格力電器營(yíng)運(yùn)能力分析

1、格力電器營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析 表1 格力電器營(yíng)運(yùn)能力營(yíng)運(yùn)能力比率年度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率201142.25.025731.82992201257.57575.614621.49189201357.37436.021751.0314（a）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款，是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，它說明應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度。用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也叫平均應(yīng)收賬款回收期，它表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。由上圖可知2012、2013年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較2011年大幅上升，2012、2013年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)57次，表明銷售

2、產(chǎn)品具有回款風(fēng)險(xiǎn)，也是由本企業(yè)的銷售模式所決定的，即先貨后款。（b）存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/平均存貨，是衡量評(píng)價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。它是銷售成本被平均存貨所除而得到的比率，或叫存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)，用時(shí)間表示就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。通過上表分析可知，本企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率逐漸提高，12年存貨周轉(zhuǎn)5.614624次，每次周轉(zhuǎn)約64天，而13年存貨周轉(zhuǎn)6.021749次，每次周轉(zhuǎn)約60天，表明積壓較少，由于企業(yè)所處特殊行業(yè)，該企業(yè)的行業(yè)特殊性決定了其存貨周轉(zhuǎn)率較其他行業(yè)高。 2012年，是困難重重的一年，南方冰凍雨雪及四川汶川大地震自然災(zāi)害、原材料價(jià)格巨幅波動(dòng)、人

3、民幣快速升值、反常的氣候等因素給公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來了很多困難，這是多年未見的嚴(yán)峻局面。相比之下，存貨較2011年減少，這主要是公司為了應(yīng)對(duì)材料價(jià)格下跌，主動(dòng)調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃，大幅減少原材料及成品庫存量。相對(duì)而言，庫存量降低，致使存貨周轉(zhuǎn)率上升。（c）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額×100%，是指銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。它是對(duì)企業(yè)全部資產(chǎn)利用效率的評(píng)價(jià)，比值越大，說明企業(yè)總資產(chǎn)的利用越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，銷售能力越強(qiáng)。由上圖可知，該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年下降，平均資產(chǎn)大幅度增多，但營(yíng)業(yè)收入并沒有相應(yīng)增加是造成周轉(zhuǎn)率下降的主要原因?？梢?，企業(yè)利用資產(chǎn)創(chuàng)造營(yíng)業(yè)收入的能力還

4、不夠?？紤]到08年的大背景，不難發(fā)現(xiàn)，公司經(jīng)營(yíng)在08年面臨很多困難，特別是受金融危機(jī)的影響，內(nèi)銷不旺，出口出現(xiàn)了較大幅度的下降，整個(gè)市場(chǎng)處于蕭條狀態(tài)，并且金融危機(jī)有加劇的趨勢(shì)，購買力處于較低的水平。綜合分析可知，公司的營(yíng)運(yùn)能力較弱，但是在保證銷售收入增長(zhǎng)的前提下，先貨后款的銷售模式還是有利于企業(yè)的發(fā)展。附錄附表一：資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告期2013-12-312012-12-312011-12-31流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金2290484291236662985694130978835交易性金融資產(chǎn)2371100.1應(yīng)收票據(jù)10836551338132774290177410326931應(yīng)收利息812

5、01281.9917328954.83應(yīng)收賬款914525966.4565501518.2894573479.9其他應(yīng)收款158098225.463807929.38159818397.6預(yù)付賬款14884445208967689651187782833存貨582364434647898758297226312413其他流動(dòng)資產(chǎn)50611692.2563672.41流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)426108155462327707445621009792889非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)757400600長(zhǎng)期股權(quán)投資7015981.291049727.74991647.67其他長(zhǎng)期投資1666102000305

6、500000長(zhǎng)期投資凈額24305185811049727.74306491647.7固定資產(chǎn)460843656743037840002705680442在建工程211123926.5268399739.3540571641.6固定資產(chǎn)清理1000093.861184823.56270060.83無形資產(chǎn)504857674.3449565898.6437576712.5長(zhǎng)期待攤費(fèi)用3280168.478681509.568697190.99投資性房地產(chǎn)114131306.480029044.616262350遞延所得稅資產(chǎn)1046086813959995010532612450非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)8

7、91943513275228873144538162495資產(chǎn)總計(jì)515302506783079996177025547955384流動(dòng)負(fù)債：短期借款961632918.68401564.87交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)839333757025848078611890705917應(yīng)付帳款1165013227284429815808901338057預(yù)收款項(xiàng)887194677758291084354612698322應(yīng)付職工薪酬606007070.2335581464.4322687354.1應(yīng)付股利707913.65896413.599017834.37應(yīng)交稅費(fèi)1133786854621651905

