的條件下，成本費(fèi)用水平降低可以使企業(yè)的利潤(rùn)水平提高，從而可以增加企業(yè)的積累，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力；在同等利潤(rùn)水平條件下，企業(yè)的成本費(fèi)用水平低，可以使企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)格相應(yīng)降低，從而提高企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和競(jìng)爭(zhēng)能力。反之，成本費(fèi)用水平高的企業(yè)，其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)率就弱。因此，降低成本是企業(yè)成本管理的基本任務(wù)。通過(guò)加強(qiáng)成本管理，有利于促進(jìn)企業(yè)改善生產(chǎn)條件，提高生產(chǎn)技術(shù)和管理水平，進(jìn)行最優(yōu)化的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策，降低成本，提高效益。2.1

8、 全部產(chǎn)品成本計(jì)劃完成情況分析成本計(jì)劃完成情況分析是對(duì)商品產(chǎn)品成本計(jì)劃以與可比產(chǎn)品成本計(jì)劃完成情況進(jìn)行總的分析和評(píng)價(jià)。通過(guò)成本分析，可以考核企業(yè)成本計(jì)劃的執(zhí)行情況評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去的成本管理工作；可以揭示問(wèn)題和差距，促使企業(yè)挖掘降低成本的潛力，尋求降低成本的途徑和方法。因此，產(chǎn)品成本指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益好壞的重要指標(biāo)之一，也是拉動(dòng)企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)管理水平的重要杠桿。2.2 可比產(chǎn)品成本計(jì)劃完成情況分析可比產(chǎn)品是指以前年度或上年度曾經(jīng)生產(chǎn)過(guò)的產(chǎn)品。可比產(chǎn)品成本計(jì)劃完成情況分析：可比產(chǎn)品成本降低計(jì)劃完成情況的分析主要是檢查其計(jì)劃降低指標(biāo)是否完成，分析影響計(jì)劃降低指標(biāo)完成的原因，影響可比產(chǎn)品成本計(jì)劃降低指標(biāo)

9、的原因主要有：產(chǎn)量因素、品種結(jié)構(gòu)因素、單位成本因素、其中產(chǎn)量因素不影響降低率。2.2.1 產(chǎn)品產(chǎn)量因素產(chǎn)品產(chǎn)量變動(dòng)必然直接影響成本的增減。但當(dāng)產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品單位成本不變時(shí)，產(chǎn)量不會(huì)影響成本降低率，因?yàn)楫?dāng)品種結(jié)構(gòu)不變時(shí)，說(shuō)明各種產(chǎn)品的產(chǎn)量計(jì)劃完成率都一樣，在計(jì)算成本降低率時(shí)，因分子、分母都具有一樣的產(chǎn)量增減比例而不變。其計(jì)算公式如下：(1).計(jì)劃降低額=計(jì)劃產(chǎn)量×(上年實(shí)際單位成本-本年計(jì)劃單位成本)(2).計(jì)劃成本降低率= 計(jì)劃降低額÷（計(jì)劃產(chǎn)量×上年實(shí)際成本）×100%(3).產(chǎn)量變動(dòng)對(duì)成本降低額的影響=（實(shí)際產(chǎn)量×上年實(shí)際單位成本）-（

10、計(jì)劃產(chǎn)量×上年實(shí)際單位成本）×計(jì)劃成本降低率2.2.2 產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)影響由于各種產(chǎn)品成本降低率不同，對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)量不是同比例增長(zhǎng)時(shí)，就會(huì)使降低額和降低率同時(shí)發(fā)生變動(dòng)。如果提高成本降低率大的產(chǎn)品在全部可比產(chǎn)品中的比重，就會(huì)使成本降低額絕對(duì)值的增大，并使成本降低率相對(duì)值增大；相反，則會(huì)減少成本降低額的絕對(duì)額和降低率的相對(duì)值。產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)成本降低額和降低率的影響的計(jì)算公式為：(1). 品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)成本降低額的影響=（實(shí)際產(chǎn)量×上年實(shí)際單位成本）-（實(shí)際產(chǎn)量×計(jì)劃單位成本）-（實(shí)際產(chǎn)量×上年實(shí)際單位成本）×計(jì)劃成本降低率(2). 品種結(jié)構(gòu)

11、對(duì)成本降低率的影響= 品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)成本降低額的影響÷(實(shí)際產(chǎn)量×上年實(shí)際單位成本)2.2.3 產(chǎn)品單位成本因素可比產(chǎn)品成本降低計(jì)劃和實(shí)際完成情況，都是以上年單位成本為基礎(chǔ)計(jì)算的。這樣，各種產(chǎn)品單位成本實(shí)際比計(jì)劃降低或升高，必然引起成本降低額和降低率實(shí)際比計(jì)劃相應(yīng)地升高或降低。產(chǎn)品單位成本的變動(dòng)與成本降低額和降低率的變動(dòng)呈反方向變動(dòng)。計(jì)算公式如下：(1). 產(chǎn)品單位成本變動(dòng)對(duì)成本降低額的影響=實(shí)際產(chǎn)量×(計(jì)劃單位成本-實(shí)際單位成本)(2). 產(chǎn)品單位成本變動(dòng)對(duì)成本降低率的影響=產(chǎn)品單位成本變動(dòng)對(duì)成本降低額的影響數(shù)÷(實(shí)際產(chǎn)量×上年計(jì)劃單位成本)

