天大論文-中國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究

1、天 津 大 學(xué) 網(wǎng) 絡(luò) 教 育 學(xué) 院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）任務(wù)書題目：中國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究完成期限： 201年 6月 日 至 201年12月5 日學(xué) 習(xí) 中 心 年 級 專 業(yè) 指 導(dǎo) 教 師 姓 名 學(xué) 號 接受任務(wù)日期 批 準(zhǔn) 日 期 一、原始依據(jù)1 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)，有效銀行監(jiān)管的核心原則(中國人民銀行譯)，北京：中國金融出版社，1997,2527頁2 李開白，我國商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的量化分析D，碩士學(xué)位論文，浙江：浙江大學(xué)，20033 郝宏海，淺析當(dāng)前國有商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，福建金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2005，9（2）：2122頁4 劉昕,商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究,

2、碩士學(xué)位論文，遼寧：遼寧大學(xué)，20105 連建輝、翁洪琴，銀行流動(dòng)性過剩當(dāng)前金融運(yùn)行中面臨的突出問題J，財(cái)經(jīng)科學(xué)，2006,11(3):3334頁6 劉招軍，商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制與管理研究D，碩士學(xué)位論文，武漢：武漢大學(xué)，2003 7 楊有振，商業(yè)銀行經(jīng)營管理M，北京：中國金融出版社，2003，3537頁8 許輝鱷，中國商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，中國集體經(jīng)濟(jì),2009，6（2）：1718頁9 中國銀行業(yè)新資本協(xié)議實(shí)施與規(guī)劃項(xiàng)目組，全面構(gòu)建商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引解讀J，中國金融，2010，7（1）：6163頁10 劉忠燕、殷志，關(guān)于健全商業(yè)銀行流動(dòng)性管理機(jī)制的若干

3、問題研究J ，國際金融研究，2007，12（2）：2527頁二、設(shè)計(jì)內(nèi)容和要求： 1、圍繞選題搜集、閱讀有關(guān)中英文文獻(xiàn)資料。2、撰寫畢業(yè)論文詳細(xì)提綱。3、撰寫論文，反復(fù)修改。寫作過程中要繼續(xù)搜集、補(bǔ)充資料，寫作要層次分明，條理清楚，觀點(diǎn)明確，論證有理有據(jù)，具有說服能力。文章的文字要簡潔、通順、流暢、無錯(cuò)別字。4、按要求進(jìn)行論文排版。畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）進(jìn)度計(jì)劃表序號起止日期計(jì)劃完成內(nèi)容實(shí)際完成內(nèi)容檢查日期檢查人簽名112.6.2712.7.15選題選題212.7.1612.8.19查閱資料、擬定論文大綱查閱資料、擬定論文大綱312.8.2012.9.18完成論文初稿完成論文初稿412.9.2012

4、.10.15論文修改論文修改512.10.1612.11.5論文定稿論文定稿612.11.612.11.23答辯準(zhǔn)備答辯準(zhǔn)備712.11.2412.12.2答辯答辯指導(dǎo)教師批準(zhǔn)日期 年 月 日 簽名注：1.任務(wù)完成后附在說明書內(nèi)。2.“檢查人簽名”一欄和“指導(dǎo)教師批準(zhǔn)日期”由教師用筆填寫，其余各項(xiàng)均要求打印，打印字體和字號按照天津大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）格式規(guī)定執(zhí)行。摘 要世界經(jīng)濟(jì)的全球化形勢已經(jīng)日漸明朗，金融與經(jīng)濟(jì)的相互聯(lián)系也變得越來越緊密，它們之間的相互作用與影響也更為深遠(yuǎn)。流動(dòng)性是商業(yè)銀行的生命線,特別是這次金融危機(jī)對那些國際上實(shí)力雄厚和管理先進(jìn)的大型金融機(jī)構(gòu)也帶來了很大的沖擊,

5、給商業(yè)銀行流動(dòng)性管理帶來了很多新的挑戰(zhàn)。本文對國內(nèi)外一些具有代表性的關(guān)于商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的文獻(xiàn)進(jìn)行了大致的匯總,先從商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的必要性出發(fā),再簡單地?cái)⑹鱿聡馍虡I(yè)銀行流動(dòng)性管理經(jīng)驗(yàn),重點(diǎn)是針對我國銀行業(yè)特殊情況國內(nèi)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理策略研究的一些代表性意見的匯總。自金融系統(tǒng)產(chǎn)生以來，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一直伴隨在商業(yè)銀行的整個(gè)經(jīng)營過程中， 成為商業(yè)銀行最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一。流動(dòng)性問題是當(dāng)今世界金融領(lǐng)域中尚未解決的主要難題之一。如果流動(dòng)性問題不能得以妥善解決，流動(dòng)性支付危機(jī)就會(huì)產(chǎn)生， 危及銀行的生存，因此流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理這一問題對金融機(jī)構(gòu)的管理尤為重要。本文正是基于這樣的背景對我國商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

6、管理從理論和實(shí)踐的角度進(jìn)行了深入的探討。本文通過分析當(dāng)前流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，對如何提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力提出了一些建議和措施，希望為提高銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平，豐富管理手段提供些許有價(jià)值的參考。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行； 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)； 流動(dòng)性管理ABSTRACTGlobalization has been the trend of the worldS economy，the relation between the finance and economic are becoming increasingly closeIn one sense，the financial economy has incre

