淺析企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制

1、淺析企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制    隨著經(jīng)濟(jì)體制的改革的不斷推進(jìn)，現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，企業(yè)的經(jīng)營方式，治理模式和運(yùn)行機(jī)制都發(fā)生了深刻的變革。特別是正式加進(jìn)WTO后，由于關(guān)稅減讓、非關(guān)稅壁壘逐步取消，市場準(zhǔn)進(jìn)逐步放開，國際至公司的低本錢高質(zhì)量的產(chǎn)品，將越來越多地涌進(jìn)中國市場，迫切要求我們進(jìn)步自身的競爭力，與國外至公司論伯仲。因此建立以財(cái)務(wù)治理為中心的運(yùn)行機(jī)制是適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度要求，符合社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的客觀規(guī)律。通過機(jī)制的作用使企業(yè)的物流和資金流正常運(yùn)轉(zhuǎn)是現(xiàn)代財(cái)務(wù)治理的核心內(nèi)容，搞好財(cái)務(wù)治理，能協(xié)調(diào)各生產(chǎn)要素之間的組合，從而保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。一、財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制（一

2、）、財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制的概念財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制是指財(cái)務(wù)各要素之間彼此依存，有機(jī)結(jié)合和自動(dòng)調(diào)節(jié)所形成的內(nèi)在關(guān)聯(lián)和運(yùn)行方式，它是企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制的主要部分。從理論上講，財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制是財(cái)務(wù)活動(dòng)規(guī)律和資金運(yùn)行規(guī)律內(nèi)在表現(xiàn)，是財(cái)務(wù)治理體制存在并發(fā)揮作用的依據(jù)，并成為宏觀政策和微觀效益的結(jié)合線。從實(shí)踐上看隨著現(xiàn)代企業(yè)制度建立，賦予企業(yè)獨(dú)立財(cái)權(quán)，企業(yè)成為自主經(jīng)營自負(fù)盈虧的實(shí)體。企業(yè)如何改革和完善企業(yè)的組織方式、經(jīng)營方式、籌資方式、投資方式、分配政策，以市場為導(dǎo)向吸取最優(yōu)的財(cái)務(wù)治理思想、觀念和理論，建立最優(yōu)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和投資結(jié)構(gòu)，及時(shí)把握相關(guān)的財(cái)務(wù)信息，制定科學(xué)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃，組織企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，確保資金運(yùn)動(dòng)的正常

3、循環(huán)和周轉(zhuǎn)，處理企業(yè)與各方的財(cái)務(wù)關(guān)系具有重要意義。（二）、財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制的內(nèi)容1，自主經(jīng)營機(jī)制建立現(xiàn)代企業(yè)制度，回于企業(yè)作為法人實(shí)體所擁有的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，享有獨(dú)立的財(cái)務(wù)治理權(quán)，承擔(dān)相應(yīng)財(cái)務(wù)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)治理主要包括籌資治理，投資治理，營運(yùn)資金治理，收進(jìn)分配治理，所謂自主經(jīng)營就是保證企業(yè)根據(jù)本錢效益原則、風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原則自主按排自動(dòng)運(yùn)行。首先：企業(yè)所需資金必須由企業(yè)根據(jù)市場資金的供求關(guān)系自主選擇籌資渠道和籌資方式，確定公道的資金結(jié)構(gòu)，以最小的籌資本錢獲得最多的資金。其次：在投資活動(dòng)中企業(yè)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原則，本錢效益原則，在法律答應(yīng)的范圍內(nèi)確定投資方向、投資時(shí)機(jī)、投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)，而不受政府

