證券交易重點(diǎn)難點(diǎn)

1、三色勾畫(huà)法紅色表示是重點(diǎn)記憶內(nèi)容，藍(lán)色表示次重點(diǎn)記憶內(nèi)容或較難理解內(nèi)容，褐色表示暫時(shí)需要記憶的內(nèi)容或簡(jiǎn)單理解內(nèi)容?，F(xiàn)實(shí)中可用紅筆劃紅色內(nèi)容，藍(lán)筆或黑筆劃藍(lán)色內(nèi)容，一定用鉛筆劃褐色內(nèi)容。日常復(fù)習(xí)主要關(guān)注三色劃線內(nèi)容，考前快速瀏覽紅色和藍(lán)色內(nèi)容，鉛筆內(nèi)容確定掌握時(shí)請(qǐng)擦掉。知識(shí)點(diǎn)把握。日常復(fù)習(xí)注意明確知識(shí)點(diǎn)，特別注意多選題知識(shí)點(diǎn)的提示?！啊贝硪粋€(gè)明顯的知識(shí)點(diǎn)。第一章 證券交易概述知識(shí)點(diǎn)101（P1-3）：證券交易的概念及原則。證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的活動(dòng)。（證券發(fā)行與交易的相互關(guān)系在基礎(chǔ)復(fù)習(xí)中已有）。證券交易的三特征：證券的流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。（不包括期限性）。證券之所以能夠

2、流動(dòng)，是因?yàn)樗赡軒?lái)一定得收益。新中國(guó)證券交易市場(chǎng)的建立始于1986年。1988年我國(guó)開(kāi)放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式開(kāi)業(yè)。1992年B股在上交所上市。1999年7月1日，證券法開(kāi)始實(shí)施。2005年4月啟動(dòng)股權(quán)分置試點(diǎn)改革。2006年1月1日，新修訂證券法開(kāi)始實(shí)施。證券交易遵循三公原則：1、公開(kāi)原則。信息公開(kāi)，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化。1934年美國(guó)證券交易法確定。2、公平原則。（公平與公正的區(qū)別）指參與交易的各方獲得平等的機(jī)會(huì)。交易主體的資金數(shù)量、交易能力可能不同，但不能因此而給予不公平的待遇或歧視。3、公正原則。指公正地對(duì)待

3、交易的參與各方。（注意同公平原則的區(qū)別，公正原則一般會(huì)后公正兩字，公平原則一般有公平或平等的字眼）知識(shí)點(diǎn)102（P3-6）：證券交易的種類(lèi)及方式。按照證券交易對(duì)象的品種劃分，證券交易包括（具體內(nèi)容包含在基礎(chǔ)學(xué)習(xí)中）：1、股票交易。在證券交易所進(jìn)行，稱(chēng)為上市交易；在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行，常見(jiàn)形式是柜臺(tái)交易。2、債券交易。3、基金交易。4、金融衍生工具交易。包括：權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易、可轉(zhuǎn)換債券交易等。根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，證券交易方式有現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。其他有回購(gòu)交易和信用交易。1、現(xiàn)貨交易。現(xiàn)款買(mǎi)現(xiàn)貨。2、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。3、回購(gòu)交易。具有短期融資

4、的屬性。4、信用交易。是投資者通過(guò)交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進(jìn)行的交易。主要特征是投資者買(mǎi)賣(mài)證券的資金或證券有一部分是從經(jīng)紀(jì)商借入的。我國(guó)過(guò)去禁止信用交易，但現(xiàn)在可以合法開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)。知識(shí)點(diǎn)103（P7-12）：證券交易參與人。1、證券投資者。分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。買(mǎi)賣(mài)證券的基本途徑：一是直接自行買(mǎi)賣(mài)。如柜臺(tái)市場(chǎng)。二是經(jīng)紀(jì)商代理。（可出成多選題）我國(guó)規(guī)定，證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。一般的境外投資者可

5、以投資B股；（可出多選題）而合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可以在批準(zhǔn)額度內(nèi)交易除B股以外的其他品種。2、證券公司。證券公司設(shè)立條件：（1）公司章程；（2）主要股東3年無(wú)違法，凈資產(chǎn)不低于2億元；（3）高管任職資格，從業(yè)人員從業(yè)資格；（其它顯而易見(jiàn)）。(必考題)證券公司七大業(yè)務(wù)：（1）證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢(xún)、與證券有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)（2）證券承銷(xiāo)與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)前三項(xiàng)業(yè)務(wù)注冊(cè)資本最低限額5000萬(wàn)元；后四大業(yè)務(wù)一項(xiàng)的為1億元；后四大業(yè)務(wù)2項(xiàng)以上的為5億元。為實(shí)繳資本?？筛鶕?jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度調(diào)整（向上）。3、證券交易所。作用在于：一是，為證券提供交易條件；二是，提供公

6、開(kāi)、公平、充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價(jià)格；三是，實(shí)施公開(kāi)、公正和及時(shí)的信息披露；四是提供迅捷的交易與服務(wù)。分為證券交易所和其他交易所：（1）證券交易所。又稱(chēng)“場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)”，證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人，其設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定。其本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買(mǎi)賣(mài)，不能決定證券交易的價(jià)格。證券交易所的職能有：提供場(chǎng)所和設(shè)施；制定業(yè)務(wù)規(guī)則；接受安排證券上市；組織監(jiān)督證券交易；對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管；對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管；設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)；公布市場(chǎng)信息。（除第七項(xiàng)外，答案一目了然）。證券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)有：以營(yíng)利為目的的業(yè)務(wù)；新聞

7、出版業(yè)；發(fā)布對(duì)證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文字和資料；為他人提供擔(dān)保等。 我國(guó)證交所采用會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專(zhuān)門(mén)委員會(huì)，理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會(huì)下面可設(shè)其他專(zhuān)門(mén)委員會(huì)。證券交易所設(shè)總經(jīng)理，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)任免。（2）其他交易所。證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)，包括分散的柜臺(tái)市場(chǎng)和一些集中性市場(chǎng)。柜臺(tái)交易又稱(chēng)點(diǎn)頭市場(chǎng)，交易是一對(duì)一的方式，轉(zhuǎn)讓價(jià)格一般由證券公司報(bào)出。其他交易所，也有一些集中性交易市場(chǎng)。如銀行間債券市場(chǎng)。 4、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。是為證券交易提供集中登記、存管和結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。其設(shè)立須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。其職能：證券賬戶(hù)、結(jié)算賬戶(hù)的設(shè)立；證券存管與過(guò)

8、戶(hù)；證券持有者名冊(cè)登記；上市證券的清算與交收；受托派發(fā)證券權(quán)益；辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢(xún)等。需采取以下措施保證業(yè)務(wù)正常進(jìn)行：一是風(fēng)險(xiǎn)防范制度和內(nèi)部控制制度；二是技術(shù)系統(tǒng)和規(guī)范；三是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系；四是數(shù)據(jù)備份及緊急應(yīng)變程序。我國(guó)設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，它是從證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納。中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)結(jié)算公司是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。知識(shí)點(diǎn)105（P16-17）：證券交易機(jī)制。證券交易機(jī)制的目標(biāo)主要有：1、流動(dòng)性。證券市場(chǎng)流動(dòng)性包括：成交速度和成交價(jià)格。投資者能以合理的價(jià)格迅速成交則流動(dòng)性好，單

