最新-通信工程行業(yè)分析報告

1、通信工程行業(yè)分析報告文件編號：版本號：A/0狀態(tài)標(biāo)識：FP編制審核批準(zhǔn)年 月曰年 月曰年 月曰分析小組成員會簽一、行業(yè)概況目前電信行業(yè)都在經(jīng)歷移動通信接替固定通信，流量業(yè)務(wù)接替話 音 業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。全球電信行業(yè)收入近年來持續(xù)低增長，中國 電信 行業(yè) 2021年來辭別高增長時代， 2021和 2021年連續(xù)兩年收入 增幅放緩。 根據(jù)工信部公布的? 2021年通信運(yùn)營業(yè)統(tǒng)計公報?顯示， 2021 年我國電 信業(yè)務(wù)收入完成 _億元，同比增長 %o 參考工信部數(shù)據(jù)，國內(nèi)電信業(yè)已經(jīng)到達(dá)拐點要求， 2021 年移動收 入占比到達(dá) %o?2021年通信運(yùn)營業(yè)統(tǒng)計公報?數(shù)據(jù)顯示， 2021年，我國電信移

2、動通信業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入 億元，同比增長 %,移動通信收入增速已經(jīng)有所上升。目前中國通信行業(yè)處于嚴(yán)重的國企壟斷狀態(tài)，中國移動、聯(lián)通和 電 信三大運(yùn)營商占據(jù)整個電信行業(yè)，資源無法有效配置，也無法調(diào)動 產(chǎn)業(yè) 積極性。最近 3-5 年三大運(yùn)營商收入并未有大幅增長，且在 2021 年開始 衰退。工信部? 2021 年通信運(yùn)營業(yè)統(tǒng)計公報?數(shù)據(jù)顯示， 2021 年全行業(yè) 固定資產(chǎn)投資規(guī)模完成 4350 億元，較 2021年略有下降， 相 比 2021年， 預(yù)計鐵塔奉獻(xiàn)了較多資本支出。國內(nèi)三大運(yùn)營商資本支 出十二五期間保 持快速增長， 2021年合計資本支出 億， 2021 年 由于中國聯(lián)通大幅削減 開支以及鐵塔

3、公司的聯(lián)合效應(yīng)，三大運(yùn)營商的 方案資本支出為 億 元 ， 相較 2021 年實際資本支出下降約 %o推動中2021年以來，4G網(wǎng)絡(luò)的完善促使移動流量爆發(fā)式增長；2021年 以來，中移動大力推進(jìn)光接入，固網(wǎng)帶寬消費(fèi)需求釋放。兩者共同國互聯(lián)網(wǎng)流量每 2 年實現(xiàn)翻倍，骨干傳輸網(wǎng)光通信設(shè)備每 3 年升級一次， 稱為“光學(xué)摩爾定律。我國人均移動流量呈爆發(fā)式 增長，根據(jù) 2021 年 10 月數(shù)據(jù)，我國人均移 動月度流量已達(dá) 2.3G, 而 2021 年同期數(shù)據(jù)為 931Mb,同比增幅達(dá)147% 2021年全球數(shù)據(jù)總量將達(dá)40000EB,年復(fù)合增 長率 達(dá) 36%,而中國互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)流量 增長速度更為突出，

4、 2021年中國互 聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)流量將達(dá)8806EB,占全球數(shù)據(jù)產(chǎn)量的22%,年復(fù)合增長率達(dá)49% 目前電信行業(yè)在內(nèi)部管理效能低下、外部互聯(lián)網(wǎng)公司新進(jìn)入加劇 行 業(yè)競爭前提下，正在加速改革，有一定的特殊性。我們認(rèn)為未來 2- 3 年 將是改革和拐點雙重作用的關(guān)鍵年，有望恢復(fù)收入增長。中國信 息通信 研究院工業(yè)和信息化部電信研究院預(yù)計未來 3-5 年國內(nèi)電 信行業(yè)將 處于 2%-6%的收入增速區(qū)間。在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型替代過程中，通信行業(yè)面臨著通信根底設(shè)施升級、探 索 產(chǎn)品創(chuàng)新、尋找新增長點等重點目標(biāo)，也是未來 2-3 年國內(nèi)通信行 業(yè)的 挑戰(zhàn)和時機(jī)。我國通信行業(yè)起步相較興旺國家落后，近年來加大 投資力 度進(jìn)

