本概要重點(diǎn)載述本售股章程其它部份的數(shù)據(jù)由于僅為概要

1、1 概要本概要重點(diǎn)載述本售股章程其它部份的數(shù)據(jù)。由于僅為概要， 故此并無(wú)載有閣下于投資發(fā)售股份前應(yīng)考慮的所有數(shù)據(jù)。閣下于決定投資發(fā)售股份前，應(yīng)細(xì)閱整份售股章程，包括本售股章程風(fēng)險(xiǎn)因素一節(jié)及附錄一會(huì)計(jì)師報(bào)告所載的財(cái)務(wù)報(bào)表與相關(guān)附注。在本售股章程內(nèi)，除文義另有所指外，本集團(tuán)及類似詞語(yǔ)指本公司及四家營(yíng)運(yùn)公司（其中兩家為本公司的間接全資附屬公司，另外兩家則為與本公司及其全資附屬公司有一連串合約安排的公司）。請(qǐng)參閱風(fēng)險(xiǎn)因素 有關(guān)本集團(tuán)營(yíng)運(yùn)架構(gòu)之風(fēng)險(xiǎn)及本集團(tuán)歷史及架構(gòu) 架構(gòu)合約兩節(jié)。概況本集團(tuán)為中國(guó)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)與移動(dòng)增值服務(wù)供貨商，擁有中國(guó)最大的實(shí)時(shí)通信小區(qū)。用戶可利用本集團(tuán)稱為QQ的實(shí)時(shí)通信平臺(tái)，以

2、各種終端設(shè)備透過(guò)互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)與固定通信網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行實(shí)時(shí)通信。本集團(tuán)借助本身龐大的用戶小區(qū)和備受認(rèn)同的QQ品牌，吸引互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)電話用戶付款使用本集團(tuán)以客為本的互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)增值服務(wù)及產(chǎn)品。本集團(tuán)相信，以注冊(cè)賬戶數(shù)目計(jì)算，本集團(tuán)擁有中國(guó)最大的實(shí)時(shí)通信小區(qū)。截至二零零四年三月三十一日，本集團(tuán)擁有2.913億個(gè)注冊(cè)實(shí)時(shí)通信賬戶。截至二零零四年三月三十一日止十六日期間，最高同時(shí)在.賬戶數(shù)目達(dá)到610萬(wàn)個(gè)。在此期間，用戶每日平均在.時(shí)間長(zhǎng)達(dá)6,470萬(wàn)小時(shí)；而每日平均發(fā)送信息量達(dá)到8.488億條。本集團(tuán)亦為中國(guó)主要移動(dòng)增值服務(wù)供貨商之一。于二零零三年，本集團(tuán)獲中國(guó)移動(dòng)選定為其夢(mèng)網(wǎng)平臺(tái)的短信業(yè)務(wù)合作伙伴最佳業(yè)績(jī)

3、獎(jiǎng)。本集團(tuán)現(xiàn)時(shí)有三項(xiàng)主要業(yè)務(wù)：互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)、移動(dòng)及通信增值服務(wù)與網(wǎng)絡(luò)廣告。本集團(tuán)于一九九九年二月推出基本在.實(shí)時(shí)通信服務(wù)。自推出以來(lái)，本集團(tuán)的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)擴(kuò)展至多種用戶增值服務(wù)，包括各類收費(fèi)實(shí)時(shí)通信服務(wù)、小區(qū)服務(wù)（例如網(wǎng)上交友、校友錄、電子賀卡及電子郵箱）、娛樂(lè)服務(wù)（例如休閑游戲、網(wǎng)絡(luò)虛擬化身及大型多用戶在.游戲）。于二零零三年，本集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)的收入占本集團(tuán)總收入31.3%，而于截至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月則占40.6%。本集團(tuán)于二零零零年五月在市場(chǎng)推出移動(dòng)實(shí)時(shí)通信服務(wù)移動(dòng)QQ。自推出以來(lái)，本集團(tuán)的移動(dòng)及電信增值服務(wù)已擴(kuò)展至包含移動(dòng)聊天、IVR服務(wù)、彩鈴服務(wù)、手機(jī)鈴聲與圖片、移動(dòng)電