4、行政干預(yù)。再次：在營運(yùn)資金治理中企業(yè)自主采購生產(chǎn)所需要的原材料，自行確定生產(chǎn)產(chǎn)品的數(shù)目，自主決定產(chǎn)品的銷售方式、銷售渠道、銷售市場和銷售價(jià)格，打破傳統(tǒng)的指令性計(jì)劃的局面。2，自我發(fā)展機(jī)制企業(yè)發(fā)展是企業(yè)作為有機(jī)體的一種功能，在經(jīng)營活動(dòng)中不斷發(fā)展壯大。十五屆四中全會(huì)夸大大力發(fā)展科學(xué)技術(shù)，走科技發(fā)展之路。隨著中國加進(jìn)WTO，企業(yè)面臨的競爭所形成的沖擊波，使企業(yè)的經(jīng)營和決策面臨巨大的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。這就要求企業(yè)經(jīng)營要有發(fā)展遠(yuǎn)光，國外很多企業(yè)注重產(chǎn)品的升級(jí)換代，不斷進(jìn)行科技創(chuàng)新，開發(fā)出高附加值的產(chǎn)品。隨著經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)換，舊的財(cái)務(wù)體制必須改變，保證企業(yè)有充分的發(fā)展資金，增強(qiáng)企業(yè)自我積累能力。同時(shí)為確保企業(yè)有足

5、夠的發(fā)展?jié)摿Γ仨氋x予企業(yè)充分的投資決策權(quán)和利潤分配權(quán)，企業(yè)才能不斷進(jìn)行科技創(chuàng)新，加大科研力度，不斷開發(fā)出新的產(chǎn)品確保企業(yè)有長足的后勁。3，自我調(diào)節(jié)機(jī)制企業(yè)在整個(gè)運(yùn)行過程中需要通過自我調(diào)節(jié)機(jī)制的作用不斷理順企業(yè)內(nèi)外各種關(guān)系，以健全自身的功能。隨著經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變，國有企業(yè)的改造上市和資產(chǎn)重組，要使原有組織適應(yīng)新的發(fā)展需要。特別是，隨著中國加進(jìn)WTO，企業(yè)所面臨的環(huán)境更加復(fù)雜，而我國國內(nèi)的企業(yè)由于歷史的原因，很多決策權(quán)難以實(shí)施。象石化行業(yè)，團(tuán)體公司繼續(xù)控制原油的加工量和其他企業(yè)化工裝置的擴(kuò)能，致使很多企業(yè)的原料資源供給不足，裝置的物料不易平衡。那么進(jìn)世后企業(yè)如何利用市場機(jī)遇，更好地開發(fā)國內(nèi)外資源、

6、開拓國際市場，進(jìn)步自己的適應(yīng)能力。總之，要使企業(yè)財(cái)務(wù)治理實(shí)現(xiàn)預(yù)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)，必須使財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，體現(xiàn)產(chǎn)權(quán)清楚，權(quán)責(zé)明確，治理科學(xué)政企分開的特征，其財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制必須建立在法人產(chǎn)權(quán)和所有權(quán)分離的基礎(chǔ)上，企業(yè)有充分的財(cái)務(wù)自主權(quán)，獨(dú)立的財(cái)務(wù)決策權(quán)，投資決策權(quán)，獨(dú)立的利潤分配權(quán)和組織機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，財(cái)務(wù)職員的配備權(quán)和任免權(quán)，這樣才能確保財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制的正常運(yùn)行。二、財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制的構(gòu)建1、重建財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制必須擴(kuò)大企業(yè)的財(cái)務(wù)自主權(quán)建立與社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)相一致的財(cái)務(wù)治理機(jī)制，關(guān)健在于企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制。要建立完善的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制條件必須擴(kuò)大企業(yè)財(cái)務(wù)自主權(quán)，保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的獨(dú)立性。朱總理在政府工

7、作報(bào)告中必須加快國有企業(yè)改革。國有企業(yè)經(jīng)過改革，經(jīng)濟(jì)效益有所好轉(zhuǎn)，但主要是依靠國家政策和企業(yè)外部環(huán)境的改變，真正依靠企業(yè)內(nèi)部機(jī)制和制度創(chuàng)新的較少。一旦外部環(huán)境和宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化，例如按WTO要求削減關(guān)稅，外國產(chǎn)品大批涌進(jìn)，國有企業(yè)應(yīng)將重新陷進(jìn)困境。因此必須在機(jī)制、制度上創(chuàng)新的，真正實(shí)行規(guī)范性的股份制改革，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)行行政部分與企業(yè)、權(quán)力與市場功能回位，使國有企業(yè)及上市公司真正成為具有獨(dú)立意志和利益人格化的主體，使權(quán)利與義務(wù)相同一的原則在市場和社會(huì)生活中得到充分的體現(xiàn)。美國企業(yè)近年來經(jīng)歷了一場權(quán)力下放的轉(zhuǎn)折，從家庭式企業(yè)的集中控制方式轉(zhuǎn)為分散治理的方式，經(jīng)濟(jì)專家稱為金字塔正在消