9、純是成交速度快，并不能完全表示流動(dòng)性好。2、穩(wěn)定性。指證券價(jià)格的波動(dòng)程度。證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性可以用市場(chǎng)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度來(lái)衡量。由于各種信息是影響證券價(jià)格的主要因素，因此，提高市場(chǎng)透明度是加強(qiáng)證券市場(chǎng)穩(wěn)定性的重要措施。3、有效性。包含兩方面：一是證券市場(chǎng)的高效率；二是證券市場(chǎng)的低成本。高效率包含：證券市場(chǎng)的信息效率和證券市場(chǎng)的運(yùn)行效率。低成本包含：直接成本和間接成本。證券交易機(jī)制種類(lèi)從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有：1、定期交易系統(tǒng)。成交的時(shí)點(diǎn)是不連續(xù)的，一段時(shí)間內(nèi)的委托訂單在某一約定的時(shí)刻加以匹配。特點(diǎn)有：第一，批量指令可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性；第二，指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對(duì)比較低。2、連續(xù)交易系統(tǒng)。并非意

10、味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營(yíng)業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行，投資者指令只要符合成交條件就可以立即成交。特點(diǎn)有：第一，為投資者提供了交易的及時(shí)性；第二，交易過(guò)程中可以提供更多的市場(chǎng)價(jià)格信息。從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有：1、指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱(chēng)為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)”，證券交易價(jià)格由市場(chǎng)上買(mǎi)單和買(mǎi)單共同驅(qū)動(dòng)。特點(diǎn)有：第一，證券交易價(jià)格由買(mǎi)賣(mài)的力量直接決定；第二，投資者買(mǎi)賣(mài)證券的對(duì)手是其他投資者。2、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)，或稱(chēng)“做市商市場(chǎng)”，做市商給出雙向報(bào)價(jià)，投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買(mǎi)賣(mài)證券。做市商收入來(lái)源是買(mǎi)賣(mài)證券的差價(jià)。特點(diǎn)有：第一，證券成交價(jià)格

11、的形成由做市商決定；第二，投資者以做市商為對(duì)手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。知識(shí)點(diǎn)106（P18-22）：會(huì)員制度。我國(guó)，證交所會(huì)員分為：普通會(huì)員和特別會(huì)員。普通會(huì)員是境內(nèi)證券公司；特別會(huì)員是境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在華代表處。1、會(huì)員資格。（可出多選題）證券交易所從證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的資格及能力、組織機(jī)構(gòu)、人員素質(zhì)等方面規(guī)定入會(huì)條件。主要有：（1）合格的證券公司；（2）良好的信譽(yù)、業(yè)績(jī)和合格的資本；（3）合格的組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員；（4）承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納各項(xiàng)會(huì)員經(jīng)費(fèi)。合格者向交易所提出申請(qǐng)，經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)后，可成為會(huì)員。2、會(huì)員權(quán)利與義務(wù)。會(huì)員權(quán)利有：（1）

12、參加會(huì)員大會(huì)；（2）選舉權(quán)與被選舉權(quán)；（3）提議權(quán)和表決權(quán)；（4）參加證券交易，享受交易所服務(wù)；（5）監(jiān)督權(quán)；（6）按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等。上交所會(huì)員義務(wù)有：（1）派遣合格代表入場(chǎng)從事證券交易活動(dòng)（深證無(wú)此項(xiàng)規(guī)定）；（2）按規(guī)定繳納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)并提信息資料；（其他答案一目了然）。3、會(huì)員資格的申請(qǐng)與審批。證券公司申請(qǐng)，證交所自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)做出是否同意的決定。4、日常管理。會(huì)員應(yīng)設(shè)會(huì)員代表（由高級(jí)管理人員擔(dān)任）1名，應(yīng)設(shè)會(huì)員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人1-4名，根據(jù)授權(quán)代位履行會(huì)員代表職責(zé)：（內(nèi)容很多，若涉及就選ABCD）。定期報(bào)告義務(wù)：每月前7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)報(bào)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表；每年4月30

13、日前報(bào)送上年度年報(bào)、交易系統(tǒng)運(yùn)行報(bào)告等。5、監(jiān)督檢查和處分。交易所對(duì)會(huì)員的交易行為實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，重點(diǎn)是可能影響證券交易價(jià)格或交易量的異常交易行為。采用現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)方式進(jìn)行監(jiān)督檢查。對(duì)問(wèn)題會(huì)員采取措施包括：（1）口頭警示；（2）書(shū)面警示；（3）要求整改：（4）約見(jiàn)談話；（5）專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查；（6）暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；（7）提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。會(huì)員應(yīng)積極配合。 會(huì)員違反業(yè)務(wù)規(guī)則，采用紀(jì)律處分措施：（1）在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)；（2）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開(kāi)譴責(zé)；（3）暫?；蛳拗平灰?；（4）取消交易權(quán)限；（5）取消會(huì)員資格。會(huì)員受3、4、5項(xiàng)嚴(yán)厲措施的應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所公示。會(huì)員高級(jí)管理人員

14、負(fù)有責(zé)任的，個(gè)人受處分措施：（1）在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)；（2）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開(kāi)譴責(zé)。（前面1、2項(xiàng)）。 6、特別會(huì)員的管理。駐華代表處申請(qǐng)成為特別會(huì)員條件是：依法設(shè)立且滿1年，1年內(nèi)無(wú)違規(guī)；（其他答案一目了然）。特別會(huì)員的權(quán)利有：（1）列席會(huì)員大會(huì)；（2）建議權(quán)；（3）接受服務(wù)權(quán)。其義務(wù)：繳費(fèi)；（其他一目了然）。知識(shí)點(diǎn)107（P22-25）：交易席位和交易單元。 交易席位是在交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事交易業(yè)務(wù)，是會(huì)員享有交易權(quán)限的基礎(chǔ)。 根據(jù)席位的報(bào)盤(pán)方式，分為： 1、有形席位。交易員（紅馬甲）報(bào)盤(pán)。 2、無(wú)形席位。電腦報(bào)盤(pán)

15、?？s短了申報(bào)時(shí)間與成交回報(bào)時(shí)間，減去了人工報(bào)盤(pán)環(huán)節(jié)，從而降低了申報(bào)的差錯(cuò)。 根據(jù)席位經(jīng)營(yíng)的證券品種不同，分為： 1、普通席位。又稱(chēng)A股席位，可從事A股股票、債券基金等證券的買(mǎi)賣(mài)。 2、專(zhuān)用席位（09年調(diào)整了內(nèi)容）。包括只能從事B股買(mǎi)賣(mài)的B股席位，以及其他具有專(zhuān)門(mén)用途的席位，如只能從事債券買(mǎi)賣(mài)的債券專(zhuān)用席位、經(jīng)批準(zhǔn)基金管理公司向證券公司租用的A股席位等。 根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類(lèi)不同，分為： 1、代理席位。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的。2、自營(yíng)席位。自營(yíng)業(yè)務(wù)的。 取得普通席位的條件有：一是，具有會(huì)員資格；二是，繳納席位費(fèi)。境內(nèi)證券公司要取得B股席位，必須取得外匯管理局頒發(fā)的外匯經(jīng)營(yíng)許可證；境外機(jī)構(gòu)要取得B股席位，必

