第06章_項目融資擔保課件

1、第六章第六章項目融資擔保項目融資擔保重點掌握內容重點掌握內容n項目融資擔保人項目融資擔保人n項目融資擔保形式項目融資擔保形式一、項目融資擔保的含義一、項目融資擔保的含義n項目融資擔保是指借款方或第三方以自項目融資擔保是指借款方或第三方以自己的信用或資產向境內外貸款人作出的己的信用或資產向境內外貸款人作出的還款保證，是保證債權實現(xiàn)的一種法律還款保證，是保證債權實現(xiàn)的一種法律手段。手段。n具體分為物權擔保和信用擔保。具體分為物權擔保和信用擔保。項目融資擔保人項目融資擔保人 n可以分為三種：可以分為三種：n項目的投資者；項目的投資者；n與項目有關的第三方參與者；與項目有關的第三方參與者；n商業(yè)擔保人

2、。商業(yè)擔保人。項目投資者項目投資者 n項目投資者在大多數(shù)情況下必須自己提供項目投資者在大多數(shù)情況下必須自己提供一定的項目擔保，如一定的項目擔保，如“項目完工擔保項目完工擔?！薄ⅰ盁o論提貨與否均需付款協(xié)議無論提貨與否均需付款協(xié)議”和和“提貨提貨與付款協(xié)議與付款協(xié)議” ；n項目投資者對項目公司提供直接擔保；項目投資者對項目公司提供直接擔保；n項目投資者所提供的擔保以非直接的形式項目投資者所提供的擔保以非直接的形式或者以預防不可預見風險因素的形式?；蛘咭灶A防不可預見風險因素的形式。與項目有利益關系的第三方與項目有利益關系的第三方 n政府機構政府機構n我國政府在項目融資中不能提供擔保。我國政府在項目融

3、資中不能提供擔保。n與項目開發(fā)有直接利益關系的商業(yè)機構與項目開發(fā)有直接利益關系的商業(yè)機構 n工程公司工程公司n項目設備或主要原材料的供應商項目設備或主要原材料的供應商 n項目產品（設施）的用戶項目產品（設施）的用戶 n世界銀行、地區(qū)開發(fā)銀行等國際性金融世界銀行、地區(qū)開發(fā)銀行等國際性金融機構機構 商業(yè)擔保人商業(yè)擔保人 n商業(yè)擔保人提供的擔保服務有兩種基本商業(yè)擔保人提供的擔保服務有兩種基本類型類型 n擔保項目投資者在項目中或項目融資中所必擔保項目投資者在項目中或項目融資中所必須承擔的義務須承擔的義務 ；n為了防止項目意外事件的發(fā)生為了防止項目意外事件的發(fā)生 。二、項目融資擔保形式二、項目融資擔保形

4、式 （一）信用擔保（一）信用擔保 n由擔保人為某一項目參與方向貸款人提供擔保，由擔保人為某一項目參與方向貸款人提供擔保，當該項目參與方無法履行合同義務時，由擔保人當該項目參與方無法履行合同義務時，由擔保人負責代其履行義務或承擔賠償責任。負責代其履行義務或承擔賠償責任。 n包括包括n完工擔保完工擔保 ；n“無論提貨與否均需付款無論提貨與否均需付款”協(xié)議和協(xié)議和“提貨與付款提貨與付款”協(xié)議；協(xié)議；n資金缺額擔保資金缺額擔保 ；n安慰信安慰信 。1、完工擔保、完工擔保 n完工擔保所針對的項目完工風險包括：完工擔保所針對的項目完工風險包括：n由于工程或技術上的原因造成的項目拖期或成本由于工程或技術上的

5、原因造成的項目拖期或成本超支；超支；n由于外部糾紛或其他外部因素造成的項目拖期或由于外部糾紛或其他外部因素造成的項目拖期或成本超支；成本超支；n由于上述任何原因造成的項目停建以致最終放棄。由于上述任何原因造成的項目停建以致最終放棄。 項目完工擔保的提供者項目完工擔保的提供者 n項目的投資者作為完工擔保人項目的投資者作為完工擔保人 n投資者作為項目完工擔保人是最常用也是最容投資者作為項目完工擔保人是最常用也是最容易被貸款銀行所接受的方式易被貸款銀行所接受的方式 。n完工擔保都應包括以下三個方面的基本內容完工擔保都應包括以下三個方面的基本內容 n完工擔保的責任完工擔保的責任達到達到“商業(yè)完工商業(yè)完