8、失。詹森維爾公司由于1985年以來下放權(quán)力發(fā)展迅速。目前，企業(yè)的財(cái)務(wù)自主權(quán)還不夠充分，企業(yè)的重大投資決策權(quán)、貸款計(jì)劃及主要物資和原料的采購權(quán)還要受上級(jí)治理部分及地方行政機(jī)構(gòu)的牽制。否則，企業(yè)投資所需的資金就不輕易到位。從運(yùn)行機(jī)制理論來說，企業(yè)財(cái)務(wù)自主權(quán)擴(kuò)大，是企業(yè)確立財(cái)務(wù)目標(biāo)的條件，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)高效益運(yùn)行，接受國家宏觀調(diào)控并根據(jù)市場要求作出靈活反應(yīng)的基礎(chǔ)。企業(yè)財(cái)務(wù)治理的自主權(quán)包括籌資權(quán)，投資自主權(quán)，營運(yùn)自主權(quán)，分配自主權(quán)。在新的財(cái)務(wù)治理體制下，應(yīng)賦予企業(yè)更多的財(cái)務(wù)運(yùn)行權(quán)力，以保障財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。2、創(chuàng)造財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制形成與發(fā)揮作用的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境從系統(tǒng)論的觀點(diǎn)來看，所謂環(huán)境就是存在于研究系統(tǒng)之外，對(duì)

9、研究系統(tǒng)有影響作用的一切系統(tǒng)總和。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)，制定財(cái)務(wù)策略都離不開財(cái)務(wù)環(huán)境的研究，良好的外部環(huán)境是財(cái)務(wù)活動(dòng)順利進(jìn)行的保障。影響企業(yè)理財(cái)?shù)耐獠凯h(huán)境主要有經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)環(huán)境，市場環(huán)境，財(cái)政環(huán)境，法律環(huán)境。其中在市場經(jīng)濟(jì)下對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)治理影響最大是市場環(huán)境，特別是金融市場，它是資金供給者和資金需求者融通資金的場所，其主要功能是調(diào)劑資金的余缺，優(yōu)化資源的配置，調(diào)節(jié)生產(chǎn)流通和價(jià)格，調(diào)控社會(huì)資金的運(yùn)動(dòng)。企業(yè)所需的資金有大部分來自金融市場，企業(yè)能否及時(shí)足夠地籌集到所需的資金，是保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的條件。每年我公司從金融市場籌集大量的經(jīng)營資金，2000年短期借款36億，2001年短期借款13.45億

10、。但是，目前我國金融體系配置還不太完整，市場的氣力抵不過行政的氣力，行政權(quán)力和行政機(jī)制在多方面對(duì)市場和市場機(jī)制加以鉗制。資本市場本來是對(duì)行政管制的對(duì)手，但在我國股市中的競爭機(jī)制卻嚴(yán)重缺失。所以作為政府行政機(jī)構(gòu)，必須為企業(yè)創(chuàng)建良好的外部環(huán)境，確保企業(yè)有一個(gè)良好的籌資環(huán)境，投資環(huán)境，規(guī)范市場行為，為建立有效的財(cái)務(wù)機(jī)制奠定基礎(chǔ)。3，建立完善的資金治理機(jī)制，保證資金的保值增值。企業(yè)的治理以財(cái)務(wù)治理為中心，財(cái)務(wù)治理必須以資金治理為中心，所以建立財(cái)務(wù)治理機(jī)制，應(yīng)以完善的資金治理機(jī)制為核心。財(cái)務(wù)活動(dòng)的對(duì)象是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，資金運(yùn)動(dòng)能否順利循環(huán)和周轉(zhuǎn)是衡量財(cái)務(wù)機(jī)制優(yōu)劣的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)治理以財(cái)務(wù)治理為中心，