16、須取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的經(jīng)營(yíng)外資股業(yè)務(wù)資格證書(shū)。經(jīng)批準(zhǔn)的商業(yè)銀行可向交易所申請(qǐng)專(zhuān)門(mén)用于賣(mài)出證券公司質(zhì)押股票的專(zhuān)用席位；保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司可申請(qǐng)取得專(zhuān)用席；基金管理公司可申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓向證券公司租用的A股席位。 除交易所批準(zhǔn)外，會(huì)員的席位只能由會(huì)員自己使用。席位不得退回，但經(jīng)批準(zhǔn)可以轉(zhuǎn)讓。（可出成多選題）會(huì)員因公司更名、營(yíng)業(yè)部遷址、更換席位使用單位等原因，需變更席位名稱(chēng)的，可申請(qǐng)。 交易單元是取得席位后申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的、參與證券交易與接受服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。會(huì)員除了要申請(qǐng)相應(yīng)席位外，還要申請(qǐng)交易單元才能成為交易參與人。交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體。 一個(gè)會(huì)員在深交所可根據(jù)業(yè)務(wù)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立1個(gè)或1個(gè)以

17、上的交易單元。其業(yè)務(wù)權(quán)限包括：（1）證券品種的交易；（2）大宗交易；（3）協(xié)議轉(zhuǎn)讓?zhuān)唬?）ETF、LOF及非上市開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回；（5）融資融券交易；（6）特定證券的主交易商報(bào)價(jià)（三板交易）；其他等。交易所可為交易單元提供如下服務(wù)（09年新增加內(nèi)容）：（1）申報(bào)指令；（2）獲取交易回報(bào)；（3）獲取交易信息及新聞公告；（4）接入和訪問(wèn)交易所交易系統(tǒng)；（5）獲取其他服務(wù)權(quán)限。（答案均一目了然）。會(huì)員通過(guò)網(wǎng)關(guān)與交易所交易系統(tǒng)連接，可通過(guò)多個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個(gè)交易單元的交易申報(bào)，也可以通過(guò)一個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個(gè)交易單元的交易申報(bào)，但不得通過(guò)其他會(huì)員的網(wǎng)關(guān)進(jìn)行交易申報(bào)。會(huì)員應(yīng)繳納交易單元的使用費(fèi)、流速費(fèi)、流量

18、費(fèi)等費(fèi)用。第二章 證券交易程序證券交易程序采用電子化形式，基本過(guò)程包括：開(kāi)戶(hù)、委托、成交與結(jié)算。1、開(kāi)戶(hù)。包括開(kāi)立證券賬戶(hù)和開(kāi)立資金賬戶(hù)。我國(guó)投資者開(kāi)立實(shí)名賬戶(hù)。第一步是要向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶(hù)（股東代碼卡）。自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)立證券賬戶(hù)由開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)（證券公司營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)）受理；證券公司和基金公司等機(jī)構(gòu)（特殊機(jī)構(gòu)投資者）由中國(guó)結(jié)算公司受理。根據(jù)投資者類(lèi)型區(qū)分：個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者證券賬戶(hù)；根據(jù)投資品種區(qū)分：A股和B股證券賬戶(hù)。開(kāi)立證券賬戶(hù)后，投資者還不能直接買(mǎi)賣(mài)證券，還必須開(kāi)立資金賬戶(hù)（交易賬戶(hù)）。我國(guó)實(shí)行第三方存管制度。2、委托。投資者買(mǎi)賣(mài)證券不能直接進(jìn)入交易所辦理，必須通過(guò)

19、證券交易所得會(huì)員（證券公司）來(lái)進(jìn)行。投資者下達(dá)買(mǎi)賣(mài)的指令稱(chēng)為“委托”， 根據(jù)委托訂單的數(shù)量，分：整數(shù)委托和零數(shù)委托；根據(jù)買(mǎi)賣(mài)證券的方向，分：買(mǎi)進(jìn)委托和賣(mài)出委托；根據(jù)委托價(jià)格限制，分市價(jià)委托和限價(jià)委托；根據(jù)委托時(shí)效限制，分：當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無(wú)期限委托和開(kāi)市委托、收市委托等。經(jīng)紀(jì)商將投資者委托指令的內(nèi)容傳送到證券交易所進(jìn)行撮合，稱(chēng)為“申報(bào)”。 證券交易所接受報(bào)價(jià)的方式主要有：口頭報(bào)價(jià)、書(shū)面報(bào)價(jià)和電腦報(bào)價(jià)。目前，我國(guó)采用電腦報(bào)價(jià)方式。3、成交。符合成交條件的予以成交，不符合的繼續(xù)等待成交，超過(guò)委托時(shí)效的訂單失效。成交價(jià)格方面，一種是買(mǎi)賣(mài)雙方直接競(jìng)價(jià)形成交易價(jià)格；另一種是交易商報(bào)價(jià)，投資者選擇是否

20、接受報(bào)價(jià)。訂單匹配原則方面，優(yōu)先原則：價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先、比例分配原則、數(shù)量?jī)?yōu)先、客戶(hù)優(yōu)先、做市商優(yōu)先和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等，其中，普遍使用價(jià)格優(yōu)先原則所為第一優(yōu)先原則。我國(guó)采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。4、結(jié)算。清算包括資金清算和證券清算。清算與交收是證券結(jié)算的兩個(gè)方面。對(duì)于記名證券，完成清算還有一個(gè)登記過(guò)戶(hù)環(huán)節(jié)，然后證券交易過(guò)程才結(jié)束。知識(shí)點(diǎn)204（P36-47）：委托買(mǎi)賣(mài)。 委托指令是客戶(hù)要求證券經(jīng)紀(jì)商代理買(mǎi)賣(mài)證券的指示。內(nèi)容包括：證券賬戶(hù)號(hào)碼、證券代碼、買(mǎi)賣(mài)方向、委托數(shù)量、委托價(jià)格等。證券名稱(chēng)的方法有全稱(chēng)、簡(jiǎn)稱(chēng)和代碼三種。買(mǎi)賣(mài)證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是1手或1手的整數(shù)倍。

