到期收益率的公式

1、到期收益率的公式設F為債券的面值，C為按票面利率每年支付的利息，B為債券當前市場價格，r為到期收益率，則：巴一人GIFU-（T+7F（TW舉例說明：例題：如果票面金額為1000元的兩年期債券，第一年支付60元利息，第二年支付50元利息，現(xiàn)在的市場價格為950元，求該債券的到期收益率為多少一60501000950=（T77）+（T77F+（1+.產YTM=r=%編輯短期債券到期收益率對處于最后付息周期的附息債券、貼現(xiàn)債券和剩余流通期限在一年以內（含一年）的到期一次還本付息債券，到期收益率計算公式為：到期收益率=（到期本息和-債券買入價）/（債券買入價*剩余到期年限）*100%各種不同債券到期收益

2、率的具體計算方法分別列示如下：1、息票債券的計算到期收益率=（債券年利息+債券面值-債券買入價）/（債券買入價*剩余到期年限）*100%例：8某公司2003年1月1日以102元的價格購買了面值為100元、利率為10%、每年1月1日支付1次利息的1999年發(fā)行5年期國庫券，持有到2004年1月1日到期，則：100x10%+(100-102)到期收益率=102 x 12、一次還本付息債券到期收益率的計算到期收益率=債券面值（1+票面利率*債券有效年限）-債券買入價/（債券買入價*剩余到期年限）*100%例：甲公司于2004年1月1日以1250元的價格購買了乙公司于2000年1月1日發(fā)行的面值為10

3、00元、利率為10%、到期一次還本利息的5年期公司債券，持有到2005年1月1日，計算其投資收益率。到期收益率=125071乂1。=加%3、貼現(xiàn)債券到期收益率的計算到期收益率=（債券面值-債券買入價）/（債券買入價*剩余到期年限）*100%長期債券到期收益率長期債券到期收益率采取復利計算方式（相當于求內部收益率）。E，IIrIMPV=+KK+（1+V產+十0+vy十（1+F尸其中：Y為到期收益率；PV為債券買入價；M為債券面值；t為剩余的付息年數(shù)；I為當期債券票面年利息。例：H公司于2004年1月1日以1010元價格購買了TTL公司于2001年1月1日發(fā)行的面值為1000元、票面利率為10%的

4、5年期債券。要求：（1）如該債券為一次還本付息，計算其到期收益率。（2）如果該債券為分期付息、每年年末付一次利息，計算其到期收益率。1、一次還本付息根據1010=1000*(1+5*10%)(P/F,i,2)可得：（P/F,i,2）=1010/1500查復利現(xiàn)值系數(shù)表可知：當i=20%,=當i=24%,=采用插值法求得：i=%2、分期付息，每年年末付一次利息根據1010=1000X10%(P/A,i,2)+1000X(P/F,i,2)=100X(P/A,i,2)+1000X(P/S,i,2)當i=10%M,NPV=10休(P/A,10%),2)+1000X(P/F,10%,2)-1010=100X+1000X二(元)由于NPV小于零，需進一步降低測試比率。當i=8%M,NPV=10休(P/A,8%,2)+1000X(P/F,8%,2)-1010=100X+1000X二(元)即：求得：i=%。3、用EXCEL#算到期收益率在EXCE中可以使用IRR來估算到期收益率，IRR的具體意義如下：返回由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內部收益率。這些