關(guān)于國外銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建立的實(shí)踐分析

1、關(guān)于國外銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建立的理論分析論文摘要：文章通過分析國外部分主要商業(yè)，在全面風(fēng)險(xiǎn)體系建立的理論，從風(fēng)險(xiǎn)量化管理、風(fēng)險(xiǎn)分散化以及風(fēng)險(xiǎn)管理體系建立等三方面進(jìn)展分析。通過比較，可以發(fā)現(xiàn)，國外商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面都采用了量化管理的技術(shù)手段，一些風(fēng)險(xiǎn)管理較先進(jìn)的銀行還將風(fēng)險(xiǎn)分散化技術(shù)應(yīng)用到全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建立中，并降低了銀行的資本需求，這些是我國商業(yè)銀行在建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系時(shí)需要借鑒和完善的地方。論文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理；全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系；風(fēng)險(xiǎn)分散化全面風(fēng)險(xiǎn)管(EnterprisewideRiskManagement，ERM)是商業(yè)銀行追求的風(fēng)險(xiǎn)管理目的，這種風(fēng)險(xiǎn)管理方法旨在全面衡量

2、、控制和管理商業(yè)銀行經(jīng)營中不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，并利用風(fēng)險(xiǎn)分散化的技術(shù)手段，全面整合風(fēng)險(xiǎn)，使銀行擁有合理的資本儲藏。與全面風(fēng)險(xiǎn)管理相對應(yīng)的是經(jīng)典的風(fēng)險(xiǎn)集合管理，就是將銀行的風(fēng)險(xiǎn)分類管理，假設(shè)在整合風(fēng)險(xiǎn)類型的根底上，進(jìn)展資本的計(jì)算，其標(biāo)準(zhǔn)的程序是：經(jīng)濟(jì)資本(全部)：經(jīng)濟(jì)資本(風(fēng)險(xiǎn))+經(jīng)濟(jì)資本(信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn))+經(jīng)濟(jì)資本(操作風(fēng)險(xiǎn))+經(jīng)濟(jì)資本(商業(yè)風(fēng)險(xiǎn))。全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系追求的目的是既要建立風(fēng)險(xiǎn)防范的組織體系，又要有衡量銀行的各方面風(fēng)險(xiǎn)及其分散化影響的量化方法。假設(shè)將各種風(fēng)險(xiǎn)看成是一個(gè)獨(dú)立組合的一部分，那么銀行在實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系后，就能享受分散風(fēng)險(xiǎn)帶來的好處，而不必為每一種風(fēng)險(xiǎn)分別購置，這樣也就降低了銀行

3、的資本儲藏，使銀行能更合理地使用自己的資金，并在競爭市場上獲得競爭優(yōu)勢。下面我們以花旗銀行、德意志銀行和大通銀行國外商業(yè)銀行作為研究對象，對國外銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)展分析，并為我國商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建立，提供有益的思路和參考方法。一、花旗銀行(一)管理體系花旗銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的根本構(gòu)造是由一名副總裁直接負(fù)責(zé)全行范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理，指導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會，作為銀行最高的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。花旗銀行將風(fēng)險(xiǎn)管理職能作為一個(gè)重要的職能獨(dú)立于其他的經(jīng)營部門之外，不受日常經(jīng)營部門的影響，其風(fēng)險(xiǎn)管理框架盡可能覆蓋廣泛的各個(gè)經(jīng)營領(lǐng)域，以及考慮到了全球經(jīng)營業(yè)務(wù)的分散性?；ㄆ煦y行的獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理者負(fù)責(zé)建立和施行風(fēng)

