財務(wù)管理講座

1、企業(yè)管理以財務(wù)管理為中心，財務(wù)管理以資金管理為中心。企業(yè)經(jīng)營，說到底是資本的經(jīng)營，是資本的保值和增值。做為營運資金的管理工作，是資本經(jīng)營的重要環(huán)節(jié)。 營運資金是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。廣義的營運資金又稱毛營運資金，是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額；狹義的營運資金又稱凈營運資金，是指流動資產(chǎn)減流動負債后的余額。營運資金的管理即包括流動資金的管理，也包括流動負債的管理。 企業(yè)的營運資金在全部資金中占有相當(dāng)大的比重，而且周期短，形態(tài)易變，是企業(yè)財務(wù)管理工作的一項重要內(nèi)容。營運資金周轉(zhuǎn)不暢，是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中常常遇到的問題。被喻為企業(yè)血液的流動資金流動不暢，會極大的影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)

2、營活動；影響企業(yè)的償債能力，給企業(yè)經(jīng)濟效益帶來很大損失。 那么，企業(yè)將如何強化營運資金的管理呢？ 具體工作中的策略又如何呢？一、合理確定流動資一、合理確定流動資產(chǎn) 與 流 動 負 債 比 率產(chǎn) 與 流 動 負 債 比 率（流動比率），是營（流動比率），是營運資金良性循環(huán)的基運資金良性循環(huán)的基礎(chǔ)。礎(chǔ)。首先，企業(yè)要經(jīng)營，必須要有一定的營運資金需要量。根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模及生產(chǎn)銷售周期核定流動資產(chǎn)占用數(shù)額。以追求較少的資金占用和最大限度的周轉(zhuǎn)頻率為目的。在流動資產(chǎn)需要量上，重點應(yīng)放在存貨和應(yīng)收帳款的占用以及周轉(zhuǎn)期的核定上。加速了資金周轉(zhuǎn)，相應(yīng)地提高了資金的利用效果。 企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負債的比例關(guān)系，

3、稱為流動比率。這個比率能較好地反映企業(yè)的短期償債能力。流動負債是在短期內(nèi)需要償還的債務(wù)，而流動資產(chǎn)則是在短期內(nèi)可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)。因此，一個企業(yè)的流動資產(chǎn)大于流動負債的數(shù)額越多，說明企業(yè)短期償債能力越強。反之，則說明短期償債能力越弱。流動資產(chǎn)并不是越多越好，如果流動資產(chǎn)過多，會導(dǎo)致流動資產(chǎn)閑置，周轉(zhuǎn)速度放慢。一般認為，流動資產(chǎn)與流動負債比例以2:1較好。要合理地確定流動比率關(guān)系，以便即節(jié)約使用資金，又保證企業(yè)有足夠的償債能力。 流動比率失衡是企業(yè)資金處于不正常的表現(xiàn)。其原因可能是負債結(jié)構(gòu)不合理、固定資產(chǎn)和長期投資擠占流動資金、企業(yè)發(fā)生經(jīng)營虧損或流動資金大量呆滯等所致。這些是我們在資金運作時要

4、十分注意的問題。 保證流動資金與流動負債處于合理狀態(tài)是營運資金良性循環(huán)的基礎(chǔ)。二二、控制固定資產(chǎn)投資、控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模，防止擠占營運規(guī)模，防止擠占營運資金。資金。 國家頒發(fā)的“企業(yè)財務(wù)通則”“企業(yè)會計準(zhǔn)則”與原會計制度的重要區(qū)別之一是企業(yè)不再設(shè)立專用基金。原會計制度規(guī)定折舊基金、大修基金和上級撥入的專項基金專款專用，與流動資金不能相互擠占。新的會計制度則不再規(guī)定專用資金與流動資金的界限，企業(yè)可以自主地根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營需要使用資金。這就給企業(yè)提出一個更高的理財要求，要求企業(yè)科學(xué)地管理資金，合理地使用各種資金。 企業(yè)在實際經(jīng)營過程中，過分地追求投資規(guī)模，擴大生產(chǎn)能力，是影響營運資金正常運作的重

