萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)舞弊案例分析和啟示畢業(yè)論文

1、摘 要近些年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)得到了快速發(fā)展。但公司財(cái)務(wù)舞弊行為不斷被曝光。這反映出了我國(guó)公司制度不完善，中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立性低，政府監(jiān)管體系不健全。財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生對(duì)投資者、市場(chǎng)配置以與公司的發(fā)展都帶來(lái)極大的危害。本文基于萬(wàn)福生科公司財(cái)務(wù)舞弊案例進(jìn)行分析，首先我查閱一些相關(guān)資料與理論知識(shí)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的概念、成因以與常用手段做個(gè)簡(jiǎn)單的歸納總結(jié)，為案例分析奠定理論基礎(chǔ)。接著通過(guò)萬(wàn)福生科公司舞弊的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析得出舞弊過(guò)程采用手段與成因，特別深入分析該公司通過(guò)虛增收入、虛增資產(chǎn)以與隱瞞重要事項(xiàng)手段進(jìn)行舞弊。最終，針對(duì)萬(wàn)福生科公司財(cái)務(wù)舞弊行為的特點(diǎn)，對(duì)公司自身、中介機(jī)構(gòu)以與政府層面的治理提出了有針對(duì)性的建議。希

2、望通過(guò)這個(gè)案件來(lái)預(yù)防此類(lèi)事件的再次發(fā)生，以保障我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。25 / 27目錄 第一章 緒論1 1.1 研究背景與意義1 1.2國(guó)外研究現(xiàn)狀2 1.3研究方法與容3 第二章 財(cái)務(wù)舞弊概述5 2.1 財(cái)務(wù)舞弊的概念5 2.2 財(cái)務(wù)舞弊的原因5 2.3 財(cái)務(wù)舞弊常見(jiàn)手段6 第三章 萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)舞弊案件分析9 3.1萬(wàn)福生科公司概況9 3.2 萬(wàn)福生科舞弊的財(cái)務(wù)分析9 3.3萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)舞弊采用的手段14 3.4 萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)舞弊產(chǎn)生的原因18 第四章 萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)舞弊治理與啟示19 4.1 公司自身層面的治理19 4.2 中介機(jī)構(gòu)層面的治理19 4.3 政府機(jī)構(gòu)層面的治理20 第五章 結(jié)

3、論22 參考文獻(xiàn)23 致24第一章 緒論1.1 研究背景和意義1.1.1 研究背景 在經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的今天，世界經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程進(jìn)一步加快。財(cái)務(wù)信息在世界經(jīng)濟(jì)一體化中起著重要的作用，成為各市場(chǎng)主體達(dá)成市場(chǎng)交易的重要媒介，因此財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量決定著資本市場(chǎng)的效率。然而各個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈，公司管理日趨復(fù)雜，由此帶來(lái)的財(cái)務(wù)舞弊行為日益嚴(yán)重，近些年來(lái)國(guó)外曝光的財(cái)務(wù)舞弊案件層出不窮，成為廣泛誤導(dǎo)市場(chǎng)主體的普遍問(wèn)題。 在國(guó)外，財(cái)務(wù)舞弊行為頻繁發(fā)生，對(duì)世界的經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重影響。其中影響最大的是美然公司通過(guò)虛增利潤(rùn)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊最終致使公司破產(chǎn)，廣大投資者損失慘重，甚至對(duì)資本市場(chǎng)造成了嚴(yán)重影響。隨后，世界通信、施

4、樂(lè)等公司發(fā)生一系列財(cái)務(wù)舞弊行為。這些財(cái)務(wù)舞弊事件的曝光極大的削弱了投資者對(duì)資本市場(chǎng)的信心。在我國(guó)，由于資本市場(chǎng)成立至今僅僅30多年尚未成熟，并且資本市場(chǎng)體制不健全致使我國(guó)公司財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生也一直相當(dāng)普遍。先是主板市場(chǎng)上的銀廣夏，然后是中小板的綠和創(chuàng)業(yè)板的萬(wàn)福生科等公司。從國(guó)外財(cái)務(wù)舞弊案件中可以看出財(cái)務(wù)舞弊行為發(fā)生在各種行業(yè)，其危害性也極大。雖然財(cái)務(wù)舞弊案件曝光后，各國(guó)不斷加強(qiáng)打擊力度，出臺(tái)相關(guān)措施減少財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。但隨著當(dāng)今經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的日益復(fù)雜，財(cái)務(wù)舞弊的手段也日漸多樣化、隱蔽化和復(fù)雜化，還有公司外部復(fù)雜的因素致使財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題日益嚴(yán)重。因此有效防止公司財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生成為當(dāng)今市場(chǎng)的題

5、中之義。 我國(guó)創(chuàng)業(yè)板是在2009年登陸證券市場(chǎng)，應(yīng)該在制度上借鑒已有的經(jīng)驗(yàn)，防止財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。但創(chuàng)業(yè)板在財(cái)務(wù)舞弊方面依然沒(méi)有減少，造成的危害極其嚴(yán)重。萬(wàn)福生科公司作為我國(guó)創(chuàng)業(yè)板財(cái)務(wù)造假第一股，在上市前后均發(fā)生了一系列的財(cái)務(wù)舞弊行為并且財(cái)務(wù)舞弊涉與的金額、采用手段以與影響圍都比較大，并且涉與到上市公司、保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)事務(wù)所三大主體。因此通過(guò)該案件可以對(duì)三大主體提出一定的建議，對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為的再次發(fā)生具有一定的警戒作用。所以本文選取萬(wàn)福生科公司財(cái)務(wù)舞弊案例具有一定的代表性，對(duì)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展具有重要意義。1.1.2 研究意義本論文對(duì)公司財(cái)務(wù)舞弊行為的識(shí)別、防以與治理等方面具有重要的意義。首

6、先，無(wú)論是投資者還是債權(quán)人都是根據(jù)公司的財(cái)務(wù)信息作出決策，因此真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息可以有效地維護(hù)兩者的利益。其次，真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息可以有效的進(jìn)行市場(chǎng)資源配置，提升資本市場(chǎng)的利用率，有效的促進(jìn)證券市場(chǎng)的運(yùn)行。最后，防止財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生可以有效地促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，幫助公司樹(shù)立良好的形象，最終提高公司的經(jīng)濟(jì)效益。我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊案件的研究起步較晚，研究成果還不夠豐富且存在不完善的地方，我國(guó)公司面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、資本市場(chǎng)的狀況和部治理結(jié)構(gòu)等特殊性決定了我國(guó)與國(guó)外在防止財(cái)務(wù)舞弊行為發(fā)生方面存在差異，需要從理論加以研究，為我國(guó)識(shí)別、防以與治理財(cái)務(wù)舞弊行為提供新思路。因此本論文通過(guò)分析萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)舞弊案

7、例，以期能夠通過(guò)真實(shí)的案例讓人們加強(qiáng)對(duì)公司財(cái)務(wù)舞弊行為常用手段以與產(chǎn)生的原因有一個(gè)全面的了解，提高信息使用者對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為識(shí)別的準(zhǔn)確率，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展等各個(gè)方面起積極作用，從而有助于保證公司財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量。同時(shí)在案例的基礎(chǔ)上，向公司、中介機(jī)構(gòu)和政府三方面提出了有針對(duì)性防財(cái)務(wù)舞弊行為發(fā)生的建議。因此本論文對(duì)公司財(cái)務(wù)舞弊行為的識(shí)別、防以與治理等方面具有重要的意義。1.2 國(guó)外研究現(xiàn)狀1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀在國(guó)外關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊的研究，事實(shí)上早在19世紀(jì)末已經(jīng)存在，至今已經(jīng)形成了較穩(wěn)定的基礎(chǔ)。以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家從不同的視角對(duì)財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行了深入研究，在財(cái)務(wù)舞弊成因，常用手段以與治理方面都積累了十