11、財(cái)務(wù)治理必須以資金治理為中心，圍繞資金運(yùn)動(dòng)這根主動(dòng)脈來構(gòu)建財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制是在資金緊張、使用效率低下的現(xiàn)行制度下的一條有效途徑，具體可以從以下幾個(gè)方面著手：建立資金投進(jìn)效益保證機(jī)制，抓好資金的源頭。資金使用效率低效主要原因在于決策失誤，目前國有企業(yè)有一些大型的投資項(xiàng)目，并未經(jīng)過嚴(yán)格的可行性論證，少數(shù)領(lǐng)導(dǎo)在進(jìn)行投資項(xiàng)目選擇，不顧企業(yè)的大局，幾百萬甚至幾千萬的投資就出往了。要想使資金安全高效運(yùn)行，就必須建立高效的決策機(jī)構(gòu)和約束機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格遵循科學(xué)的投資決策程序，注重決策者自身素質(zhì)的進(jìn)步，重視財(cái)務(wù)治理職員的顧問作用，利用財(cái)務(wù)信息，樹立現(xiàn)代財(cái)務(wù)觀念，進(jìn)步風(fēng)險(xiǎn)的猜測和控制能力，在充分評(píng)估項(xiàng)目的收益能力和償債能

12、力的條件下，及時(shí)籌足資金。投資后加強(qiáng)在建工程的財(cái)務(wù)監(jiān)視，進(jìn)步資金的利用效果。優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)降低資金本錢資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系。在實(shí)務(wù)中資金結(jié)構(gòu)有廣義和狹義之分，廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成，它不僅包括長期資本而且包括短期資本。狹義的資本結(jié)構(gòu)是指長期資本結(jié)構(gòu)即長期債務(wù)資本和權(quán)益資本的比例，公道的資本結(jié)構(gòu)可以獲得財(cái)務(wù)杠桿利益，這是由于利息的固定性和稅前支付性決定的，但是運(yùn)用負(fù)債也會(huì)給企業(yè)帶來一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括定期還本付息的的風(fēng)險(xiǎn)，以及由于企業(yè)利潤率下降，導(dǎo)致所有者的收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。目前我國國有企業(yè)的負(fù)債較重，限制了企業(yè)的競爭力。有的企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)90%以上，經(jīng)營稍

13、有不慎，企業(yè)就可能陷于困境?；浐５闹亟M就是例證，經(jīng)畢馬威審計(jì)：粵海資不抵債91.2億港元，參與重組的四家公司資不抵債202.3億港元。一方面是長期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制造成的，另一方面由于決策失誤從而引起過渡負(fù)債導(dǎo)致的。據(jù)統(tǒng)計(jì)石化團(tuán)體1998年6月，總資產(chǎn)3642億，總負(fù)債為2145億，資產(chǎn)負(fù)債率為58.8%，活動(dòng)比率為108.18%，速動(dòng)比率為72.61%.可見企業(yè)的償債能力嚴(yán)重不足，企業(yè)的短期負(fù)債偏高。所以任何企業(yè)在確定財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)時(shí)，企業(yè)必須綜合考慮收益和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，選擇最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，確保企業(yè)價(jià)值最大化和資本本錢最低。為此應(yīng)留意以下幾個(gè)方面：首先，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，舉債前必須進(jìn)行認(rèn)真而慎重的風(fēng)險(xiǎn)分析，做到不肓目舉債，堅(jiān)持實(shí)事求是的原則，保持公道的負(fù)債水平。其次，留意分析負(fù)債環(huán)境，不斷調(diào)整負(fù)債水平。在金融環(huán)境比較寬松、銀行利率走低，企業(yè)產(chǎn)品銷售走好、而且獲利率高于利息率，負(fù)債水平可以高些。企業(yè)內(nèi)部治理好，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)比例高，資金周轉(zhuǎn)較快，需要時(shí)，負(fù)債水平也可以高些。另外，要留意優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)小本錢低的負(fù)債是理想的負(fù)債。企業(yè)要充分利用應(yīng)付帳款、預(yù)收帳