5、要因素。固定資產(chǎn)的投入是一次全部支出，占用資金較大。而資金的收回則是分次的、逐步實現(xiàn)的。固定資產(chǎn)收回是在企業(yè)再生產(chǎn)過程中，以折舊的形式使其價值脫離其實物形態(tài)，轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)成本中。通過銷售實現(xiàn)轉(zhuǎn)化為貨幣資金。這種資金的收回（不考慮創(chuàng)造的利潤因素）往往是緩慢的，需要4-5年甚至更長的時間。由于投資的集中性和回收的分散性，要求我們對固定資產(chǎn)投資，必須結(jié)合其回收情況進行科學(xué)規(guī)劃。 必須指出的是，固定資產(chǎn)的折舊基金在銷售收入實現(xiàn)時得以回收。這至少是在企業(yè)經(jīng)營不發(fā)生虧損有盈利時才會實現(xiàn)。如果企業(yè)發(fā)生經(jīng)營虧損，銷售收回的資金不足以彌補成本支出時，折舊基金同樣也得不到全額彌補。在這時如不顧企業(yè)虧損，一味的強調(diào)用

6、折舊基金更新固定資產(chǎn)，會使?fàn)I運資金減少，影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。三、提高企業(yè)盈利水三、提高企業(yè)盈利水平，加速流動資金周平，加速流動資金周轉(zhuǎn)，使?fàn)I運資金達到轉(zhuǎn)，使?fàn)I運資金達到良性循環(huán)。良性循環(huán)。 營運資金從原始的貨幣形態(tài)轉(zhuǎn)為實物形態(tài)，又通過銷售轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿判螒B(tài)。這種周而復(fù)始的循環(huán)，可以因企業(yè)盈利使?fàn)I運資金增值，財源滾滾。同樣，也可以因企業(yè)發(fā)生虧損，在營運資金循環(huán)周期中導(dǎo)致資金流失。因此，提高企業(yè)盈利水平是增加營運資金的重要手段。企業(yè)盈利主要靠的是產(chǎn)品在市場上的競爭能力。一是產(chǎn)品質(zhì)量好、信譽好、有需求；二是產(chǎn)品成本低，以價格取勝。當(dāng)產(chǎn)品有了盈利后，盈利的多少也取決于資金的周轉(zhuǎn)速度。如果產(chǎn)品盈利水平不

7、變，流動資金周轉(zhuǎn)速度提高一倍，效益則同比例增長。如果說產(chǎn)品有競爭力是企業(yè)增加效益的一個輪子，提高營運資金的周轉(zhuǎn)速度是企業(yè)增加效益的另外一個輪子。有了這兩個輪子，企業(yè)發(fā)展的速度才會增快。 當(dāng)前我國市場經(jīng)濟呈現(xiàn)供大于求的現(xiàn)象，在市場競爭中市場價格比較透明，在產(chǎn)品質(zhì)量和性能沒有提高的情況下，靠提高價格進行盈利是不大可能的，只有眼睛向內(nèi)，千方百計降低產(chǎn)品成本，提高售后服務(wù)水平，開辟市場，才能在市場競爭中立于不敗之地。 加速流動資金周轉(zhuǎn)是我單位當(dāng)前經(jīng)營活動中急待解決的問題，按全部流動資金計算，年流動資金平均占用額57478萬元，銷售收入和其他業(yè)務(wù)收入7267萬元，流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)237天。這個流動資產(chǎn)的

8、周轉(zhuǎn)水平是極低的。造成流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)多的原因主要是流動資金占用數(shù)額太大，一是不能參與生產(chǎn)經(jīng)營的不良資產(chǎn)數(shù)額大，二是鋼錠、坯、材占用量大。 前些年由于企業(yè)在資金管理方面粗放，重視生產(chǎn)忽略財務(wù)管理，在采購備品備件和其他物資不計儲備天數(shù)，以多為好，造成有些備件十幾年用不完，有些工藝落后設(shè)備淘汰造成備件大量淘汰，超額儲備達幾千萬元之多。鋼錠、坯、材占用量大的原因過去預(yù)壓鋼材和合同對不上的冷鋼號積累多年造成的。也有的是因為質(zhì)量問題長期造成積壓。我們要采取的措施是千方百計盤活這塊資金，這是特鋼部今年生存的需要。四、防止不良資產(chǎn)，四、防止不良資產(chǎn)，保證營運資金流暢保證營運資金流暢。 在企業(yè)資金運作中，營運