12、2.3 產(chǎn)品單位成本分析在成本分析中，除對(duì)全部產(chǎn)品成本計(jì)劃完成情況從總的方面進(jìn)行一般評(píng)價(jià)外，還應(yīng)對(duì)產(chǎn)品單位成本進(jìn)行深入細(xì)致的分析。產(chǎn)品單位成本分析通常是選擇最主要的或成本水平升降幅度較大的產(chǎn)品，深入研究其單位成本以與各個(gè)成本項(xiàng)目的計(jì)劃完成情況，尋求進(jìn)一步降低成本的具體途徑和方法。2.3.1 直接材料因所給數(shù)據(jù)不全，而無(wú)法分析奧倫公司在這段時(shí)間所耗用的直接材料。2.3.2 直接人工直接工資費(fèi)用的分析必須結(jié)合工資制度來(lái)進(jìn)行，因?yàn)楣べY制度的不同，會(huì)導(dǎo)致影響直接工資的因素不同。單位產(chǎn)品工時(shí)數(shù)量變動(dòng)影響=（實(shí)際工時(shí)數(shù)量-計(jì)劃工時(shí)數(shù)量）×計(jì)劃小時(shí)單價(jià)小時(shí)工資單價(jià)變動(dòng)影響=（實(shí)際小時(shí)工資單價(jià)-計(jì)劃

13、小時(shí)工資單價(jià)）×實(shí)際工時(shí)數(shù)量單位產(chǎn)品工資費(fèi)用變動(dòng)合計(jì)=單位產(chǎn)品工時(shí)數(shù)量變動(dòng)影響+小時(shí)工資單價(jià)變動(dòng)影響2.3.3 制造費(fèi)用因所給數(shù)據(jù)不全，而無(wú)法分析奧倫公司在這段時(shí)間所耗用的制造費(fèi)用。3. 企業(yè)期間費(fèi)用計(jì)劃完成情況分析期間費(fèi)用是指企業(yè)行政管理部門(mén)為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，為銷(xiāo)售產(chǎn)品和提供勞務(wù)而發(fā)生的營(yíng)業(yè)費(fèi)用。表1： 期間費(fèi)用變化情況 單位：元項(xiàng)目本年實(shí)際上年同期比上年增減（萬(wàn)）比上年增減（%）營(yíng)業(yè)費(fèi)用4298654.163932482.07366172.099.31管理費(fèi)用14482020.107580876.226901143.8891.03財(cái)務(wù)費(fèi)用2739

14、670.75317061.002422609.75664.08期間費(fèi)用小計(jì)21520345.0111830419.299689925.7281.913.1 銷(xiāo)售費(fèi)用的分析銷(xiāo)售費(fèi)用，是指企業(yè)在銷(xiāo)售商品、自制半成品和提供勞務(wù)等過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用以與專(zhuān)設(shè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)。由于沒(méi)有給出組成銷(xiāo)售費(fèi)用的各下級(jí)科目的上年實(shí)際數(shù)因而在此無(wú)法進(jìn)行原因分析，但從總體上看奧倫銷(xiāo)售費(fèi)用比上年超支366172.09元說(shuō)明銷(xiāo)售費(fèi)用控制方面存在問(wèn)題須采取可行措施。3.2 管理費(fèi)用分析管理費(fèi)用是指企業(yè)行政管理部門(mén)為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的各費(fèi)用。該公司的管理費(fèi)用主要是由勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)和管理部門(mén)經(jīng)費(fèi)組成的。由上表得：管理

15、費(fèi)用增加的原因：主要是由于業(yè)務(wù)招待費(fèi)增加241650.49元。說(shuō)明奧倫在管理費(fèi)用的控制方面較差，應(yīng)采取有效可行的措施。 3.3 財(cái)務(wù)費(fèi)用分析財(cái)務(wù)費(fèi)用是指為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金而發(fā)生的費(fèi)用。其主要包括：利息支出、匯兌損益以與相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣等。財(cái)務(wù)費(fèi)用增加的主要原因：利息支出比上年超了2466800.25元說(shuō)明奧倫在財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制方面較差應(yīng)采取有效措施減少利息的支出 ?？傊?，期間費(fèi)用都有增加，其中財(cái)務(wù)費(fèi)用增加幅度很大，管理費(fèi)用增加較大，營(yíng)業(yè)費(fèi)增加幅度較小。企業(yè)應(yīng)編制嚴(yán)格的費(fèi)用開(kāi)支制度，努力降低各項(xiàng)費(fèi)用開(kāi)支，提高經(jīng)濟(jì)效益。4. 企業(yè)利潤(rùn)分析利潤(rùn)是企業(yè)在一定時(shí)期從事經(jīng)營(yíng)活