4、險(xiǎn)管理策略和其部門內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行，同時(shí)也要保證其執(zhí)行于花旗整體的風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)相一致?；ㄆ煦y行獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理者負(fù)責(zé)建立和施行風(fēng)險(xiǎn)管理策略和其部門內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行，同時(shí)也要保證其執(zhí)行于花旗整體的風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)相一致。(二)風(fēng)險(xiǎn)管理根本程序和方法花旗銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理中采取一種“風(fēng)險(xiǎn)窗口的管理方式，其中主要包括：宏觀經(jīng)濟(jì)狀況分析和行業(yè)分析、風(fēng)險(xiǎn)敞口的評估和風(fēng)險(xiǎn)的處理三個(gè)部分?；ㄆ煦y行在風(fēng)險(xiǎn)管理上非常重視將風(fēng)險(xiǎn)的管理程序提早，進(jìn)展事前的風(fēng)險(xiǎn)管理，在分析數(shù)據(jù)的根底上。對不同地區(qū)不同行業(yè)的將來走勢做出預(yù)測，從而制定相應(yīng)的業(yè)務(wù)開展和風(fēng)險(xiǎn)管理策略，保證銀行業(yè)務(wù)的正常開展。1信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)?；ㄆ煦y行將信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)分為消費(fèi)

5、者信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和公司信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)兩大類。風(fēng)險(xiǎn)管理的程序著重于公司層面的標(biāo)準(zhǔn)，以保證風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)一性和全面性。花旗銀行在消費(fèi)者信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面實(shí)行組合管理的原那么，充分考慮到組合內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)因素的相關(guān)性和分散性，并且消費(fèi)者信貸也是花旗銀行整體信貸資產(chǎn)的很大部分，占據(jù)69的份額。這些信貸資產(chǎn)也產(chǎn)生于成百上千的客戶，無論是地域還是行業(yè)，都具有很強(qiáng)的分散性。公司信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面，也非常強(qiáng)調(diào)將業(yè)務(wù)經(jīng)營與風(fēng)險(xiǎn)管理的程序進(jìn)展結(jié)合，同時(shí)保證風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性，并存在一個(gè)單獨(dú)的中心，控制風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性、風(fēng)險(xiǎn)頭寸暴露程度、以及限額的制定和管理等。并且對整體的公司信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展組合管理，進(jìn)步對風(fēng)險(xiǎn)整體的認(rèn)識。2市場風(fēng)險(xiǎn)?；ㄆ焓袌鲲L(fēng)險(xiǎn)的

6、管理和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理一樣，都是在企業(yè)層面展開，進(jìn)展策略的制定和執(zhí)行，并且保證風(fēng)險(xiǎn)管理從上至下的一致性。每一個(gè)業(yè)務(wù)部門都必須建立一個(gè)獨(dú)立的市場風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，建立市場風(fēng)險(xiǎn)管理框架，包括風(fēng)險(xiǎn)限額管理、風(fēng)險(xiǎn)測量、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面。對于交易組合的風(fēng)險(xiǎn)，花旗主要通過因素敏感性分析、VAR(ValueatRisk)、壓力測試來進(jìn)展。每一個(gè)交易組合也都有其相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管框架體系，其中包含限額管理、測量和控制。二、德意志銀行(一)管理體系在德意志銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，俘在一個(gè)專門的委員會風(fēng)險(xiǎn)小組(GroupRiskBoard)對銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略的制定和執(zhí)行負(fù)全部的責(zé)任，并且負(fù)責(zé)制定銀行整體的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。委員會風(fēng)險(xiǎn)

7、小組實(shí)際I：就是德意志銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會，并且由CRO(ChiefRiskOfifcer)指導(dǎo)一在風(fēng)險(xiǎn)管理委員會中，不同的風(fēng)險(xiǎn)歸一個(gè)統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)部門進(jìn)展管理，而不像以前分別由不同的風(fēng)險(xiǎn)管理部門進(jìn)展管理，這樣使得德意志銀行在全面風(fēng)險(xiǎn)管理方面更加得心應(yīng)手。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會在德意志銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理框架中，詳細(xì)的將銀行風(fēng)險(xiǎn)管理職能分為五個(gè)部分，分別由不同的部門負(fù)責(zé)施行。這五個(gè)局部分別是：風(fēng)險(xiǎn)測量和報(bào)告、限額制定、風(fēng)險(xiǎn)識別、頭寸管理和質(zhì)量監(jiān)視。(二)風(fēng)險(xiǎn)管理根本程序和方法在德意志銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，非常強(qiáng)調(diào)量化模型和研究的重要性，風(fēng)險(xiǎn)管理層正是根據(jù)量化的風(fēng)險(xiǎn)因素，對銀行各個(gè)不同部門和風(fēng)險(xiǎn)種類進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)額度的