9、資金周轉(zhuǎn)速度慢，除流動資產(chǎn)占用數(shù)額多外，另一個重要的原因是受不良資產(chǎn)的影響。不良流動資產(chǎn)主要是指不能收回的應(yīng)收款項和不能按其價值變現(xiàn)的積壓、變質(zhì)和淘汰的存貨。不良資產(chǎn)的產(chǎn)生主要是管理問題。它可以直接造成營運資金的流失，使企業(yè)遭受經(jīng)濟損失。防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生應(yīng)從以下幾點做好工作： 1、產(chǎn)品以銷定產(chǎn)，確定貨款回收責(zé)任制，堅持誰銷售誰收款，采取不付款不發(fā)貨或與信譽好的用戶訂立回款周期等辦法，及時收回貨款。 應(yīng)收賬款收不回來導(dǎo)致的壞帳損失主要是企業(yè)經(jīng)營不善造成的。應(yīng)收賬款主要是企業(yè)銷售的產(chǎn)品貨款未收回。這個損失是巨大的。這個產(chǎn)品除了有我們購買的原材料外，還有機器磨損（折舊費）、為職工勞動付出的工資費用；

10、管理人員的費用；包括了我們?yōu)樯a(chǎn)付出的成本全部損失掉了。另外，由于我們開具了增值稅發(fā)票，由此向稅務(wù)局交納的增值稅款也收不回來。 前些年，由于追求銷售額和帳面效益，特鋼公司形成的應(yīng)收賬款達幾億元。為此，特鋼催收應(yīng)收款付出的人員費用、差旅費用、打官司費用是巨大的，因應(yīng)收款收不回來造成的損失也是巨大的。這個教訓(xùn)是太慘重了。 近幾年，很多企業(yè)都認識到應(yīng)收賬款收不回來給企業(yè)造成的損壞，紛紛制定措施，防止應(yīng)收賬款的發(fā)生以及減少原來的應(yīng)收賬款，如無錫鋼廠制定的誰發(fā)貨誰收錢，落實到人頭，貨款收不回來立即開除出廠。各銀行對貸出去的款及利息，均落實到責(zé)任人，到期不能收回，責(zé)任人要受到嚴厲處罰。所以我們要高度重視應(yīng)

11、收賬款的工作，一是不能形成新的應(yīng)收賬款，二是大力壓縮應(yīng)收賬款。 2、財務(wù)上采取謹慎原則，按規(guī)定提取壞帳準(zhǔn)備金，以防止壞帳的發(fā)生。（目前我單位暫不執(zhí)行） 3、把好物資采購關(guān)，防止采購偽劣物資。 4、做好倉庫物資保管工作。及時維護各類物資，不使物資變質(zhì)和損壞。 5、合理確定物資儲備定額，防止過量儲備。以免因工藝落后時，造成物資大量淘汰。根據(jù)市場情況，對供大于求的物資，按月需求量訂貨結(jié)算，采取無庫存管理。五、把握好資產(chǎn)負債五、把握好資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，使流動負債發(fā)結(jié)構(gòu)，使流動負債發(fā)揮效益揮效益。 一個企業(yè)所需要的資金，可以用流動負債來籌集，也可以用長期負債來籌集。企業(yè)流動負債、長期負債和所有者權(quán)益各自占有

12、的比例，稱為企業(yè)的籌資組合。在企業(yè)全部資金中，究竟有多少用流動負債來籌集，多少用長期負債來籌集，需要考慮風(fēng)險和成本。 一般來說，企業(yè)負債資金到期日越短，其不能償還本金和利息的風(fēng)險就越大；反之，負債資金到期日越長，企業(yè)的籌資風(fēng)險就越小。例如一個企業(yè)要用流動負債構(gòu)建一條生產(chǎn)線，一年內(nèi)流動負債到期需償還本金時，可能這條生產(chǎn)線尚未竣工。即使已竣工，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量也不足以償還流動負債。只能靠續(xù)借款項。如果貸款人拒絕續(xù)貸，該企業(yè)就面臨不能按時償還債務(wù)的風(fēng)險，甚至?xí)l臨破產(chǎn)。 流動負債是在短期內(nèi)要償還的債務(wù)。（一年或一個營業(yè)周期內(nèi)償還）由于流動負債存在著償還的短期性，把它用于長期投資和構(gòu)建固定資產(chǎn)會使資金