6、工”標準；標準； n項目投資者履行完工擔保義務的方式；項目投資者履行完工擔保義務的方式； n保證項目投資者履行擔保義務的措施。保證項目投資者履行擔保義務的措施。 工程承包公司及金融保險機構工程承包公司及金融保險機構相結合作為完工擔保人相結合作為完工擔保人n由工程承包公司以及其背后的金融機構提供的由工程承包公司以及其背后的金融機構提供的項目完工擔保，是包括在工程承包合同中的一項目完工擔保，是包括在工程承包合同中的一種附加條件種附加條件 。n在工程合同中引入若干種完工擔保條件在工程合同中引入若干種完工擔保條件 ，如：，如：投標押金、履約擔保；投標押金、履約擔保；留置資金擔保；留置資金擔保；預付款擔

7、保；預付款擔保；項目運行擔保。項目運行擔保。2、“無論提貨與否均需付款無論提貨與否均需付款”協(xié)協(xié)議議 n一種由項目公司與項目的有形產品或無形一種由項目公司與項目的有形產品或無形產品的購買者之間簽訂的長期的無條件的產品的購買者之間簽訂的長期的無條件的供銷協(xié)議。供銷協(xié)議。 n無條件協(xié)議是指項目產品購買者承擔的無條件無條件協(xié)議是指項目產品購買者承擔的無條件付款責任是根據(jù)規(guī)定的日期、按照確定的價格付款責任是根據(jù)規(guī)定的日期、按照確定的價格向項目公司支付事先確定數(shù)量產品的貨款，而向項目公司支付事先確定數(shù)量產品的貨款，而無論項目公司是否能夠交貨。無論項目公司是否能夠交貨。n實質上是由項目產品購買者為項目公司

8、提供的實質上是由項目產品購買者為項目公司提供的一種財務擔保。一種財務擔保?！疤嶝浥c付款提貨與付款”協(xié)議協(xié)議 n與與“無論提貨與否均需付款無論提貨與否均需付款”協(xié)議十分相協(xié)議十分相像；像；n主要區(qū)別是，項目產品購買者承擔的不是主要區(qū)別是，項目產品購買者承擔的不是無條件的、絕對的付款責任，而只承擔在無條件的、絕對的付款責任，而只承擔在取得產品的條件下才履行協(xié)議確定的付款取得產品的條件下才履行協(xié)議確定的付款義務；義務；n性質上更接近傳統(tǒng)的長期銷售合同性質上更接近傳統(tǒng)的長期銷售合同 ；n從貸款銀行的角度，這種協(xié)議與從貸款銀行的角度，這種協(xié)議與“無論提無論提貨與否均需付款貨與否均需付款”協(xié)議相比所提供的

9、項目協(xié)議相比所提供的項目擔保分量要相對輕一些擔保分量要相對輕一些 。兩種協(xié)議的基本結構兩種協(xié)議的基本結構 n合同期限合同期限 n產品數(shù)量產品數(shù)量 n產品質量產品質量 n交貨地點與交貨期交貨地點與交貨期 n價格的確定與調整價格的確定與調整 n生產的中斷與對不可抗力事件的處理生產的中斷與對不可抗力事件的處理 n合同權益的轉讓合同權益的轉讓 3、資金缺額擔保、資金缺額擔保 n有時也稱為現(xiàn)金流量缺額擔保，是一種在有時也稱為現(xiàn)金流量缺額擔保，是一種在擔保金額上有所限制的直接擔保，主要作擔保金額上有所限制的直接擔保，主要作為一種支持已進入正常生產階段的項目融為一種支持已進入正常生產階段的項目融資結構的有限

10、擔保。資結構的有限擔保。n以保證項目正常運行為出發(fā)點的資金缺額擔保。以保證項目正常運行為出發(fā)點的資金缺額擔保。 n以降低貸款銀行損失為出發(fā)點的資金缺額擔保。以降低貸款銀行損失為出發(fā)點的資金缺額擔保。 4、安慰信 n由項目主辦方或政府寫給貸款人，對它發(fā)由項目主辦方或政府寫給貸款人，對它發(fā)放給項目公司的貸款表示支持的信放給項目公司的貸款表示支持的信 。n在擔保人不愿接受法律約束的情況下所采在擔保人不愿接受法律約束的情況下所采用的一種擔保形式。用的一種擔保形式。n對貸款人表示的支持一般體現(xiàn)對貸款人表示的支持一般體現(xiàn) n經(jīng)營支持經(jīng)營支持n剝奪資產剝奪資產 n提供資金提供資金 安慰信最顯著的特征是其條款