5、行網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，但整體通信網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量不到，根據(jù) akamai 的 數(shù)據(jù)，到 2021Q3,興旺國家網(wǎng)速根本已經(jīng)10Mbps,韓國到達(dá)26. 3Mbps,而中國平 均網(wǎng)速為 5.7Mbps, 僅對應(yīng)興旺國家 5 年前水平。從產(chǎn)業(yè)鏈來看， 通信設(shè)備商領(lǐng)域， 華為、中興已經(jīng)成為全球第一、 第 四，并且近兩年以 2030%的速度繼續(xù)增長。往上游光纖光纜、光器件以及再往上的制造設(shè)備、原材料等領(lǐng)域 來 看，國內(nèi)廠商和國外廠商相比技術(shù)仍有差距，正在加大研發(fā)以實現(xiàn) 國產(chǎn) 替代，目前在光纖光纜、光器件、海纜等領(lǐng)域都有了成果。在4G建設(shè)末期，5G技術(shù)研發(fā)積累的關(guān)鍵時期，國家也非常重視 改 變國內(nèi)通信行業(yè)大而不強(qiáng)的格局。

6、 ?信息通信行業(yè)開展規(guī)劃 (2021 -2021 年)?中關(guān)于5G提出目標(biāo)：突破5G關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)品，成為5G標(biāo)準(zhǔn)和技 術(shù)的全球引領(lǐng)者之一，具體包括構(gòu)建 5G試商用網(wǎng)絡(luò)，打造 系統(tǒng)、芯片、 終端、儀表等完整產(chǎn)業(yè)鏈等。華為Polar Code(極化碼)方案成為5G控制信道eMB場景編碼最 終方案是一個很好的開端，未來 2 年是中國廠商提升研發(fā)實力擴(kuò)大 產(chǎn)業(yè) 鏈話語權(quán)的重要階段，結(jié)合行業(yè)“走出去訴求，力求實現(xiàn)通信 行業(yè)從 通信設(shè)備出口和建設(shè)施工為主向電信運(yùn)營等全產(chǎn)業(yè)鏈拓展。二、外部影響 依據(jù)?中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會開展第十三個五年規(guī)劃綱 要?， 工信部編制并印發(fā)?信息通信行業(yè)開展規(guī)劃 (202

7、1 2021 年)?， 提 出到 2021年，信息通信業(yè)收入達(dá)萬億元，年均增速 %;信 息通信根底 設(shè)施累計投資 2 萬億元，與“十二五期間實際累計投資 萬億相比略有 提升，行業(yè)投資力度還是比擬大。?規(guī)劃?中工信部 針對“十二五遺 留的問題提出了很高的建設(shè)目標(biāo)，提升根底設(shè)施發(fā) 展水平、開展云計算 和物聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用、提供網(wǎng)絡(luò)和信息平安保障等成 為建設(shè)重點。結(jié)合目前我國網(wǎng)絡(luò)建設(shè)整體情況和?信息通信行業(yè)開展規(guī)劃 ( 2021 2021 年)?，提升根底設(shè)施建設(shè)仍是重中之重。發(fā)改委和工信 部在 2021 年底印發(fā)?信息根底設(shè)施重大工程建設(shè)三年行動方案? ， 2021-2021 年信息根底設(shè)施建設(shè)共需投資

8、 1.2 萬億元，并擬重點推進(jìn) 骨干網(wǎng)、城域 網(wǎng)、固定寬帶接入網(wǎng)、移動寬帶接入網(wǎng)、國際通信網(wǎng)和 應(yīng)用根底設(shè)施建 設(shè)工程 92 項，設(shè)計總投資 9022億元十三五期間物聯(lián)網(wǎng)將會成為開展重點，目標(biāo)到 2021年，我國M2M連 接數(shù)到達(dá)17億，5年復(fù)合增長率超過75%o自NB-loT協(xié)議解凍 后，NB-loT 進(jìn)展迅速，國內(nèi)三大運(yùn)營商都進(jìn)行相關(guān)通信網(wǎng)絡(luò)部署，預(yù) 計三大運(yùn)營商 2021 年進(jìn)行商用規(guī)模部署， 2021 年完成國家范圍內(nèi)的 商用部署。根據(jù)“寬帶中國戰(zhàn)略規(guī)劃，2021年我國寬帶用戶數(shù)將達(dá)4億，F(xiàn)TTH 用戶數(shù)將超 3億。未來 2-3 年接入網(wǎng)市場將維持一個高增長態(tài) 勢。三、技術(shù)開展趨勢1

