教你股票缺口分析

1、教你股票缺口分析具體而言，就是將銀行的所有生息資產(chǎn)和付息負(fù)債按照重新定價 的期限劃分到不同的時間段 （如1個月以下， 1-3 個月，3個月-1 年， 1-5 年，5 年以上等 ）。在每個時間段內(nèi)，將利率敏感性資產(chǎn)減去利率 敏感性負(fù)債，再加上表外業(yè)務(wù)頭寸，就得到該時間段內(nèi)的重新定價 " 缺口 " 。以該缺口乘以假定的利率變動，即得出這一利 率變動對凈利息收入變動的大致影響。當(dāng)某一時段內(nèi)的負(fù)債大于資產(chǎn) （包括表外業(yè)務(wù)頭寸 ）時，就產(chǎn)生了 負(fù)缺口， 即負(fù)債敏感型缺口， 此時市場利率上升會導(dǎo)致銀行的凈利息 收入下降。相反，當(dāng)某一時段內(nèi)的資產(chǎn) （包括表外業(yè)務(wù)頭寸 ）大

2、于負(fù)債 時，就產(chǎn)生了正缺口，即資產(chǎn)敏感型缺口，此時市場利率下降會導(dǎo)致 銀行的凈利息收入下降。缺口分析中的假定利率變動可以通過多種方式來確定， 如根據(jù)歷 史經(jīng)驗確定、根據(jù)銀行管理層的判斷確定和模擬潛在的未來利率變動 等方式。缺口分析之招股價在劇烈變化時， 會產(chǎn)生一系列缺口。 每一個缺口都會反映出 主力的動作跡象。股市在上升、下跌周期內(nèi)一般出現(xiàn)的 6 個缺口 （或 少或多 ），即：啟動缺口、上升缺口、拉高缺口、派貨缺口、殺跌缺 口、止跌缺口。通過這些缺口特征，大致可以揣摩主力的動作跡象。缺口分析之啟動缺口股市經(jīng)過至少半年以上的盤整后，主力突然借機發(fā)力，股指 （股 價）從長期盤整的底部一躍而起，成交

3、量放大。此時 K 線圖上留下主 力開始做多的第一個跡象缺口，即：啟動缺口。股民此時應(yīng)該考慮跟 進建倉。例如： 1999 年 5 月 20 日，滬指 5 個點的啟動缺口就發(fā)生 了波瀾壯闊的 5;19 行情。缺口分析之上升缺口主力完成啟動缺口后， 還要經(jīng)過一段上升途中的必要整理， 其目 的就是將浮籌清洗出局，以便輕裝前進。之后，主力再次發(fā)力，成交 量穩(wěn)步放大，股指 （股價 ）沖破啟動缺口平臺，發(fā)力向上。此時 K 線圖 上留下主力開始做多的第二個跡象缺口，即：上升缺口。股民此時應(yīng) 該考慮繼續(xù)持倉。千萬不能被震倉下馬。例如： 1999 年 5 月 20 日 滬指 5 個點的啟動缺口發(fā)生后，經(jīng)過上升途中

4、的必要整理， 5 月 27 日，滬指產(chǎn)生了 11 個點的上升缺口。由此拉開了股市上升的連續(xù)動 作。缺口分析之拉高缺口 主力完成上升途中的必要整理后，邊打邊拉，快速推進，其目的 是為了吸引外場資金和被震倉出局的資金入市烘托抬轎， 為脫身做準(zhǔn) 備。此時的主力發(fā)力兇狠， 成交量更加放大，甚至不顧管理層的警告 和各種利空消息，一副堅決做多的嘴臉，給人以舍我其誰也的架勢。 此時股指 （股價 ）更是氣勢如虹，連創(chuàng)新高，連續(xù)漲停。營業(yè)部人氣沸 騰，人頭攢動。 股評家們也配合主力大放做多的厥詞。 此時 K 線圖上 留下主力持續(xù)做多的第三個跡象缺口，即：拉高缺口。股民此時應(yīng)該 冷靜，時刻考慮平倉。千萬不能再追高

5、上馬。如果從見好就收的理念 上看，最好提前平倉。 例如： 1999 年 5 月 27 日滬指產(chǎn)生了 11 個點 的上升缺口后， 6 月 14 日，滬指產(chǎn)生了 11 個點的拉高缺口后， 6 月 24 日再產(chǎn)生了 9 個點的拉高缺口。此時的滬指徹底沖破了 6 年零 4 個月的 1558 點，并向新的高度沖擊。缺口分析之派貨缺口此時的主力既定目標(biāo)完成， 可以說賺得盆滿缽溢。 于是采取邊出 貨邊反彈，其目的是為了吸引場內(nèi)資金繼續(xù)留駐，維持人氣。而此時 的主力積極為脫身大量出貨，出貨發(fā)力兇狠，成交量放大，股評家們 還在信誓旦旦、激揚啐沫大談什么第幾上升大浪。但此時股指 （股價 ） 不再連創(chuàng)新高， K 線

6、圖上留下主力開始做空的第一個跡象缺口，即： 派貨缺口。 股民此時應(yīng)該迅速平倉。 千萬不能優(yōu)柔寡斷。 例如：1999 年6月14日和24日滬指產(chǎn)生 2次拉高缺口后，滬指不斷創(chuàng)新高， 6 月 30 日，滬指最高點到 1756 點。此為 1999 年滬指的最高點。但 是7月1日滬指就產(chǎn)生了 11 個點的派貨缺口，顯示主力開始準(zhǔn)備撤 退。缺口分析之殺跌缺口此時主力的出貨嘴臉徹底暴露， 其本身也不掩飾做空的行為， 因 為只有充分殺跌，股指 （股價 ）才能大幅持續(xù)下跌，主力在今后的底部 撿到更便宜的籌碼，以便為下次發(fā)動行情做新的準(zhǔn)備。 這階段股指 （股 價）不斷下跌，中間的反彈杯水車薪，終究無法擋住一波接

7、一波的殺 跌籌碼。K 線圖上留下主力繼續(xù)做空的第二個跡象缺口，即：殺跌缺 口。此時絕大多數(shù)散戶們被套牢后還抱著最后的希望。 但明智的股民 應(yīng)該承認(rèn)自己的失誤，迅速割肉平倉，奪路逃命，走為上策。否則將 面臨更大的危險。例如： 1999 年 7 月 1 日滬指產(chǎn)生了 11 個點的派 貨缺口后， 7 月 19 日，則產(chǎn)生了 19 個點的殺跌缺口。雖然中間有 反彈，但無濟于事。 10 月 19 日，滬指終于跌破 1500 點。缺口分析之止跌缺口主力經(jīng)過血淋淋殺跌后，股指 （股價 ）大幅下跌、持續(xù)暴跌的現(xiàn)象 減少，說明主力大幅做空的行為有所收斂。 有的股評家卻還在配合主 力唱空。一些股民割肉出局。 但股市已經(jīng)慢慢企穩(wěn)， 成交量日益萎縮， K 線圖上留下主力完成最后做空的跡象缺口，即：止跌缺口。此時如 果沒有止損割肉的股民不能割肉平倉， 只有通過補倉攤低成本， 等待 下一次行情的到來。而及時贏利平倉或奪路逃命的股民可以逐漸建 倉，投入新的戰(zhàn)斗。 例如： 1999 年 7 月 19 日滬指產(chǎn)生了 19 個點的 殺跌缺口后， 12 月 21 日，滬指產(chǎn)生了 3 個點的止跌缺口。接著滬 指到年底的 1341 點區(qū)域完全止跌，然