8、分豐富的經(jīng)驗(yàn)。 1、財(cái)務(wù)舞弊成因研究 財(cái)務(wù)舞弊成因分析是研究的起點(diǎn)，國(guó)外已經(jīng)形成了四論，并且這四論是承前啟后的過(guò)程。第一個(gè)理論是冰山理論，該理論從結(jié)構(gòu)和行為兩方面考察舞弊，強(qiáng)調(diào)個(gè)性化的行為因素是主觀的易掩飾的。第二個(gè)理論是三角理論，1995年美國(guó)注冊(cè)舞弊審核師協(xié)會(huì)創(chuàng)始人Albrecht認(rèn)為舞弊產(chǎn)生由壓力、機(jī)會(huì)和借口三要素共同作用。第三個(gè)理論是由Boligua等人在1993年提出的GONE理論，認(rèn)為貪、機(jī)會(huì)、需要以與暴露四因素構(gòu)成舞弊。三角理論與GONE理論是對(duì)個(gè)性因素的深化和發(fā)展，忽略了結(jié)構(gòu)因素的分析。第四個(gè)理論是Bologua等人在1995年提出的風(fēng)險(xiǎn)因子說(shuō)理論，該理論是在GONE理論基礎(chǔ)上

9、發(fā)展形成的迄今為止最完善的舞弊動(dòng)因理論，它把舞弊風(fēng)險(xiǎn)分為個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子和一般風(fēng)險(xiǎn)因子。該理論既注重舞弊主體的行為分析，也強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)對(duì)行為的影響。 2、財(cái)務(wù)舞弊手段研究 國(guó)外關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊手段研究最具代表性的是1999年Beasley對(duì)多家財(cái)務(wù)舞弊行為研究總結(jié)出的主要手段是虛增收入高估資產(chǎn)。2000年Wells發(fā)現(xiàn)公司常常故意漏報(bào)資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易、重大事項(xiàng)以與會(huì)計(jì)政策的變更，并且提出虛增收入、虛減費(fèi)用以與對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行假評(píng)估也會(huì)導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)舞弊。 3、財(cái)務(wù)舞弊治理研究 國(guó)外在財(cái)務(wù)舞弊治理方面做了深入研究，對(duì)我國(guó)起到了一定的借鑒作用。最早是1987年Treadway Committee提出了四部激勵(lì)法即高層的

10、管理理念、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的部控制、部審計(jì)、外部獨(dú)立審計(jì)。1996年Beasley研究表明公司部治理可以有效治理財(cái)務(wù)舞弊行為。2010年Robert Goldwasser的研究說(shuō)明加強(qiáng)完善聯(lián)邦法規(guī)更有效。1.2.2 國(guó)研究現(xiàn)狀 由于我國(guó)資本市場(chǎng)起步晚，一直借鑒國(guó)外研究成果。但近些年來(lái)財(cái)務(wù)舞弊案件的頻繁發(fā)生引起了社會(huì)公眾的高度重視，社會(huì)各界結(jié)合我國(guó)國(guó)情對(duì)公司財(cái)務(wù)舞弊方面的研究不斷完善。我國(guó)會(huì)計(jì)法、公司法等為主體的法律以與相關(guān)行政法規(guī)規(guī)章進(jìn)行補(bǔ)充，全方位多層次的對(duì)公司財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行研究。許多學(xué)者從多角度、深層次對(duì)我國(guó)公司財(cái)務(wù)舞弊的成因、常用手段以與治理方面進(jìn)行了關(guān)注和研究。例如在財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別方面我國(guó)已經(jīng)

11、形成統(tǒng)一的意見(jiàn)即分析動(dòng)態(tài)和靜態(tài)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，還有許多學(xué)者認(rèn)為隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步公司財(cái)務(wù)舞弊的手段也不斷的變化，并且越來(lái)越隱蔽，因此在治理方面不僅僅局限于公司部的治理也要考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)規(guī)等。盡管我國(guó)在財(cái)務(wù)舞弊研究方面取得了一定的成就但還有待深化。1.3 研究方法與容1.3.1 研究方法本文主要采取理論分析法、文獻(xiàn)研究法和案例分析法。在理論分析法中是通過(guò)國(guó)外關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊理論的研究得出我國(guó)公司財(cái)務(wù)舞弊行為的成因、常用手段以與治理方法。在文獻(xiàn)研究方面是通過(guò)對(duì)國(guó)外大量的文獻(xiàn)以與相關(guān)書(shū)籍進(jìn)行查閱，獲得許多相關(guān)信息，在這基礎(chǔ)上加以簡(jiǎn)單的整理與分析，從而更加全面系統(tǒng)地了解公司的財(cái)務(wù)舞弊行為。在案例分析方面，

12、以萬(wàn)福生科公司財(cái)務(wù)舞弊案例作為代表，搜集到萬(wàn)福生科公司財(cái)務(wù)舞弊期間的各種數(shù)據(jù)與相關(guān)資料加以整理歸納，對(duì)舞弊的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析從而得出財(cái)務(wù)舞弊過(guò)程中采用的手段和產(chǎn)生的原因，進(jìn)一步得出對(duì)公司、中介機(jī)構(gòu)以與政府層面帶來(lái)的治理啟示。1.3.2 研究容 本文通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊基本理論的研究，運(yùn)用會(huì)計(jì)學(xué)、審計(jì)學(xué)相關(guān)知識(shí)同時(shí)結(jié)合萬(wàn)福生科公司財(cái)務(wù)舞弊案例進(jìn)行分析，進(jìn)而了解公司財(cái)務(wù)舞弊的成因、常用手段以與治理方法。本文從結(jié)構(gòu)上主要分為五部分，具體的框架結(jié)構(gòu)如圖1-1所示。 第一部分緒論主要介紹本文選題背景和意義，國(guó)外研究現(xiàn)狀以與研究方法和研究容。 第二部分主要介紹理論知識(shí)，包括財(cái)務(wù)舞弊的概念、財(cái)務(wù)舞弊的成因與常用手

13、段，為下文的案例分析奠定理論依據(jù)。 第三部分是全文的重點(diǎn)，通過(guò)引入萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)舞弊案例，先是介紹公司基本情況并對(duì)其舞弊行為進(jìn)行回顧，然后重點(diǎn)研究其舞弊的財(cái)務(wù)分析以與采用的舞弊手段，并針對(duì)該公司存在的問(wèn)題分析出財(cái)務(wù)舞弊產(chǎn)生的原因。 第四部分主要是解決問(wèn)題，針對(duì)第三部分提出的萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生對(duì)公司自身、中介機(jī)構(gòu)以與政府層面提出治理方案以與帶來(lái)的啟示。 第五部分是結(jié)論，對(duì)上文的結(jié)果進(jìn)行闡述并從論文的搜集等方面說(shuō)明文章的局限性，進(jìn)一步說(shuō)明研究的方向。圖1-1 本文研究結(jié)構(gòu)框架圖第二章 財(cái)務(wù)舞弊概述2.1 財(cái)務(wù)舞弊的概念目前國(guó)外的各個(gè)組織和學(xué)者出于不同角度和側(cè)重點(diǎn)對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊的概念沒(méi)有統(tǒng)一的表