21、目前我國(guó)只在賣(mài)出證券時(shí)才有零數(shù)委托。 表2-2（P38）中記住買(mǎi)賣(mài)股票、基金、權(quán)證均為1手的整數(shù)倍買(mǎi)入，零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣(mài)出；買(mǎi)入債券，上海是1手的整數(shù)倍，深圳是10張的整數(shù)倍（債權(quán)的1手=10張，1張=100面值債券），零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣(mài)出。債券質(zhì)押式回購(gòu)交易，上海是100手整數(shù)倍，深圳是10張；債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易，上海是1000手整數(shù)倍（深圳無(wú)買(mǎi)斷式回購(gòu)交易）。 表2-3（P38）中，股票、基金、權(quán)證單筆申報(bào)最大數(shù)量不超過(guò)100萬(wàn)股或份，債券交易和債券質(zhì)押式回購(gòu)不超過(guò)1萬(wàn)手（10萬(wàn)張），債券買(mǎi)斷式回購(gòu)不超過(guò)5萬(wàn)手。 委托價(jià)格分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。 1、市價(jià)委托。是客戶(hù)指令要求按當(dāng)

22、時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券。優(yōu)點(diǎn)是：沒(méi)有價(jià)格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點(diǎn)是：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格。 2、限價(jià)委托。是客戶(hù)指令要求按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格（以限價(jià)或低于限價(jià)買(mǎi)進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣(mài)出證券）買(mǎi)賣(mài)證券。限價(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)：證券可以客戶(hù)預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交。缺點(diǎn)是：市價(jià)與限價(jià)一致時(shí)才有可能成交，成交速度慢（同價(jià)同時(shí)，市價(jià)委托優(yōu)先限價(jià)委托成交），有時(shí)甚至無(wú)法成交。 上交所接受下列市價(jià)申報(bào)（不要選入深圳的項(xiàng)目）： 1、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷(xiāo)申報(bào)。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位內(nèi)逐次最優(yōu)價(jià)格成交，最優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動(dòng)撤銷(xiāo)。 2、最優(yōu)

23、5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動(dòng)轉(zhuǎn)成限價(jià)申報(bào)。 市價(jià)申報(bào)只適用于有價(jià)格漲跌幅限制證券連續(xù)競(jìng)價(jià)期間。 深交所接受下列市價(jià)申報(bào)： 1、對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：對(duì)手方最優(yōu)一檔價(jià)格 2、本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：本方最優(yōu)一檔價(jià)格 3、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷(xiāo)申報(bào)（無(wú)轉(zhuǎn)限價(jià)）； 4、即時(shí)成交剩余撤銷(xiāo)申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，如還有剩余，剩余部分自動(dòng)撤銷(xiāo)。 5、全額成交或撤銷(xiāo)申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，要么全部成交，若有剩余則全部都不成交，做自動(dòng)撤銷(xiāo)。 計(jì)價(jià)單位：股票：每股價(jià)格；基金：每份基金價(jià)格；權(quán)證：每份權(quán)證價(jià)格；債券：每百元面值債券的價(jià)格；債券質(zhì)押式回購(gòu)：每百元資金到期年收

24、益；債券買(mǎi)斷式回購(gòu)：每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格。 債券交易有兩種：全價(jià)交易：以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交，和凈價(jià)交易：以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交。我國(guó)過(guò)去交易所債券采用全價(jià)交易，2002年后采用凈價(jià)交易。 應(yīng)計(jì)利息額=債券面值*票面利率365（天）*已計(jì)息天數(shù)。1年按365天計(jì)算，閏年2月29日不計(jì)息。債券交易計(jì)息原則是算頭不算尾，即起息日當(dāng)天計(jì)息，到期日當(dāng)天不計(jì)息。 例如：債券面值100，票面利率5%，起息日8月5日，交易日是12月18日，則計(jì)息天數(shù)為136天，計(jì)息額=100*5%*136365=1.86。 申報(bào)價(jià)格最小單位：A股、債券交易和債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易為0.01元，基金、權(quán)證為0.00

25、1元，上海B股為0.001美元，深圳B股為0.01港元，債券質(zhì)押式回購(gòu)上海為0.005元，深證為0.01元。 委托指令有效期分為當(dāng)日有效與約定日有效（從約定時(shí)起到約定日期均有效）兩種。我國(guó)現(xiàn)為當(dāng)日有效。 委托指令形式有柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類(lèi)，非柜臺(tái)委托主要有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。 證券營(yíng)業(yè)部收到客戶(hù)委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣(mài)出的實(shí)際證券數(shù)量及委托買(mǎi)入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審核。第一，驗(yàn)證。主要對(duì)委托的合法性（投資主體的合法性審查）和同一性（委托人、證件和委托單之間一致性審查）進(jìn)行審核。第二，審單。主要是審查委托單的合法性及一致性。第三，驗(yàn)證資金及證

26、券。 委托申報(bào)原則：“時(shí)間優(yōu)先，客戶(hù)優(yōu)先原則”（不要同交易原則：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”搞混）。證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人委托且種類(lèi)、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對(duì)沖完成交易，仍應(yīng)向證券交易所申報(bào)競(jìng)價(jià)。 申報(bào)方式有：有形席位申報(bào)（紅馬甲）和無(wú)形席位申報(bào)（電腦）。B股由境外的證券代理商委托交易所B股場(chǎng)內(nèi)交易員申報(bào)。 申報(bào)時(shí)間（注意不要同交易時(shí)間的內(nèi)容搞混）：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市。上海申報(bào)時(shí)間為9：15-9：25（上午集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，其中9：20-9：25不接受撤單申請(qǐng)）、9：30-11：30、13：00-15：00。深圳申報(bào)時(shí)間為9：15-11：30（其中9：20-9：25不接受撤單申請(qǐng)

27、，9：25-9：30繼續(xù)接受申報(bào)，但不做處理）、13：00-15：00（14：57-15：00，為深圳收市集合競(jìng)價(jià)，不接受撤單申請(qǐng)）。 在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單。知識(shí)點(diǎn)205（P48-54）：競(jìng)價(jià)。 證券競(jìng)價(jià)原則：價(jià)格優(yōu)先（買(mǎi)入申報(bào)較高價(jià)格申報(bào)優(yōu)先，賣(mài)出申報(bào)較低價(jià)格申報(bào)優(yōu)先）、時(shí)間優(yōu)先（買(mǎi)賣(mài)方向和價(jià)格都相同，先申報(bào)優(yōu)先）。 案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣(mài)出價(jià)10.70，時(shí)間13：35；乙賣(mài)出價(jià)10.40，時(shí)間13：40；丙賣(mài)出價(jià)10.75，時(shí)間13：25；丁賣(mài)出價(jià)10.40，時(shí)間13：38。那么順序?yàn)椋憾?、乙、甲、丙?我國(guó)采用兩種競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)

28、競(jìng)價(jià)方式。上海9：15-9：25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，9：30-11：30、13：00-15：00為連續(xù)競(jìng)價(jià)。深圳9：15-9：25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，14：57-15：00為收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，9：30-11：30、13：00-14：57為連續(xù)競(jìng)價(jià)。 集合競(jìng)價(jià)是在一段時(shí)間內(nèi)接受的申報(bào)一次性集中撮合。其原則：（1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格。（2）高于該價(jià)格的買(mǎi)單與低于該價(jià)的賣(mài)單都按這個(gè)價(jià)成交。（3）該價(jià)格上至少有一方的單子能全部成交。 如果兩個(gè)申報(bào)價(jià)格同時(shí)符合上述條件，深證取距離前一收盤(pán)價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià)；上海取使未成交量最小的申報(bào)價(jià)為成交價(jià)，若還一樣就取中間價(jià)為成交價(jià)（比如有10.20和10.10，上海就取