4、話新聞與信息內(nèi)容服務(wù)、移動(dòng)電話游戲及其它電信增值服務(wù)。于二零零三年， 2 概要本集團(tuán)移動(dòng)及電信增值服務(wù)的收入占本集團(tuán)總收入63.6%，而于截至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月則占55.5%。由于客戶基礎(chǔ)近年來(lái)不斷擴(kuò)大，本集團(tuán)利用網(wǎng)絡(luò)小區(qū)龐大流量的優(yōu)勢(shì)，向本集團(tuán)的企業(yè)客戶推廣網(wǎng)絡(luò)廣告服務(wù)。于二零零三年，網(wǎng)絡(luò)廣告的收入占本集團(tuán)總收入4.5%，而于截至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月則占3.2%。此外，本集團(tuán)作出長(zhǎng)期投資，運(yùn)用本身的技術(shù)針對(duì)中國(guó)企業(yè)開(kāi)發(fā)企業(yè)實(shí)時(shí)通信解決方案。本集團(tuán)于二零零三年九月推出企業(yè)實(shí)時(shí)通信解決方案RTX，日后計(jì)劃繼續(xù)發(fā)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)。本集團(tuán)的互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)和移動(dòng)及電信增值服務(wù)均透過(guò)中國(guó)

5、主要電信營(yíng)運(yùn)商經(jīng)營(yíng)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)提供。本集團(tuán)為網(wǎng)絡(luò)營(yíng)運(yùn)商提供平臺(tái)，以吸引用戶使用增值通信服務(wù)，從而提高網(wǎng)絡(luò)營(yíng)運(yùn)商的網(wǎng)絡(luò)通信量及收入。該等營(yíng)運(yùn)商負(fù)責(zé)就本集團(tuán)服務(wù)向最終客戶計(jì)費(fèi)及收款，而本集團(tuán)則與該等營(yíng)運(yùn)商分享收費(fèi)。由于獲得廣大用戶認(rèn)同，故此自二零零零年五月起，本集團(tuán)成功提供多種按月收費(fèi)的增值服務(wù)。本集團(tuán)自二零零一年錄得盈利以來(lái)，盈利保持增長(zhǎng)。截至二零零三年十二月三十一日止年度，本集團(tuán)的全年收入及盈利分別為人民幣7.35億元及人民幣3.222億元， 較二零零二年同期全年分別增長(zhǎng)179.4%及129.0%。于二零零三年，定期收費(fèi)項(xiàng)目收入占本集團(tuán)總收入逾75%。截至二零零四年三月三十一日止三個(gè)月，本集團(tuán)的

6、期內(nèi)收入及盈利分別為人民幣2.576億元及人民幣1.073億元。本集團(tuán)的中國(guó)法律顧問(wèn)認(rèn)為，除風(fēng)險(xiǎn)因素 有關(guān)本集團(tuán)提供服務(wù)及產(chǎn)品之監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管 騰訊計(jì)算器的申請(qǐng)兩節(jié)所述的若干事項(xiàng)外，本集團(tuán)在中國(guó)的公司已就本身的成立取得一切所需的批準(zhǔn)并維持其有效，而該等公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)及營(yíng)運(yùn)并無(wú)違反任何有關(guān)法律及法規(guī)。本集團(tuán)的中國(guó)法律顧問(wèn)亦認(rèn)為，除本集團(tuán)已取得的執(zhí)照、許可證、批準(zhǔn)和同意及騰訊計(jì)算器現(xiàn)正申領(lǐng)的互聯(lián)網(wǎng)出版批準(zhǔn)與進(jìn)口游戲批準(zhǔn)外，根據(jù)現(xiàn)行中國(guó)法律、規(guī)則及法規(guī)，本集團(tuán)主要經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)毋須取得執(zhí)照、許可證、批準(zhǔn)或其它同意。行業(yè)概覽中國(guó)的電信及互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)近年發(fā)展迅速。根據(jù)信息產(chǎn)業(yè)部的資料，中國(guó)擁有全球最龐大的固定電

7、話及移動(dòng)電話用戶人數(shù)。于二零零三年十二月三十一日，中國(guó)的固定電話用戶及移動(dòng)電話用戶數(shù)目分別達(dá)2.633億名及2.687億名。Datamonitor預(yù)測(cè)，中國(guó)的固定電話用戶人數(shù)由二零零三年至二零零七年的復(fù)合年增長(zhǎng)率預(yù)期為8.6%，至二零零七年將達(dá)至3.663億名。Pyramid Research預(yù)測(cè)，中國(guó)的移動(dòng)電話用戶人數(shù)由二零零三年至二零零七年的復(fù)合年增長(zhǎng)率預(yù)期為16.9%，至二零零七年將達(dá)至5.021億名。3 概要根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)信息中心的資料，于二零零三年十二月三十一日，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)用戶人數(shù)排行全球第二，共有7,950萬(wàn)名。預(yù)期中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)將隨著寬帶上網(wǎng)日趨普及（于二零零三年的用戶增長(zhǎng)率達(dá)16

