第06章_項目融資擔(dān)保課件

1、第六章第六章項目融資擔(dān)保項目融資擔(dān)保重點掌握內(nèi)容重點掌握內(nèi)容n項目融資擔(dān)保人項目融資擔(dān)保人n項目融資擔(dān)保形式項目融資擔(dān)保形式一、項目融資擔(dān)保的含義一、項目融資擔(dān)保的含義n項目融資擔(dān)保是指借款方或第三方以自項目融資擔(dān)保是指借款方或第三方以自己的信用或資產(chǎn)向境內(nèi)外貸款人作出的己的信用或資產(chǎn)向境內(nèi)外貸款人作出的還款保證，是保證債權(quán)實現(xiàn)的一種法律還款保證，是保證債權(quán)實現(xiàn)的一種法律手段。手段。n具體分為物權(quán)擔(dān)保和信用擔(dān)保。具體分為物權(quán)擔(dān)保和信用擔(dān)保。項目融資擔(dān)保人項目融資擔(dān)保人 n可以分為三種：可以分為三種：n項目的投資者；項目的投資者；n與項目有關(guān)的第三方參與者；與項目有關(guān)的第三方參與者；n商業(yè)擔(dān)保人

2、。商業(yè)擔(dān)保人。項目投資者項目投資者 n項目投資者在大多數(shù)情況下必須自己提供項目投資者在大多數(shù)情況下必須自己提供一定的項目擔(dān)保，如一定的項目擔(dān)保，如“項目完工擔(dān)保項目完工擔(dān)?！薄ⅰ盁o論提貨與否均需付款協(xié)議無論提貨與否均需付款協(xié)議”和和“提貨提貨與付款協(xié)議與付款協(xié)議” ；n項目投資者對項目公司提供直接擔(dān)保；項目投資者對項目公司提供直接擔(dān)保；n項目投資者所提供的擔(dān)保以非直接的形式項目投資者所提供的擔(dān)保以非直接的形式或者以預(yù)防不可預(yù)見風(fēng)險因素的形式?；蛘咭灶A(yù)防不可預(yù)見風(fēng)險因素的形式。與項目有利益關(guān)系的第三方與項目有利益關(guān)系的第三方 n政府機(jī)構(gòu)政府機(jī)構(gòu)n我國政府在項目融資中不能提供擔(dān)保。我國政府在項目融

3、資中不能提供擔(dān)保。n與項目開發(fā)有直接利益關(guān)系的商業(yè)機(jī)構(gòu)與項目開發(fā)有直接利益關(guān)系的商業(yè)機(jī)構(gòu) n工程公司工程公司n項目設(shè)備或主要原材料的供應(yīng)商項目設(shè)備或主要原材料的供應(yīng)商 n項目產(chǎn)品（設(shè)施）的用戶項目產(chǎn)品（設(shè)施）的用戶 n世界銀行、地區(qū)開發(fā)銀行等國際性金融世界銀行、地區(qū)開發(fā)銀行等國際性金融機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu) 商業(yè)擔(dān)保人商業(yè)擔(dān)保人 n商業(yè)擔(dān)保人提供的擔(dān)保服務(wù)有兩種基本商業(yè)擔(dān)保人提供的擔(dān)保服務(wù)有兩種基本類型類型 n擔(dān)保項目投資者在項目中或項目融資中所必?fù)?dān)保項目投資者在項目中或項目融資中所必須承擔(dān)的義務(wù)須承擔(dān)的義務(wù) ；n為了防止項目意外事件的發(fā)生為了防止項目意外事件的發(fā)生 。二、項目融資擔(dān)保形式二、項目融資擔(dān)保形

4、式 （一）信用擔(dān)保（一）信用擔(dān)保 n由擔(dān)保人為某一項目參與方向貸款人提供擔(dān)保，由擔(dān)保人為某一項目參與方向貸款人提供擔(dān)保，當(dāng)該項目參與方無法履行合同義務(wù)時，由擔(dān)保人當(dāng)該項目參與方無法履行合同義務(wù)時，由擔(dān)保人負(fù)責(zé)代其履行義務(wù)或承擔(dān)賠償責(zé)任。負(fù)責(zé)代其履行義務(wù)或承擔(dān)賠償責(zé)任。 n包括包括n完工擔(dān)保完工擔(dān)保 ；n“無論提貨與否均需付款無論提貨與否均需付款”協(xié)議和協(xié)議和“提貨與付款提貨與付款”協(xié)議；協(xié)議；n資金缺額擔(dān)保資金缺額擔(dān)保 ；n安慰信安慰信 。1、完工擔(dān)保、完工擔(dān)保 n完工擔(dān)保所針對的項目完工風(fēng)險包括：完工擔(dān)保所針對的項目完工風(fēng)險包括：n由于工程或技術(shù)上的原因造成的項目拖期或成本由于工程或技術(shù)上的

