證券投資技術(shù)分析期末復(fù)習(xí)資料

1、四川大學(xué)錦城學(xué)院 證券投資技術(shù)分析期末復(fù)習(xí)資料 2015-01-02證券投資技術(shù)分析期末復(fù)習(xí)資料 考點1：技術(shù)分析的三大假設(shè)技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是基于三項市場假設(shè)：市場行為涵蓋一切信息，價格沿趨勢移動，歷史會重演。 第一條假設(shè)是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。其主要的思想是認(rèn)為任何一個因素對證券市場的影響最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上。 第二條假設(shè)是進(jìn)行技術(shù)分析最根本、最核心的因素。 其主要思想是股票價格的變動是按一定規(guī)律進(jìn)行的，股票價格有保持原來方向運動的慣性。 第三條假設(shè)是從人的心理因素方面考慮的。過去的結(jié)果是已知的，這個已知的結(jié)果應(yīng)該作為現(xiàn)在預(yù)測未來的參考。考點2：技術(shù)分析的三大要素 證券的成交價格

2、、成交量、時間和空間是進(jìn)行技術(shù)分析的三大要素。市場行為最基本的表現(xiàn)就是成交價和成交量。考點3：道氏理論道式理論是證券市場技術(shù)分析的基礎(chǔ)。道氏理論認(rèn)為，股市價格的波動盡管表現(xiàn)形式不同，但是，我們最終可以將它們分為三種趨勢：主要趨勢（PrimaryTrend）、次要趨勢（Secondary Trend）和短暫趨勢（Near Term Trend）。道氏理論認(rèn)為收盤價最重要。考點4：K線來源K線又稱為日本線，起源于日本。當(dāng)時日本沒有股票市場，K線只是用于米市交易。經(jīng)過上百年的運用和變更，目已經(jīng)形成了一整套K線分析理論?？键c5：k線的四個價格及其含義K線包括4個價格，即開盤價、最高價、最低價和收盤價。

3、 日開盤價是指每個交易日的第一筆成交價格，這是傳統(tǒng)的開盤價定義。為了克服機構(gòu)莊家利用通訊方式的優(yōu)勢，故意人為地造出一個不合實際的開盤價的弊端，目前中國市場采用集合競價的方式產(chǎn)生開盤價。日收盤價是指每個交易日的最后一筆成交價格，是多空雙方經(jīng)過一天的爭斗最終達(dá)成的共識，也是供需雙方當(dāng)日最后的暫時平衡點，具有指明目前價格的非常重要的功能。考點6：常見K線形狀與含義（名詞解釋）（1）帶頭帶腳陽線：表示開盤后價位下跌，遇到買方支撐，雙方爭斗之后，買方增強，價格一路上推，臨收盤前， 部分買家獲利回吐，在最高價收盤，這是一種翻轉(zhuǎn)信號。如果在大跌之后出現(xiàn)，后市可能會反彈。（2）帶頭帶腳陰線：股價在開盤后，有時

4、候會力爭上游，隨著賣方力量的增加，買方不愿意追逐高價，賣方漸成主力，股價逆轉(zhuǎn)，在開盤價下交易，股價下跌。在低價位遇買方支撐，買氣轉(zhuǎn)強，不至于以最低價收盤。（3）光頭光腳大陽線： 開盤價為最低價，收盤價為最高價。 無上影線和下影線。從一開盤，買方就積極上攻，中間有可能會出現(xiàn)賣方與買方的爭斗，但是買方發(fā)揮最大力量，買方始終占據(jù)優(yōu)勢，價格一路上揚。這種類型的K線被認(rèn)為是極度強壯的K線，通常成為牛市繼續(xù)或者熊反轉(zhuǎn)的一部分。（4）光頭光腳大陰線：開盤價為最高價、收盤價為最低價。無上影線和下影線。表示市場的跌勢猛烈，賣方占優(yōu)。被稱為極度脆弱的K線。（5）光頭陽線：表示開盤后，賣方力量較強，股價下跌，跌幅較

5、深時，股價回升，不斷上漲，高價報收。出現(xiàn)在低價位區(qū)域；往往預(yù)示著一輪上升行情。出現(xiàn)上升行情中；表示后市繼續(xù)看好。光頭陽線表示的是強勢。（6）光頭陰線：賣方力量大于買方，股價下跌。當(dāng)?shù)^深時，投資者不愿意忍痛斬倉，低位拋壓減輕，股價反彈。 如果這種線形出現(xiàn)在低價位區(qū)，說明抄底盤的介入使股價有反彈跡象。（7）光腳陽線：一開盤買方強盛，價格一路上揚，但在高位遇到賣方壓力，是股價上漲受阻。（8）光腳陰線：開盤后，買方力量強盛，股價上漲，漲幅較大后賣方力量越來越強，股價下跌，并以最低價收盤，后市看跌。（9）十字形：實體居中，帶很長的上下影線，代表買賣雙方的不確定性和不穩(wěn)定性，市場大起大落。（10）倒T

6、字形：它表示開盤后，買方力量強于賣方力量，股價上漲到全日最高價點，隨后，賣方力量逐漸加強，股價下挫，以和開盤價一樣的最低價收盤。出現(xiàn)在高價位去，說明賣家拋壓嚴(yán)重，股票有翻轉(zhuǎn)下跌的可能，投資者要酌情賣出。（11）T字形：表示開盤后，賣方力量強于買方實力，股票價格下跌，但是在隨后，買方力量強于賣方力量，股價開始反彈，并以和開盤價一樣的最高價收盤。說明下方承接力較強，股價有反彈的可能性。（12）十字星：在股票的某一期交易中，有最高價和最低價（上影線和下影線），且開盤價和收盤價相等（或接近）的情況或線形態(tài)。主要表明多空力量平衡。 考點7：反轉(zhuǎn)形態(tài)的種類反轉(zhuǎn)形態(tài)包括雙重頂（底）、三重頂（底）、頭肩頂（底