16、動(dòng)的成果，是國(guó)家收入和企業(yè)資金積累的重要來(lái)源，它是企業(yè)經(jīng)營(yíng)效果的集中反映，也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)管理水平的集中表現(xiàn)，因而，它是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)濟(jì)效果的一個(gè)綜合指標(biāo)。4.1 利潤(rùn)總額的分析企業(yè)的利潤(rùn)總額是指營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加上投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入減去營(yíng)業(yè)外支出后的余額。由于該企業(yè)在本期沒(méi)有對(duì)外進(jìn)行投資，投資收益在本期沒(méi)有發(fā)生額。4.2 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)分析主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)分析是在實(shí)際產(chǎn)品銷(xiāo)售與計(jì)劃產(chǎn)品銷(xiāo)售的基礎(chǔ)上，用因素分析法分析。影響主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的各個(gè)因素，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)取決于銷(xiāo)售收入與產(chǎn)品成本和稅金之間的差異。影響主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的基本因素有：銷(xiāo)售數(shù)量、產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)、單位銷(xiāo)售成本、單位產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用、稅率和品種構(gòu)成

17、。由于沒(méi)有給出奧倫公司2006年和2007年的銷(xiāo)量、單位售價(jià)、單位銷(xiāo)售成本、單位銷(xiāo)售稅金所以無(wú)法進(jìn)行因素分析法，只能從銷(xiāo)售收入總額和銷(xiāo)售利潤(rùn)總額分析企業(yè)2007年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)情況，2006年奧倫主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)為7543182.88元，而2007年為17200729.25元。2007年比2006年增加9657546.37元。上升百分?jǐn)?shù)為9657546.37÷7543182.88×100%=128.03%4.3 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)分析：表2： 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)分析表 單位：元項(xiàng)目收入成本利潤(rùn)200600020071085962.77678393.18407569.59變動(dòng)額1085962.

18、77678393.18407569.59分析：上表清楚的反映了奧倫公司2007年其他利潤(rùn)的情況從表中得知：2006年奧倫公司其他利潤(rùn)為0，而2007年為407569.59元。2007年比2006年增加了407569.59元。4.4 投資收益分析因?yàn)閵W倫公司未對(duì)外進(jìn)行投資因此在此不對(duì)其進(jìn)行投資收益分析。4.5 營(yíng)業(yè)外收支分析表3： 2007年奧倫公司營(yíng)業(yè)外收支明細(xì)表單位：元項(xiàng)目20062007增加金額（元）增減率（%）一、營(yíng)業(yè)外收入278659276700-1959-0.7其中：罰沒(méi)收入000處置固定資產(chǎn)凈收益0700700二、營(yíng)業(yè)外支出153101.85444530.98291429.1319

19、0.35其中：罰款與違約金64545.170-64545.17-100處置固定資產(chǎn)凈損失18556.687512.42-11044.26-59.52三、營(yíng)業(yè)外收支凈額125557.15-167830.98-293388.13-233.67分析：2007年奧倫公司營(yíng)業(yè)外收支凈額為-167830.98元比去年減少了 293388.13，即-233.67，主要原因是營(yíng)業(yè)外減少了1959元，營(yíng)業(yè)外支出增加了291429.13元，總體看來(lái)，2007年比2006年的營(yíng)業(yè)外收支凈額有所下降。5. 企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表體系財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表由資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表等構(gòu)成，是指企業(yè)對(duì)外提供反映某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某

20、會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果的現(xiàn)金流量文件，是企業(yè)會(huì)計(jì)核算的最終結(jié)果，是溝通信息的提供者與使用者之間的橋梁和紐帶。5.1 企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表分析企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告主要由會(huì)計(jì)報(bào)表，會(huì)計(jì)報(bào)表附表和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)組成（不要求編制和提供財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)的企業(yè)除外）。按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，企業(yè)向外提供的會(huì)計(jì)報(bào)表主要包括：資產(chǎn)負(fù)債表，利潤(rùn)表，現(xiàn)金流量表以與資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表，股東權(quán)益增減變動(dòng)表，應(yīng)交增值稅明細(xì)表，分部報(bào)表等有關(guān)附表。會(huì)計(jì)報(bào)表附注是為了便于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者理解會(huì)計(jì)報(bào)表的容，而對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的編制基礎(chǔ)，編制依據(jù)，編制原則和方法與主要項(xiàng)目等所作的解釋。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，財(cái)務(wù)報(bào)表附注可采用旁證、附注和底注等形式。報(bào)表底注所提

21、供的信息十分廣泛，概括起來(lái)主要包括：會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)政策變動(dòng)、財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)重要項(xiàng)目的明細(xì)資料、或有項(xiàng)目、期后事項(xiàng)等。5.2 資產(chǎn)負(fù)債表的分析表4： 資產(chǎn)負(fù)債表 單位： 元資 產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)負(fù)債與所有者權(quán)益年末數(shù)年初數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債貨幣資金3531301.291072488.55應(yīng)付賬款49835615.0333271795.09應(yīng)收票據(jù)860000.002088818.00預(yù)收賬款5093489.472228911.09應(yīng)收賬款70167131.0138095589.06應(yīng)付工資1947707.002564617.81其他應(yīng)收款19251085.1175633028.94應(yīng)付福利費(fèi)11477

