包商銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)事件

1、包商銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)事件事件：2019年5月24日，“中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合發(fā)布公告，鑒于包商銀行股份有限公司出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)，為保護(hù)存款人和其他客戶合法權(quán)益，依照中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法和中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法有關(guān)規(guī)定，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)決定自2019年5月24日起對(duì)包商銀行實(shí)行接管，接管期限一年?！卑蹄y行簡(jiǎn)介：包商銀行（Baoshang Bank Limited）成立于1998年12月，是內(nèi)蒙古自治區(qū)最早成立的股份制商業(yè)銀行，前身為包頭市商業(yè)銀行，2007年9月經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)更名為包商銀行。包商銀行所存在的信用風(fēng)險(xiǎn)：1、包

2、商銀行已經(jīng)連續(xù)兩年沒有公開公布年報(bào)了，在2018年6月發(fā)布的公告中稱，由于擬引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，主要股東股權(quán)可能發(fā)生變動(dòng)，故暫不披露2017年度報(bào)告。這一暫不披露到現(xiàn)在已經(jīng)又過去一年了。時(shí)間總資產(chǎn)（億元）比上年(%)2018-9-305358.00-3.622017-12-315559.4028.812017-9-305762.3833.522017-6-305466.1626.652017-3-314865.2612.732016-12-314315.8322.402015-12-313525.9512.702014-12-313128.6528.992013-12-312425.5616.83

3、2、從包商銀行公布的定期報(bào)告來看經(jīng)營(yíng)狀況，總資產(chǎn)快速增長(zhǎng)，2014年和2016年達(dá)到了29%和22%的增速，最夸張的是2017年3季度末比2016年底已經(jīng)增長(zhǎng)了34%，如果4季度繼續(xù)下去的話，是不是能一年增長(zhǎng)45%？簡(jiǎn)直太恐怖了。到17年3季度末的時(shí)候，總資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到了5762億。但部分媒體透露已獨(dú)家獲得大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所的2017年包商銀行審計(jì)報(bào)告，同時(shí)企業(yè)預(yù)警通app也有部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。綜合來看，2017年末資產(chǎn)比3季度下降了近200億，沒有再持續(xù)之前的快速增長(zhǎng)，18年3季度再下降了近200億，來了一個(gè)大轉(zhuǎn)彎。 3、那么之前這么快的增長(zhǎng)速度，是靠什么來支持的呢？答案就是靠同業(yè)負(fù)債。我們可以看到

4、，在16年的時(shí)候，包含債券在內(nèi)的同業(yè)負(fù)債占比已經(jīng)超過了40%并很快上升到了53%，比例驚人。4、應(yīng)收款項(xiàng)類投資在13年就上升到資產(chǎn)的30%以上，并且維持在高位。我們都知道銀行的應(yīng)收賬款類投資，大部分是一些通過信托或者其他渠道做的類貸款業(yè)務(wù)，大部分是規(guī)避貸款的一些限制。里面藏污納垢，很是見不得人的。5、不良貸款率逐年上升，到17年末未1.72%，但是比起城商行的平均水平來不算高。但這不能充分反映貸款的質(zhì)量，我們看逾期3個(gè)月以上的貸款占比，公布的數(shù)據(jù)到16年末已經(jīng)上升到3.04%了。關(guān)注類貸款占比更高，17年末未4.08%，貸款質(zhì)量堪憂。而同時(shí)，資本充足率逐年下降，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)資本新規(guī)過渡期安排，截

5、至2017年末，非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率要求為10.10%，一級(jí)資本充足率要求為8.10%，核心一級(jí)資本充足率為7.10%。而包商銀行的資本充足率已經(jīng)明顯不滿足要求了。6、我們?cè)倏匆幌沦J款的機(jī)構(gòu)情況，最后公布的數(shù)據(jù)中，16年末保證類貸款加上信用類貸款，占貸款總額的比例為45.64%，比上一年下降了4個(gè)百分點(diǎn)，但還是很觸目驚心啊。因?yàn)楸ＷC類和信用類貸款，是沒有任何抵押的，一旦發(fā)生違約，基本上就血本無歸了。凡是信用偏好稍微低一點(diǎn)或者說保守一點(diǎn)的銀行都喜歡抵押類和質(zhì)押類的貸款，一旦違約，還有資產(chǎn)可以變賣，彌補(bǔ)一些損失。而包商銀行，看來風(fēng)險(xiǎn)偏好很高啊。7、由于我們只能獲得2016年的年報(bào)，因此我們