29、10.15，深證前收盤(pán)若為10.13，就取10.10）。 連續(xù)競(jìng)價(jià)是對(duì)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分繼續(xù)等待。開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段未成交的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。 股票、基金的漲跌幅不得超過(guò)10%，ST、*ST5%，超過(guò)漲跌幅限制的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。但深證中小板股票有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%，超出該范圍申報(bào)暫時(shí)不參加競(jìng)價(jià)，存交易主機(jī)，等價(jià)格波動(dòng)到該范圍內(nèi)，申報(bào)參加競(jìng)價(jià)。 以下，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：（1）首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票。（2）增發(fā)上市的股票。（3）暫停上市后恢復(fù)上市的股票。 上海買(mǎi)賣(mài)無(wú)漲跌幅限制的證券，集合競(jìng)價(jià)階段規(guī)定：（1）

30、股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤(pán)價(jià)格的900%，并不低于50%。（2）基金、債券不高于150%，不低于70%。（3）債券回購(gòu)交易無(wú)價(jià)格限制。連續(xù)競(jìng)價(jià)階段規(guī)定：（1）不高于即時(shí)最低賣(mài)出價(jià)格（賣(mài)出最優(yōu)一檔）的110%且不低于即時(shí)最高買(mǎi)入價(jià)格（買(mǎi)入最優(yōu)一檔）的90%，且不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%，不低于70%。（2）無(wú)買(mǎi)入申報(bào)的，最低賣(mài)出價(jià)、最新成交價(jià)低者視為前項(xiàng)最高買(mǎi)入價(jià)格。（3）無(wú)賣(mài)出申報(bào)的，最高買(mǎi)入價(jià)、最新成交價(jià)高者視為前項(xiàng)最低賣(mài)出價(jià)格。（4）無(wú)成交的，前收盤(pán)價(jià)視為最新成交價(jià)格。 深證無(wú)漲跌幅限制的證券：（1）股票開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的900%以?xún)?nèi)（相對(duì)上海無(wú)50%限制），

31、連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下90%。（2）債券集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的上下30%，其余情況均為10%。（3）債券質(zhì)押式回購(gòu)集合競(jìng)價(jià)為前收盤(pán)價(jià)的上下100%，其余時(shí)間為最近成交價(jià)的上下100%。 競(jìng)價(jià)結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交。知識(shí)點(diǎn)206（P54-60）:交易費(fèi)用。 交易費(fèi)用包括：傭金、過(guò)戶(hù)費(fèi)和印花稅。 1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金（券商凈傭金）、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。2002年起，交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動(dòng)制度。券商收取傭金不得高于3，也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等。A股不足5元的按5元收取，B股按最低1美

32、元和5港元收取。 2、過(guò)戶(hù)費(fèi)。屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入。上海，A股為成交面額的1，起點(diǎn)1元，深證免收。B股該費(fèi)用成為結(jié)算費(fèi)。上海為成交面額的0.5，深證也為0.5，但最高不超過(guò)500港元?；鸩皇者^(guò)戶(hù)費(fèi)。 3、印花稅。按成交金額的一定比例收取。2008年印花稅只對(duì)賣(mài)方按1收取。 表2-6（P57），上海A股個(gè)人開(kāi)戶(hù)收費(fèi)40元/戶(hù)，機(jī)構(gòu)開(kāi)戶(hù)400元/戶(hù)；基金開(kāi)戶(hù)費(fèi)5元/戶(hù)；上海債券傭金不超過(guò)成交額的0.2，起點(diǎn)1元；ETF申購(gòu)贖回小于份額的0.5%，權(quán)證行權(quán)股票過(guò)戶(hù)面額的0.05%；B股個(gè)人開(kāi)戶(hù)上海19美元；賬戶(hù)掛失補(bǔ)辦，A股補(bǔ)原號(hào)10元/戶(hù)，補(bǔ)開(kāi)新戶(hù)同新開(kāi)戶(hù)；銷(xiāo)戶(hù)5元/戶(hù)；深圳可轉(zhuǎn)債不超過(guò)成交金

33、額的1，代辦A股按成交金額的3。知識(shí)點(diǎn)207（P61-64）：證券公司與客戶(hù)結(jié)算。 目前我國(guó)采用法人結(jié)算模式，指證券公司以法人名義集中在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立資金清算交收賬戶(hù)，其接受客戶(hù)委托代理的證券交易的清算交手均通過(guò)此賬戶(hù)辦理。證券公司與客戶(hù)之間的清算交收由證券公司自行負(fù)責(zé)完成。三方存管制度下證券公司與客戶(hù)之間的結(jié)算過(guò)程： 1、客戶(hù)從銀行結(jié)算賬戶(hù)向資金賬戶(hù)存入交易結(jié)算資金。 2、客戶(hù)通過(guò)資金賬戶(hù)及密碼進(jìn)行交易。 3、證券公司審核并報(bào)送客戶(hù)交易指令。 4、中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)交易所數(shù)據(jù)生成清算交收文件，并發(fā)給證券公司。 5、證券公司跟結(jié)算公司清算交收數(shù)據(jù)和存管銀行提供的客戶(hù)加以結(jié)算資金存取數(shù)據(jù)，完

34、成對(duì)客戶(hù)的清算交收。并將結(jié)果數(shù)據(jù)傳送給存管銀行。 6、存管銀行根據(jù)證券公司數(shù)據(jù)調(diào)整客戶(hù)賬戶(hù)，并將結(jié)果發(fā)送證券公司。 7、證券公司核對(duì)后制作資金劃付指令發(fā)送存管銀行。 8、存管銀行根據(jù)劃付指令辦理交收資金劃付。 9、客戶(hù)證券交易結(jié)算資金的取出，只能通過(guò)轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入銀行賬戶(hù)然后再取出。第三章 特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管知識(shí)點(diǎn)401(P145-150)：大宗交易。 我國(guó)規(guī)定，如果證券單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，可以采用大宗交易方式。 上海，符合以下條件，采用大宗交易（與深圳對(duì)比記憶）：（1）A股單筆不低于50萬(wàn)股或交易金額不低于300萬(wàn)（可記憶成，平均6塊錢(qián)一股）。（2）B股單筆50萬(wàn)股或金額不低于30

35、萬(wàn)美金。（3）基金300萬(wàn)份或金額300萬(wàn)元。（4）國(guó)債及債券回購(gòu)1萬(wàn)手或1000萬(wàn)。（5）其他債券1000手或100萬(wàn)。（記憶方法：公司債100萬(wàn)，股票基金是300萬(wàn)，國(guó)債1000萬(wàn)） 上海，交易時(shí)間為9：30-11：30、13：00-15：30.每個(gè)交易日15:00-15:30對(duì)成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。申報(bào)包括意向申報(bào)（當(dāng)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)參與者進(jìn)行成交申報(bào)）和成交申報(bào)。無(wú)漲跌幅限制證券大宗交易在前收盤(pán)價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。 （09年新增內(nèi)容）2