7、asingly become the core of the national economy，whether the financial system running smoothly or not will have a huge impact for the entire national economy Since the financial systemS appearance，commercial banks has been always accompanied by the liquidity risk，and become one of the most important

8、risks of the commercial banksThe issue of liquidity has not been solved and become one of the main problems for the worldS financial sectoL If the liquidity problem can not be satisfactorily resolved，the liquidity crisis will threaten the survival of banks，therefore，the liquidity risk management is

9、particularly importantBased on the background，this article has researched the liquidity risk management of Chinese commercial banks indepth from the perspective of theory and practice This article includes four parts related tO the liquidity risk management problems of Chinese commercial banksThe fi

10、rst part of the article mainly describes the background and significance to study,the present research situation at home and abroad，as well as the structural frame work of this articleThe second part introduces the related definition and theory to the liquidity risk management of commercial banks，an

11、alyze the causesclassification and indicators of measurement for the liquidity risk managementThe third part of this article discusses and analyzes the current situation of the liquidity risk management for Chinese commercial banksCombined the discussion and analysis of the previous three chapters，i

12、n part IV of this article，the author has given a number of policy recommendations to strengthen liquidity risk management for Chinese commercial banksKeywords： Commercial Bank; Liquidity risk; Liquidity Risk Management目 錄第一章引言1第二章 商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理綜述12.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念12.2商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成因分析32.2.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生機(jī)制32.2.2銀行其

13、他風(fēng)險(xiǎn)向流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化42.2.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的外生性：風(fēng)險(xiǎn)傳染6第三章 國內(nèi)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀分析63.1國內(nèi)商業(yè)銀行流動(dòng)性狀況分析63.2我國商業(yè)銀行流動(dòng)性管理存在的問題73.2.1 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識淡薄73.2.2流動(dòng)性管理指標(biāo)體系有局限性73.2.3中央銀行流動(dòng)性監(jiān)管存在著嚴(yán)重的信息不充分83.2.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理管理工具受限8第四章 加強(qiáng)我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的政策建議84.1增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識94.2建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系94.3 加快貨幣市場發(fā)展,拓寬商業(yè)銀行的融資渠道94.4 需求預(yù)測和分析,建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制10第五章 總結(jié)10參考文獻(xiàn)12致 謝13天

14、津大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院本科生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）第一章引言自金融系統(tǒng)產(chǎn)生以來，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一直伴隨在商業(yè)銀行的整個(gè)經(jīng)營過程中， 成為商業(yè)銀行最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一。商業(yè)銀行的流動(dòng)性是指商業(yè)銀行滿足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款需求的能力。流動(dòng)性是銀行的生命線，一旦一家銀行發(fā)生嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)，就可能導(dǎo)致銀行破產(chǎn)倒閉。流動(dòng)性不僅直接決定著單個(gè)銀行的安危存亡，對金融系統(tǒng)乃至整個(gè)國家甚至全球的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定都至關(guān)重要。流動(dòng)性問題是當(dāng)今世界金融領(lǐng)域中尚未解決的主要難題之一。如何度量并管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行每時(shí)每刻都必須面對的問題。流動(dòng)性是商業(yè)銀行的生命線，是一切經(jīng)營活動(dòng)得以正常開展的基礎(chǔ)，商業(yè)銀行一旦喪失了

15、流動(dòng)性，發(fā)生了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，將使銀行信譽(yù)遭受嚴(yán)重?fù)p害，整個(gè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加重，經(jīng)營環(huán)境惡化，進(jìn)而導(dǎo)致巨大虧損，甚至破產(chǎn)倒閉。而過多的流動(dòng)性，也會(huì)使銀行擔(dān)負(fù)沉重的成本壓力，喪失競爭力，也會(huì)導(dǎo)致額外的巨大損失，慢性的瓦解銀行。正因?yàn)榱鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對商業(yè)銀行的生存和發(fā)展形成了極大的威脅，所以流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理一直是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對商業(yè)銀行的生存發(fā)展乃至整個(gè)社會(huì)的金融經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定威脅極大，必須加以重視，加強(qiáng)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。流動(dòng)性對商業(yè)銀行來說非常重要,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理歷來被商業(yè)銀行視為重中之重。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理由早期的資產(chǎn)管理理論過渡到負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論三個(gè)階段，在每個(gè)發(fā)展階

16、段，無不重視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。20世紀(jì)60年代以前的資產(chǎn)管理理論強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性為先的管理理念，主張以資產(chǎn)的流動(dòng)性維持銀行的流動(dòng)性。第二章 商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理綜述2.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念所謂流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),就是商業(yè)銀行缺乏足夠的流動(dòng)性儲(chǔ)備來隨時(shí)應(yīng)付即期負(fù)債的支付或滿足貸款需求,從而引發(fā)擠兌風(fēng)潮或銀行信譽(yù)喪失的可能性。這種可能性一旦轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí),商業(yè)銀行的損失和在社會(huì)上的惡劣影響就難以彌補(bǔ)和消除,這會(huì)使銀行的生存和發(fā)展受到威脅,嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致銀行的破產(chǎn)。綜觀銀行危機(jī)的歷史,不管危機(jī)的起因是什么,危機(jī)的表現(xiàn)形式必然是流動(dòng)性不足進(jìn)而引入困境或破產(chǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行所面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一，我們說一個(gè)銀行具有流