22、07.002264611.81存貨17226538.4713092570.84應(yīng)交稅費(fèi)2545357.42124487.25待攤費(fèi)用應(yīng)交稅金2466088.17122368.78流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)11103605639其他應(yīng)付款276527940.84119503957.24固定資產(chǎn)原價(jià)229751387.742144014.36流動(dòng)負(fù)債合計(jì)335950109.76157693828.47減：累計(jì)折舊11139268.939106010.49負(fù)債合計(jì)335950109.76157693828.47固定資產(chǎn)凈值248612118.8112108003.87實(shí)收資本233911

23、00.0023391100.00固定資產(chǎn)凈額248612118.8112108003.87資本公積60300.0060300.00固定資產(chǎn)合計(jì)248612118.8151229817.71法人資本21370000.0021370000.00無(wú)形資產(chǎn)51000.0084000.00國(guó)有法人資本21370000.0021370000.00無(wú)形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)合計(jì)248663118.8151313817.71個(gè)人資本20210100.0020210100.00盈余公積155044.49140386.43續(xù)表:未分配利潤(rùn)142620.7410698.20所有者權(quán)益合計(jì)23749065.232360248

24、4.63資產(chǎn)合計(jì)359699174.99181296313.10負(fù)債和所有者權(quán)益合359699174.99181296313.101.對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況做出以下概括分析（1）該企業(yè)總資產(chǎn)本期增加178402861.89（359699174.99-181296313.10）元，增加幅度為0.84%。這種變化主要是由固定資產(chǎn)的增加造成的。（2）流動(dòng)資產(chǎn)減少了18946440.79（111036056.18-129982495.39）元，減少幅度為14.56%。就這一變化來(lái)看，表明企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性有所減弱。主要是由其他應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的減少造成的。（3）本年負(fù)債總額增加了178256281.29

25、（335950109.76-157693828.47）元，增加率為113.04%。主要原因是流動(dòng)負(fù)債了27增加了178256281.29元流動(dòng)負(fù)債增加的原因主要是因其他應(yīng)付款的造成增加的。（4）所有者權(quán)益增加了146580.60（23749065.23-23602484.63）元，增加率為0.62%，其主要原因是盈余公積的增加和未分配利潤(rùn)的增加。5.3 損益表的分析利潤(rùn)表又稱(chēng)損益表，是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表。它通過(guò)把一定期間的收入與其相關(guān)的成本、費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算企業(yè)一定期間的凈利潤(rùn)。作為企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的綜合表現(xiàn)，利潤(rùn)不僅是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的重要指標(biāo)，同時(shí)也是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分

26、類(lèi)的重要依據(jù)。表5： 損益表 單位：元項(xiàng) 目本期數(shù)上年同期一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入140444585.26111709761.38減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本118128109.1399308215.06主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金與附加817092.72665033.41續(xù)表:二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)21499383.4111726512.91加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)407569.590減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用4298654.163932482.07管理費(fèi)用14482020.17580876.22財(cái)務(wù)費(fèi)用2739670.75317061三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)386607.99-93906.38加：非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得7000補(bǔ)貼收入00營(yíng)業(yè)外收入2767002786

27、59減：營(yíng)業(yè)外支出444530.98153101.85四、利潤(rùn)總額218777.0131650.77少數(shù)股東損益00減：所得稅72196.41789648.75五、凈利潤(rùn)146580.6-757997.985.3.1 凈利潤(rùn)的分析2007年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)146580.6元，比上年增長(zhǎng)了904578.58元。增長(zhǎng)幅度為119.34%比較大，其原因是利潤(rùn)總額的增加。5.3.2 利潤(rùn)總額的分析利潤(rùn)總額是由營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益、營(yíng)業(yè)外收支凈額構(gòu)成的，利潤(rùn)總額與2006年相比增加了187126.24（218777.01-31650.77）元，主要是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增加。5.3.3 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是主營(yíng)業(yè)務(wù)利

28、潤(rùn)與其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)的和再減去期間費(fèi)用。從上表中可分析，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增加480514.37386607.99-（-93906.38）元，主要是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的增加9762870.5（21499383.41-11736512.91）元和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)的增加407569.59元。5.3.4 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的分析主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減去主營(yíng)業(yè)務(wù)成本再減去主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金與附加。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與去年相比增加9762870.5（21499383.41-11736512.91）元，原因是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增加28734823.88（140444585.26-111709761.38）元和主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金與附加增加了15205

29、9.31（817092.72-665033.41）和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增加了18819894.07（118128109.13-99308215.06）元5.4 現(xiàn)金流量表的編制現(xiàn)金流量表，是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。企業(yè)編制現(xiàn)金流量表的主要目的是為會(huì)計(jì)信息使用者提供企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物如何流出的信息，以便于會(huì)計(jì)信息使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量。6. 企業(yè)財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告與其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析。反映企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的利弊得失和發(fā)展趨勢(shì)從而為改進(jìn)企業(yè)財(cái)