11、一般不具有法安慰信最顯著的特征是其條款一般不具有法律約束力，而只有道義上的約束力。律約束力，而只有道義上的約束力。 （二）物權擔保（二）物權擔保n指項目公司或第三方以自身資產為履行貸指項目公司或第三方以自身資產為履行貸款債務提供擔保?？顐鶆仗峁?。n國際融資活動中，卻較少使用物權擔保國際融資活動中，卻較少使用物權擔保n按擔保標的物的性質可分為按擔保標的物的性質可分為 n不動產物權擔保和動產物權擔保不動產物權擔保和動產物權擔保 n按擔保方式可分為按擔保方式可分為n固定和浮動設押固定和浮動設押 n不動產物權擔保不動產物權擔保n項目公司一般以項目資產作為不動產擔保，項目公司一般以項目資產作為不動產

12、擔保，但其不動產僅限于項目公司的不動產范圍內，但其不動產僅限于項目公司的不動產范圍內，而不包括或僅包括很少部分項目發(fā)起方的不而不包括或僅包括很少部分項目發(fā)起方的不動產。動產。 n動產物權擔保動產物權擔保 n借款方（一般為項目公司）以自己或第三方借款方（一般為項目公司）以自己或第三方的動產作為履約的保證。的動產作為履約的保證。n動產可以分為有形和無形動產兩種。動產可以分為有形和無形動產兩種。n固定抵押固定抵押n是指借款方作為還款保證的資產是確定是指借款方作為還款保證的資產是確定的，如特定的土地、廠房或特定的股份、的，如特定的土地、廠房或特定的股份、特許權、商品等。當借款方違約或項目特許權、商品等

13、。當借款方違約或項目失敗時，貸款方一般只能從這些擔保物失敗時，貸款方一般只能從這些擔保物受償。受償。 n浮動設押浮動設押 n又稱浮動擔保又稱浮動擔保(floating charge)、浮動債、浮動債務負擔務負擔 ；n是指債務人是指債務人(主要是公司主要是公司)與債權人與債權人(通常為銀通常為銀行行)達成協(xié)議，債務人以其現(xiàn)存及將來獲得達成協(xié)議，債務人以其現(xiàn)存及將來獲得的全部財產作為債務的擔保，當債務人不履的全部財產作為債務的擔保，當債務人不履行債務時，債權人就債務人不履行債務時擁行債務時，債權人就債務人不履行債務時擁有的全部財產的變賣價款優(yōu)先受償?shù)姆芍朴械娜控敭a的變賣價款優(yōu)先受償?shù)姆芍贫取?/p>

14、度。 n在借款人違約或破產之前，借款人有權在其在借款人違約或破產之前，借款人有權在其正常的業(yè)務活動中自由使用和處分擔保物正常的業(yè)務活動中自由使用和處分擔保物 。n其他擔保方式其他擔保方式 n消極擔保條款消極擔保條款n指借款方向貸款方承諾，將限制在自己的資產上設指借款方向貸款方承諾，將限制在自己的資產上設立有利于其他債權人的物權擔保立有利于其他債權人的物權擔保 。n準擔保交易準擔保交易 n租賃租賃 n出售和租回出售和租回 n出售和購回出售和購回 n所有權保留所有權保留 n從屬之債從屬之債 三、擔保文件三、擔保文件 n基本文件基本文件 (1)政府的項目特許經(jīng)營協(xié)議和其他許可證；政府的項目特許經(jīng)營協(xié)議和其他許可證；(2)承建商和分包商的擔保及預付款保函；承建商和分包商的擔保及預付款保函；(3)項目投保合同；項目投保合同；(4)原材料供應協(xié)議；原材料供應協(xié)議；(5)能源供應協(xié)議；能源供應協(xié)議；(6)產品購買協(xié)議；產品購買協(xié)議；(7)項目經(jīng)營協(xié)議項目經(jīng)營協(xié)議 。n融資文件融資文件 (1)貸款協(xié)議，包括消極保證，擔保的執(zhí)行。貸款協(xié)議，包括消極保證，擔保的執(zhí)行。(2)擔保文件和抵押文件擔保文件和抵押文件 。n對土地、房屋等不動產抵押的