17、動(dòng)性，一般是指該銀行可以在任何時(shí)候以合理的價(jià)格得到足夠的資金來滿足其客戶隨時(shí)提取資金的要求。銀行的流動(dòng)性包括兩方面的含義：一是資產(chǎn)的流動(dòng)性，二是負(fù)債的流動(dòng)性。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力；負(fù)債的流動(dòng)性是指銀行以較低的成本適時(shí)獲得所需資金的能力。當(dāng)銀行的流動(dòng)性面臨不確定性時(shí)，便產(chǎn)生了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。本文只研究第三種流動(dòng)性，即商業(yè)銀行作為一種特殊機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性。在各種金融機(jī)構(gòu)中，商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)所帶來的后果最嚴(yán)重，這是由其經(jīng)營方式和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)決定的。關(guān)于商業(yè)銀行流動(dòng)性及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義，理論界、實(shí)務(wù)界和監(jiān)管者的認(rèn)識不盡相同，下表2-1是對有代表性定義的一個(gè)歸納。表2-

18、1 銀行流動(dòng)性及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義 流動(dòng)性的定義出處(年份)定義內(nèi)容巴塞爾委員會(huì)銀行機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理的穩(wěn)健做法(2000年)流動(dòng)性指銀行為資產(chǎn)的增加而融資以及債務(wù)到期時(shí)履約的能力胡慶康，現(xiàn)代貨幣銀行學(xué)教程(2001年)銀行流動(dòng)性。指的是一種在不損失價(jià)值情況下的變現(xiàn)能力，一種足以應(yīng)付各種支付的、充分的資金可用能力彼得·羅斯，商業(yè)銀行管理(2001年)銀行在需要資金時(shí)，如果能夠以合理的成本立刻得到資金。則該銀行被認(rèn)為具有流動(dòng)性戴國強(qiáng)，商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)(2004年)流動(dòng)性指銀行隨時(shí)保持以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格取得可用資金的能力。以應(yīng)付客戶提存及銀行支付的需要流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義俞喬等商業(yè)銀行管理學(xué)：(1998年

19、)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于銀行不能夠在既不超出時(shí)限又不增加成本的條件下滿足付現(xiàn)要求Cade，Managing Banking Risk(1 997)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指當(dāng)銀行債務(wù)或承付款項(xiàng)到期時(shí)缺少足夠結(jié)算現(xiàn)金的可能性J.P.EMorgan Chase，Annual Report(2000)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)既包括銀行不能在合適的期限、利率條件下為資產(chǎn)組合提供資金，也包括無法及時(shí)以合理的價(jià)格變現(xiàn)某個(gè)持有的頭寸中國銀監(jiān)會(huì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引(2009年)商業(yè)銀行雖然有清償能力。但無法及時(shí)獲得充足資金或無法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。從上表可以看出，以上關(guān)于商業(yè)銀行流動(dòng)性和流動(dòng)性風(fēng)

20、險(xiǎn)的定義雖然側(cè)重不同，但基本思想是一致的。通過對上述定義進(jìn)行分析，可以歸納出流動(dòng)性的概念包括兩個(gè)方面的含義和三個(gè)方面的要素。兩個(gè)方面的含義主要是指：資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指銀行能夠在資產(chǎn)不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力：負(fù)債的流動(dòng)性是指銀行以較低的成本及時(shí)獲取所需資金的能力。流動(dòng)性的三個(gè)要素包括：資金數(shù)量、成本及時(shí)間。一家銀行如果能夠在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間內(nèi)以合理的成本籌集到所需的資金，或者銀行能夠以合理成本較快的獲得所需的資金，則可以說該銀行具有較好的流動(dòng)性；反之，則流動(dòng)性不佳。綜合表2-1概念表述，我們將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義表述為：商業(yè)銀行不能隨時(shí)以合理的成本籌集到所需的資金以履行自

21、己的金融義務(wù)和滿足客戶的需求，從而給銀行造成信譽(yù)或經(jīng)濟(jì)上的損失，甚至導(dǎo)致銀行破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一般表現(xiàn)在如下四個(gè)方面：1、不能及時(shí)滿足存款人的提現(xiàn)要求；2、信貸資金嚴(yán)重不足，無法滿足合格借款人的需求；3、投資業(yè)務(wù)萎縮，且不能以有效的主動(dòng)性負(fù)債來解決資金來源；4、在市場條件極為不利的情況下，被迫以低價(jià)出賣資產(chǎn)或高價(jià)購買債務(wù)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有極大的危害，它不僅會(huì)給銀行帶來信譽(yù)上的損失，嚴(yán)重時(shí)甚至?xí)勉y行于死地，致使銀行破產(chǎn)倒閉。而如果這一問題在銀行系統(tǒng)乃至生產(chǎn)、流通性企業(yè)中擴(kuò)散開來的話，將會(huì)在“多米諾骨牌”效應(yīng)得作用下，致使整個(gè)國民濟(jì)陷入流動(dòng)性危機(jī)之中。巴林銀行破產(chǎn)案、美國大陸伊利諾銀行的流