8、3.6%）而進(jìn)一步增長(zhǎng)。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)目于二零零七年將達(dá)至約1.54億名，由二零零三年起計(jì)，復(fù)合年增長(zhǎng)率為18.0%。中國(guó)龐大的電信及互聯(lián)網(wǎng)用戶人數(shù)使增值服務(wù)的需求日趨殷切。因此，實(shí)時(shí)通信、網(wǎng)上娛樂(lè)及其他增值服務(wù)亦日漸流行。根據(jù)IDC二零零三年的Marco Polo Survey，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶較其它亞太市場(chǎng)用戶更愿意付費(fèi)使用網(wǎng)上服務(wù)。移動(dòng)增值服務(wù)市場(chǎng)亦體現(xiàn)迅速增長(zhǎng)。中國(guó)移動(dòng)及中國(guó)聯(lián)通已推出移動(dòng)增值服務(wù)平臺(tái)， 而該平臺(tái)是推動(dòng)移動(dòng)增值服務(wù)市場(chǎng)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α８鶕?jù)Pyramid Research的資料，由二零零二年至二零零七年，增值服務(wù)及SMS收入的復(fù)合年增長(zhǎng)率預(yù)期為43.3

9、%，而GPRS收入的增長(zhǎng)率則為141.8%。本集團(tuán)相信隨著移動(dòng)電話基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)一步發(fā)展，移動(dòng)增值服務(wù)亦會(huì)不斷增長(zhǎng)。實(shí)時(shí)通信能讓用戶通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)電話網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行實(shí)時(shí)通信，是中國(guó)其中一種最受歡迎、增長(zhǎng)最快的互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)增值服務(wù)。本集團(tuán)認(rèn)為，隨著中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)及電信用戶人數(shù)不斷增長(zhǎng)，中國(guó)的實(shí)時(shí)通信增長(zhǎng)前景樂(lè)觀，而增值服務(wù)日趨多元化，藉著可向用戶推廣更多收費(fèi)服務(wù)，將為實(shí)時(shí)通信服務(wù)供貨商提供商機(jī)。本集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)本集團(tuán)相信，本集團(tuán)處于有利位置，可充分利用中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)與固定電信的發(fā)展以及用戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)與電信創(chuàng)新增值服務(wù)不斷增長(zhǎng)的需求。本集團(tuán)的主要優(yōu)勢(shì)包括： . 龐大而活躍的用戶群； . 獨(dú)特的網(wǎng)絡(luò)小區(qū)體驗(yàn)； .

10、 極具吸引力及創(chuàng)新的增值服務(wù)； . 強(qiáng)大的品牌知名度；及. 與電信營(yíng)運(yùn)商及終端設(shè)備制造商擁有緊密的策略關(guān)系。本集團(tuán)的策略本集團(tuán)的目標(biāo)在于成為中國(guó)主要的互聯(lián)網(wǎng)及電信增值服務(wù)供貨商。本集團(tuán)的實(shí)時(shí)通信平臺(tái)已發(fā)展成為綜合服務(wù)平臺(tái)，可向龐大而不斷擴(kuò)展的小區(qū)提供實(shí)時(shí)通信、增值服務(wù)及網(wǎng)上娛樂(lè)。為擴(kuò)展本集團(tuán)業(yè)務(wù)及增加股東回報(bào)，本集團(tuán)將致力： . 繼續(xù)擴(kuò)展本集團(tuán)用戶群； 4 概要. 提供新產(chǎn)品及服務(wù)，以豐富QQ小區(qū)的體驗(yàn)； . 繼續(xù)加強(qiáng)本集團(tuán)與電信營(yíng)運(yùn)商、設(shè)備制造商及內(nèi)容供貨商的策略關(guān)系；及. 開(kāi)發(fā)適用于中國(guó)企業(yè)的實(shí)時(shí)通信解決方案。本集團(tuán)的企業(yè)架構(gòu)現(xiàn)時(shí)，中國(guó)的法規(guī)限制外商擁有提供電信增值服務(wù)的公司。因此，本集團(tuán)