7、）、圓弧頂（底）、菱形和V形六種反轉(zhuǎn)形態(tài)。考點8：整理形態(tài)的種類整理形態(tài)的主要有三角形、矩形、旗形和楔形等。考點9：波浪理論艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的。他把大的運動周期分成時間長短不同的各種周期，在一個大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期。每個周期無論時間長短，都是以一種模式運行。這個模式就是要介紹的8個過程，即每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成?？键c10：移動平均線（MA）10.1計算方法MA計算方法就是求連續(xù)若干天市場價格（通常采用收盤價）的算術(shù)平均。天數(shù)就是MA的參數(shù)。 10日的移動平均線常簡稱為10日線（MA(10

8、)），同理我們有5日線、15日線等概念。10.2移動平均線的特點 MA最基本的思想是消除股價隨機波動的影響，尋求股價波動的趨勢。它具有以下幾個特點：（1）追蹤趨勢。MA能夠表示股價的波動趨勢，并追隨這個趨勢，不輕易改變。原始數(shù)據(jù)的股價圖表不具備這個保持追蹤趨勢的特性。（2）滯后性。在股價原有趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時，由于MA的追蹤趨勢的特性，MA的行動往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢，這是MA一個極大的弱點。（3）穩(wěn)定性。要較大地改變MA的值，無論是向上還是向下，都比較困難，當(dāng)天的股價必須有很大的變動。因為MA的變動是幾天的變動，一天的大變動被幾天一平均，變動就會變小而顯示不出來。這種穩(wěn)定性有優(yōu)點，也

9、有缺點，在應(yīng)用時應(yīng)多加注意。（4）支撐線和壓力線的特性。由于MA的上述三個特性，使得它在股價走勢中起支撐線和壓力線的作用。MA的被突破，實際上是支撐線和壓力線的被突破。（5）助漲助跌。當(dāng)價格突破了MA曲線的時候，無論是向上突破還是向下突破，價格有繼續(xù)向突破方面再走一程的愿望?？键c11： 平滑異同移動平均線（MACD）11.1 MACD的含義MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差。快速和慢速的區(qū)別是進(jìn)行指數(shù)平滑時采用的參數(shù)大小不同，快速是短期的，慢速是長期的。11.2 MACD的應(yīng)用法則利用MAC

10、D進(jìn)行行情預(yù)測，主要是從兩個方面進(jìn)行：以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進(jìn)行預(yù)測。其應(yīng)用法則如下：第一， DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場。DIF向上突破DEA是買入信號；DIF向下跌破DEA只能認(rèn)為是回落，作獲利了結(jié)。第二，DIF和DEA均為負(fù)值時，屬空頭市場。DIF向下突破DEA是賣出信號；DIF向上突破DEA只能認(rèn)為是反彈，作暫時補空。指標(biāo)背離原則。如果DIF的走向與股價走向相背離，則此時是采取行動的信號，至于是賣出還是買入要依DIF的上升或下降而定。11.3 MACD的優(yōu)缺點MACD的優(yōu)點是去掉了MA產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號，是發(fā)出信號的要求和限制增加，避免假信

11、號的出現(xiàn)，用起來比MA更有把握。MACD的缺點同MA一樣，在股市沒有明顯趨勢而進(jìn)入盤整時，失誤的時候極多。另外，對未來股價的上升和下降的深度不能提供有幫助的建議。考點12 楔形與三角形旗形的區(qū)別？（PPT）（1）楔形相對于旗形來說， 楔形形成的時間要長一些。（2）楔形的上下兩邊都朝著同一方向傾斜，三角形的上下兩條邊的傾斜方向相反。（3）看到楔形，首先還是應(yīng)該把它作為持續(xù)的整理形態(tài)?？键c13 三種三角形各自有何特點？各有什么功能？三角形是一種重要的整理形態(tài)，根據(jù)收斂的表狀，可分為對稱、上升、 下降三種形態(tài)。三角形由兩條收斂的趨勢線構(gòu)成。（1）如果上方趨勢線向下傾斜，下方趨勢線向上傾斜，此種三角形

12、整理形態(tài)稱之為對稱三角形，股價保持原來方向。（2）如果上方趨勢線呈水平狀態(tài)，下方趨勢線向上傾斜，此種三角形整理形態(tài)稱之為上升三角形，股價看漲。（3）如果下方趨勢線呈水平狀態(tài)，上方趨勢線向下傾斜，此種三角形整理形態(tài)稱之為下降三角形，股價看跌。考點14 三重交叉平均線 TRIXTRIX為股價之三重指數(shù)平滑移動平均線。此指標(biāo)類似于MACD，屬于長期趨勢指標(biāo)，在盤整或短期波動較劇烈的行情中，容易假訊號。TMX就是連續(xù)若干個交易日的TRIX的移動平均。買賣原則（1）盤整行情本指標(biāo)不適用。（2）TRIX向上交叉其TMA線，多頭市場，買進(jìn)，屬于黃金交叉范疇。（3） TRIX向下交叉其TMA線，空頭市場，賣出，屬于死亡交叉范疇。考點15 早晨之星與黃昏之星15.1早晨之星一般出現(xiàn)在下降趨勢的末端，是較強烈的趨勢反轉(zhuǎn)信號。其特點如下：（1）在下降趨勢中某一天出現(xiàn)一根長陰實體。 （2）第二天出現(xiàn)