36、009年，深證啟動(dòng)總額和協(xié)議平臺(tái)取代原有大宗交易系統(tǒng)。通過(guò)該協(xié)議平臺(tái)可進(jìn)行：（1）權(quán)益類(lèi)證券，包括A股、B股、基金等（2）債券類(lèi)（3）專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易。 深圳，符合以下條件，采用大宗交易：（1）A股單筆同上海。（2）B股單筆5萬(wàn)股或金額不低于30萬(wàn)港元。（3）基金同上海。（4）債券、債券質(zhì)押回購(gòu)5000張（500手）或50萬(wàn)。（5）多只A股500萬(wàn)且單只20萬(wàn)股（相當(dāng)于100萬(wàn)元以上）（6）多只基金500萬(wàn)且單只100萬(wàn)（7）多只債券500萬(wàn)且單只1.5萬(wàn)張（相當(dāng)150萬(wàn)）。 協(xié)議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)分別確認(rèn)成交：（1）權(quán)益類(lèi)、債券（除公司債外），成交確認(rèn)時(shí)間按為15：00-15：30。（2

37、）公司債、專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，成交確認(rèn)時(shí)間為9：15-11：30、13：00-15：30。知識(shí)點(diǎn)402(P150-157)：特別處理、交易事項(xiàng)。 證券的回轉(zhuǎn)交易是買(mǎi)入的證券在交收前全部或部分賣(mài)出（使交收前再度進(jìn)行交易成為可能）。我國(guó)，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易；B股實(shí)行次一交易日回轉(zhuǎn)交易。深圳專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。 “警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”，股票冠以“*ST”，日漲跌幅5%。需出現(xiàn)以下情形：（1）2年連續(xù)虧損或追溯后導(dǎo)致2年虧損；（其他答案一目了然）。 其他特別處理冠以“ST”，特別處理不是對(duì)上市公司的處罰，只是對(duì)目前狀況的一種揭示，提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。

38、須出現(xiàn)以下情形（不要同*ST搞混）：（1）最近1年股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見(jiàn)。（2）*ST后可撤銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)警示，但最近1年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)。（3）受災(zāi)3個(gè)月內(nèi)無(wú)法恢復(fù)。（4）主要銀行賬戶(hù)被凍結(jié)（5）董事會(huì)無(wú)法形成決議。 中小板出現(xiàn)下列情形，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：（1）最近1個(gè)年度股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見(jiàn)（2）最近1年對(duì)外擔(dān)保超1億且占凈資產(chǎn)值的100%以上（3）最近1年違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供資金超過(guò)2000萬(wàn)或站凈資產(chǎn)值的50%以上。（5）受到公開(kāi)譴責(zé)后，2年內(nèi)再次受到譴責(zé)（6）連續(xù)20個(gè)交易日，股票收盤(pán)價(jià)低于每股面值（7）連續(xù)120個(gè)交易日，累計(jì)成交量低于300萬(wàn)股。 （中小板

39、之后內(nèi)容不管） 上交所收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。深證以最后3分鐘集合競(jìng)價(jià)結(jié)果作為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。 對(duì)于開(kāi)市停牌申報(bào)：證券開(kāi)市停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易；停牌期間，可繼續(xù)申報(bào)，也可撤銷(xiāo)申報(bào)；復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。 除權(quán)價(jià)=（前收盤(pán)價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*流通股份變動(dòng)比例）/（1+流通股份變動(dòng)比例）。例如：某公司10元派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50，同時(shí)按10配5的比例配股，配股價(jià)6.40，若公司股票除權(quán)除息日前收盤(pán)價(jià)為11.05，則除權(quán)報(bào)價(jià)=（11.05-0.15+6.40*0.5）/1.5=9.40。在權(quán)證業(yè)

40、務(wù)中，標(biāo)的證券除權(quán)除息的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整。標(biāo)的證券出息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格調(diào)整。異常情況的，交易所可以決定臨時(shí)停市或技術(shù)性停牌。比如，無(wú)法申報(bào)的交易席位數(shù)量超過(guò)總數(shù)10%，或行情中斷營(yíng)業(yè)部數(shù)量超過(guò)總數(shù)10%的，可以實(shí)行臨時(shí)停市。交易所主機(jī)在停市期間繼續(xù)接受申報(bào)，恢復(fù)后實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。知識(shí)點(diǎn)403(P158-159)：固定收益證券綜合電子平臺(tái)。 上交所2007年開(kāi)發(fā)固定收益證券綜合電子平臺(tái)，主要進(jìn)行固定收益證券（債券）的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶(hù)之間的交易兩種。 交易商有兩種：第一，交易商，是特殊機(jī)構(gòu)投資者。第二，一級(jí)交易商，是持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢(xún)價(jià)提供成

41、交報(bào)價(jià)的交易商（類(lèi)似做市商）。一級(jí)交易商進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每個(gè)交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不超過(guò)60分鐘，雙邊報(bào)價(jià)應(yīng)是確定報(bào)價(jià)，其價(jià)差小于10個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于5000手。交易時(shí)間為9：30-11：30，13：00-14：00。交易采用報(bào)價(jià)交易和詢(xún)價(jià)交易兩種方式。報(bào)價(jià)交易中可以匿名，詢(xún)價(jià)中必須實(shí)名方式申報(bào)。知識(shí)點(diǎn)404(P160-162)：交易信息。 （可改成多選題）交易所每日都要發(fā)布：證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開(kāi)信息。還要編制：日?qǐng)?bào)表（當(dāng)日不發(fā)布）、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，及時(shí)公布。 虛擬開(kāi)盤(pán)參考價(jià)、虛擬匹配量都是集合競(jìng)價(jià)時(shí)當(dāng)時(shí)時(shí)點(diǎn)立即執(zhí)行的價(jià)格和量。 （可改成多選題）交

42、易所編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)和分類(lèi)指數(shù)。 對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的證券，出現(xiàn)下列情形之一的，將公布交易金額最大的5家營(yíng)業(yè)部的信息：（1）日收盤(pán)價(jià)格漲跌幅度偏離值（=單只股票漲跌幅-對(duì)應(yīng)分類(lèi)指數(shù)漲跌幅）超過(guò)7%的前三只股票。（2）日價(jià)格振幅（=（當(dāng)日最高價(jià)-最低價(jià)）/當(dāng)日最低價(jià)（不是昨日收盤(pán)價(jià)）超過(guò)15%的前三只股票。（3）日換手率超過(guò)20%的前三只股票。 首次公開(kāi)發(fā)行的股票和基金、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復(fù)上市的股票在首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，直接公布交易金額最大5家營(yíng)業(yè)部信息。 出現(xiàn)以下情形之一的，屬于異常波動(dòng)，公布交易金額最大5家營(yíng)業(yè)部信息：（1）連續(xù)3個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)漲跌幅度偏離值累

