安然事件分析PPT

1、背景 安然公司通過游說政府，說服其放松了能源管制，由此獲得了發(fā)展機會，并通過大力發(fā)展金融衍生產(chǎn)品交易和電子商務(wù)使公司規(guī)模得以迅速擴大。然而，當美國經(jīng)濟陷入衰退時，能源價格下降，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟泡沫破裂，股市下降，安然的能源業(yè)務(wù)和金融衍生產(chǎn)品交易及電子商務(wù)都受到重大影響。 要么實話實說，承認公司面臨困境，失去投資者。 要么通過不正當手段，繼續(xù)創(chuàng)造高速發(fā)展的“神話”，騙取投資者的信任。安然公司C公司B公司.公司公司H公司公司安然公安然公司擁有司擁有B公司公司51%的的控股權(quán)控股權(quán)B公司擁有公司擁有公司公司51 %的控制權(quán)，的控制權(quán)，則安然公司則安然公司對對C公司有公司有25.5%的控的控股權(quán)股權(quán)以此以此往

2、復往復安然公司安然公司對對H公司公司的控股只的控股只有幾個百有幾個百分點分點 安然利用資本重組形成龐大而復雜的企業(yè)組織，利安然利用資本重組形成龐大而復雜的企業(yè)組織，利用用“金字塔金字塔”式多層控股鏈，來實現(xiàn)以最少的資金控制式多層控股鏈，來實現(xiàn)以最少的資金控制最多的公司的目標。然后通過錯綜復雜的關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)最多的公司的目標。然后通過錯綜復雜的關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)利潤、隱瞞債務(wù)。利潤、隱瞞債務(wù)。 安然編制關(guān)聯(lián)企業(yè)網(wǎng)的具體做法：安然編制關(guān)聯(lián)企業(yè)網(wǎng)的具體做法： 一是縱向持股，二是橫向持股。一是縱向持股，二是橫向持股。 安然鉆了美國通用會計準則（安然鉆了美國通用會計準則（GAAP）的空）的空子，在財務(wù)報表上不如

3、實反映債務(wù)。子，在財務(wù)報表上不如實反映債務(wù)。 根據(jù)根據(jù)GAAP的規(guī)定，對于股權(quán)不超過的規(guī)定，對于股權(quán)不超過50%的的子公司，無論公司是否擁有控制權(quán)，均無須合并子公司，無論公司是否擁有控制權(quán)，均無須合并其會計報表。其會計報表。 安然的結(jié)構(gòu)十分復雜，層級很多，對很多層安然的結(jié)構(gòu)十分復雜，層級很多，對很多層較低的公司，安然擁有的股權(quán)比例很低，但實際較低的公司，安然擁有的股權(quán)比例很低，但實際上都受其控制，而這些子公司的負債在安然本身上都受其控制，而這些子公司的負債在安然本身的資產(chǎn)負債中體現(xiàn)不出來。這種做法隱瞞了負的資產(chǎn)負債中體現(xiàn)不出來。這種做法隱瞞了負 債，大大降低了安然的資產(chǎn)負債率。債，大大降低了安

4、然的資產(chǎn)負債率。安然事件中的會計問題安然事件中的會計問題 1、利用、利用“特別目的實體特別目的實體”低估利潤，低估利潤，低估負債。低估負債。 安然公司不恰當?shù)乩谩疤貏e目的的實體”符合特定條件可以不納入合并報表的會計慣例，將本應納入合并報表的三個“特別目的實體”排除在合并報表編制范圍之外。按照美國現(xiàn)行會計慣例按照美國現(xiàn)行會計慣例, 如果非關(guān)聯(lián)方如果非關(guān)聯(lián)方 (可以是公司或個人可以是公司或個人) 在一個在一個 “特別目特別目的實的實” 權(quán)益性資本的投資中超過權(quán)益性資本的投資中超過3% , 即使該即使該 “特別目的實體特別目的實體”的風險主要由的風險主要由上市公司承擔上市公司承擔, 上市公司也可不

5、將該上市公司也可不將該 “特別目的實體特別目的實體 ”納入合并報表的編制納入合并報表的編制范圍。安然公司正是利用這個只注重法律形式范圍。安然公司正是利用這個只注重法律形式, 不顧經(jīng)濟實質(zhì)的會計慣例的漏不顧經(jīng)濟實質(zhì)的會計慣例的漏洞洞, 設(shè)立數(shù)以千計的設(shè)立數(shù)以千計的 “特別目的實體特別目的實體”, 以此作為隱瞞負債以此作為隱瞞負債, 掩蓋損失的工具掩蓋損失的工具2、通過空掛應收票據(jù)，高估資產(chǎn)和股東權(quán)益。、通過空掛應收票據(jù)，高估資產(chǎn)和股東權(quán)益。3、通過有限合伙企業(yè)操縱利潤。、通過有限合伙企業(yè)操縱利潤。4、利用合伙企業(yè)網(wǎng)絡(luò)組織，自我交易，嫌涉、利用合伙企業(yè)網(wǎng)絡(luò)組織，自我交易，嫌涉隱瞞巨額損失。隱瞞巨額