8、.7477074421.2其他應(yīng)付款906338258.4770381854.8372656044.8預(yù)提費(fèi)用930254686.5預(yù)計(jì)負(fù)債10954366.53268473.57一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債624736382041961384412168745997流動(dòng)負(fù)債合計(jì)：408392439562306922191119685178635非流動(dòng)負(fù)債：遞延所得稅負(fù)債29621447.83465790.972640581.02其他非流動(dòng)負(fù)債8700000非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)：38321447.83465790.972640581.02負(fù)債合計(jì)408775654042307268770219

9、687819216股東權(quán)益：實(shí)收資本（股本）18785925001252395000834930000資本公積183470538.9779325737.41189262853減：庫存股盈余公積196790596117285574521573864523影響所有者權(quán)益的其他科目3402773.392209670.44未分配利潤(rùn)590221564037405375581983984168外幣報(bào)表折算差額34312843.11-26197492.6643363515.43歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)996990025774775412435627614730少數(shù)股東權(quán)益682785017.7249732

10、824.6232521438.5所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)1065268527477272740685860136169負(fù)債和所有者（或股東權(quán)益）總計(jì)515302506783079996177025547955384附表二：利潤(rùn)表利潤(rùn)表報(bào)告期2007-12-312008-12-312009-12-31一、營(yíng)業(yè)總收入38033656041.1842187411511.9542621328030.48營(yíng)業(yè)收入38009184758.1742032388001.8042457772919.28利息凈收入24398459.22155043779.68162001888.31利息收入32029486.

11、59167242194.57177766765.98利息支出7631027.3712198414.8915764877.67手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入72823.79-20269.531553222.89手續(xù)費(fèi)及傭金收入98877.5085483.161751368.00手續(xù)費(fèi)及傭金支出26053.71105752.69198145.11二、營(yíng)業(yè)總成本36657832415.7239857537060.5039655878046.83營(yíng)業(yè)成本31117088550.3633733190877.1331955979368.67營(yíng)業(yè)稅金及附加316797617.41362635623.5640336888

12、0.84銷售費(fèi)用4349314527.204402623634.985797858392.12管理費(fèi)用868999237.231271361213.601566604500.11財(cái)務(wù)費(fèi)用-9742238.7584995446.34-97021906.80資產(chǎn)減值損失15374722.272730264.8929088811.89公允價(jià)值變動(dòng)收益0.000.002307044.77投資收益-938459.589417421.676770194.45其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益-614.82-3237209.76-2083231.92匯兌收益-73371.06-105392.61-1934

13、.75三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1374811794.822339186480.512974525288.12營(yíng)業(yè)外收入63707959.6683135320.34417544565.86營(yíng)業(yè)外支出12152778.7316066954.4011794318.83其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損益4311298.25834379.422551337.12四、利潤(rùn)總額1426366975.752406254846.453380275535.15所得稅費(fèi)用139127162.36278179793.79448612149.87五、凈利潤(rùn)1287239813.392128075052.662931663385.28歸屬于

14、母公司所有者的凈利潤(rùn)1269757864.512102744338.962913450350.15少數(shù)股東損益17481948.8825330713.7018213035.13六、每股收益基本每股收益1.58001.68001.5500稀釋每股收益1.58001.68001.5500其他綜合收益(損失)91433708.77綜合收益總額3023097094.05歸屬于母公司所有者的綜合收益3004263518.59歸屬少數(shù)股東的綜合收益18833575.46附表三：現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表報(bào)告期2011-12-312012-12-312013-03-31一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)

15、收到的現(xiàn)金16098684755.3220527491675.2415566153990.42客戶存款和同業(yè)存放款項(xiàng)凈增加額898720225.11-656250769.42-57991961.93收取利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金32128364.09168114732.6033887929.92收到的稅費(fèi)返還4381413160688199989.51收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金262542413.66332068937.16151463649.34經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)177302170742077794982615781713597購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金103

16、51798810.5913076233276.642576803934.20客戶貸款及墊款凈增加額-17771645.401144697560.46-724045568.60存放中央銀行和同業(yè)款項(xiàng)凈增加額31515525.86273730743.9645018884.16支付利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金7660732.6611844570.251671458.89支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1220045389.301366493972.42436919507.02支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1411937912.622147486818.64379485994.42支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1932240

17、200.62238891858728經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)14937426926204094055303331747917經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2792790148.06368544296.1212449965679.89二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量取得投資收益收到的現(xiàn)金99963.990.000.00處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額752425.1625428128.07960.00收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金33058562.2268080046.160.00投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入小計(jì)33910951.3793508174.23960購建固定資

18、產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金963906546.421021766203.49186675055.86投資支付的現(xiàn)金59440984.822143468.750.00質(zhì)押貸款凈增加額0.000.00取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額119877673.63429981.210.00支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金26826448.8111510473.488895402912.90投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出小計(jì)117005165410358501279082077969投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-1136140702-942341952.70-9082077008.76三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金1136663152.00500000.00116045311.81吸收權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金1136663152.00500000.001