43、計(jì)達(dá)到正負(fù)20%。（2）ST類(lèi)連續(xù)3個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到正負(fù)15%.（3）連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前5個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，且3個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)20%。對(duì)無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的三種情況不納入異常波動(dòng)指標(biāo)的計(jì)算。 上交所對(duì)違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌，公布信息：（1）成交金額最大的5價(jià)營(yíng)業(yè)部名稱(chēng)和買(mǎi)入、賣(mài)出數(shù)量和金額。（2）股份統(tǒng)計(jì)信息。證券交易公開(kāi)信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱(chēng)為“機(jī)構(gòu)專(zhuān)用”。知識(shí)點(diǎn)405(P163-164)：交易行為監(jiān)督。 證券交易所對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。上交所重點(diǎn)監(jiān)控：（答案一目了然）。 對(duì)于情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，交易所采取措施：（1）口

44、頭或書(shū)面警示（2）約見(jiàn)談話（3）要求相關(guān)投資者提交書(shū)面承諾（4）限制相關(guān)證券賬戶(hù)交易（5）申請(qǐng)證監(jiān)會(huì)凍結(jié)相關(guān)證券賬戶(hù)或資金賬戶(hù)（6）上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。對(duì)（4）項(xiàng)有異議的，可提出復(fù)核申請(qǐng)。 限制證券賬戶(hù)的措施：限制買(mǎi)入指定證券或全部交易品種（但允許賣(mài)出）；限制賣(mài)出（但允許買(mǎi)入）；限制買(mǎi)賣(mài)。知識(shí)點(diǎn)406(P165-166)：合格境外機(jī)構(gòu)投資者 合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行（1個(gè)）作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司（可分別在上海和深圳委托3個(gè)）辦理境內(nèi)的證券交易活動(dòng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)合格投資者實(shí)施監(jiān)督管理，國(guó)家外匯管理局對(duì)合格投資者實(shí)施外匯管理。 境外投資者的境內(nèi)投資應(yīng)遵循：（1）單個(gè)境外投資者持

45、一家上市股票不超過(guò)總股份的10%；（2）所有境外投資者持一家上市股票總和不超過(guò)總股份的20%。但戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。 上海所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額達(dá)到總股本的16%及其后每增加2%時(shí)，要公開(kāi)該持股信息。若比例超出，5個(gè)交易日減持到以下。第四章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)知識(shí)點(diǎn)201（P26-28）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)介紹 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部，代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券的業(yè)務(wù)。證券公司不賺取買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可分為：柜臺(tái)代理買(mǎi)賣(mài)和證券交易所代理買(mǎi)賣(mài)兩種，主要是證券交易所代理買(mǎi)賣(mài)。 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，包含四要素：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易

46、所和證券交易對(duì)象。證券經(jīng)紀(jì)商即券商（證券公司），是接受客戶(hù)委托、代客買(mǎi)賣(mài)證券并以此收取傭金的中間人，與客戶(hù)是委托代理關(guān)系。券商必須遵照客戶(hù)的委托指令進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)，并盡可能以最有利的價(jià)格使委托指令得以執(zhí)行，但并不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 （可出多選題）由于證券交易方式的特殊性、交易規(guī)則的嚴(yán)密性和操作程序的復(fù)雜性，決定投資者不能直接進(jìn)入交易所買(mǎi)賣(mài)證券，而只能通過(guò)經(jīng)紀(jì)商進(jìn)入。經(jīng)紀(jì)商的作用表現(xiàn)在：第一，充當(dāng)證券買(mǎi)賣(mài)的媒介；第二，提供信息服務(wù)。 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)： 1、業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性。其業(yè)務(wù)對(duì)象還具有價(jià)格變動(dòng)性特點(diǎn)。 2、證券經(jīng)紀(jì)商的中介性。 3、客戶(hù)指令的權(quán)威性。經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格按照委托人指定的證券、

47、數(shù)量、價(jià)格和有效時(shí)間買(mǎi)賣(mài)證券，不能擅自改變委托人的意愿。無(wú)故違反委托人的指示使委托人遭受損失，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。 4、客戶(hù)資料的保密性。保密資料包括：（只要是客戶(hù)信息都是）。知識(shí)點(diǎn)202（P28-32）：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立。 投資者首先要開(kāi)立證券賬戶(hù)（股東代碼卡）。建立特定的經(jīng)紀(jì)關(guān)系過(guò)程包括：1、證券經(jīng)紀(jì)商向客戶(hù)講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，并請(qǐng)客戶(hù)簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)和客戶(hù)須知；這一環(huán)節(jié)起投資者教育的作用。2、客戶(hù)與經(jīng)紀(jì)商簽訂證券交易委托代理協(xié)議書(shū)，與其指定存管銀行、證券經(jīng)紀(jì)商簽訂客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議（簡(jiǎn)稱(chēng)三方存管）；證券交易委托代理協(xié)議書(shū)是保障雙方權(quán)益的基本法律文書(shū)。3、客戶(hù)

48、在證券營(yíng)業(yè)外部開(kāi)立證券交易資金賬戶(hù)?？蛻?hù)開(kāi)立資金賬戶(hù)須本人到證券營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理，應(yīng)同時(shí)自行設(shè)置交易密碼和資金密碼（統(tǒng)稱(chēng)密碼，注意書(shū)中無(wú)通訊密碼）目前按規(guī)定，證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶(hù)的名義單獨(dú)立戶(hù)管理。2007年已全面實(shí)施第三方存管。變化主要體現(xiàn)在：1、證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行。2、指定的存管銀行須為每個(gè)客戶(hù)建立管理賬戶(hù)。3、客戶(hù)、證券公司和存管銀行簽訂合同。4、客戶(hù)交易結(jié)算資金的存取全部通過(guò)指定的存管銀行辦理。5、指定銀行保證客戶(hù)隨時(shí)能查詢(xún)。可見(jiàn)，三方存管從制度上保證客戶(hù)資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的全新管理

49、制度。知識(shí)點(diǎn)203（P32-36）：委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利義務(wù)。 經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶(hù)與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒(méi)有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系。當(dāng)客戶(hù)辦理了具體的委托手續(xù)，包括柜臺(tái)委托或自助委托（包括電話委托、磁卡委托、網(wǎng)上委托）及證券經(jīng)紀(jì)商受理委托，則客戶(hù)和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了委托關(guān)系。證券交易中的委托單，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同，委托關(guān)系變現(xiàn)為：客戶(hù)是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。 1、委托人的權(quán)利。（答案一目了然）。 2、委托人的義務(wù)。（1）認(rèn)真閱讀風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)等；（2）接受交易結(jié)果，履行交割清算義務(wù)；其他答案一目了然。 3、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。拒絕接受不符合規(guī)定的委托要