14、述，以下分別列出國(guó)外和國(guó)兩種比較權(quán)威的概念。其中美國(guó)反財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊委員會(huì)定義財(cái)務(wù)舞弊是一種故意或輕率的行為，通過(guò)錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)而達(dá)到嚴(yán)重誤導(dǎo)使用者的目的。在我國(guó)獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第8號(hào)定義財(cái)務(wù)舞弊是造成會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生不真實(shí)反映的故意行為。我們可以看出對(duì)財(cái)務(wù)舞弊有不同的定義但在實(shí)質(zhì)上是一樣的，即財(cái)務(wù)舞弊是指公司不遵循財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，有意識(shí)的利用各種手段，歪曲反映公司某一特定日期財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況作出不實(shí)述的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，從而誤導(dǎo)信息使用者的決策。 從財(cái)務(wù)舞弊的概念可以看出財(cái)務(wù)舞弊具有四方面的特征：有意性，財(cái)務(wù)舞弊是一種故意的行為；隱蔽性，財(cái)務(wù)舞弊隨著技術(shù)的發(fā)展隱蔽性越來(lái)

15、越強(qiáng)，采用的手段很難被發(fā)現(xiàn)；性，財(cái)務(wù)舞弊違反一定的會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；危害性，財(cái)務(wù)舞弊對(duì)于投資者、公司自身以與社會(huì)經(jīng)濟(jì)都會(huì)造成嚴(yán)重的影響。2.2 財(cái)務(wù)舞弊的原因 根據(jù)舞弊著名的的冰山理論、三角理論、Gone理論以與風(fēng)險(xiǎn)因子說(shuō)四大動(dòng)因理論，并結(jié)合我國(guó)公司的特點(diǎn)可以總結(jié)出財(cái)務(wù)舞弊產(chǎn)生的原因主要是部因素和外部因素共同作用的結(jié)果。2.2.1 部因素 1、利益的驅(qū)動(dòng) 經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)是產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊的部動(dòng)因和根源。因此公司通過(guò)提供虛假的財(cái)務(wù)信息取得投資者、債權(quán)人以與國(guó)家有關(guān)管理機(jī)關(guān)的認(rèn)可，進(jìn)而獲得投資、貸款以與減少稅金支出等經(jīng)濟(jì)利益。同時(shí)管理層當(dāng)局為了實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益的最大化，根據(jù)經(jīng)營(yíng)狀況利用會(huì)計(jì)政策操縱財(cái)務(wù)信

16、息，也很容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊的行為。 2、管理層壓力 隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的日趨復(fù)雜，公司面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇。真實(shí)的財(cái)務(wù)信息如果記錄公司的不良經(jīng)營(yíng)狀況，公司的資金很難籌集，陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，管理層利用各種手段進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。 3、公司治理結(jié)構(gòu)不完善 公司治理結(jié)構(gòu)是所有者、董事會(huì)和高級(jí)執(zhí)行三者權(quán)力分配與制衡關(guān)系的制度安排。公司治理結(jié)構(gòu)不完善主要表現(xiàn)在董事不獨(dú)立、監(jiān)事會(huì)監(jiān)控不力、董事和監(jiān)事會(huì)信息不對(duì)稱(chēng)。由于我國(guó)公司所有權(quán)高度集中、董事會(huì)的獨(dú)立性比較差再加上監(jiān)事會(huì)監(jiān)督功能的不斷降低極易導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生，另外公司的部控制是否合理也直接關(guān)系財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量。2.2.2 外部因素

17、 1、會(huì)計(jì)相關(guān)人員責(zé)任意識(shí)淡薄 一些公司會(huì)計(jì)工作方面的相關(guān)從業(yè)人員專(zhuān)業(yè)素質(zhì)不高、業(yè)務(wù)能力不強(qiáng)以與風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識(shí)淡薄，利用職權(quán)故意偽造、變?cè)?、隱匿等方法進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為，嚴(yán)重影響公司財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量。同時(shí)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性也有一定的責(zé)任，然而一些注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德缺失，審計(jì)監(jiān)管力度不大，甚至與公司聯(lián)合舞弊，從而加大了財(cái)務(wù)舞弊的嚴(yán)重性。 2、政府方面 在公司財(cái)務(wù)舞弊行為形成的過(guò)程中，政府監(jiān)管的程度與其效果直接影響財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量。政府性的監(jiān)督體制包括證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、稅務(wù)部以與法院等。一方面政府作為特殊的利益主體其逐利行為縱容甚至參與公司的財(cái)務(wù)舞弊行為，另一方面政府所做的某些制度安排排斥真實(shí)財(cái)務(wù)

18、信息，還有政府部有關(guān)主體責(zé)任的軟約束。因此，政府方面監(jiān)管不力極大加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。 3、會(huì)計(jì)政策和審計(jì)制度不健全 我國(guó)雖然制定了一系列會(huì)計(jì)和審計(jì)方面的法規(guī)，但存在不完善不健全的地方，并且有些條文的操作性差。當(dāng)前我國(guó)會(huì)計(jì)政策和審計(jì)制度落后于會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)并且會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度的靈活性給財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生提供了空間，進(jìn)而鉆會(huì)計(jì)和審計(jì)制度的漏洞。因此許多會(huì)計(jì)政策不能真實(shí)反映一個(gè)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，造成公司資產(chǎn)不實(shí)，虛盈實(shí)虧。并且當(dāng)今社會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出于盈利考慮很難保持其獨(dú)立性，在財(cái)務(wù)舞弊方面的揭露沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的作用。2.3 財(cái)務(wù)舞弊常見(jiàn)手段 根據(jù)我國(guó)公司常用的財(cái)務(wù)舞弊手段可以歸納出會(huì)計(jì)手段和非

19、會(huì)計(jì)手段兩大類(lèi)，其中發(fā)生在會(huì)計(jì)確認(rèn)和會(huì)計(jì)計(jì)量階段的是會(huì)計(jì)手段，而非會(huì)計(jì)手段發(fā)生在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生階段。2.3.1 會(huì)計(jì)手段會(huì)計(jì)政策是公司在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵循的具體原則以與公司所采納的具體會(huì)計(jì)處理方法。由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度不可能面面俱到，加之會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的靈活性，對(duì)同一交易和事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理可能給出多種可供選擇的會(huì)計(jì)處理方法。因此，公司可以通過(guò)選用不當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策可以進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為。 1、利用收入 目前，我國(guó)大多數(shù)公司利用收入進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的行為。一方面未滿(mǎn)足收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的卻確認(rèn)收入，其手法主要體現(xiàn)為提前確認(rèn)收入和不適當(dāng)確認(rèn)收入兩種情況，前者針對(duì)收入確認(rèn)的進(jìn)程，后者針對(duì)確認(rèn)收入的質(zhì)量。另一方面?zhèn)卧?/p>