9、?移動通信和無線通信將成為未來通信技術(shù)的主流 顧名思義，未來的通信技術(shù)開展必然要符合時代的精神和社會的 變 化，要更大范圍和程度的滿足絕大多數(shù)用戶的根本訴求。 基于這個 概念， 可以想見，現(xiàn)今已經(jīng)“方興未艾的移動通信、 無線通信未來 將更快速、 更強(qiáng)勢的“登堂入室，成為通信技術(shù)領(lǐng)域的主導(dǎo)，成為 徹底改變傳統(tǒng) 通信概念、方式和模塊的沖擊性力量 o 就移動通信而言 , 現(xiàn)今已經(jīng)是現(xiàn)代 通信技術(shù)的主導(dǎo)性因素之一，未來其比重和“話語權(quán) 只會再上一層， 而不會下降。談到無線通信，這是當(dāng)今通信技術(shù)領(lǐng)域 的熱點，也是個人 用戶、商務(wù)用戶最為關(guān)注的通信技術(shù)類型。脫離了 傳統(tǒng)通信材質(zhì)、實體 材料的無線通信， 可

10、以最大限度的實現(xiàn)通信的空 間智能化、信息多元化、 數(shù)據(jù)的拓展化，能夠滿足更多用戶的更大需 求，市場前景難以限量。所 以，將無線通信技術(shù)和移動通信技術(shù)相結(jié) 合而衍生出的新型通信技術(shù)， 可以稱之為無線移動通信。在不久的將 來，融合了 3G、4G 技術(shù)優(yōu)點的 無線移動通信，必然給現(xiàn)代通信開展 帶來一場更劇烈的“技術(shù)革命，這值得我們期待所以，無線通信技術(shù)提供的“無材質(zhì)，無原料限制的通信和移 動 通信帶來的“全球化通信都是未來很長一段時期通信領(lǐng)域的主導(dǎo) 力量， 也將更深刻的改變?nèi)藗兊墓ぷ?、學(xué)習(xí)和生活，給經(jīng)濟(jì)社會開展 帶來全新 的動力和能量。綜合來看，現(xiàn)代通信技術(shù)的突出趨勢就是以 移動通信和 無線通信為代

11、表的新型技術(shù)類型正在崛起，并發(fā)揮建設(shè)性 的力量。2?未來通信技術(shù)將具備寬帶化、智能化、個人化和數(shù)字化特征所謂的寬帶化趨勢，指的是未來通信技術(shù)將更加依賴功能突岀、 質(zhì) 量過硬、傳輸速率高和信號穩(wěn)定的新型寬帶，這其實反映了未來通 信的 根本訴求。其中，光纖技術(shù)的成熟和逐步應(yīng)用正是寬帶化的一大 標(biāo)志， 也為通信過程中極寬頻帶信號的傳輸提供了保障。光纖傳輸光 信號的優(yōu) 點是：傳輸頻帶寬，通信容量大：傳輸損耗小，中繼距離長； 抗電磁干 擾性能好；保密性好，元串音干擾；體積小，重量輕。光纖 通信技術(shù)發(fā) 展的總趨勢是：不斷提高傳輸速率和增長無中繼距離；從 點對點的光纖 通信開展到光纖網(wǎng)；采用新技術(shù)，其中最重

12、要的是光纖 放大器和光電集 成及光集成。智能化自然很好理解，未來的通信技術(shù) 要更加貼近人的需 求，更加了解和符合用戶的習(xí)慣，為用戶提供優(yōu)質(zhì)、 快捷的效勞。智能 網(wǎng)絡(luò)的建立和完善，為今后通信技術(shù)的智能化打下 了根底，也提供了基 礎(chǔ)設(shè)施的保障。個人化趨勢也是今后通信技術(shù)開展的一個追求，其凸顯了未來通 信 的細(xì)致、精密和人性化的趨向。隨著移動終端設(shè)備的普及和人們對 于隨 時隨地開展通信業(yè)務(wù)的需求，未來的通信將進(jìn)入“自媒體時代， 即每 個人透過移動設(shè)備或終端都可以開展通信，傳輸信息，實現(xiàn)個人 資源的 擴(kuò)散會傳播。因此，要到達(dá)通信的個人化效果，目前仍然很難 完整的實 現(xiàn)，大多處于理論研究和實驗階段。但是