11、的互聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)增值服務(wù)及其它電信增值服務(wù)均由騰訊計(jì)算器及世紀(jì)凱旋根據(jù)與本公司及本公司的兩間中國(guó)全資附屬公司騰訊科技及時(shí)代朝陽(yáng)科技訂立的合約安排下提供。本集團(tuán)主要?jiǎng)?chuàng)辦人持有騰訊計(jì)算器及世紀(jì)凱旋的所有權(quán)益。根據(jù)各種合約安排，本公司可確認(rèn)及獲得騰訊計(jì)算器及世紀(jì)凱旋業(yè)務(wù)及營(yíng)運(yùn)的經(jīng)濟(jì)利益。訂立該等協(xié)議的目的在于使本公司、騰訊科技及時(shí)代朝陽(yáng)科技擁有騰訊計(jì)算器及世紀(jì)凱旋的有效控制權(quán)，并可在中國(guó)法律容許的情況下收購(gòu)騰訊計(jì)算器及世紀(jì)凱旋的股權(quán)及或資產(chǎn)。本公司的中國(guó)法律顧問(wèn)已向本公司表示，該等合約安排符合現(xiàn)行中國(guó)法律及法規(guī)。5 概要過(guò)往財(cái)務(wù)資料概要以下本公司于二零零一年、二零零二年與二零零三年十二月三十一日及截至

12、該日止年度及于二零零三年與二零零四年三月三十一日及截至該日止三個(gè)月的財(cái)務(wù)資料概要乃摘錄自本售股章程附錄一所載的會(huì)計(jì)師報(bào)告。以下財(cái)務(wù)資料概要乃根據(jù)國(guó)際財(cái)務(wù)準(zhǔn)則編撰。截至十二月三十一日止年度截至三月三十一日止三個(gè)月二零零一年二零零二年二零零三年二零零三年二零零四年（人民幣千元） 收入： 互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 944 40,819 229,690 33,012 104,586 移動(dòng)及電信增值服務(wù) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37,960 198,818 4

13、67,369 84,297 142,817 網(wǎng)絡(luò)廣告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,735 19,188 32,841 6,818 8,215 其它 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,437 4,282 5,057 866 1,935 總收入 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49,076

14、 263,107 734,957 124,993 257,553 收入成本 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (18,044) (71,674) (229,548) (36,339) (87,368) 毛利 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31,032 191,433 505,409 88,654 170,185 其它經(jīng)營(yíng)（開(kāi)支）收入凈額 . . . . . . . . .

15、. . . . . . . (82) (242) (1,226) 36 18 銷售及市場(chǎng)推廣開(kāi)支 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (4,312) (19,437) (55,967) (12,313) (23,044) 一般及行政開(kāi)支 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (16,297) (28,860) (112,011) (16,652) (34,074) 經(jīng)營(yíng)盈利 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

16、. . . . . . . . . . 10,341 142,894 336,205 59,725 113,085 融資（開(kāi)支）收入凈額 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (125) 871 2,004 (257) 931 除稅前盈利 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,216 143,765 338,209 59,468 114,016 稅項(xiàng) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17、. . . . . . . . . . (3,058) (16,013) (2,123) (6,712) 年內(nèi)期內(nèi)盈利 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,216 140,707 322,196 57,345 107,304 于十二月三十一日于三月三十一日二零零一年二零零二年二零零三年二零零三年二零零四年（人民幣千元） 資產(chǎn)負(fù)債表： 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39,723 45,254 325,586 79,205 329,3

18、32 資產(chǎn)總值 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65,542 213,666 575,716 270,967 642,416 股東權(quán)益總額 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48,324 197,950 471,957 244,961 550,326 于上述期間，本公司絕大部份收入來(lái)自一連串由本公司、本公司全資附屬公司騰訊科技與騰訊計(jì)算器訂立的合約安排。根據(jù)該等協(xié)議，本公司可確認(rèn)及獲得騰訊計(jì)算器業(yè)務(wù)及營(yíng)運(yùn)的經(jīng)濟(jì)