20、收入，其行徑包括偽造原始憑證虛構(gòu)收入和將非經(jīng)營(yíng)收入虛構(gòu)為為營(yíng)業(yè)收入。 2、利用費(fèi)用 利用費(fèi)用手段主要表現(xiàn)在兩方面，一方面是提前或遞延確認(rèn)費(fèi)用進(jìn)而提高以后年度或當(dāng)期年度的利潤(rùn)。另一方面是不恰當(dāng)費(fèi)用資本化，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則明確指出資本化、費(fèi)用化的條件，然而公司將當(dāng)期應(yīng)該作為費(fèi)用化支出卻作為資本支出，隱蔽性好，在虛增利潤(rùn)和資產(chǎn)的同時(shí)還向投資者傳遞虛假的信息比如利用公司的在建項(xiàng)目較多虛構(gòu)公司具有良好的發(fā)展趨勢(shì)等。 3、隨意變更會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)方法 公司采用的會(huì)計(jì)政策，必須前后各期保持一致，不得隨意變更。由于在同一交易或事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理中，人們通常很難判斷哪一種會(huì)計(jì)政策更能真實(shí)地反映公司的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)

21、金流量，因此一些公司就利用會(huì)計(jì)政策變更這一特征隨意變更會(huì)計(jì)政策進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為，主要體現(xiàn)在折舊政策變更、長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法的改變、合并政策的改變以與會(huì)計(jì)估計(jì)的變更。2.3.2 非會(huì)計(jì)手段 1、對(duì)現(xiàn)金流的操縱 傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)信息欺詐的目標(biāo)是會(huì)計(jì)盈余，因此多表現(xiàn)為對(duì)利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)科目的調(diào)控，但由于應(yīng)收賬款與虛構(gòu)收入容易被發(fā)現(xiàn)，因此對(duì)現(xiàn)金流的操縱成為財(cái)務(wù)舞弊的另一種形式。具體而言，偽造現(xiàn)金流主要是銀行存款與流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)換。 2、關(guān)聯(lián)方交易 關(guān)聯(lián)方交易廣泛地存在于我國(guó)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，這是由我國(guó)國(guó)有企業(yè)改制的特殊情況決定的。如果關(guān)聯(lián)方交易確實(shí)以公允價(jià)格定價(jià)，則不會(huì)對(duì)交易雙方產(chǎn)

22、生異常的影響。但事實(shí)上，有些公司關(guān)聯(lián)方交易采取了協(xié)議定價(jià)的原則，定價(jià)的高低取決于公司的需要，造成大量的控股股東和上市公司之間不公平的關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生，無(wú)論是否收取價(jià)款使得利潤(rùn)在公司之間轉(zhuǎn)移。這樣，關(guān)聯(lián)方交易就成為一種十分重要和常見(jiàn)的財(cái)務(wù)舞弊的手段。 3、地方政府援助 在地方政府看來(lái)，利用公司客戶(hù)籌集資金對(duì)推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)有著非常重要的作用。這樣，地方政府援助也就成為不少公司客戶(hù)操縱利潤(rùn)，進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的重要手段。主要體現(xiàn)在稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、利息減免與資產(chǎn)優(yōu)惠四種形式。 4、掩飾交易或事實(shí) 掩飾交易或事實(shí)包括利用財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行掩飾和在表外披露兩種。一些公司通過(guò)其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款科目進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，使

23、兩科目余額巨大與應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款等科目的余額不相上下，甚至超過(guò)這些余額。其原因是其他應(yīng)收款科目隱藏了潛虧，從而高估了利潤(rùn)。其他應(yīng)付款科目隱藏了收入，從而低估利潤(rùn)。在表外披露方面許多公司對(duì)于關(guān)聯(lián)方關(guān)系與交易事項(xiàng)不披露或不明確披露。第三章 萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)舞弊案例分析3.1 萬(wàn)福生科公司概況3.1.1 基本情況萬(wàn)福生科（）農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)股份主要經(jīng)歷以下幾個(gè)發(fā)展階段：前身為成立于2003年的省桃源縣湘魯萬(wàn)福XX公司。2006年3月，公司更名為湘魯萬(wàn)福農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)。2009年10月經(jīng)股東會(huì)審議通過(guò)，整體變更設(shè)立萬(wàn)福生科（）農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)股份，并在省市工商行政管理局登記注冊(cè)，法人代表龔永福。2011年

24、9月27日，該公司正式在證券交易所掛牌上市，使公司注冊(cè)資本增至6700萬(wàn)元，其中保薦機(jī)構(gòu)為平安證券，審計(jì)機(jī)構(gòu)為中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所。 該公司自成立以來(lái)一直從事稻米深加工系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要生產(chǎn)大米淀粉糖、大米蛋白粉、食用米等產(chǎn)品。該公司在工藝技術(shù)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、管理水平不斷升級(jí)成為我國(guó)南方最大的稻米精深加工與副產(chǎn)品高效綜合利用循環(huán)經(jīng)濟(jì)型公司。3.1.2 財(cái)務(wù)舞弊事件回顧萬(wàn)福生科公司在上市后還沒(méi)有渡過(guò)一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度就被發(fā)現(xiàn)一系列的財(cái)務(wù)舞弊行為。該公司在2011年9月27日上市，然而在2012年9月14日該公司發(fā)布公告稱(chēng)收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)管局立案稽查通知書(shū)，隨后接受監(jiān)管局立案稽查

25、。在2012年10月25日該公司承認(rèn)2012年中報(bào)存在虛假記載和重大遺漏，并遭到公開(kāi)譴責(zé)。2013年3月2日該公司自查發(fā)現(xiàn)2008年至2011年定期報(bào)告的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載，隨后收到當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)調(diào)取財(cái)務(wù)、營(yíng)業(yè)執(zhí)照等相關(guān)資料的通知，在3月15日接受證券交易所的公開(kāi)譴責(zé)。 證監(jiān)會(huì)最終公布對(duì)萬(wàn)福生科與當(dāng)事人、涉事保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人、律師以與注冊(cè)會(huì)計(jì)師的處罰決定。其中責(zé)令平安證券改正行為，沒(méi)收業(yè)務(wù)收入2555萬(wàn)元，處以5110萬(wàn)元罰款，暫停保薦業(yè)務(wù)許可3個(gè)月，并且撤銷(xiāo)中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所證券服務(wù)業(yè)務(wù)許可。3.2 萬(wàn)福生科舞弊的財(cái)務(wù)分析3.2.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為基

26、本依據(jù)，采用專(zhuān)門(mén)的分析工具和方法，從財(cái)務(wù)報(bào)表中尋找有用的信息，有效地尋求公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況變化的原因，從而對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行綜合與評(píng)價(jià)的過(guò)程。因此，本文通過(guò)分析萬(wàn)福生科公司2008年-2012年披露的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)作為依據(jù)進(jìn)而分析萬(wàn)福生科公司財(cái)務(wù)舞弊的行為。 1、資產(chǎn)負(fù)債表分析 資產(chǎn)負(fù)債表是反映公司在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。因此，我們可以通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表中項(xiàng)目的具體構(gòu)成以與總量和結(jié)構(gòu)變動(dòng)的趨勢(shì)，從而加深對(duì)公司的全面了解。以下分別對(duì)萬(wàn)福生科公司披露的資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表與資產(chǎn)構(gòu)成中所占比重比較大的項(xiàng)目與環(huán)比趨勢(shì)進(jìn)行分析。表3-1 萬(wàn)福生科公司2008