30、務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)分析即使已完成的財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)，又是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的前提，在財(cái)務(wù)管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用。它從盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和償債能力角度對(duì)企業(yè)的籌資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況進(jìn)行了深入、細(xì)致的分析，以判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，這對(duì)于企業(yè)投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者、政府與其他與企業(yè)利益相關(guān)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成效是十分有益的。財(cái)務(wù)分析通常是從某一特定角度，就企業(yè)某一方面的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所作的分析。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是指在財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用評(píng)價(jià)方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果所做的結(jié)論。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)以財(cái)務(wù)分析為前提，財(cái)務(wù)分析以財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)為結(jié)論，財(cái)務(wù)分析離開(kāi)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)就沒(méi)有太大的意義。總結(jié)

31、和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的分析指標(biāo)包括償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)。6.1 企業(yè)償債能力分析企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為了彌補(bǔ)自有資金不足，經(jīng)常通過(guò)舉債來(lái)籌集部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金。但是舉債必須以能償還為前提。如果企業(yè)不能按時(shí)償還所負(fù)債務(wù)的本息，那么企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就會(huì)陷入困境，以至危與企業(yè)的生存。因此對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，通過(guò)現(xiàn)金流量表分析，測(cè)定企業(yè)的償債能力，有利于其做出正確的籌資決策和投資決策；而對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)，償債能力的強(qiáng)弱是他們做出貸款決策的基本和決定性依據(jù)。所謂償債能力，是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，使企業(yè)保持一定的償債能力，一方面可以減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)

32、險(xiǎn)，不至于無(wú)錢(qián)還債而陷入困境，甚至于破產(chǎn)；另一方面，也樹(shù)立了企業(yè)良好形象和信譽(yù)，增強(qiáng)債權(quán)人投資者和政府機(jī)構(gòu)等有關(guān)方面對(duì)企業(yè)的信心，為企業(yè)籌集到更多的資金，保護(hù)企業(yè)良好的外部環(huán)境，保證企業(yè)良好的外部形象。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者了解企業(yè)的償債能力，主要是通過(guò)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的分析實(shí)現(xiàn)的，而債務(wù)最終是要用現(xiàn)金來(lái)償付的，因而反映企業(yè)現(xiàn)金收支情況的現(xiàn)金流量表就成為報(bào)表使用者分析企業(yè)償債能力的重要依據(jù)。6.1.1 短期償債能力分析短期償債能力一般也稱(chēng)為支付能力。主要是通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)，來(lái)償還到期的短期債務(wù)。短期償債能力的高低對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況有重要影響。評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力的財(cái)務(wù)比率有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率

33、和現(xiàn)金比率。1. 流動(dòng)比率流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。表示每一元的流動(dòng)負(fù)債，有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還保證。計(jì)算公式是：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債年初流動(dòng)比率129982495.39÷157693828.47=82.4年末流動(dòng)比率=111036056.18÷335950109.76=33.1一般情況下，流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。國(guó)際上通常認(rèn)為，流動(dòng)比率的下限是100%，比率等于200%時(shí)較為適當(dāng)。2007年 ，年初其比率為0.824表明企業(yè)難以如期償還債務(wù)，07年末情況未緩解反而比年初下降49.3個(gè)百分點(diǎn)說(shuō)明企業(yè)短期償債

34、能力弱，債權(quán)人的權(quán)益無(wú)法等到保證。2. 速動(dòng)比率速動(dòng)比率是指企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)償付流動(dòng)負(fù)債的能力。速動(dòng)資產(chǎn)主要包括：貨幣資金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款等。它比流動(dòng)比率更準(zhǔn)確，一般為1：1表明企業(yè)有較好的償債能力。計(jì)算公式是：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債年初速動(dòng)比率=（107288.55+38095589.06+2088818+）÷157693828.47=26.2年末速動(dòng)比率=（3531301.59+70167131.01+860000+）÷335950109.76=22.2從計(jì)算結(jié)果可以看出，200

35、7年年末的速動(dòng)比率比年初有所下降，年初的速動(dòng)比率離一般標(biāo)準(zhǔn)較遠(yuǎn)，年末比年初下降4個(gè) ，仍然處于弱勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)的償債能力還是很差。3. 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。用來(lái)反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力，其評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一般為0.2。計(jì)算公式是：現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+有價(jià)證券）÷流動(dòng)負(fù)債年初的現(xiàn)金比率=1072488.55÷157693828.47=6年末的現(xiàn)金比率=3531301.59÷335950109.76=1.1從計(jì)算結(jié)果可以看出： 年末現(xiàn)金比率比年初現(xiàn)金比率高，但仍小于0.2，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈流量較少，很難保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)。綜合分析可

36、以發(fā)現(xiàn)，由于該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，速動(dòng)資產(chǎn)、現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)比例較小，所以，盡管流動(dòng)比率指標(biāo)和速動(dòng)比率指標(biāo)和現(xiàn)金比率指標(biāo)并不理想，企業(yè)應(yīng)與時(shí)采取有效措施，提高企業(yè)的短期償債能力。6.1.2 長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力。其分析指標(biāo)主要有三項(xiàng)：資產(chǎn)負(fù)債率，產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)。1. 資產(chǎn)負(fù)債率分析資產(chǎn)負(fù)債率是反映債權(quán)人所提供的資金占全部資金的比重，以與企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。資產(chǎn)負(fù)債率的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一般為50%左右較好。計(jì)算公式是：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100%年初資產(chǎn)負(fù)債率=157693828.47÷181296313.10