13、相對固化，影響企業(yè)的短期償債能力。 從企業(yè)資金運作角度考慮，一般來說，應(yīng)禁止將流動負債用于長期投資和構(gòu)建固定資產(chǎn)。有些企業(yè)的資產(chǎn)負債率在50%左右，是比較合理的。但流動比率則不足100%，流動資產(chǎn)小于流動負債，非常不合理，償債能力相當(dāng)弱。造成這種負債結(jié)構(gòu)崎形的原因主要是將流動負債大量用于長期投資和構(gòu)建固定資產(chǎn)。調(diào)整這種負債結(jié)構(gòu)的辦法之一是增加長期負債，用增加長期負債的資金歸還流動負債；增加企業(yè)盈利，補充流動資金，用于償還流動負債。 企業(yè)經(jīng)營應(yīng)有自己的流動資金，稱為自有流動資金。在企業(yè)的資金利潤率大于銀行貸款利率時，為增加銷售收入，擴大生產(chǎn)規(guī)模，以增加負債有利。在增加流動負債時，要考慮籌資的成本

14、，要使流動負債用于流動資產(chǎn)，真正流動起來，使資金在流動中增值。六、強化現(xiàn)金收入管六、強化現(xiàn)金收入管理，增強理，增強企業(yè)償債企業(yè)償債能力能力 我國正處于社會主義初級階段，市場經(jīng)濟發(fā)展還不完善。在當(dāng)前，企業(yè)單位之間轉(zhuǎn)移債權(quán)債務(wù)，采取“三角、多角”抵債以及以物易物的現(xiàn)象十分普遍。企業(yè)實際貨幣收入占營業(yè)總收入的比例呈下降趨勢。據(jù)全國特鋼行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，協(xié)會會員單位1998年平均貨幣收入只占全部產(chǎn)品銷售收入的30-40%。貨幣收入下降，使得一些必須要貨幣支付的職工工資、醫(yī)藥費、銀行利息、水電費、稅金、鐵路運費等不能按時支付，企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營受到很大影響，企業(yè)形象受到巨大損害。造成企業(yè)貨幣收入減少的主要原因

15、，一是一是企業(yè)產(chǎn)品在市場上供大于求，產(chǎn)品因質(zhì)量和價格因素缺乏競爭力；二是二是企業(yè)營銷策略出現(xiàn)問題；三是三是企業(yè)本身對購入原材料、償還債務(wù)等的現(xiàn)金支付能力差，以產(chǎn)品抵付原材料款和償還債務(wù)；四是四是企業(yè)效益低下，長期處于虧損狀態(tài)，虧損導(dǎo)致的資金流失得不到彌補。 解決企業(yè)貨幣收入問題，要針對以上四種主要原因采取相應(yīng)對策。強化產(chǎn)品競爭能力，增加適銷對路的產(chǎn)品，做到產(chǎn)品的高質(zhì)量和低成本；在營銷策略上要有利于貨幣資金收入。對于一些市場熱銷產(chǎn)品做到不允許轉(zhuǎn)帳抵債，或?qū)δ车貐^(qū)的現(xiàn)貨銷售網(wǎng)點只收取現(xiàn)金，產(chǎn)品的貨幣資金收入與轉(zhuǎn)帳抵債的價格要拉開適當(dāng)?shù)谋壤?，貨幣收入價格要優(yōu)惠于轉(zhuǎn)帳抵債價格。有了較為充足的貨幣資金收