27、-2012年6月資產(chǎn)負(fù)債簡(jiǎn)表 單位：萬(wàn)元2008年2009年2010年2011年2012年6月資產(chǎn)315163822850608105306100289其中：流動(dòng)資產(chǎn)1984326139285887935965624 非流動(dòng)資產(chǎn)1167312089220202594734664負(fù)債2443522285291093829932636所有者權(quán)益708215944214996700767652負(fù)債和所有者權(quán)益315163822850608105306100289表3-2 萬(wàn)福生科公司2010-2012年6月資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨勢(shì)表 單位：萬(wàn)元2010年2011年2012年6月金額占資產(chǎn)比例金額占資產(chǎn)比例金額占

28、資產(chǎn)比例資產(chǎn)總額50607.87105305.6100288.51其中：應(yīng)收賬款809.341.60%3699.273.51%1288.31.28% 預(yù)付賬款2172.724.29%11937.8811.34%14569.5514.53% 存貨19013.2437.57%24508.5823.27%29456.429.37% 固定資產(chǎn)14187.5628.03%14230.0113.51%13563.9313.52% 在建工程4742.599.37%8675.018.24%17997.5417.95% 從表3-1可以看出萬(wàn)福生科公司中流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中所占的比重比較大，并且呈不斷上升的趨勢(shì)。

29、其中在2011年流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到79359萬(wàn)元，同時(shí)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨勢(shì)表中我們可以看出應(yīng)收賬款與預(yù)付賬款較前一年有明顯的增加，增加的幅度高達(dá)357%、449%，顯然這兩項(xiàng)資產(chǎn)出現(xiàn)異常波動(dòng)。2012年半年的時(shí)間在建工程占資產(chǎn)的比重由8.24%變?yōu)?7.95%，上漲兩倍多，并且存貨也出現(xiàn)了相對(duì)較大的增長(zhǎng)。因此，我們可以從這兩個(gè)表中看出應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款在2011年出現(xiàn)異常，在建工程與存貨在2012年半年間出現(xiàn)異常。 2、利潤(rùn)表 利潤(rùn)表是反映公司在一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表，是公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的綜合體現(xiàn)。因此，本文通過(guò)分析萬(wàn)福生科利潤(rùn)表與利潤(rùn)表中的重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)而判斷公司盈利能力與經(jīng)營(yíng)管理狀況。表3-3 2008-

30、2012年6月萬(wàn)福生科公司利潤(rùn)簡(jiǎn)表 單位：萬(wàn)元2008年2009年2010年2011年2012年6月一、營(yíng)業(yè)收入22824.4232764.5843358.8555324.0026990.52 減：營(yíng)業(yè)成本17624.6224684.7532985.0042894.9721596.12營(yíng)業(yè)稅金與附加3.6836.47138.68160.30121.28銷(xiāo)售費(fèi)用273.621025.911217.021406.42497.25管理費(fèi)用491.861860.412368.372919.641065.29財(cái)務(wù)費(fèi)用1152.551048.611197.681725.90914.18資產(chǎn)減值損失12.6

31、9-91.2039.62211.88237.42加：公允價(jià)值變動(dòng)損益-122.94122.94投資收益53.76-217.00二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3265.394199.625343.335910.852554.86加：營(yíng)業(yè)外收入58.00255.46778.34869.62327.49減：營(yíng)業(yè)外支出3.2754.723.49104.788.33三、利潤(rùn)總額3320.124400.366118.166675.682874.01減：所得稅費(fèi)用754.30443.87562.71648.82218.69四、凈利潤(rùn)2565.823956.395555.406026.862655.32 農(nóng)產(chǎn)品加工的公司盈利能

32、力并不是很強(qiáng)，很多農(nóng)業(yè)類(lèi)的公司資金的周轉(zhuǎn)依賴(lài)于國(guó)家的財(cái)政補(bǔ)貼。從上表我們可以看出該公司在2008年至2011年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入從2008年的22824.42萬(wàn)元增加到2011年的55324萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為142%，因此從利潤(rùn)表中明顯看出營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度有些特殊。其次，萬(wàn)福生科公司在2011年的營(yíng)業(yè)收入較前一年增加了近30%，但通過(guò)該公司年報(bào)發(fā)現(xiàn)裝卸運(yùn)輸費(fèi)用卻下降49%，因此可以看出該公司通過(guò)低估部分期間費(fèi)用達(dá)到虛增利潤(rùn)的目的。還有近些年來(lái)該公司不斷加強(qiáng)技術(shù)的研發(fā)，但該公司的科研費(fèi)用卻出現(xiàn)降低的現(xiàn)象，也可以看出該公司降低費(fèi)用虛增利潤(rùn)。 3、現(xiàn)金流量表分析 現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)

33、金為基礎(chǔ)編制的，反映公司一定期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的會(huì)計(jì)報(bào)表。該報(bào)表便于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。以下是萬(wàn)福生科公司披露的2008-2012年6月現(xiàn)金流量簡(jiǎn)表。表3-4 萬(wàn)福生科公司2008-2012年6月現(xiàn)金流量簡(jiǎn)表 單位：萬(wàn)元2008年2009年2010年2011年2012年6月經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流205126371633340-2859投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流-3781-931-11160-13616-5883籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流34812383543943386-11102現(xiàn)金凈流量-952715144233110-19844 從萬(wàn)福生科的現(xiàn)金流量表中可以看出經(jīng)營(yíng)

34、活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~在上市前大幅穩(wěn)定增長(zhǎng)，但上市后出現(xiàn)了回落，并不是公司經(jīng)營(yíng)不善所致，而是大規(guī)模融資之后進(jìn)行資產(chǎn)改良與投資，進(jìn)而從逐步成熟的中小企業(yè)跨度為成長(zhǎng)期的上市公司，與現(xiàn)金流量變化規(guī)律并不矛盾。投資活動(dòng)的現(xiàn)金流變化趨勢(shì)主要是由于規(guī)模經(jīng)營(yíng)水平滯后于投資支出。其次，籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流在2012年6月出現(xiàn)-11102萬(wàn)元較前一年出現(xiàn)明顯下降是由于公司上市后通過(guò)首次公開(kāi)募股獲得了大量資金。3.2.2 財(cái)務(wù)比率分析比率分析法是以同一期財(cái)務(wù)報(bào)表上的若干重要項(xiàng)目的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行相互比較求出比率，進(jìn)而分析與評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與公司歷史和目前狀況的一種方法，是財(cái)務(wù)分析最基本的工具。本文選取了償債能力、盈利能

35、力、營(yíng)運(yùn)能力、三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析。表4-1 財(cái)務(wù)指標(biāo)一級(jí)指標(biāo)二級(jí)指標(biāo)計(jì)算公式償債能力資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債盈利能力銷(xiāo)售凈利率凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額資產(chǎn)凈利率營(yíng)業(yè)收入/凈利潤(rùn)營(yíng)運(yùn)能力存貨周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)成本/平均存貨應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款 1、償債能力 償債能力是指公司清償?shù)狡趥鶆?wù)的現(xiàn)金保障程度，當(dāng)公司的資本利潤(rùn)率高于借入款項(xiàng)的利率時(shí)，舉債經(jīng)營(yíng)就能夠通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿作用獲得杠桿收益，即利用負(fù)債融資獲取高收益，舉債還需償還。因此，公司的償債能力至關(guān)重要。償債能力包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。本文以資產(chǎn)負(fù)債率和速動(dòng)比率來(lái)說(shuō)明萬(wàn)福生科公司的償債能力。表3-5 萬(wàn)福