19、利益。訂立該等協(xié)議的目的在于使本公司及騰訊科技擁有騰訊計(jì)算器的有效控制權(quán)，并可在中國(guó)法律容許的情況下收購(gòu)騰訊計(jì)算器的股權(quán)及資產(chǎn)。根據(jù)該等合約安排，董事會(huì)認(rèn)為由于本公司透過(guò)該等合約安排實(shí)際上擁有騰訊計(jì)算器的控制權(quán)，故此即使并無(wú)擁有股權(quán)，亦宜將騰訊計(jì)算器的財(cái)務(wù)報(bào)表合并計(jì)算。按本售股章程附錄一會(huì)6 概要計(jì)師報(bào)告附注3主要會(huì)計(jì)政策內(nèi)綜合帳目的基準(zhǔn)所述，綜合計(jì)算騰訊計(jì)算器的業(yè)績(jī)符合國(guó)際財(cái)務(wù)準(zhǔn)則之國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第27號(hào)。該準(zhǔn)則規(guī)定，附屬公司僅可在母公司擁有其控制權(quán)之情況下綜合計(jì)算至母公司的帳目。世紀(jì)凱旋于二零零四年一月按與本公司訂立的相若合約安排而成立，而其于二零零四年三月三十一日及截至該日止三個(gè)月的財(cái)務(wù)報(bào)

20、表綜合計(jì)算入本公司。過(guò)往營(yíng)運(yùn)資料概要下表載列于下述日期及期間本集團(tuán)實(shí)時(shí)通信小區(qū)及增值服務(wù)的若干營(yíng)運(yùn)統(tǒng)計(jì)數(shù)字： 截至二零零四年截至十二月三十一日止三月十六日期間三十一日止二零零一年二零零二年二零零三年十六日期間（百萬(wàn)計(jì)） 注冊(cè)實(shí)時(shí)通信賬戶（期終） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93.2 151.3 256.1 291.3 活躍賬戶 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43.8 54.4 81.5 97.1 最高同時(shí)在.賬戶 . . . .

21、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.9 2.9 4.8 6.1 平均每日用戶在.時(shí)數(shù) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18.3 28.6 51.4 64.7 平均每日信息(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 413.9(2) 386.4 681.8 848.8 收費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)注冊(cè)用戶（期終） . . . . . . . . . 1.5 6.9 7.3 收費(fèi)移動(dòng)及電信增值服務(wù)注冊(cè)用戶（期終）(

22、3) . . 1.4 5.6 13.1 12.8 附注： (1) 平均每日信息僅包括計(jì)算機(jī)之間交流的信息，不包括移動(dòng)手機(jī)之間交流的信息。(2) 截至二零零一年十二月三十一日止十六日期間的平均每日信息包括來(lái)自本集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)廣告的信息。于其后的期間，平均每日信息并不包括該等廣告信息。(3) 包括登記訂購(gòu)由本集團(tuán)直接或透過(guò)移動(dòng)電話營(yíng)運(yùn)商提供的服務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)因素本集團(tuán)相信，本集團(tuán)的業(yè)務(wù)及發(fā)售涉及風(fēng)險(xiǎn)。該等風(fēng)險(xiǎn)大致可分類如下： . 有關(guān)本集團(tuán)業(yè)務(wù)之風(fēng)險(xiǎn)； . 有關(guān)本集團(tuán)營(yíng)運(yùn)架構(gòu)之風(fēng)險(xiǎn)； . 有關(guān)本集團(tuán)服務(wù)及產(chǎn)品之監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)； . 在中國(guó)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)之一般風(fēng)險(xiǎn)；及. 有關(guān)發(fā)售之風(fēng)險(xiǎn)。主要風(fēng)險(xiǎn)因素的詳細(xì)討論載于風(fēng)險(xiǎn)因素。