6、以此為基礎(chǔ)進(jìn)行一下分析。我們先看一下包商銀行的貸款集中度，貸款集中度是指貸款占該家銀行資本凈額的比重。貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)，是銀行對(duì)單一客戶的貸款余額與銀行凈資本的比例過高而導(dǎo)致銀行遭受貸款損失的風(fēng)險(xiǎn)?？梢钥吹?6年底的時(shí)候，包商銀行的最大十家貸款占資本凈額的比例在28%，接近30%。而根據(jù)年報(bào)披露的貸款前十名列表，16年底和15年底相比較，有幾個(gè)客戶沒有變化，就是榮泰置業(yè)、中化聯(lián)合、慶華集團(tuán)的企業(yè)。我們好奇的查了一下啟信寶，結(jié)果讓人大吃一驚。 先來看榮泰置業(yè)，2016年的時(shí)候已經(jīng)被列為失信人了，被執(zhí)行人信息有3條，股權(quán)還被凍結(jié)。再來看第二的聯(lián)眾木業(yè)，不禁讓人呵呵了，比榮泰有過之而無不及啊。再來看第

7、三的深圳市中化聯(lián)合能源發(fā)展有限公司，也已經(jīng)被銀行告上了法庭了。北京華業(yè)資本控股股份有限公司是上市公司，現(xiàn)在已經(jīng)ST了，債券違約，評(píng)級(jí)降為C了。最近一期公告的年報(bào)里面前十大貸款人里面竟然一半被列入了失信人名單。而上一期的十大貸款人里面，有四個(gè)是失信人，有一家債券違約被ST。并且客戶之間有著千絲萬縷的關(guān)聯(lián)聯(lián)系。這不太像是巧合，這只能說明包商銀行的授信管理和信用管理做的實(shí)在是有點(diǎn)問題，可能不是一點(diǎn)兒?jiǎn)栴}，是很大的問題。（ST在股票上是指境內(nèi)上市公司連續(xù)兩年虧損，被進(jìn)行特別處理的股票。*ST股是指境內(nèi)上市公司經(jīng)營(yíng)連續(xù)三年虧損，被進(jìn)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的股票。）包商銀行各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)顯著承壓，信用風(fēng)險(xiǎn)突出，資本

8、充足率自2017年起已突破監(jiān)管紅線。截至目前，包商銀行2017年的年報(bào)和2018年的年報(bào)都尚未公開披露，這也從側(cè)面顯示其可能存在較嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)問題。具體來看：第一，盈利能力方面，包商銀行盈利能力持續(xù)惡化，其營(yíng)業(yè)收入、利息凈收入和凈利潤(rùn)同比增速明顯下降，分別由2014年末的25.5%、25.3%、22.1%持續(xù)下降至2017年三季度末的0.5%、-6.3%、-13.9%。第二，資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良率持續(xù)攀升。截至2017年一季度末，包商銀行不良貸款率持續(xù)攀升至1.7%，較2014年末上行33BP，關(guān)注類貸款占比亦快速上升至3.87%，較2015年末上升1.44%，另外，不良貸款偏離度（=逾期90天以上貸款/不良貸款）達(dá)192.21%，處于較高水平，顯示大量逾期貸款沒有確認(rèn)為不良，資產(chǎn)質(zhì)量認(rèn)定不嚴(yán)格，隱含較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。第三，近年來，包商銀行同業(yè)業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，對(duì)同業(yè)資金的依賴程度高，同業(yè)負(fù)債占比偏高，業(yè)務(wù)調(diào)整壓力大。截至2017年二季度末，未包括同業(yè)存單的同業(yè)負(fù)債占比達(dá)32.24%，其中，同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)占比為29.9%，較2016年末大幅上升12.