8、分配和管理。1風(fēng)險(xiǎn)分散化管理。德意志銀行在風(fēng)險(xiǎn)量化度量中，不僅僅重視對各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單獨(dú)類別的量化研究，同時(shí)更加注重對銀行整體風(fēng)險(xiǎn)的研究，考慮各類風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性和獨(dú)立性。在德意志銀行，管理層以資本來度量業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素的大小，同時(shí)考慮到不同風(fēng)險(xiǎn)的分散化作用。經(jīng)濟(jì)資本是測量在一定程度的置信條件、一定的時(shí)期內(nèi)可能遭受的損失。在德意志銀行，置信程度為9998。其中，VAR作為一種比較成熟的技術(shù)，是德意志銀行用來衡量經(jīng)濟(jì)資本，測量風(fēng)險(xiǎn)因素的一種手段：三、大通銀行(一)管理體系大通銀行其將銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為：流動性風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)等詳細(xì)種類，并且在其各個(gè)經(jīng)營部門中，分別設(shè)有獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管

9、理委員會，對各個(gè)業(yè)務(wù)部門經(jīng)營所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展管理。并且各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會將風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告向上提交給高層的經(jīng)營管理部門和人員。在大通銀行的高層風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)中，又詳細(xì)分為兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織：資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理和銀行風(fēng)險(xiǎn)管理。這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)將傳統(tǒng)的銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)和銀行的投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)展分別管理。大通銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)計(jì)詳細(xì)情況見大通銀行2004年年報(bào)。各個(gè)部門的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會，在銀行首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官的統(tǒng)一下完成各自的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官在整個(gè)銀行的范圍內(nèi)獨(dú)立實(shí)行銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和控制職能，并且直接向銀行的董事會負(fù)責(zé)，向銀行的最高管理層報(bào)告銀行一定時(shí)期的整體的風(fēng)險(xiǎn)狀況和應(yīng)該

10、采取的風(fēng)險(xiǎn)控制策略。(二)風(fēng)險(xiǎn)根本程序和方法1風(fēng)險(xiǎn)分散化管理。大通在風(fēng)險(xiǎn)管理上最主要的手段是風(fēng)險(xiǎn)分散化和控制。大通銀行通過其廣泛的經(jīng)營范圍，對銀行自身經(jīng)營過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展分散化，并且對各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展相應(yīng)的組合管理，統(tǒng)一控制，統(tǒng)一分配風(fēng)險(xiǎn)額度，以到達(dá)全面控制銀行風(fēng)險(xiǎn)的目的。正是由于實(shí)行了風(fēng)險(xiǎn)分散化的管理方法，大通銀行的資本需求，在單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)累加的根底上有顯著的降低，使銀行的資源配置更加合理。從有關(guān)數(shù)據(jù)可以看到，大通銀行通過風(fēng)險(xiǎn)分散化獲得近20的收益。大通銀行總的經(jīng)濟(jì)資本需求是通過模型確定的，而這種預(yù)測是在風(fēng)險(xiǎn)分散化的根底上進(jìn)展的。把通過風(fēng)險(xiǎn)分散化調(diào)整的資本需求與普通股權(quán)益相比較，以此來估計(jì)資本