23、主要風(fēng)險(xiǎn)因素羅列如下： 有關(guān)本集團(tuán)業(yè)務(wù)之風(fēng)險(xiǎn). 本集團(tuán)之業(yè)務(wù)計(jì)劃乃基于未必能成功之嶄新業(yè)務(wù)模式，且本集團(tuán)未必可成功實(shí)施未來(lái)之業(yè)務(wù)策略。7 概要. 假如騰訊計(jì)算器及世紀(jì)凱旋無(wú)法與移動(dòng)電話及其它電信營(yíng)運(yùn)商維持現(xiàn)有及達(dá)成新的安排，本集團(tuán)業(yè)務(wù)將會(huì)受損。. 本集團(tuán)倚賴移動(dòng)電話營(yíng)運(yùn)商準(zhǔn)確記錄客戶所付的移動(dòng)增值服務(wù)費(fèi)用以及本集團(tuán)所占該等費(fèi)用的比例，而本集團(tuán)偶而須就此估計(jì)應(yīng)確認(rèn)入帳的收入，該過(guò)程中任何錯(cuò)誤均可能對(duì)本集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)業(yè)績(jī)有不利影響。. 倘若移動(dòng)電話或其它電信營(yíng)運(yùn)商拒絕或拖延向騰訊計(jì)算器或世紀(jì)凱旋付費(fèi)，則本集團(tuán)的收入將會(huì)受到不利影響。. 倘若網(wǎng)絡(luò)營(yíng)運(yùn)商堅(jiān)持簽訂獨(dú)家條款，而騰訊計(jì)算器或世紀(jì)凱旋（視乎情況而

24、定） 被視為不符于該等條款，則騰訊計(jì)算器及世紀(jì)凱旋提供移動(dòng)增值服務(wù)及產(chǎn)品之能力將受到限制。. 倘若移動(dòng)電話營(yíng)運(yùn)商的經(jīng)營(yíng)環(huán)境轉(zhuǎn)壞，則本集團(tuán)的業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)及財(cái)務(wù)狀況或會(huì)受到重大不利影響。. 本集團(tuán)所經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。. 倘若本集團(tuán)無(wú)法與設(shè)備制造商維持現(xiàn)有的及達(dá)成新的安排，則本集團(tuán)的業(yè)務(wù)或會(huì)受損。. 本集團(tuán)業(yè)務(wù)有賴主要行政人員及雇員的持續(xù)貢獻(xiàn)，倘若本集團(tuán)失去其服務(wù)，則本集團(tuán)業(yè)務(wù)或會(huì)嚴(yán)重受阻。. 由于本集團(tuán)經(jīng)營(yíng)歷史有限，而本集團(tuán)業(yè)務(wù)的收益和收入潛力仍未經(jīng)驗(yàn)證，故本集團(tuán)無(wú)法預(yù)料是否能達(dá)到本身或外界期望的未來(lái)表現(xiàn)。. 倘若本集團(tuán)無(wú)法開(kāi)發(fā)出或引進(jìn)受歡迎的內(nèi)容及應(yīng)用程序，則本集團(tuán)業(yè)務(wù)或會(huì)受損。. 倘若本集團(tuán)

25、無(wú)法維持品牌知名度，則本集團(tuán)在吸引新業(yè)務(wù)伙伴及消費(fèi)者方面可能遇到困難，而本集團(tuán)的業(yè)務(wù)亦可能受損。. 倘若本集團(tuán)未能成功開(kāi)發(fā)及推出新服務(wù)和產(chǎn)品，或未能采用新技術(shù)，則本集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及利用互聯(lián)網(wǎng)及電信增值服務(wù)及產(chǎn)品賺取收入的能力或會(huì)受損。. 本集團(tuán)部份收入源自網(wǎng)絡(luò)廣告銷售，惟仍未能證實(shí)互聯(lián)網(wǎng)是廣受接納的廣告媒體。. 本集團(tuán)未必能防止未經(jīng)授權(quán)人士使用本集團(tuán)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，從而有損本集團(tuán)業(yè)務(wù)， 并令本集團(tuán)牽涉訴訟。. 本集團(tuán)可能遭第三方提出侵權(quán)申索，一旦申索成功，本集團(tuán)或須支付巨額損失賠償。. 迅速增長(zhǎng)及日新月異的經(jīng)營(yíng)環(huán)境令本集團(tuán)有限的資源更為緊絀。8 概要. 本集團(tuán)可能就于本集團(tuán)網(wǎng)站展示、取得或連結(jié)的數(shù)