22、動(dòng)性危機(jī)以及中國海南發(fā)展銀行的倒閉等等都與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有著或多或少的聯(lián)系。2.2商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成因分析商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來源于兩個(gè)方面：負(fù)債方和資產(chǎn)方。由負(fù)債方引起的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要源于商業(yè)銀行很難在不受損失的情況下變現(xiàn)資產(chǎn)或者被迫以較高成本融入資金來滿足負(fù)債持有人即時(shí)提取現(xiàn)金的需求；資產(chǎn)方引起的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指表外業(yè)務(wù)的貸款承諾?？紤]到我國商業(yè)銀行的實(shí)際情況，本文主要分析由負(fù)債方引起的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。2.2.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生機(jī)制銀行為存款人提供活期存款合約，同時(shí)向借款人提供非流動(dòng)性的貸款，這實(shí)質(zhì)上是一種流動(dòng)性轉(zhuǎn)換與創(chuàng)造，即把缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為高流動(dòng)性的負(fù)債， 從而為整個(gè)社會(huì)創(chuàng)造流動(dòng)性。同時(shí)，

23、也為面對流動(dòng)性沖擊的存款人提供了一種流動(dòng)性保險(xiǎn)。銀行在提供這種服務(wù)的過程中集中了整個(gè)社會(huì)的流動(dòng)性沖擊， 不可避免地產(chǎn)生了自身的流動(dòng)性問題。當(dāng)商業(yè)銀行的信用等級由于市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的積累和加劇而不斷降低，公眾就會(huì)對銀行產(chǎn)生破產(chǎn)倒閉的擔(dān)憂，進(jìn)而誘發(fā)存款人采取提取存款的自發(fā)性行為。一旦單個(gè)存款人的自發(fā)性行為變?yōu)槿后w性行動(dòng)時(shí)，就會(huì)爆發(fā)對銀行的擠兌風(fēng)潮。如果銀行不能夠采取立即而有效措施以平息擠兌風(fēng)潮，銀行將會(huì)產(chǎn)生支付危機(jī)，從而導(dǎo)致其破產(chǎn)倒閉。銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是由資產(chǎn)與負(fù)債流動(dòng)性的不匹配所決定的，資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的不匹配導(dǎo)致了銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)出現(xiàn)不穩(wěn)定，進(jìn)而引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，流動(dòng)性

24、風(fēng)險(xiǎn)的根源在于銀行制度本身，即使是銀行自身的經(jīng)營正常， 但如果存款人預(yù)期其他存款人將提前取款，并產(chǎn)生自己取款時(shí)銀行無法支付的擔(dān)憂，那么其最優(yōu)決策就是也提前取款，如果所有的存款人都做此預(yù)期，銀行就會(huì)面臨無法控制的流動(dòng)性危機(jī)，造成銀行擠兌而倒閉。這就是銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生性根源。2.2.2銀行其他風(fēng)險(xiǎn)向流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化眾所周知，銀行的各種風(fēng)險(xiǎn)是高度相關(guān)和互相影響的，有時(shí)甚至很難將其完全區(qū)分開來。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的特殊之處在于，它是一種間接的綜合性風(fēng)險(xiǎn)，是銀行所有風(fēng)險(xiǎn)的最終表現(xiàn)形式，其他任何系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都有可能轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，雖然流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行倒閉的直接原因，但可能并不完全是由流

25、動(dòng)性管理本身引起的，如果其他各類風(fēng)險(xiǎn)長期潛伏、積聚而得不到有效控制，最終都會(huì)以流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形式表現(xiàn)和爆發(fā)出來。1、信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行的債務(wù)人不能履行其合約義務(wù)(無力支付或不愿支付)而對銀行造成相應(yīng)損失的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行本質(zhì)上經(jīng)營的就是信用，信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)。如果銀行把資金貸給業(yè)績不佳或信譽(yù)不高的客戶，借款人經(jīng)營不善無法還款就給銀行帶來了壞帳，一旦市場上流傳銀行盈利下滑乃至虧損的傳言，該銀行將面臨擠兌等流動(dòng)性困難，不得不以更高的成本去保留原有存款或取得新的資金。如果情況繼續(xù)惡化，銀行將不得不通過低價(jià)變賣資產(chǎn)來滿足其流動(dòng)性需要，這可能導(dǎo)致其最終破產(chǎn)。2008年美國加州In

26、dyMac銀行(IMB)被客戶擠兌最終破產(chǎn)， 就是因?yàn)槭艽钨J危機(jī)影響，房貸客戶無力支付房供，進(jìn)而引發(fā)了存款客戶恐慌性擠兌。此外，宏觀經(jīng)濟(jì)的惡化、資產(chǎn)的集中、大企業(yè)的倒閉、競爭的加劇等都會(huì)讓銀行面臨更大的信用風(fēng)險(xiǎn)，并導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的上升。而一旦信用風(fēng)險(xiǎn)上升， 銀行的信譽(yù)和評級都可能下降，從而使其籌資成本大幅度上升。更嚴(yán)重的是，如果信用風(fēng)險(xiǎn)破壞了銀行財(cái)務(wù)上的健康，那么無論出多高的價(jià)格將都無法獲得資金，銀行的流動(dòng)性必然枯竭而倒閉。多數(shù)大的銀行危機(jī)都包含了嚴(yán)重的信用問題和流動(dòng)性惡化的共同作用。2、市場風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化市場風(fēng)險(xiǎn)又叫價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，指的是由于市場價(jià)格水平的變化、價(jià)格波動(dòng)性的變化、或價(jià)格間的相關(guān)性變化而