36、生科公司2008-2012年6月償債能力指標(biāo)2008年2009年2010年2011年2012年6月資產(chǎn)負(fù)債率77.53%58.29%57.52%36.37%32.54%速動(dòng)比率0.250.310.411.641.45 其中資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，它表明在資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，用于衡量公司利用債權(quán)人資金進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的能力，以與在清算時(shí)公司資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，它是衡量公司負(fù)債水平和風(fēng)險(xiǎn)程度的重要標(biāo)志，該值越高，說(shuō)明公司通過(guò)借債籌資的資產(chǎn)越多，風(fēng)險(xiǎn)越大。該值越低，公司償還債務(wù)越有保障，貸款越安全。在表中我們可以看出該公司在2008年資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)77.53%過(guò)高

37、，說(shuō)明公司的負(fù)債比較多。 速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用于衡量公司流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1。從表格中我們可以看出萬(wàn)福生科公司在上市前短期償債能力是不足的，上市后速動(dòng)比率大幅增加，在2011年達(dá)到1.64，2012年為1.45。 2、盈利能力 盈利能力是指公司在一定時(shí)期獲取利潤(rùn)的能力，體現(xiàn)了公司運(yùn)用其所支配的經(jīng)濟(jì)資源，開(kāi)展某些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從中賺取利潤(rùn)的能力。反映盈利能力的指標(biāo)有多種，本論文選取資產(chǎn)凈利率和銷(xiāo)售凈利率兩個(gè)指標(biāo)來(lái)說(shuō)明萬(wàn)福生科公司的盈利能力。表3-6 萬(wàn)福生科公司2008-2012年6月盈利能力指標(biāo)2008年2009年2010年2011

38、年2012年6月資產(chǎn)凈利率8.14%10.34%10.98%7.73%2.65%銷(xiāo)售凈利率11.28%12.08%12.87%10.89%9.84% 其中資產(chǎn)凈利率又叫資產(chǎn)報(bào)酬率，是公司一定時(shí)期的凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均總額的比率，反映公司資產(chǎn)利用的綜合效果。在上表中我們可以看出萬(wàn)福生科公司在上市前資產(chǎn)凈利率一直上升，但上市后出現(xiàn)下降，說(shuō)明公司的盈利能力下降。銷(xiāo)售凈利率是營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)的比率，它是用來(lái)衡量公司一定時(shí)期銷(xiāo)售收入獲取利潤(rùn)的能力。該指標(biāo)分析可以促進(jìn)公司不斷擴(kuò)大銷(xiāo)售同時(shí)改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，提高盈利水平，該指標(biāo)越大盈利能力越強(qiáng)。從上表我們可以看出萬(wàn)福生科公司在上市前不斷上升，上市后突然下降，到201

39、2年上半年僅為9.84%，下降幅度較明顯，說(shuō)明萬(wàn)福生科公司盈利能力下降。 3、營(yíng)運(yùn)能力分析 營(yíng)運(yùn)能力是指公司充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的能力，它用來(lái)評(píng)價(jià)公司對(duì)擁有資源的利用程度和能力。本文采用存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來(lái)反映萬(wàn)福生科公司的營(yíng)運(yùn)能力。表3-7 萬(wàn)福生科公司2008-2012年6月?tīng)I(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)2008年2009年2010年2011年2012年6月存貨周轉(zhuǎn)率1.561.461.711.970.26應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率56.2046.1162.4924.543.11 存貨周轉(zhuǎn)率是一定時(shí)期營(yíng)業(yè)成本與存貨平均余額的比率，用于衡量公司的銷(xiāo)售能力和存貨周轉(zhuǎn)速度，該指標(biāo)越高說(shuō)明公司存貨周轉(zhuǎn)速度快，存

40、貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)。我們從上表中可以看出萬(wàn)福生科公司的存貨周轉(zhuǎn)率并不高，并且在2012年上半年僅為0.26。然而我們可以從前面的利潤(rùn)表中可以看出萬(wàn)福生科公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在2008年為22824.42萬(wàn)元，在2011年達(dá)到55324萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入急劇增長(zhǎng)，但存貨的周轉(zhuǎn)速度卻不高，甚至出現(xiàn)下降趨勢(shì)。顯然萬(wàn)福生科公司通過(guò)虛增收入或虛增存貨進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是一定時(shí)期商品賒銷(xiāo)收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率，它反映應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度，用于衡量公司管理應(yīng)收賬款方面的效率。一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收現(xiàn)期越短，說(shuō)明公司收回應(yīng)收賬款的速度也越快，資產(chǎn)管理水平越高，可以避免發(fā)

41、生壞賬損失，而且還能增加公司的償債能力。從上表中我們可以看出萬(wàn)福生科公司在2008-2010年應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率很高，但存貨周轉(zhuǎn)率卻很低，因此存貨、應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)矛盾。同時(shí)在2011年與2012年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)大幅下降，與銷(xiāo)售收入不斷增加出現(xiàn)矛盾。3.3 萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)舞弊采用的手段 萬(wàn)福生科公司在上市前后連續(xù)幾年進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為。公司在股票首次公開(kāi)上市前，為達(dá)到上市的標(biāo)準(zhǔn)，利用會(huì)計(jì)法規(guī)、準(zhǔn)則的靈活性，虛報(bào)數(shù)據(jù)甚至憑空捏造，使之顯示出對(duì)其有利的公司上市的各種數(shù)據(jù)。該公司在上市后繼續(xù)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為，直至被披露。可見(jiàn)，該公司財(cái)務(wù)舞弊的手段多樣化，隱蔽性強(qiáng)并且行為的情節(jié)嚴(yán)重。根據(jù)該公司各個(gè)年

42、報(bào)和更正報(bào)告列示了2008-2012年中期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的虛假實(shí)際對(duì)比。我們通過(guò)下圖可以看出萬(wàn)福生科公司明顯虛增了營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。接下來(lái)分析萬(wàn)福生科公司財(cái)務(wù)舞弊過(guò)程中采用的手段。圖3-1 萬(wàn)福生科公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)虛假實(shí)際對(duì)比3.3.1 虛增收入 1、虛增產(chǎn)品收入 萬(wàn)福生科公司主要經(jīng)營(yíng)優(yōu)質(zhì)米、蛋白粉、麥芽糖漿、葡萄糖粉以與麥芽糊精等產(chǎn)品，其中麥芽糖漿、葡萄糖粉以與麥芽糊精是精深加工產(chǎn)品。該公司為了配合“稻米精深加工和循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式”資本市場(chǎng)的需要，因此虛增產(chǎn)品收入主要集中在精深加工的產(chǎn)品上。我們從下表可以看出該公司在2012年中期更正前后的報(bào)告中可以看出麥芽糖漿和葡萄糖粉分別虛增了6倍和32倍，麥芽糊精

43、根本沒(méi)有銷(xiāo)售額卻虛增1124萬(wàn)元。還有該公司的優(yōu)質(zhì)米和蛋白粉也出現(xiàn)了大幅虛增的現(xiàn)象。因此，萬(wàn)福生科公司通過(guò)虛增產(chǎn)品收入，并且虛增數(shù)額巨大實(shí)現(xiàn)虛增公司的收入進(jìn)而虛增公司的利潤(rùn)。表3-8 萬(wàn)福生科公司2012年半年報(bào)主要產(chǎn)品收入調(diào)整前后情況 單位：萬(wàn)元收入（調(diào)整前）收入（調(diào)整后）虛增倍數(shù)優(yōu)質(zhì)米511211204.56蛋白粉27543527.82麥芽糖漿1220020006.1葡萄糖粉14004332.56麥芽糊精1124 2、虛構(gòu)客戶(hù)與銷(xiāo)售額 萬(wàn)福生科公司主要進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品加工，其客戶(hù)很難集中并且多為較小的公司或個(gè)體經(jīng)營(yíng)者，因此該公司通過(guò)虛構(gòu)客戶(hù)進(jìn)而虛增收入，該手段隱蔽不易被發(fā)現(xiàn)。萬(wàn)福生科公司在其招股