37、×100%=86.98%年末資產(chǎn)負(fù)債率=335950109.76÷359699174.99×100%=93.4%通過(guò)計(jì)算可以看出： 奧倫2007年資產(chǎn)負(fù)債率為93.4%，比2006年上升6.42個(gè)百分點(diǎn)。2007年年初和年末的資產(chǎn)負(fù)債率均太高，說(shuō)明奧倫的長(zhǎng)期償債能力較弱，2007年其償還長(zhǎng)期償債的風(fēng)險(xiǎn)較大，資金實(shí)力不強(qiáng)，對(duì)債權(quán)人不利，企業(yè)應(yīng)高度重視。2. 產(chǎn)權(quán)比率分析產(chǎn)權(quán)比率又稱(chēng)負(fù)債與股東權(quán)益比率，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，反映了企業(yè)自有資金償還全部債務(wù)的能力，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)一般小于1。計(jì)算公式是：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額÷所有者權(quán)益）×100%

38、年初產(chǎn)權(quán)比率=157693828.47÷23602484.63×100%=668.12%年末產(chǎn)權(quán)比率=335950109.76÷23719065.23×100%=1414.58%通過(guò)計(jì)算可以看出：2007年初的產(chǎn)權(quán)比率大于1，年末沒(méi)有減少反而增加了746.46個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明奧倫的長(zhǎng)期償債能力很弱，而且小于100%，債權(quán)人的保障程度很低。3. 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)。利息保障倍數(shù)是指企業(yè)一定時(shí)期所獲得的息稅前利潤(rùn)與當(dāng)期所支付利息費(fèi)用的比率。常被用以測(cè)定企業(yè)一定時(shí)期所獲得的利潤(rùn)總額來(lái)承擔(dān)支付利息的能力。其計(jì)算公式如下：利息保障倍數(shù)=（利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用）/

39、利息費(fèi)用年初利息保障倍數(shù)=（31650.77+358315）÷358315=1.088年末利息保障倍數(shù)=（218777.01+2825115.25）÷2825115=1.077一般來(lái)說(shuō)，利息保障倍數(shù)越大，反映企業(yè)投資利潤(rùn)率越高，支付長(zhǎng)期債務(wù)利息的能力越強(qiáng)。國(guó)際上通常認(rèn)為該指標(biāo)為3時(shí)較為適當(dāng)。從長(zhǎng)期來(lái)看，若要維持正常償債能力，利息保障倍數(shù)至少應(yīng)當(dāng)大于1，通過(guò)計(jì)算可以看出年末比年初利息保障倍數(shù)有所下降，企業(yè)應(yīng)采取有效措施提高利息保障倍數(shù)增強(qiáng)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力。6.2 營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)基于外部市場(chǎng)環(huán)境等約束，通過(guò)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小

40、。營(yíng)運(yùn)能力的分析包括人力資源營(yíng)運(yùn)能力分析和生產(chǎn)資料營(yíng)運(yùn)能力分析。6.2.1 人力資源營(yíng)運(yùn)能力分析該項(xiàng)指標(biāo)通過(guò)采用勞動(dòng)效率指標(biāo)來(lái)分析，對(duì)企業(yè)勞動(dòng)效率進(jìn)行考核評(píng)價(jià)主要是采用比較的方法，例如將實(shí)際勞動(dòng)效率與本企業(yè)計(jì)劃水平、歷史先進(jìn)水平或同行業(yè)平均先進(jìn)水平等指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比。6.2.2 生產(chǎn)資料營(yíng)運(yùn)能力的分析1. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指一定時(shí)期應(yīng)收賬款平均收回的次數(shù)，是一定時(shí)期銷(xiāo)售收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比值。其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入÷應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款

41、周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)銷(xiāo)售收入凈額=141530548.03+276700=141807248.03（元）應(yīng)收賬款平均余額=（70167131.01+38095589.06）÷2=54131360.04（元）2007年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=141807248.03÷54131360.04=2.62（次）2007年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=3602.62÷=137.4（天）（2）存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是指一定時(shí)期企業(yè)銷(xiāo)售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)夠入存貨，投入生產(chǎn)。銷(xiāo)售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標(biāo)。其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)

42、業(yè)成本÷存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨平均余額=（17226538.47+13092570.84）÷2=15159554.66（元）2007年存貨周轉(zhuǎn)率= 118806502.31÷15159554.66=7.84（次）2007年存貨周轉(zhuǎn)期=360÷7.84=45.92（天）（3）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率速度的指標(biāo)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是一定時(shí)期銷(xiāo)售收入凈額與企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額之間的比率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入凈額÷流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷流動(dòng)資產(chǎn)

43、周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=（111036056.18+129982495.39）÷2=120509275.79（元）2007年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=141807248.03÷130360061.34=1.18（次）2007年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=360÷1.18=305.08（天）2. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)年銷(xiāo)售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈額的比率。它是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，從而衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。其計(jì)算公式為固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值。固定資產(chǎn)平均凈值=（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）÷2 固定