26、據(jù)或透過(guò)本集團(tuán)服務(wù)發(fā)送或分享的數(shù)據(jù)而須對(duì)第三方負(fù)責(zé)。. 本集團(tuán)用戶的網(wǎng)上交流或會(huì)導(dǎo)致個(gè)人沖突，從而可能有損本集團(tuán)聲譽(yù)、導(dǎo)致政府調(diào)查及對(duì)本集團(tuán)業(yè)務(wù)產(chǎn)生嚴(yán)重不利影響。. 本集團(tuán)或會(huì)因私隱考慮或資料不確而聲譽(yù)受損及在日后未能銷售針對(duì)特定對(duì)象的廣告，從而削弱本集團(tuán)廣告字段對(duì)廣告客戶的吸引力。. 因系統(tǒng)故障或計(jì)算機(jī)病毒引致的意外網(wǎng)絡(luò)中斷，或會(huì)減少訪客流量、減少收入及令本集團(tuán)聲譽(yù)受損。. 本集團(tuán)之后備系統(tǒng)有限，因而容易受到天災(zāi)及其它事件影響。. 對(duì)本集團(tuán)交易系統(tǒng)的保安及互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)電信網(wǎng)絡(luò)上數(shù)據(jù)保密性的憂慮可能令用戶減少使用本集團(tuán)的網(wǎng)絡(luò)，妨礙本集團(tuán)的發(fā)展。. 網(wǎng)上付款系統(tǒng)在中國(guó)尚處發(fā)展初期，或會(huì)限制本集團(tuán)

27、拓展網(wǎng)上服務(wù)業(yè)務(wù)的能力。. 電信增值市場(chǎng)及中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的持續(xù)成長(zhǎng)有賴于對(duì)固定電話及移動(dòng)電信基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)投資。. 本集團(tuán)或未能取得可能需要的額外資金。. 日后的收購(gòu)可能不利本集團(tuán)管理業(yè)務(wù)的能力。. 本集團(tuán)的投保范圍有限。. 本集團(tuán)未必可根據(jù)現(xiàn)時(shí)建議的股息政策派付股息。. 本集團(tuán)日后未必可達(dá)致過(guò)往三年的收入增長(zhǎng)。. 倘移動(dòng)電話營(yíng)運(yùn)商網(wǎng)絡(luò)質(zhì)素下降而導(dǎo)致流失信息數(shù)量增加，則或會(huì)對(duì)本集團(tuán)的收入有重大不利影響。. 電信網(wǎng)絡(luò)營(yíng)運(yùn)商未能如預(yù)期向本集團(tuán)提供頻寬及服務(wù)器托管服務(wù)及本集團(tuán)供應(yīng)商未能如預(yù)期提供內(nèi)容或會(huì)損害本集團(tuán)業(yè)務(wù)。. 本集團(tuán)與主要營(yíng)運(yùn)商的關(guān)系惡化或主要營(yíng)運(yùn)商出現(xiàn)財(cái)政問(wèn)題或會(huì)損害本集團(tuán)業(yè)務(wù)。有關(guān)

28、本集團(tuán)營(yíng)運(yùn)架構(gòu)之風(fēng)險(xiǎn). 本公司及外商獨(dú)資企業(yè)與騰訊計(jì)算器及世紀(jì)凱旋訂立的合約安排并不保證符合中國(guó)法律及法規(guī)。9 概要. 基于監(jiān)管限制，本集團(tuán)透過(guò)本公司及外商獨(dú)資企業(yè)均無(wú)直接擁有任何權(quán)益的公司在中國(guó)經(jīng)營(yíng)部份業(yè)務(wù)。該等安排未必可如直接擁有權(quán)益般提供有效控制。. 倘騰訊計(jì)算器或世紀(jì)凱旋未能遵從或拒絕延續(xù)與本集團(tuán)訂立的合約安排，則本集團(tuán)業(yè)務(wù)或會(huì)中斷，而本集團(tuán)收入可能大幅下跌。. 本集團(tuán)計(jì)劃成立外資電信企業(yè)未必可順利進(jìn)行或未能進(jìn)行，或可能產(chǎn)生額外成本及中斷本集團(tuán)業(yè)務(wù)。. 外商獨(dú)資企業(yè)、騰訊計(jì)算器及世紀(jì)凱旋現(xiàn)時(shí)享有的稅務(wù)優(yōu)惠日后或會(huì)受到質(zhì)疑或撤銷，而根據(jù)集團(tuán)內(nèi)公司間的合約所載的收支確認(rèn)可能受到中國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)