5、原因造成的項目拖期或成本超支；超支；n由于外部糾紛或其他外部因素造成的項目拖期或由于外部糾紛或其他外部因素造成的項目拖期或成本超支；成本超支；n由于上述任何原因造成的項目停建以致最終放棄。由于上述任何原因造成的項目停建以致最終放棄。 項目完工擔(dān)保的提供者項目完工擔(dān)保的提供者 n項目的投資者作為完工擔(dān)保人項目的投資者作為完工擔(dān)保人 n投資者作為項目完工擔(dān)保人是最常用也是最容投資者作為項目完工擔(dān)保人是最常用也是最容易被貸款銀行所接受的方式易被貸款銀行所接受的方式 。n完工擔(dān)保都應(yīng)包括以下三個方面的基本內(nèi)容完工擔(dān)保都應(yīng)包括以下三個方面的基本內(nèi)容 n完工擔(dān)保的責(zé)任完工擔(dān)保的責(zé)任達(dá)到達(dá)到“商業(yè)完工商業(yè)完

6、工”標(biāo)準(zhǔn)；標(biāo)準(zhǔn)； n項目投資者履行完工擔(dān)保義務(wù)的方式；項目投資者履行完工擔(dān)保義務(wù)的方式； n保證項目投資者履行擔(dān)保義務(wù)的措施。保證項目投資者履行擔(dān)保義務(wù)的措施。 工程承包公司及金融保險機(jī)構(gòu)工程承包公司及金融保險機(jī)構(gòu)相結(jié)合作為完工擔(dān)保人相結(jié)合作為完工擔(dān)保人n由工程承包公司以及其背后的金融機(jī)構(gòu)提供的由工程承包公司以及其背后的金融機(jī)構(gòu)提供的項目完工擔(dān)保，是包括在工程承包合同中的一項目完工擔(dān)保，是包括在工程承包合同中的一種附加條件種附加條件 。n在工程合同中引入若干種完工擔(dān)保條件在工程合同中引入若干種完工擔(dān)保條件 ，如：，如：投標(biāo)押金、履約擔(dān)保；投標(biāo)押金、履約擔(dān)保；留置資金擔(dān)保；留置資金擔(dān)保；預(yù)付款擔(dān)

7、保；預(yù)付款擔(dān)保；項目運(yùn)行擔(dān)保。項目運(yùn)行擔(dān)保。2、“無論提貨與否均需付款無論提貨與否均需付款”協(xié)協(xié)議議 n一種由項目公司與項目的有形產(chǎn)品或無形一種由項目公司與項目的有形產(chǎn)品或無形產(chǎn)品的購買者之間簽訂的長期的無條件的產(chǎn)品的購買者之間簽訂的長期的無條件的供銷協(xié)議。供銷協(xié)議。 n無條件協(xié)議是指項目產(chǎn)品購買者承擔(dān)的無條件無條件協(xié)議是指項目產(chǎn)品購買者承擔(dān)的無條件付款責(zé)任是根據(jù)規(guī)定的日期、按照確定的價格付款責(zé)任是根據(jù)規(guī)定的日期、按照確定的價格向項目公司支付事先確定數(shù)量產(chǎn)品的貨款，而向項目公司支付事先確定數(shù)量產(chǎn)品的貨款，而無論項目公司是否能夠交貨。無論項目公司是否能夠交貨。n實質(zhì)上是由項目產(chǎn)品購買者為項目公司