11、的利用效率。大通銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理政策就是維持一個(gè)能支持企業(yè)增長的適當(dāng)資本程度，并能為風(fēng)險(xiǎn)損失提供保護(hù)。2風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)。大通銀行通過動態(tài)來測量內(nèi)部和外部的對日常經(jīng)營業(yè)務(wù)和銀行頭寸產(chǎn)生影響的因素，并識別銀行可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素。并且由經(jīng)營部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門共同參與制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略。在度量風(fēng)險(xiǎn)因素方面，大通銀行采取綜合采用多種風(fēng)險(xiǎn)測量技術(shù)的方法，其中包括：預(yù)期損失、未預(yù)期損失、VAR和壓力測試等多種手段。并且定期的對銀行風(fēng)險(xiǎn)測量的模型的假設(shè)參數(shù)進(jìn)展檢查，保證其正確反映銀行的狀況，減小模型風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。同時(shí)，大通銀行建立了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)視和控制政策機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測控制機(jī)制范圍覆蓋銀行日常的所有的經(jīng)營領(lǐng)域和

12、業(yè)務(wù)，并且大通銀行的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告體系涵蓋了銀行所有的經(jīng)營業(yè)務(wù)，向管理層提供日、周、月的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。四、對外國商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的分析綜合上面談到的花旗、德意志、大通等外國主要商業(yè)銀行在全面風(fēng)險(xiǎn)管理方面的策略和方法，有以下三方面的認(rèn)識。第一，國際大銀行在風(fēng)險(xiǎn)的量化度量方面比較成熟，可以較為準(zhǔn)確地對包括信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)展度量，從而為銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理以及經(jīng)營決策提供幫助和根據(jù)。在量化度量方面，國外商業(yè)銀行在市場、信譽(yù)和操作風(fēng)險(xiǎn)等方面，都在引入VAR(ValueatRisk)的衡量方法，并利用VAR結(jié)果直觀地反映銀行可能面對的風(fēng)險(xiǎn)損失，而且在置信度的選擇上，已經(jīng)到達(dá)很高的要求，德意志銀行

13、的置信度選擇在9998，已經(jīng)超過巴賽爾委員會要求的999的置信度，更高于可承受的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)95的程度。這說明在風(fēng)險(xiǎn)管理程度上，國外較先進(jìn)的銀行對自身的要求是很高的，這種風(fēng)險(xiǎn)防范的高要求將確保銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和對風(fēng)險(xiǎn)損失的防范才能。在利用VAR進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)量化分析時(shí)，各銀行主要采取三種方法：參數(shù)預(yù)測法(ParametricEstimation)、模擬法(HistoricalSimulation)和蒙特卡羅模擬法(MomeCarloSimulation)。參數(shù)預(yù)測法能很容易計(jì)算并得到較準(zhǔn)確的結(jié)果，但是它的假設(shè)前提是正態(tài)分布，而且對于非線性組合將很難計(jì)算。歷史模擬法的優(yōu)點(diǎn)是沒有分布假設(shè)而且很容易理解，但需要

14、較長時(shí)期的歷史數(shù)據(jù)而且只能用一個(gè)樣本途徑。蒙特卡羅模擬法的優(yōu)點(diǎn)是在分布上約束很少，而且在準(zhǔn)確度上能更好地控制，但是具有很強(qiáng)的時(shí)效性同時(shí)具有模型風(fēng)險(xiǎn)。第二，國外商業(yè)銀行采用整合風(fēng)險(xiǎn)的管理方法，考慮各類不同的風(fēng)險(xiǎn)以及同類風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性和分散性，使其可以更準(zhǔn)確的把握銀行整體的風(fēng)險(xiǎn)特征。對銀行各類風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性進(jìn)展分析，并利用風(fēng)險(xiǎn)分散性來確定合理的經(jīng)濟(jì)需求已經(jīng)使國外商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理最核心的內(nèi)容。這也是現(xiàn)代全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中最前沿的問題。在詳細(xì)的模型技術(shù)應(yīng)用上，主要有兩種方法，一種是通過系函數(shù)方程(CopulaFunctions)和確定預(yù)期缺口(ExpectedShorftalAllocation)來對經(jīng)濟(jì)資本需求進(jìn)展整合，另一種是利用蒙特卡羅預(yù)測方法(MonteCraloSimulation)整合信