27、引起的金融工具組合價(jià)值的不利變動(dòng)。例如利率與匯率的變動(dòng)、債券與股票的價(jià)格下跌、衍生商品(期貨、期權(quán)等)的價(jià)格波動(dòng)等帶來的投資與交易損失。市場風(fēng)險(xiǎn)對于積極進(jìn)行金融工具交易的大銀行最為普遍。市場風(fēng)險(xiǎn)帶來的價(jià)格變化直接導(dǎo)致銀行的損失和流動(dòng)性水平的下降。資金提供者在評估銀行的財(cái)務(wù)狀況和信用時(shí)會(huì)仔細(xì)考察其交易帳戶的風(fēng)險(xiǎn)，如果市場風(fēng)險(xiǎn)以及它對盈利或資本的影響太大，資金提供者可能要求銀行支付更高的利率，或者不愿提供長期融資，甚至不愿提供任何期限的融資。3、操作風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化操作風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)又被稱為交易風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)含義很廣的概念。巴塞爾新資本協(xié)議對操作風(fēng)險(xiǎn)的定義是：由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造

28、成損失的風(fēng)險(xiǎn)。未能識別和有效管理操作風(fēng)險(xiǎn)可能給銀行帶來巨大損失。例如，1995年震驚全球的巴林銀行損失15億美元而破產(chǎn)，就是因?yàn)橐粋€(gè)交易員的違規(guī)投資造成的。在一家銀行內(nèi)部，直接影響流動(dòng)性的系統(tǒng)包括支票和證券清算系統(tǒng)，電子銀行，跨行清算系統(tǒng)等。如果產(chǎn)品變動(dòng)，管理者必須調(diào)整系統(tǒng)以確保所有的交易都能處理，如果處理交易的系統(tǒng)未能或延遲執(zhí)行，重大的問題會(huì)很快出現(xiàn)。比如客戶使用自己的賬戶遇到困難，他們就可能選擇關(guān)閉賬戶，這將使銀行流失存款， 降低了銀行的流動(dòng)性。4、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)指的是公眾的負(fù)面看法對銀行經(jīng)營的影響。銀行的聲譽(yù)對其以合理的成本融資，以及面臨流動(dòng)性困難時(shí)獲取資金都是很關(guān)鍵的。無論什么

29、原因，公眾對銀行負(fù)面的看法都會(huì)導(dǎo)致存款者、其他資金的提供者以及投資者尋求更高的補(bǔ)償，例如更高的利率、額外的信用支持。如果這種負(fù)面看法持續(xù)下去，資金的大量流出會(huì)使銀行面對嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)。5、利率風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化利率風(fēng)險(xiǎn)是由利率的變化而引發(fā)的銀行收入和資金安全的風(fēng)險(xiǎn)。某些利率風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)是重合的，比如利率上升引起的債券價(jià)格下跌，既可以認(rèn)為是市場風(fēng)險(xiǎn)，也可以認(rèn)為是利率風(fēng)險(xiǎn)。利率變化會(huì)影響銀行的資產(chǎn)價(jià)格和融資成本。在利率上升時(shí)，銀行主動(dòng)負(fù)債以獲取流動(dòng)性的成本會(huì)增加，同時(shí)如果銀行由于市場利率變動(dòng)而盈利減少，資金提供者可能要求額外的補(bǔ)償甚至?xí)芙^融資。利率變動(dòng)也會(huì)影響銀行資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)在價(jià)值。例如，在利率上

30、升時(shí)，多數(shù)證券的市場價(jià)格降低，為了維持作為回購協(xié)議抵押品或存款抵押品的資產(chǎn)價(jià)值，銀行必須抵押額外的證券，這就增加了融資成本。同時(shí)，替代的融資來源成本也會(huì)上升，因?yàn)榇藭r(shí)存款者和其他的出借人都要求得到更高的利率。此外，銀行用來管理利率風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)工具也可能引起流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。這些工具的現(xiàn)金流通常對于利率變動(dòng)十分敏感，并且如果管理不當(dāng)，可能在利率變動(dòng)時(shí)帶來未預(yù)料的融資需求和其他現(xiàn)金流出。6、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指不利的經(jīng)營決策、對決策的錯(cuò)誤執(zhí)行、或?qū)π袠I(yè)變化缺乏反應(yīng)而對銀行盈利或資本帶來的當(dāng)前和潛在的影響。銀行必須能以支付得起的成本來給它的債務(wù)融資，任何戰(zhàn)略目標(biāo)的計(jì)劃都必須考慮它對銀行融資能力的影