44、資產(chǎn)平均凈值=（248612118.81+12108003.87）÷2=260720122.68÷2=130360061.34（元）2007年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=141807248.03÷130360061.34=1.09（次）2007年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=360÷1.09=330.28（天）以上計(jì)算結(jié)果表明， 2007年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.09次，說(shuō)明奧倫2007年固定資產(chǎn)使用率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，奧倫的營(yíng)運(yùn)能力不強(qiáng)。3. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷(xiāo)售收入凈額與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率。其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額÷資產(chǎn)

45、平均凈額資產(chǎn)平均凈額=（359699174.99+181296313.10）÷2=270497744.05（元）2007年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=141807248.03÷270497744.05=0.52（次）2007年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)周期=360÷0.52=692.31（天）以上計(jì)算表明，企業(yè)周轉(zhuǎn)率較低。 6.3 企業(yè)盈利能力分析6.3.1 企業(yè)盈利能力的一般分析盈利能力是企業(yè)獲取利潤(rùn)資金不斷增值的能力。反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有銷(xiāo)售毛利率，銷(xiāo)售凈利率，成本利潤(rùn)率，總資本報(bào)酬率。1. 銷(xiāo)售利潤(rùn)率的分析銷(xiāo)售利潤(rùn)率=利潤(rùn)額÷銷(xiāo)售收入2006年銷(xiāo)售利潤(rùn)率=31650.7

46、7÷（111709761.38+278659）×100%=0.03%2007年銷(xiāo)售利潤(rùn)率=218777.01÷（141530548.03+276700）×100%=0.15%從以上計(jì)算結(jié)果可以看出，2007年的銷(xiāo)售利潤(rùn)率比2006年的銷(xiāo)售利潤(rùn)率有所增加，但是數(shù)額很小，獲利能力沒(méi)有太大的提高。2. 成本費(fèi)用利潤(rùn)率的分析 成本費(fèi)用利潤(rùn)率是反映盈利能力的另一個(gè)重要指標(biāo)，是利潤(rùn)與成本之比。其計(jì)算公式為成本費(fèi)用利用率=利潤(rùn)總額÷經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本=營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金與附加+銷(xiāo)售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用2006年經(jīng)營(yíng)成本=99308215.06+665033

47、.41+3932482.07+7580876.22+317061=111803667.8（元）2006年成本費(fèi)用利潤(rùn)率=31650.77÷111803667.8×100%=0.03%2007年經(jīng)營(yíng)成本=118806502.31+817097.72+4298654.16+14482020.12739670.75=141143944.952007年成本費(fèi)用利潤(rùn)率=218777.01÷141143944.95×100%=0.15%從以上計(jì)算結(jié)果可以看出，2007年的成本費(fèi)用率比2006年的成本費(fèi)用率有所提高，表明企業(yè)為取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)變小了，成本費(fèi)用的控制

48、能力有所提高，但不明顯。3. 自有資產(chǎn)利用率利率自有資產(chǎn)利用率=凈利潤(rùn)÷平均所有者權(quán)益×100%2006年平均所有者權(quán)益=（24300182.61+23844820.93）÷2=24072501.772007年平均所有者權(quán)益=（23749065.23+23602484.63）÷2=23675774.932006年自有資產(chǎn)利用率=-757997.98÷24072501.77×100%=-3.15%2007年自有資產(chǎn)利用率=146580.6÷23675774.93=0.62%4. 資本保值利潤(rùn)率的分析 資本保值增值率是指所有者權(quán)

49、益的期末總額與期初總額之比。其計(jì)算公式為：資本保值增值率=期末所有者權(quán)益÷期初所有者權(quán)益×100%2007年資本保值增值率=23749065.23÷23602484.63×100%=100.62%從以上計(jì)算結(jié)果可以看出，2007年資本保值增值率大于100%，表明企業(yè)資本保全和增值狀況較好。6.3.2 社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析1. 社會(huì)貢獻(xiàn)率的分析社會(huì)貢獻(xiàn)率=企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額÷平均資產(chǎn)總額×100%企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額=工資+勞保統(tǒng)籌+待業(yè)保險(xiǎn)金+失業(yè)保險(xiǎn)金+利息凈支出+應(yīng)交稅金+利潤(rùn)。它是衡量企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)為國(guó)家或社會(huì)創(chuàng)造或支付價(jià)值的能力。2.

50、 社會(huì)積累率的分析 社會(huì)積累率包括上交國(guó)家財(cái)政總額包括應(yīng)交增值稅、應(yīng)交產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金與附加、應(yīng)交所得稅與其他稅收等。6.4 財(cái)務(wù)綜合分析所謂財(cái)務(wù)綜合分析，就是將企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和盈利能力等方面的分析納入到一個(gè)有機(jī)的分析系統(tǒng)之中，全面地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行解剖和分析，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益做出較為準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)與判斷。杜邦財(cái)務(wù)分析體系是利用各財(cái)務(wù)指標(biāo)間的在關(guān)系，對(duì)企業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)理財(cái)與經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)的方法。杜邦財(cái)務(wù)分析體系各主要指標(biāo)之間的關(guān)系如下：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)凈利率=營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額=