6、損失。安然事件中存在的審計問題安然事件中存在的審計問題 1、安達信出具了嚴重失實的審計報告和、安達信出具了嚴重失實的審計報告和內(nèi)部控制評價報告。內(nèi)部控制評價報告。 2000 年度, 安達信為安然公司出具了兩份報告, 一份是無保留意見加解釋性說明段 (對會計政策變更的說明) 的審計報告, 另一份是對安然公司管理當局聲稱其內(nèi)部控制 能夠合理保證其財務(wù)報表可靠性予以認 可的評價報告。 2、安達信對安然公司的審計缺乏形式安達信對安然公司的審計缺乏形式上的獨立性上的獨立性 事實表明 ，安達信對安然公司既提供了審計業(yè)務(wù)也提供了咨詢業(yè)務(wù)，在安然公司 ，安達信 2000年獲得的審計收入是2500 萬美元 ，可

7、咨詢收入?yún)s獲得了 2700萬美元。 會計師事務(wù)所的審計業(yè)務(wù)和咨詢業(yè)務(wù)沒有完全分開難免就會引起會計師事務(wù)所和被審計的公司之間相互勾結(jié)行為。 安然公司的許多高層管理人安然公司的許多高層管理人員為安達信的前雇員員為安達信的前雇員, 他們之間的密切關(guān)系至少有損安達信形式上的獨立性。 安然公司的首席財務(wù)主管、首席會計主管和公司發(fā)展部副總經(jīng)理等高層管理高層管理人員都是安然公司從安達信招聘人員都是安然公司從安達信招聘過來的。過來的。 3、肆意的行私舞弊，、肆意的行私舞弊， 銷毀工作底稿。銷毀工作底稿。 在 2001年底 安然公司申請破產(chǎn)， 安達信知道在此事件中難辭其咎 ，卻不承擔必須的責任， 不采取必要的糾

8、正措施， 而是銷毀審計工作底稿和審計檔案 。這種躲避責任的做法也間接地讓社會公眾對安達信的誠信產(chǎn)生了懷疑。 當美國經(jīng)濟陷入衰退時，能源價格當美國經(jīng)濟陷入衰退時，能源價格下降，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟泡沫破裂，股市下降，下降，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟泡沫破裂，股市下降，安然的能源業(yè)務(wù)和金融衍生產(chǎn)品交易及安然的能源業(yè)務(wù)和金融衍生產(chǎn)品交易及電子商務(wù)都受到重大影響。電子商務(wù)都受到重大影響。 4、安達信未能保持應有的職業(yè)謹慎、安達信未能保持應有的職業(yè)謹慎 和職業(yè)懷疑。和職業(yè)懷疑。一、對注冊會計師獨立性問題的爭論一、對注冊會計師獨立性問題的爭論1、非審計服務(wù)問題。非審計服務(wù)問題。 一些學者認為， 就非審計服務(wù)而言， 往往不僅不損害審計獨

9、立性，還有助于加強審計獨立性，因為： （1）提供非審計服務(wù)，能幫助注冊會計師對）提供非審計服務(wù)，能幫助注冊會計師對客戶的經(jīng)營運作和交易情況進行更深了解，能更客戶的經(jīng)營運作和交易情況進行更深了解，能更有效地確認風險，選更為有效的審計程序和，更有效地確認風險，選更為有效的審計程序和，更主動地抵制來自客戶的壓力。主動地抵制來自客戶的壓力。 （2）隨著會計師事務(wù)所逐漸壯大，業(yè)務(wù)）隨著會計師事務(wù)所逐漸壯大，業(yè)務(wù)更多元化，財務(wù)上更加安全，就更有能力承更多元化，財務(wù)上更加安全，就更有能力承受失去某個客戶帶來的損失，因此能夠加強受失去某個客戶帶來的損失，因此能夠加強注冊會計師獨立判斷的能力。注冊會計師獨立判斷