31、響。對于資產(chǎn)迅速增長的銀行，吸引和保有足夠的流動(dòng)性通常是一個(gè)問題。如果管理者錯(cuò)誤估計(jì)了進(jìn)行一項(xiàng)新業(yè)務(wù)對于流動(dòng)性的影響，那么銀行的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增大。管理者必須仔細(xì)考慮，最初計(jì)劃的支持戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的融資是否會(huì)把流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大到不能接受的水平。2.2.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的外生性：風(fēng)險(xiǎn)傳染對于單個(gè)銀行而言，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)除了來自自身經(jīng)營以外，還可能來自其他銀行的風(fēng)險(xiǎn)傳染，這是一種典型是外生性風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，即使銀行自身的資產(chǎn)組合與風(fēng)險(xiǎn)管理做得很好，但如果受到其他問題銀行的外部傳染，也可能被動(dòng)地陷入流動(dòng)性危機(jī)。這是由金融行業(yè)的特點(diǎn)所決定的，也是金融脆弱性的表現(xiàn)之一。概括而言，風(fēng)險(xiǎn)傳染主要有三種渠道：一是直接的資產(chǎn)負(fù)債表

32、渠道，是指因?yàn)橐患毅y行倒閉，無力償還對其他銀行的債務(wù)，從而引起其他銀行資產(chǎn)負(fù)債表的惡化和危機(jī)。二是擠兌渠道，是指當(dāng)公眾對整個(gè)銀行體系失去信心時(shí)陷入恐慌時(shí)， 會(huì)不加區(qū)別地對所有銀行進(jìn)行擠兌，危機(jī)就從問題銀行傳染到其他沒有問題的銀行。三是資產(chǎn)價(jià)格渠道，是指某家銀行資金短缺而大量變現(xiàn)資產(chǎn)，引起整個(gè)市場資產(chǎn)價(jià)格的下跌，從而使得其他銀行遭受損失。第三章 國內(nèi)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀分析3.1國內(nèi)商業(yè)銀行流動(dòng)性狀況分析近幾年，我國銀行體系流動(dòng)性相對過剩問題日益顯著，2005年末，存差資金高達(dá)94011億元，是2000年的3.8倍。這對仍然依賴?yán)钍杖胱鳛橹饕杖雭碓吹奈覈虡I(yè)銀行來說，競爭力必然被嚴(yán)重

33、削弱。超額準(zhǔn)備金也一直居高不下，20002004年，金融機(jī)構(gòu)在央行的超額準(zhǔn)備金由4050億元增至12650億元，年均增長率高達(dá)32.94%。2005年底，國內(nèi)多家銀行的高層管理人員開始在多個(gè)場合反復(fù)強(qiáng)調(diào)這種過剩帶來的困擾，中國工商銀行行長楊凱生就曾用“前所未有的困境”形容銀行面臨的巨大壓力。因此，為富裕的資金尋找合適的投向，解決流動(dòng)性過剩問題成為各家銀行擺在案頭的首要任務(wù)。但是，在流動(dòng)性過剩壓力下，過多的資本追逐過少的項(xiàng)目，必然會(huì)導(dǎo)致過度競爭，盲目降低貸款利率、降低貸款準(zhǔn)入“門檻”，這將放大信貸風(fēng)險(xiǎn)，影響銀行的贏利能力以及流動(dòng)性。并且，由于四大國有銀行在我國銀行體系中占有絕對優(yōu)勢，股份制銀行、

34、城市商業(yè)銀行等其他銀行也與政府有著或多或少的聯(lián)系。長期以來，我國銀行以政府信用為支持，政府不會(huì)讓銀行倒閉，已成為居民心中的共識。儲(chǔ)戶在選擇銀行時(shí)，并不關(guān)心銀行的經(jīng)營效益和不良資產(chǎn)情況，也未曾因我國銀行數(shù)額巨大的不良貸款而發(fā)生擠兌。在這樣的背景下，雖然商業(yè)銀行普遍資產(chǎn)質(zhì)量不高，一般認(rèn)為我國銀行業(yè)發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)率比較低。這使得管理者對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)普遍重視不夠，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識淡薄，主動(dòng)管理的意識較差，風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在我國商業(yè)銀行經(jīng)營管理中并未構(gòu)成真正的硬性約束。在銀行致力于解決目前流動(dòng)性過剩的情況下，更容易忽視對流動(dòng)性不足風(fēng)險(xiǎn)的管理。去年底，國內(nèi)金融業(yè)對外資銀行已全面放開，在同具

35、有一定實(shí)力的外資銀行的競爭中，“存款搬家”的局面，勢必會(huì)逐漸顯現(xiàn)。此外，證券市場股票顯示的強(qiáng)勁上升勢頭，不得不使中央銀行重拳出擊，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、加息、擴(kuò)大人民幣兌美元即期匯價(jià)波幅。三箭齊發(fā)，意在控制流動(dòng)性過剩，緩解銀行儲(chǔ)蓄存款下降，引導(dǎo)貨幣信貸投資的合理增長，保持物價(jià)水平基本穩(wěn)定。由此可見，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是當(dāng)前銀行業(yè)所面臨的一項(xiàng)迫切而艱巨的任務(wù)，作為商業(yè)銀行自身與監(jiān)管當(dāng)局理應(yīng)采取有效對策，迅速加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。3.2我國商業(yè)銀行流動(dòng)性管理存在的問題改革開放20多年來,我國商業(yè)銀行相繼采用過資產(chǎn)管理策略、負(fù)債管理策略,但沒有真正實(shí)施過資產(chǎn)負(fù)債綜合管理策略。我國銀行