8、提供的實質(zhì)上是由項目產(chǎn)品購買者為項目公司提供的一種財務(wù)擔(dān)保。一種財務(wù)擔(dān)保?！疤嶝浥c付款提貨與付款”協(xié)議協(xié)議 n與與“無論提貨與否均需付款無論提貨與否均需付款”協(xié)議十分相協(xié)議十分相像；像；n主要區(qū)別是，項目產(chǎn)品購買者承擔(dān)的不是主要區(qū)別是，項目產(chǎn)品購買者承擔(dān)的不是無條件的、絕對的付款責(zé)任，而只承擔(dān)在無條件的、絕對的付款責(zé)任，而只承擔(dān)在取得產(chǎn)品的條件下才履行協(xié)議確定的付款取得產(chǎn)品的條件下才履行協(xié)議確定的付款義務(wù)；義務(wù)；n性質(zhì)上更接近傳統(tǒng)的長期銷售合同性質(zhì)上更接近傳統(tǒng)的長期銷售合同 ；n從貸款銀行的角度，這種協(xié)議與從貸款銀行的角度，這種協(xié)議與“無論提無論提貨與否均需付款貨與否均需付款”協(xié)議相比所提供的

9、項目協(xié)議相比所提供的項目擔(dān)保分量要相對輕一些擔(dān)保分量要相對輕一些 。兩種協(xié)議的基本結(jié)構(gòu)兩種協(xié)議的基本結(jié)構(gòu) n合同期限合同期限 n產(chǎn)品數(shù)量產(chǎn)品數(shù)量 n產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)品質(zhì)量 n交貨地點與交貨期交貨地點與交貨期 n價格的確定與調(diào)整價格的確定與調(diào)整 n生產(chǎn)的中斷與對不可抗力事件的處理生產(chǎn)的中斷與對不可抗力事件的處理 n合同權(quán)益的轉(zhuǎn)讓合同權(quán)益的轉(zhuǎn)讓 3、資金缺額擔(dān)保、資金缺額擔(dān)保 n有時也稱為現(xiàn)金流量缺額擔(dān)保，是一種在有時也稱為現(xiàn)金流量缺額擔(dān)保，是一種在擔(dān)保金額上有所限制的直接擔(dān)保，主要作擔(dān)保金額上有所限制的直接擔(dān)保，主要作為一種支持已進(jìn)入正常生產(chǎn)階段的項目融為一種支持已進(jìn)入正常生產(chǎn)階段的項目融資結(jié)構(gòu)的有限

10、擔(dān)保。資結(jié)構(gòu)的有限擔(dān)保。n以保證項目正常運(yùn)行為出發(fā)點的資金缺額擔(dān)保。以保證項目正常運(yùn)行為出發(fā)點的資金缺額擔(dān)保。 n以降低貸款銀行損失為出發(fā)點的資金缺額擔(dān)保。以降低貸款銀行損失為出發(fā)點的資金缺額擔(dān)保。 4、安慰信 n由項目主辦方或政府寫給貸款人，對它發(fā)由項目主辦方或政府寫給貸款人，對它發(fā)放給項目公司的貸款表示支持的信放給項目公司的貸款表示支持的信 。n在擔(dān)保人不愿接受法律約束的情況下所采在擔(dān)保人不愿接受法律約束的情況下所采用的一種擔(dān)保形式。用的一種擔(dān)保形式。n對貸款人表示的支持一般體現(xiàn)對貸款人表示的支持一般體現(xiàn) n經(jīng)營支持經(jīng)營支持n剝奪資產(chǎn)剝奪資產(chǎn) n提供資金提供資金 安慰信最顯著的特征是其條款

11、一般不具有法安慰信最顯著的特征是其條款一般不具有法律約束力，而只有道義上的約束力。律約束力，而只有道義上的約束力。 （二）物權(quán)擔(dān)保（二）物權(quán)擔(dān)保n指項目公司或第三方以自身資產(chǎn)為履行貸指項目公司或第三方以自身資產(chǎn)為履行貸款債務(wù)提供擔(dān)保?？顐鶆?wù)提供擔(dān)保。n國際融資活動中，卻較少使用物權(quán)擔(dān)保國際融資活動中，卻較少使用物權(quán)擔(dān)保n按擔(dān)保標(biāo)的物的性質(zhì)可分為按擔(dān)保標(biāo)的物的性質(zhì)可分為 n不動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保和動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保不動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保和動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保 n按擔(dān)保方式可分為按擔(dān)保方式可分為n固定和浮動設(shè)押固定和浮動設(shè)押 n不動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保不動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保n項目公司一般以項目資產(chǎn)作為不動產(chǎn)擔(dān)保，項目公司一般以項目資產(chǎn)作為不動產(chǎn)