44、說(shuō)明書(shū)中公布的2008年至2011年各年度客戶(hù)前五名的情況與實(shí)際調(diào)查存在很大差距，其中最典型的是市樟木頭華源糧油經(jīng)營(yíng)部每年千萬(wàn)元的銷(xiāo)售額都是虛構(gòu)的。同時(shí)在2012年半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中提到的客戶(hù)也存在很多偽造的信息，并且銷(xiāo)售額也是虛構(gòu)的。根據(jù)該公司2012年半年報(bào)調(diào)整前后五大客戶(hù)的情況，我們可以明顯看出傻牛食品廠和小丫丫食品更正后消失，更正后排名第五的市菲愛(ài)詩(shī)農(nóng)業(yè)發(fā)展的銷(xiāo)售額約為90.70萬(wàn)元，說(shuō)明傻牛食品廠和小丫丫食品的實(shí)際銷(xiāo)售額遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于90.70萬(wàn)元，然而調(diào)整前的數(shù)據(jù)分別為1380.39萬(wàn)元1340.64萬(wàn)元，調(diào)整前后相差很多。前五大客戶(hù)中的祁東佳美食品和津市中意糖果的銷(xiāo)售額虛增也巨大。表3-9

45、 萬(wàn)福生科公司2012年半年報(bào)前五大客戶(hù)銷(xiāo)售額調(diào)整前后情況 單位：萬(wàn)元客戶(hù)單位（調(diào)整前）客戶(hù)單位（調(diào)整后）銷(xiāo)售額（調(diào)整前）銷(xiāo)售額（調(diào)整后）湘盈糧油經(jīng)營(yíng)部湘盈糧油經(jīng)營(yíng)部1694.201694.20祁東佳美食品億德糧油貿(mào)易行1415.61634.00傻牛食品廠祁東佳美食品1380.39222.80津市中意糖果津市中意糖果1341.95118.73小丫丫食品市菲愛(ài)詩(shī)農(nóng)業(yè)發(fā)展1340.6490.70合計(jì)7172.792760.42 3、虛構(gòu)合同 萬(wàn)福生科公司為了使虛構(gòu)的銷(xiāo)售收入更加真實(shí)，在銷(xiāo)售合同方面也進(jìn)行了虛構(gòu)。根據(jù)該公司在2011年的財(cái)務(wù)報(bào)告的重要事項(xiàng)中披露的年度金額較大銷(xiāo)售合同，其中兩份與市樟木

46、頭華源糧油經(jīng)營(yíng)部簽訂的合同以與三份與省傻牛食品廠簽訂的合同都是虛構(gòu)的。3.3.2 虛增資產(chǎn)萬(wàn)福生科公司巧用虛增預(yù)付賬款與在建工程的手段虛增資產(chǎn)進(jìn)而虛增公司的利潤(rùn)，該手段隱蔽不易被發(fā)現(xiàn)。該公司在預(yù)付賬款和在建工程涉與虛增的金額巨大，接下來(lái)就這兩種手段進(jìn)行分析。 1、預(yù)付賬款 萬(wàn)福生科的預(yù)付賬款余額一直不多，該公司上市前的2011年年報(bào)只有2000 多萬(wàn)元，上市后該科目余額才迅速上升，2011 年末就達(dá)到1.2 億元。當(dāng)時(shí)未發(fā)現(xiàn)公司預(yù)付賬款異常，重要原因是這里面有近億元是預(yù)付設(shè)備款，因?yàn)樵摴井?dāng)時(shí)剛上市，預(yù)付設(shè)備款較多也屬正常。然而萬(wàn)福生科公司在2012年中報(bào)中預(yù)付采購(gòu)款仍未減少，出現(xiàn)了明顯異常。

47、萬(wàn)福生科實(shí)際是通過(guò)下屬糧食的經(jīng)紀(jì)人而不是工程與設(shè)備供應(yīng)商利用往來(lái)科目掩蓋虛假情況。 2、在建工程 該公司在2011年全年在建工程僅僅8700萬(wàn)元然而在2012年中報(bào)可以得知在建工程余額達(dá)到1.8億元，通過(guò)半年時(shí)間在建工程增加上億元。因此該公司通過(guò)剛剛上市的募集資金謊稱(chēng)用于大量在建工程，達(dá)到虛增資產(chǎn)的目的。 如下表列出了該公司在建工程項(xiàng)目中2012年中報(bào)調(diào)整較大的項(xiàng)目，根據(jù)2011年該公司年報(bào)顯示淀粉糖擴(kuò)改工程的投入金額208萬(wàn)元，然而在2012年中報(bào)顯示上半年投入資金2809萬(wàn)元，但工程進(jìn)度反而降低了。同時(shí)，公司2012年半年報(bào)中披露了“污水處理工程”但招股說(shuō)明書(shū)中披露的“在建工程”并沒(méi)有包含

48、該項(xiàng)目，進(jìn)而虛增了“固定資產(chǎn)”。表3-10 2011-2012年上半年更正在建工程變動(dòng)情況 單位：萬(wàn)元2011年報(bào)2012半年報(bào)工程進(jìn)度期末金額工程進(jìn)度期末金額供熱車(chē)間改造工程80%543950%7369淀粉糖擴(kuò)改工程90%20830%2809污水處理工程50%20150%42013.3.3 隱瞞重要經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)首先，萬(wàn)福生科公司在上市前虛構(gòu)銷(xiāo)售繁榮景象，贏得投資者與公眾的信任，偽造銷(xiāo)售額。其次，萬(wàn)福生科公司在上市后有關(guān)其經(jīng)營(yíng)規(guī)劃與政策變動(dòng)方面對(duì)外并沒(méi)有做與時(shí)的公布，根據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)該公司在2012年由于技術(shù)有限使經(jīng)濟(jì)型稻米加工項(xiàng)目長(zhǎng)期處于停產(chǎn)狀態(tài)。停產(chǎn)給公司帶來(lái)了巨大的損失，但該公司在信息披露中沒(méi)有

49、說(shuō)明，對(duì)社會(huì)各界也沒(méi)有告知。因此，萬(wàn)福生科公司通過(guò)隱瞞重要經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)，對(duì)外掩蓋真實(shí)信息。3.4 萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)舞弊產(chǎn)生的原因 近些年來(lái)從股份、綠再到萬(wàn)福生科公司財(cái)務(wù)舞弊案件的發(fā)生，我們可以看出國(guó)農(nóng)業(yè)公司財(cái)務(wù)舞弊行為頻繁發(fā)生，使我們意識(shí)到農(nóng)業(yè)公司財(cái)務(wù)舞弊的手法更加夸、情節(jié)更加惡劣，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重影響。因此，接下來(lái)將結(jié)合農(nóng)業(yè)行業(yè)的特點(diǎn)將從該公司的外部因素進(jìn)行分析財(cái)務(wù)舞弊產(chǎn)生的原因。3.4.1 部因素 1、利益的驅(qū)動(dòng) 公司財(cái)務(wù)舞弊的根本原因是經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)。近些年來(lái)證券市場(chǎng)上的融資能力對(duì)于公司具有巨大的吸引力，許多公司就是為了達(dá)到上市目的通過(guò)虛增利潤(rùn)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。萬(wàn)福生科公司為了達(dá)到上市的標(biāo)準(zhǔn)也是