36、業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債管理與國外商業(yè)銀行不同,它不是一種流動(dòng)性管理策略,而是一種總量、計(jì)劃和規(guī)模管理策略。迄今為止,我國商業(yè)銀行還沒有開展過真正嚴(yán)格意義上的流動(dòng)性管理,應(yīng)該說這與商業(yè)銀行的性質(zhì)是不相吻合的?？偨Y(jié)起來，我國商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理主要存在如下幾個(gè)方面的問題：3.2.1 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識淡薄長期以來，國有商業(yè)銀行承擔(dān)著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的宏觀功能，有強(qiáng)大的國家信用支撐，因此人們總是將銀行的命運(yùn)與政府的支持聯(lián)系在一起，認(rèn)為政府會(huì)承擔(dān)銀行的一切風(fēng)險(xiǎn)，銀行不會(huì)倒閉，也不會(huì)發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)。另外，來源于居民家庭的源源不斷的儲(chǔ)蓄存款是商業(yè)銀行無流動(dòng)性危機(jī)之憂的第二大原因。由于商業(yè)銀行對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足，

37、風(fēng)險(xiǎn)管理還主要集中在信貸風(fēng)險(xiǎn)上，缺乏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)自我控制的主動(dòng)性和自覺性。3.2.2流動(dòng)性管理指標(biāo)體系有局限性在目前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理中,流動(dòng)性評價(jià)指標(biāo)主要是備付金比例、資產(chǎn)流動(dòng)性比例和中長期貸款比例。這些指標(biāo)內(nèi)容比較單薄,并不能全面反映銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性狀況,更沒有反映銀行的融資能力。而各銀行又不顧自身實(shí)際去套用、追求這幾項(xiàng)流動(dòng)性指標(biāo),扭曲了流動(dòng)性管理的本質(zhì)。3.2.3中央銀行流動(dòng)性監(jiān)管存在著嚴(yán)重的信息不充分信息充分是商業(yè)銀行流動(dòng)性管理和中央銀行金融監(jiān)管確保有效的前提和基礎(chǔ)。目前我國商業(yè)銀行的統(tǒng)計(jì)制度和報(bào)表主要是時(shí)點(diǎn)或余額概念，而作為中央銀行流動(dòng)性監(jiān)管的基礎(chǔ)必須是時(shí)期或流量概念。信息不充分

38、大大限制了對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，更不用說在出現(xiàn)支付問題時(shí)，中央銀行能否達(dá)到準(zhǔn)確區(qū)分商業(yè)銀行是暫時(shí)的流動(dòng)性不足還是清償能力不足的理想境地。3.2.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理管理工具受限在當(dāng)前國際金融市場上，各種金融衍生工具層出不窮，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中占據(jù)著越來越大的比重，國外先進(jìn)商業(yè)銀行大量運(yùn)用多種金融衍生品來規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。然而，國內(nèi)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及金融工具的使用方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落在了西方國家之后，國外很多風(fēng)險(xiǎn)管理工具和理念至今尚未在國內(nèi)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中發(fā)揮作用。國內(nèi)貨幣市場發(fā)育不完善，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理在工具上受到極大限制。我國貨幣市場的規(guī)模小，市場交易主體較少，二級市場缺

39、位，這些直接制約了商業(yè)銀行的資產(chǎn)變現(xiàn)能力和獲取主動(dòng)負(fù)債的能力，從而影響了商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具的使用和創(chuàng)新。具體來說：第一，銀行間債券市場品種較少。為了在保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上同時(shí)獲得一定的收益性，我國商業(yè)銀行增加了資產(chǎn)總額中的債券持有比例。但在我國債券市場品種中，國債和政策金融債多、企業(yè)債少，而國債中，短期債少、長期債多，單一的中長期債券發(fā)行時(shí)的商業(yè)銀行靈活調(diào)整獲得流動(dòng)性的局限比較大。第二，票據(jù)市場中流通的票據(jù)95以上是銀行承兌匯票，余下5是商業(yè)票據(jù)，沒有定期發(fā)行3個(gè)月和6個(gè)月的規(guī)范的商業(yè)票據(jù)，更沒有商業(yè)票據(jù)的二級市場。第三，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場的缺失。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單對商業(yè)銀行的最

40、大意義在于實(shí)現(xiàn)了負(fù)債的穩(wěn)定性，使得商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)不受存款戶資金需求的影響，保持經(jīng)營的穩(wěn)定性。近幾年， 隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，商業(yè)銀行(尤其是股份制商業(yè)銀行)對放開大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的呼聲越來越高。從負(fù)債來看，目前我國商業(yè)銀行購買流動(dòng)性的渠道比較狹窄。同時(shí)，由于金融市場的機(jī)制不完備，導(dǎo)致銀行獲得流動(dòng)性的成本較高，這也限制了銀行規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。 第四章 加強(qiáng)我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的政策建議在市場經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革的步伐不斷加快，國家信用將不再是商業(yè)銀行信譽(yù)的支撐者，商業(yè)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以致倒閉將不再是神話。因此，加強(qiáng)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)引起商業(yè)銀行和中央銀