13、，這樣的趨勢不難 預(yù)測，因為 人是通信的核心，也是通信開展的效勞對象。個人化反映 了通信技術(shù)發(fā) 展的終極訴求， 即透過技術(shù)的革新不斷提升個人體驗， 增加個人的價值。三、通信技術(shù)的綜合化與融合化趨勢也在逐漸展現(xiàn) 通信技術(shù)所涉及的技術(shù)類型和環(huán)節(jié)， 總會存在各自的缺點與問題 , 這 就需要技術(shù)之間的融合，也相互彌補(bǔ)；反之，各類技術(shù)之間的優(yōu)勢 可以 實現(xiàn)互補(bǔ)，形成強(qiáng)大的技術(shù)集合體。所以，未來通信技術(shù)的交匯 融合也 是一個根本趨勢。如，通信技術(shù)、電視技術(shù)和計算機(jī)技術(shù)的融 合，可以 構(gòu)筑成全新的媒體網(wǎng)絡(luò)，給更多的用戶提供優(yōu)質(zhì)的效勞。通信技術(shù)的各類業(yè)務(wù)也在不斷的綜合開展， 比方 、數(shù)據(jù)、圖 像、 文字等，倘

14、假設(shè)這些業(yè)務(wù)單獨建網(wǎng)，可能很難滿足大多數(shù)用戶的需 要。將 上述業(yè)務(wù)綜合起來， 建立通信業(yè)務(wù)綜合網(wǎng)絡(luò)， 集成各類業(yè)務(wù)的 骨干內(nèi)容， 進(jìn)而滿足絕大多數(shù)用戶的訴求。例如，將無線寬帶業(yè)務(wù)接 入與綜合網(wǎng)絡(luò) 開展統(tǒng)一起來，能夠在既定的時空范疇內(nèi)為客戶提供周 到、全面的通信 效勞，這是未來通信技術(shù)的一大潮流。四、產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)行業(yè)分析 如果從產(chǎn)業(yè)鏈看，行業(yè)的利潤正從中上游下產(chǎn)業(yè)鏈下游過渡，基 建 投資拉動的上游增速逐步回落，需要等 5G 網(wǎng)絡(luò)投資周期才能見 底反彈。 而中下游的運(yùn)營與效勞已經(jīng)有了成熟的網(wǎng)絡(luò)。多樣化的智能 終端、豐富 多彩的軟件以及 14 億海量的用戶群體，由此產(chǎn)生的新 業(yè)務(wù)和商業(yè)模式都會給行業(yè)

15、帶來新的經(jīng)濟(jì)增長點從目前移動寬帶用戶結(jié)構(gòu)來看，新增性的拉動驅(qū)動已經(jīng)減弱，存 量 性的用戶遷移在維持，同期運(yùn)營商的費(fèi)率還受到國家政策的限制 , 傳統(tǒng)運(yùn) 營盈利模式已經(jīng)很難維持原先的利潤增長率。中游的運(yùn)營商已 經(jīng)意識到 這點，紛紛布局基于公網(wǎng)的各類行業(yè)應(yīng)用，已經(jīng)全面從語音 業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向流 量經(jīng)營與其他類型的增值效勞。電信效勞行業(yè)受到利潤向 下游轉(zhuǎn)移的影 響，同時受到移動互聯(lián)網(wǎng)與物聯(lián)網(wǎng)的大開展促進(jìn)，子行 業(yè)整體毛利率和 凈利潤逐步走高呈現(xiàn)出必然趨勢，多樣性的移動寬帶 應(yīng)用將是后期行業(yè) 提高利潤的重要支撐點，我們認(rèn)為子行業(yè)整體轉(zhuǎn)型 以及上升的趨勢將在 未來一定時期內(nèi)持續(xù)，利潤率也將同期上升。從三級子行業(yè)角度，由于聯(lián)通混改效應(yīng)，子板塊的利潤提升明顯 , 接 近翻倍，光通信持續(xù)走強(qiáng)，在運(yùn)營商價量同升的集采背景下，依然 能保 持 50%左右額增幅，而終端和配件絕對利潤增長但是增速開始下滑，說明智能 技術(shù)換代已經(jīng)趨于飽和，所以這種增長的持續(xù)并 不具備。網(wǎng) 優(yōu)網(wǎng)維行業(yè)的增長表達(dá)了后 4G 周期網(wǎng)絡(luò)建設(shè)以維護(hù)與 補(bǔ)充為主的特性， 但是該行業(yè)競爭劇烈，毛利率與門檻都偏低，所以 這種增長不會呈現(xiàn)出 高速效應(yīng) O隨著行業(yè)利潤向下游傳導(dǎo)，電信增值業(yè)務(wù)直接或