16、入，加之對流動資產(chǎn)以及負債結(jié)構(gòu)的有效管理，企業(yè)的營運資金才能步入良性循環(huán)的軌道?？v觀在市場經(jīng)濟環(huán)境下企業(yè)破產(chǎn)倒閉大部分是因為資金周轉(zhuǎn)不靈，資不抵債造成的，而造成資金不足不能還債主要體現(xiàn)在企業(yè)貨幣資金不足，因此，在資金運營重要特別重視現(xiàn)金流量的管理，使企業(yè)現(xiàn)金流量保持一個良性周轉(zhuǎn)的狀態(tài)。七、現(xiàn)金流量的管理七、現(xiàn)金流量的管理、現(xiàn)金流量的概念及內(nèi)容、現(xiàn)金流量的概念及內(nèi)容 以上講到，營運資金是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。而現(xiàn)金是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及隨時用于支付的存款?，F(xiàn)金流量是指企業(yè)先進的流入和流出。 現(xiàn)金流量應(yīng)分為三類： （）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量； （）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量； （

17、）籌資活動產(chǎn)生的先進流量。這里重點介紹經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金主要包括： （）銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；（）收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。 經(jīng)營活動流出的現(xiàn)金主要包括：（）購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金；（）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金；（）支付的各項稅費；（）支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。 、現(xiàn)金流量與經(jīng)濟效益和現(xiàn)金流量與經(jīng)濟效益和資產(chǎn)負債的關(guān)系資產(chǎn)負債的關(guān)系。 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額：凈利潤加：計提的資產(chǎn)損失準(zhǔn)備（壞帳準(zhǔn)備金等）固定資產(chǎn)折舊無形資產(chǎn)攤銷待攤費用減少（減：增加）預(yù)提費用增加（減：減少）固定資產(chǎn)報廢損失存貨減少（減：增加）經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少（減：增加

18、）經(jīng)營性應(yīng)付賬款的增加（減：減少） 由以上影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的因素可以看出，哪些是可以使現(xiàn)金增加的項目，哪些是使現(xiàn)金減少的項目。我們在實際經(jīng)營工作中就要針對有關(guān)可以使現(xiàn)金流量增加的因素努力工作，就可以達到現(xiàn)金流量管理的好的效果。（逐項講解）、資金收支預(yù)算管理、資金收支預(yù)算管理 為了克服在資金使用上的盲目性和隨意性，保證正常生產(chǎn)經(jīng)營的順利進行，對資金收支要進行預(yù)算管理。（）資金收支預(yù)算編制（）資金收支預(yù)算編制原則原則 堅持收支兩條線的原則。堅持收支兩條線的原則。所有收入都要納入預(yù)算，上繳財務(wù)部門，不準(zhǔn)截留；所有支出都要由財務(wù)部門按預(yù)算進行劃撥。堅持以收定支、量入為出的原則堅持以收定支、量入為出

19、的原則。硬預(yù)算的原則。硬預(yù)算的原則。全部現(xiàn)金收支都要納入預(yù)算控制范圍。沒有預(yù)算不開支，杜絕超預(yù)算開支，賦予財務(wù)部門執(zhí)行預(yù)算的法律效力。 舉例：上海寶鋼公司是全國執(zhí)行預(yù)算比較好的單位，多次介紹經(jīng)驗。在公司年、季、月度預(yù)算制定下發(fā)后，財務(wù)部門必須嚴格執(zhí)行。凡超預(yù)算開支任何領(lǐng)導(dǎo)和部門批示無效，都要經(jīng)過公司董事會研究通過后才能支出。公司董事會不能因為一點預(yù)算就召開會議，所以審批起來很難。經(jīng)過長期堅持，公司上下各部門形成了良好的執(zhí)行財務(wù)收支預(yù)算的工作習(xí)慣。在編制預(yù)算是大家都十分認真進行討論。（）資金收支預(yù)算編制（）資金收支預(yù)算編制程序程序（一）資金收支預(yù)算（一）資金收支預(yù)算資料的報送與匯總資料的報送與匯總。 企業(yè)各專業(yè)部門對所負責(zé)的業(yè)務(wù)需用資金必須按時報送資金支出計劃。生產(chǎn)部門：制定月度生產(chǎn)計劃時要有原料等資源的平衡計劃。并