10、的能力。 美國“五大”過去也一直認為非審計服務(wù)不影響審計獨立性，但安然事件后，迫于輿論的壓力，向外界宣布了不再向?qū)徲嬁蛻籼峁┬畔⒓夹g(shù)咨詢和內(nèi)部審計服務(wù)。安然事件后，美國國會眾議院通過了2002 薩班斯奧克斯利法案 ， 禁止會計師事務(wù)所給審計客戶提供財務(wù)信息系統(tǒng)設(shè)計與實施、內(nèi)部審計外包兩種非審計服務(wù)。2.注冊會計師的定期輪換制問題。注冊會計師的定期輪換制問題。 注冊會計師定期輪換制問題包含兩層含義：一是審計合伙人的定期輪換；二是會計師事務(wù)所實行定期輪換，以避免與客戶長期的關(guān)系導致審計獨立性的下降。此前，美國只要求審計合伙人實行 7 年輪換制，并未要求事務(wù)所進行輪換。3、會計師事務(wù)所回避制問題。、

11、會計師事務(wù)所回避制問題。 安然、全球電信、廢品管理公司等的多名高級管理人員，原來都曾是安達信的雇員。人們將這種注冊會計師從會計師事務(wù)所向客戶流動的現(xiàn)象稱為“旋轉(zhuǎn)（Revolving Door） ”現(xiàn)象，認為這是注冊會計師缺乏獨立性的主要原因之一，因此要求注冊會計師必須經(jīng)過一段“冷卻期（Cooling off）后，才可以到原來的審計客戶任職，或者當客戶有從會計師事務(wù)所調(diào)入的高層管理人員時，會計師事務(wù)所應該實行回避制度，不接受該客戶的審計業(yè)務(wù)。二、美國的應對措施二、美國的應對措施 安然等事件后，為了重塑會計師的獨立性，喚起美國投資者的信心，美國國會通過了2002薩班斯奧克斯利法案。該法案提出了加強

12、注冊會計師獨立性的措施： 1.修改1934年證券交易法 ，禁止執(zhí)行公眾公司審計的會計師事務(wù)所為審計客戶提供列入禁止清單的非審計服務(wù)，未明確列入禁止清單的非審計服務(wù)也要經(jīng)過公司審計委員會的事先批準。 2.審計合伙人和復核合伙人5年必須輪換，并且注冊會計師向公司審計委員會報告工作。 3.如果公司首席執(zhí)行官、財務(wù)總監(jiān)、首席會該計官等高級管理者在前一年內(nèi)曾經(jīng)在會計師事務(wù)所任職，該事務(wù)所則被禁止為這家公司提供法定服務(wù)。 4.責成各州監(jiān)管機構(gòu)自行決定公眾公司監(jiān)管委員會的相關(guān)標準是否適用于未在該委員會登記的中小事務(wù)所啟示一：不能只重視制度安排啟示一：不能只重視制度安排, 而忽視全方而忽視全方 位的誠信教育位

13、的誠信教育 證券市場是充滿機會和誘惑的博弈場所, 需要通過制度安排對參與者和監(jiān)管者進行制約和威懾。誠信即誠實、守信 。誠實即應坦誠 、真實而不虛假 。守信即應可靠、守信用 、不違約。市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟,證券市場證券市場 的發(fā)展更是以信用為基礎(chǔ)的。的發(fā)展更是以信用為基礎(chǔ)的。 注冊會計師作為市場經(jīng)濟 的“經(jīng)濟警察” ,作為證券市場的參與主體,只有做到誠實信用 ,才能維護市場秩序 ,保障市場的健康發(fā)展。啟示二：如何確保審計的獨立性。啟示二：如何確保審計的獨立性。 在證券市場中,獨立審計制度在提高會計信息的可信性、增強投資者對證券市場的信心、維護證券市場秩序方面起著重要作用 ,是現(xiàn)代

14、資本市場和公司治理制度的重要環(huán)節(jié)之一 。該制度有效發(fā)揮作用的前提就在于其獨立審計職業(yè)的獨立性。如實行上市公司獨立審計的定期輪換制,避免注冊會計師與上市公司過于親密而喪失其獨立性等。只有真正建立維護會計師獨立性和職業(yè)操守的有效法律機制 ,才能重建市場信心,幫助中國證券市場渡過信用危機。啟示三：建立健全法制啟示三：建立健全法制, 加強政府監(jiān)管。加強政府監(jiān)管。 從 “安然” 崩潰到 “安達信” 丑聞, 我們不僅看到了道德嚴重失范, 更看到了法制的缺漏和政府監(jiān)管乏力。 因此, 應該建立應該建立健全法制健全法制, 既要規(guī)范企業(yè)既要規(guī)范企業(yè), 又要規(guī)范社會中介又要規(guī)范社會中介; 對政府官員、對注冊會計師進入企業(yè)任職對政府官員