51、1÷（1-資產(chǎn)負(fù)債率）杜邦財(cái)務(wù)分析體系分析如下:營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金與附加+銷(xiāo)售費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用118806502.31+817092.72+4298654.16+2739670.75營(yíng)業(yè)收入-成本費(fèi)用總額+投資收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額-所得稅費(fèi)用141530548.03-141143940.04-167830.98-72196.41負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%年初 86.98% 年末 93.39%凈資產(chǎn)收益率-1.94總資產(chǎn)凈利率-2.78 權(quán)益乘數(shù)7營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-6.8 41%1÷（1-資產(chǎn)負(fù)債率）凈利潤(rùn)÷營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入÷資

52、產(chǎn)平均總額流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債年初 157693828.47年末 335950109.76 203383046.6流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn)年初 181296313.10年末 359699174.99 奧倫膠帶XX公司2007年度杜邦分析凈資產(chǎn)收益率=營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)2006 -2.75 A -4.6B 87.3C 7D2007 -1.94a -6.8b 41c 7d -41.41= -6.8 × 87.3 × 7 -1.94= -6.8 × 41 × 7 -1.94= -6.8 × 41 × 7（1）凈

53、資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性很強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，是杜邦體系的核心。其他各指標(biāo)都是圍繞這一核心，通過(guò)研究彼此之間的依存制約關(guān)系，二解釋企業(yè)的獲利能力與前因后果。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是使所有者的財(cái)富最大化，凈資產(chǎn)收益率反映所有者投入資金的獲利能力，反映企業(yè)投資、籌資、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)等活動(dòng)的效率，提高資產(chǎn)收益率是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本保證。（2）營(yíng)業(yè)凈利率反映企業(yè)凈利潤(rùn)會(huì)讓營(yíng)業(yè)收入的關(guān)系。提高營(yíng)業(yè)凈利率是企業(yè)盈利的關(guān)鍵，主要有兩個(gè)途徑：一是擴(kuò)大營(yíng)業(yè)收入，而是降低成本費(fèi)用。（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率揭示企業(yè)資產(chǎn)總額實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入的綜合能力。企業(yè)應(yīng)當(dāng)聯(lián)系營(yíng)業(yè)收入分析企業(yè)資產(chǎn)的用是否合理，資產(chǎn)總額中以流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的安排是否合理。

54、此外，還必須對(duì)資產(chǎn)的部結(jié)構(gòu)以與影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的個(gè)別具體因素進(jìn)行分析。（4）權(quán)益乘數(shù)反映所有者權(quán)益于總資產(chǎn)的關(guān)系。權(quán)益乘數(shù)越大，說(shuō)明企業(yè)的負(fù)債程度越高，能給企業(yè)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)杠桿收益，它們同時(shí)也帶來(lái)了較大的償債風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)階段我國(guó)中小型企業(yè)融資的切實(shí)選擇摘要： 中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位，發(fā)揮著不可替代的作用。然而目前融資難作為我國(guó)中小企業(yè)不得不面對(duì)的普遍性問(wèn)題，嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的發(fā)展。因此，剖析中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，比較分析幾種主要融資方式，為目前解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題找到切合實(shí)際的方式，對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。與其它融資方式比較，融資租賃有自身的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，具有

55、擴(kuò)大資金來(lái)源、還款方式靈活、節(jié)稅、實(shí)現(xiàn)表外融資、推動(dòng)技術(shù)改造、防金融風(fēng)險(xiǎn)以與規(guī)避貿(mào)易壁壘等功能。它迎合了我國(guó)中小企業(yè)的需要，是除銀行貸款之外解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的有力補(bǔ)充，這無(wú)疑使融資租賃成為我國(guó)中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)選擇。關(guān)鍵字：融資租賃；融資方式；資金；1.我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀資金是中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中不可或缺的生產(chǎn)要素，穩(wěn)定的融資渠道是中小企業(yè)發(fā)展的重要前提條件。當(dāng)前，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展中最突出的問(wèn)題，就是資金的匱乏、融資渠道的不暢。企業(yè)發(fā)展所需的資金來(lái)源主要分部融資和外部融資。中小企業(yè)由于受經(jīng)營(yíng)規(guī)模的限制，其資金來(lái)源會(huì)更多地依賴(lài)于外部資金。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)的外部融資中，銀行占了73%，而通過(guò)有價(jià)證券融資的僅為2%。對(duì)中小企業(yè)的問(wèn)卷調(diào)查中，有71%的企業(yè)認(rèn)為最主要的融資渠道還是銀行貸款?？梢?jiàn)，我國(guó)中小企業(yè)的外部融資方式是相對(duì)單一的，銀行貸款成為企業(yè)最主要外部資金來(lái)源。造成這一現(xiàn)象的原因在于中國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展還不成熟，證券市場(chǎng)包含著較大的風(fēng)險(xiǎn)，政府必須對(duì)此實(shí)施嚴(yán)厲的監(jiān)管，對(duì)企業(yè)制定較高的證券發(fā)行要求。而其他先進(jìn)的融資方式和手段在我國(guó)的使用就更少了。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的中小企業(yè)