12、擔(dān)保，但其不動產(chǎn)僅限于項目公司的不動產(chǎn)范圍內(nèi)，但其不動產(chǎn)僅限于項目公司的不動產(chǎn)范圍內(nèi)，而不包括或僅包括很少部分項目發(fā)起方的不而不包括或僅包括很少部分項目發(fā)起方的不動產(chǎn)。動產(chǎn)。 n動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保 n借款方（一般為項目公司）以自己或第三方借款方（一般為項目公司）以自己或第三方的動產(chǎn)作為履約的保證。的動產(chǎn)作為履約的保證。n動產(chǎn)可以分為有形和無形動產(chǎn)兩種。動產(chǎn)可以分為有形和無形動產(chǎn)兩種。n固定抵押固定抵押n是指借款方作為還款保證的資產(chǎn)是確定是指借款方作為還款保證的資產(chǎn)是確定的，如特定的土地、廠房或特定的股份、的，如特定的土地、廠房或特定的股份、特許權(quán)、商品等。當(dāng)借款方違約或項目特許權(quán)、商品等

13、。當(dāng)借款方違約或項目失敗時，貸款方一般只能從這些擔(dān)保物失敗時，貸款方一般只能從這些擔(dān)保物受償。受償。 n浮動設(shè)押浮動設(shè)押 n又稱浮動擔(dān)保又稱浮動擔(dān)保(floating charge)、浮動債、浮動債務(wù)負(fù)擔(dān)務(wù)負(fù)擔(dān) ；n是指債務(wù)人是指債務(wù)人(主要是公司主要是公司)與債權(quán)人與債權(quán)人(通常為銀通常為銀行行)達(dá)成協(xié)議，債務(wù)人以其現(xiàn)存及將來獲得達(dá)成協(xié)議，債務(wù)人以其現(xiàn)存及將來獲得的全部財產(chǎn)作為債務(wù)的擔(dān)保，當(dāng)債務(wù)人不履的全部財產(chǎn)作為債務(wù)的擔(dān)保，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人就債務(wù)人不履行債務(wù)時擁行債務(wù)時，債權(quán)人就債務(wù)人不履行債務(wù)時擁有的全部財產(chǎn)的變賣價款優(yōu)先受償?shù)姆芍朴械娜控敭a(chǎn)的變賣價款優(yōu)先受償?shù)姆芍贫取?/p>

14、度。 n在借款人違約或破產(chǎn)之前，借款人有權(quán)在其在借款人違約或破產(chǎn)之前，借款人有權(quán)在其正常的業(yè)務(wù)活動中自由使用和處分擔(dān)保物正常的業(yè)務(wù)活動中自由使用和處分擔(dān)保物 。n其他擔(dān)保方式其他擔(dān)保方式 n消極擔(dān)保條款消極擔(dān)保條款n指借款方向貸款方承諾，將限制在自己的資產(chǎn)上設(shè)指借款方向貸款方承諾，將限制在自己的資產(chǎn)上設(shè)立有利于其他債權(quán)人的物權(quán)擔(dān)保立有利于其他債權(quán)人的物權(quán)擔(dān)保 。n準(zhǔn)擔(dān)保交易準(zhǔn)擔(dān)保交易 n租賃租賃 n出售和租回出售和租回 n出售和購回出售和購回 n所有權(quán)保留所有權(quán)保留 n從屬之債從屬之債 三、擔(dān)保文件三、擔(dān)保文件 n基本文件基本文件 (1)政府的項目特許經(jīng)營協(xié)議和其他許可證；政府的項目特許經(jīng)營協(xié)議和其他許可證；(2)承建商和分包商的擔(dān)保及預(yù)付款保函；承建商和分包商的擔(dān)保及預(yù)付款保函；(3)項目投保合同；項目投保合同；(4)原材料供應(yīng)協(xié)議；原材料供應(yīng)協(xié)議；(5)能源供應(yīng)協(xié)議；能源供應(yīng)協(xié)議；(6)產(chǎn)品購買協(xié)議；產(chǎn)品購買協(xié)議；(7)項目經(jīng)營協(xié)議項目經(jīng)營協(xié)議 。n融資文件融資文件 (1)貸款協(xié)議，包括消極保證，擔(dān)保的執(zhí)行。貸款協(xié)議，包括消極保證，擔(dān)保的執(zhí)行。(2)擔(dān)保文件和抵押文件擔(dān)保文件和抵押文件 。n對土地、房屋等不動產(chǎn)抵押的