50、求，其他一目了然。 4、證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)。主要體現(xiàn)為委托人服務(wù)和公平買(mǎi)賣(mài)的原則。比如，堅(jiān)持信譽(yù)為本，客戶(hù)至上；客戶(hù)優(yōu)先，委托優(yōu)先；為客戶(hù)負(fù)責(zé)，但不代替客戶(hù)進(jìn)行決策；公平交易，不得以非正當(dāng)手段牟取私利。具有包括：（1）堅(jiān)持了解客戶(hù)原則；（2）不接受全權(quán)委托；其他一目了然。知識(shí)點(diǎn)108（P64-87）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制與操作規(guī)范。 內(nèi)部控制主要內(nèi)容方面，只要是對(duì)證券公司有利的都是。（答案是一目了然的）。建立以“了解自己的客戶(hù)”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心的客戶(hù)管理和服務(wù)體系。 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)范管理：前后臺(tái)分離和崗位分離；重要崗位專(zhuān)人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格操作權(quán)限管理；營(yíng)業(yè)部工作人員不得私下接受代理客戶(hù)辦理相關(guān)業(yè)

51、務(wù)；營(yíng)業(yè)部應(yīng)按要求妥善保管客戶(hù)資料及業(yè)務(wù)檔案（客戶(hù)資料20年內(nèi)不得銷(xiāo)毀）；證券公司總部應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)運(yùn)作的統(tǒng)一管理。 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)包括證券賬戶(hù)管理（包括證券賬戶(hù)的開(kāi)立、掛失補(bǔ)辦、注冊(cè)資料變更、合并與注銷(xiāo)、非交易過(guò)戶(hù)等）、資金賬戶(hù)管理（包括資金賬戶(hù)的開(kāi)戶(hù)和銷(xiāo)戶(hù)、開(kāi)通客戶(hù)交易委托品種、交易委托方式及操作權(quán)限、指定客戶(hù)資金存管銀行、開(kāi)通或變更客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管、指定或撤銷(xiāo)指定交易、證券轉(zhuǎn)托管、資金賬戶(hù)掛失與解掛、客戶(hù)資料修改、密碼管理等）、證券委托買(mǎi)賣(mài)（包括柜臺(tái)委托、非柜臺(tái)委托和撤單）、清算交割（為客戶(hù)辦理交割，打印交割單，應(yīng)客戶(hù)要求查詢(xún)交易結(jié)果、證券及資金余額，打印對(duì)賬單等）等。

52、投資者教育主要是對(duì)投資者進(jìn)行證券法規(guī)宣傳、證券知識(shí)普及、證券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示和證券公司基本信息公示等。目的是提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、參與意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，進(jìn)而提高投資者理性投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、自我保護(hù)的能力。具體重點(diǎn)突出：（答案一目了然）。咨詢(xún)服務(wù)的主要內(nèi)容：（1）調(diào)解投資者在交易過(guò)程中發(fā)生的糾紛；（其他答案一目了然）。為客戶(hù)提供咨詢(xún)服務(wù)的人員應(yīng)注意：（1）預(yù)測(cè)走勢(shì)時(shí)不得主觀臆斷，不得對(duì)行情發(fā)表肯定性意見(jiàn)。（2）投資報(bào)告等資訊產(chǎn)品不得建議在具體品種上進(jìn)行具體價(jià)位買(mǎi)賣(mài)等方面的內(nèi)容，不得直接指導(dǎo)投資者買(mǎi)賣(mài)證券。（3）在公共場(chǎng)合進(jìn)行股評(píng)報(bào)告會(huì)等須先取的批準(zhǔn)；（其他答案一目了然）。 證券市場(chǎng)遵循“三公”原則，

53、禁止任何內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐客戶(hù)、虛假陳述等損害市場(chǎng)和投資者的行為。十大禁止性行為：（答案一目了然）。知識(shí)點(diǎn)109（P88-96）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及防范。 按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。（不包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)） 1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。指證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門(mén)規(guī)章及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則、公司內(nèi)部規(guī)章制度、行業(yè)公認(rèn)并普遍遵守的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則等行為，可能使證券公司受到法律制裁、被采取監(jiān)管措施、遭受財(cái)產(chǎn)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。主要有下列情形：（只要是違規(guī)的事情都是，答案一目了然）。 2、管理風(fēng)險(xiǎn)。指經(jīng)營(yíng)中由于管理不健全

54、、內(nèi)部控制不嚴(yán)或工作人員違規(guī)操作等而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。主要有下列情形（注意2項(xiàng)之后的內(nèi)容不能同合規(guī)內(nèi)容搞混，唯一的辦法是強(qiáng)記）：（1）開(kāi)戶(hù)不嚴(yán)導(dǎo)致不合格賬戶(hù)。（2）違規(guī)為客戶(hù)證券交易提供融資融券等信用交易。（3）侵占損害客戶(hù)的合法權(quán)益，挪用客戶(hù)的資金或證券。（4）誤導(dǎo)客戶(hù)、對(duì)客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券承諾收益或賠償。（5）誘導(dǎo)客戶(hù)進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)。（6）全權(quán)委托（7）內(nèi)幕交易（8）不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等。 3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。由于設(shè)備導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。包括硬件設(shè)備和軟件兩個(gè)方面。 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：（1）加強(qiáng)合規(guī)教育。（2）健全各項(xiàng)規(guī)章制度。（3）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目實(shí)行集中統(tǒng)一管理，實(shí)時(shí)復(fù)核、分級(jí)審批。（4）主要崗位相互分離。 管理風(fēng)險(xiǎn)防范：

55、（1）加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)管理。（2）嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程。（3）建立營(yíng)銷(xiāo)和賬戶(hù)管理操作信息管理系統(tǒng)，防范從業(yè)人員執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（4）加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)。（5）建立客戶(hù)投訴處理及責(zé)任追究機(jī)制。（6）建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度。 還需建立一套內(nèi)外結(jié)合的業(yè)務(wù)監(jiān)督與檢查制度：（1）證券公司的內(nèi)部控制。（2）證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理。（3）證券交易所的監(jiān)督。（4）證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。證券公司應(yīng)當(dāng)每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)報(bào)送年報(bào)；每月結(jié)束之日起7格工作日?qǐng)?bào)送月報(bào)。 證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例中的法律責(zé)任。（如果考試通過(guò)有把握建議放棄，把時(shí)間節(jié)約下來(lái)穩(wěn)固其他內(nèi)容）第五章 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)知識(shí)點(diǎn)301（P97-101）：證券賬戶(hù)管理。 按規(guī)定，中國(guó)結(jié)算公司對(duì)證券賬戶(hù)實(shí)施統(tǒng)一管理，其開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)是中國(guó)結(jié)算公司委托的證券公司、商業(yè)銀行及中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員。 按交易場(chǎng)所劃分，證券賬戶(hù)分為上海的和深圳的；按用途劃分，分為人民幣普通股票賬戶(hù)、人民幣特種股票賬戶(hù)、證券投資基金賬戶(hù)和其他賬戶(hù)等。 1、人民幣普通股票賬戶(hù)。簡(jiǎn)稱(chēng)“A股賬戶(hù)”，開(kāi)立限于境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（外國(guó)自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者不能開(kāi)）。（可編成多選題）A股賬戶(hù)是我國(guó)目前用途最廣、數(shù)量最多的一種證券賬戶(hù)，可買(mǎi)賣(mài)A股，債券、上市基