41、行的高度重視。健全商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的基本思路是：改革現(xiàn)行以中央銀行為主體的流動(dòng)性比例管理，創(chuàng)造條件逐步建立以商業(yè)銀行為主體,以所有者權(quán)益最大化為核心,以安全性、流動(dòng)性和盈利性協(xié)調(diào)統(tǒng)一為宗旨的流動(dòng)性管理機(jī)制，增強(qiáng)銀行核心競爭力。4.1增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行經(jīng)營的一個(gè)永恒的主題, 不能有絲毫的懈怠。為此, 商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的宣傳教育, 強(qiáng)化銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識, 時(shí)刻敲響風(fēng)險(xiǎn)的警鐘, 牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)第一的思想, 增強(qiáng)憂患意識, 在經(jīng)營中力求穩(wěn)健, 正確處理好安全性、流動(dòng)性和盈利性的關(guān)系。在確保資金安全和正常流動(dòng)的前提下, 實(shí)現(xiàn)銀行的盈利。由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行其他風(fēng)險(xiǎn)的集中和最終表現(xiàn), 危

42、害甚大, 銀行應(yīng)對此有充分的認(rèn)識和警覺, 主動(dòng)采取措施控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。4.2建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系設(shè)立專門的流動(dòng)性管理部門并聘請流動(dòng)性經(jīng)理，對流動(dòng)性進(jìn)行系統(tǒng)深入的管理，必須隨時(shí)與銀行的高層管理者聯(lián)系，確保流動(dòng)性管理的優(yōu)先性和明確的目標(biāo)。必須跟蹤銀行內(nèi)所有資金使用部門和籌集部門的活動(dòng)，并協(xié)調(diào)這些部門與流動(dòng)性管理部門的活。必須連續(xù)分析銀行的流動(dòng)性需要和流動(dòng)性供給，以避免流動(dòng)性頭寸過量或不足。具體如下：建立流動(dòng)性管理委員會(huì)，負(fù)責(zé)經(jīng)常性的流動(dòng)性管理，并不定期對銀行的流動(dòng)性進(jìn)行深入研究，以確保流動(dòng)性管理的策略不斷改進(jìn)、優(yōu)化。建立業(yè)務(wù)層面的日常管理操作機(jī)構(gòu)。現(xiàn)行體系中涉及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的部門很多，這些部門

43、在日常操作中能夠及時(shí)掌握信息。因此，應(yīng)該確保這些處在“前臺(tái)”的機(jī)構(gòu)執(zhí)行好必要的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理職能。同時(shí)，還應(yīng)該建立綜合監(jiān)測、反饋、調(diào)控流動(dòng)性指標(biāo)的綜合性操作部門。建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)要對流動(dòng)性管理體系的有效性進(jìn)行監(jiān)督，并將監(jiān)督意見提交高層管理機(jī)構(gòu)。4.3 加快貨幣市場發(fā)展,拓寬商業(yè)銀行的融資渠道銀行流動(dòng)性管理要求銀行資產(chǎn)和負(fù)債保持一種流動(dòng)性狀態(tài),當(dāng)流動(dòng)性需求增加時(shí),通過變賣短期債券或從市場上借入短期資金增加流動(dòng)性供給;當(dāng)流動(dòng)性需求減少、出現(xiàn)多余頭寸時(shí),又可投資于短期金融工具,獲取盈利，為商業(yè)銀行流動(dòng)性管理創(chuàng)造市場環(huán)境。首先要大力發(fā)展國內(nèi)資本市場，不斷調(diào)整金融市場結(jié)構(gòu)。鼓勵(lì)和擴(kuò)大

44、企業(yè)通過發(fā)債方式籌措資金；培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者，使之成為資本市場的主導(dǎo)力量；建立統(tǒng)一的全國債券市場、多元化的市場風(fēng)險(xiǎn)配置機(jī)制，有效配置金融資源。大力發(fā)展證券市場特別是國債市場,增加國債品種和數(shù)量,大力發(fā)展銀行間債券市場,為銀行流動(dòng)性管理提供了廣闊空間;其次要大力發(fā)展票據(jù)市場、同業(yè)拆借市場等,在條件成熟時(shí),還可允許商業(yè)銀行在金融市場上發(fā)行金融債券。鼓勵(lì)、支持銀行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新，調(diào)整金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。要發(fā)展貨幣市場基金、資產(chǎn)證券化、以債券為基礎(chǔ)的衍生工具以及多種組合的利率、匯率產(chǎn)品和債券品種系列等新產(chǎn)品，發(fā)展公司和私人理財(cái)增值服務(wù)，發(fā)展商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表外的理財(cái)托管產(chǎn)品，逐漸改變商業(yè)銀行的生存方式。4.4 需求預(yù)測和分析,建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制做好對資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性的預(yù)測和分析，通過對流動(dòng)性供給和需求的變化情況的預(yù)測和分析，完成對潛在流動(dòng)性的衡量。建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)，包括預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)警情、確定風(fēng)險(xiǎn)警況、探尋風(fēng)險(xiǎn)警源，即通過對風(fēng)險(xiǎn)警情指標(biāo)的預(yù)測，銀行可以大體評估未來經(jīng)營時(shí)期流動(dòng)性風(fēng)