50、通過(guò)虛增利潤(rùn)等手段進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。同時(shí)萬(wàn)福生科公司作為農(nóng)業(yè)公司具有農(nóng)業(yè)行業(yè)的特點(diǎn)，農(nóng)業(yè)行業(yè)受資源限制很難擴(kuò)發(fā)展，因此通過(guò)保證一定的收益利用上市籌集到資金。 2、公司部控制制度不完善 萬(wàn)福生科公司是家族公司龔永福與榮華夫妻共占80.38%，權(quán)利過(guò)于集中導(dǎo)致部治理失衡。其次，龔永福同時(shí)擔(dān)任公司的董事長(zhǎng)和總經(jīng)理職務(wù)，這也明顯的不符合公司分權(quán)制衡的原則。因此，該公司利用不健全的部控制制度為財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生創(chuàng)造了條件。3.4.1 外部因素 1、中介機(jī)構(gòu)同公司合謀 公司除了受部審計(jì)的監(jiān)督同時(shí)也接受外部的監(jiān)督。中介機(jī)構(gòu)主要包括會(huì)計(jì)事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)以與律師事務(wù)所。萬(wàn)福生科公司進(jìn)行上市的保薦機(jī)構(gòu)是平安證券，平安

51、證券沒(méi)有發(fā)現(xiàn)該公司供應(yīng)商信息的虛假并且也未發(fā)現(xiàn)該公司的停產(chǎn)項(xiàng)目，更重要的沒(méi)有發(fā)現(xiàn)該公司虛假的收入。因此平安證券作為保薦機(jī)構(gòu)的失職為該公司舞弊行為的發(fā)生提供了客觀條件。同時(shí)中磊會(huì)計(jì)事務(wù)所擔(dān)任該公司各年報(bào)的審計(jì)工作，在2008年至2011年該公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)明顯的虛假卻做出無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，對(duì)社會(huì)公眾造成了嚴(yán)重的誤導(dǎo)。中介機(jī)構(gòu)不但沒(méi)有與時(shí)揭示該公司的舞弊行為而且出于各自利益與該公司合謀。 2、政府監(jiān)管不力 萬(wàn)福生科公司在省市，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平落后。當(dāng)?shù)卣疄榱送ㄟ^(guò)上市公司帶動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而為該公司上市創(chuàng)造了各種條件，比如實(shí)施優(yōu)惠政策鼓勵(lì)該公司上市同時(shí)對(duì)該公司的不良行為進(jìn)行忽略，造成監(jiān)管不

52、力為該公司的舞弊行為創(chuàng)造了條件。第四章 萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)舞弊治理與啟示 國(guó)外財(cái)務(wù)舞弊行為的頻繁發(fā)生以與財(cái)務(wù)舞弊的手段越來(lái)越隱蔽，使我們不得不提高對(duì)公司財(cái)務(wù)舞弊行為的識(shí)別能力，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為的防御措施。本論文通過(guò)分析萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)舞弊案例采用的手段、產(chǎn)生的原因，接下來(lái)將針對(duì)公司自身、中介機(jī)構(gòu)以與政府層面的治理提出一定有針對(duì)性的建議，希望通過(guò)該案例可以對(duì)公司財(cái)務(wù)舞弊行為的再次發(fā)生具有警戒作用。4.1 公司自身層面的治理公司自身是財(cái)務(wù)舞弊行為產(chǎn)生的源頭，應(yīng)該是治理防的重點(diǎn)。因此，防財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生根本出路在于完善公司治理結(jié)構(gòu)。尤其在當(dāng)前的中國(guó)，公司的治理是最重要的制度建設(shè)，公司治理水平影響著財(cái)務(wù)報(bào)告

53、的真實(shí)性。 1、完善公司的治理結(jié)構(gòu) 在我國(guó)各行業(yè)中類(lèi)似于萬(wàn)福生科公司股權(quán)過(guò)于集中的公司大量存在，這是我國(guó)資本市場(chǎng)上存在的巨大隱患，因此公司要不斷完善治理結(jié)構(gòu)。公司應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展的特點(diǎn)建立適合本公司的制度，并按照制度對(duì)治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，建立科學(xué)合理的管理機(jī)制，避免股權(quán)集中化的形成。其次，部控制在公司治理中出于關(guān)鍵地位，萬(wàn)福生科公司財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生與其部控制制度不健全有著直接關(guān)系。因此應(yīng)該不斷完善公司的部控制制度同時(shí)也要加強(qiáng)部控制制度的執(zhí)行情況，形成良好的部控制環(huán)境。 2、完善公司組織結(jié)構(gòu) 我國(guó)一股獨(dú)大的股權(quán)結(jié)構(gòu)使得許多上市公司的國(guó)有股股東可以操縱公司的一切，因此完善公司的組織結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)董事會(huì)對(duì)

54、財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)督作用，提高財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量以與保護(hù)小股東的利益具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。其中獨(dú)立董事制度的建立是重要的環(huán)節(jié)，然而當(dāng)今我國(guó)許多公司都像萬(wàn)福生科公司一樣獨(dú)立董事形同虛設(shè)。因此應(yīng)加強(qiáng)獨(dú)立董事的監(jiān)管作用，規(guī)獨(dú)立董事的權(quán)利和責(zé)任，協(xié)調(diào)獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的關(guān)系，使獨(dú)立董事在運(yùn)行中有法可依。 3、建立健全公司會(huì)計(jì)相關(guān)制度 良好的會(huì)計(jì)制度是公司有效治理重要手段，因此必須建立健全公司會(huì)計(jì)方面的相關(guān)制度。首先要設(shè)置合理的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)組成與明確的職責(zé)分工，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)的完成需要相關(guān)人員的配合，權(quán)責(zé)分明和職務(wù)分離保證相關(guān)會(huì)計(jì)人員按要求完成任務(wù)避免腐敗，并且要提高會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)。同時(shí)公司也要建立有效的部審計(jì)制度，部審計(jì)是獨(dú)立于會(huì)計(jì)部門(mén)的另一部門(mén)對(duì)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行再監(jiān)督，因此公司要定期對(duì)部控制制度的執(zhí)行情況進(jìn)行檢查。4.2 中介機(jī)構(gòu)層面的治理保薦機(jī)構(gòu)以與審計(jì)機(jī)構(gòu)這些中介機(jī)構(gòu)越來(lái)越受利益的驅(qū)動(dòng)，不顧后果的縱容舞弊行為的發(fā)生，破壞經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的發(fā)展。我們從萬(wàn)福生科公司財(cái)務(wù)舞弊中可以看出平安證券和中磊會(huì)計(jì)事務(wù)所具有重要的責(zé)任，因此，加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)層面的治理對(duì)防止公司財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生具有重要作用。 1、加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量 首先作為保薦機(jī)構(gòu)要完善對(duì)上市公司的審查制度，不斷改變保薦業(yè)務(wù)的模式，建立保薦機(jī)構(gòu)