29、質(zhì)疑。. 所持權(quán)益有別于公眾股東的本公司現(xiàn)有股東于發(fā)售后將可對(duì)股東決議案的采納發(fā)揮若干影響力。有關(guān)本集團(tuán)服務(wù)及產(chǎn)品之監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn). 本集團(tuán)可能由于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)及電信增值服務(wù)公司的監(jiān)管制度復(fù)雜、不明朗及轉(zhuǎn)變而受到不利的影響。. 倘若本集團(tuán)未能取得或保持所有必需的執(zhí)照、許可證及批文，或倘若本集團(tuán)需要辦理費(fèi)時(shí)或花費(fèi)高昂的手續(xù)，則本集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)可能受到重大不利影響。. 倘本集團(tuán)未能取得進(jìn)口在.游戲的批準(zhǔn)，或本集團(tuán)過(guò)去有關(guān)在.游戲的活動(dòng)被視為違反中國(guó)法律或法規(guī)，則本集團(tuán)的業(yè)務(wù)及前景或會(huì)受到重大不利影響。. 倘若本集團(tuán)部份在.游戲業(yè)務(wù)日后被視為違反法律，則本集團(tuán)可能需要修改在.游戲的業(yè)務(wù)模式，因而可能對(duì)本集團(tuán)的業(yè)務(wù)

30、和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有嚴(yán)重不利影響。. 本集團(tuán)可能由于在本集團(tuán)網(wǎng)站展示、取得或連系被禁的信息內(nèi)容，或由于透過(guò)本集團(tuán)的服務(wù)而傳輸被禁的信息內(nèi)容而承擔(dān)責(zé)任。. 本集團(tuán)或須將本集團(tuán)的加密軟件在監(jiān)管當(dāng)局登記，而倘若當(dāng)局要求本集團(tuán)更改加密軟件，則本集團(tuán)須開(kāi)發(fā)或以特許權(quán)方式獲得取代軟件，因而影響本集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)。在中國(guó)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)之一般風(fēng)險(xiǎn). 中國(guó)政府的政治及經(jīng)濟(jì)政策逆轉(zhuǎn)或會(huì)對(duì)中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有重大不利影響，而使本集團(tuán)服務(wù)的需求減少，并不利本集團(tuán)的業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。10 概要. 中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩或會(huì)阻慢本集團(tuán)增長(zhǎng)及盈利能力。. 本集團(tuán)之中國(guó)附屬公司向本集團(tuán)派息時(shí)受到限制。. 匯率波動(dòng)或會(huì)損害本集團(tuán)業(yè)務(wù)。倘人民幣貶值，本集團(tuán)的

31、收益以美元計(jì)值將會(huì)減少。. 兌換貨幣受到限制，或會(huì)使本集團(tuán)收取及有效使用收益的能力受到局限。. 有關(guān)中國(guó)法律制度及行政措施的不明朗因素可能會(huì)對(duì)本集團(tuán)不利。. 有關(guān)嚴(yán)重急性呼吸系統(tǒng)綜合癥及其它疫癥爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)發(fā)售之風(fēng)險(xiǎn). 由于股份過(guò)往并無(wú)公開(kāi)市場(chǎng)，故此發(fā)售股份的流通性及市價(jià)或會(huì)波動(dòng)。. 由于發(fā)售價(jià)遠(yuǎn)高于每股有形賬面凈值，故此閣下所持股份的價(jià)值將會(huì)實(shí)時(shí)大幅攤薄。. 于發(fā)售后在公開(kāi)市場(chǎng)拋售或預(yù)期拋售大批股份或會(huì)對(duì)股份當(dāng)時(shí)市價(jià)有不利影響。. 本售股章程有關(guān)中國(guó)經(jīng)濟(jì)、互聯(lián)網(wǎng)及電信行業(yè)的事實(shí)及統(tǒng)計(jì)資料未必準(zhǔn)確。. 本售股章程所載的前瞻性陳述涉及風(fēng)險(xiǎn)及不明朗因素。股息政策本集團(tuán)現(xiàn)擬支付不少于有關(guān)年度本集

32、團(tuán)綜合股東應(yīng)占盈利10%的全年現(xiàn)金股息。然而，日后是否派發(fā)上述股息，將由董事會(huì)基于本集團(tuán)的盈利、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況、資本需求、法定儲(chǔ)備需求等因素及其它董事會(huì)認(rèn)為相關(guān)的條件厘定。支付股息亦可能由于法律限制及本集團(tuán)日后可能訂立的融資協(xié)議而受到限制。所得款項(xiàng)用途本公司自發(fā)售所得款項(xiàng)凈額（經(jīng)扣除包銷費(fèi)用及傭金和本集團(tuán)估計(jì)因發(fā)售而應(yīng)付的開(kāi)支，假設(shè)并無(wú)行使超額配股權(quán)，及假設(shè)每股股份發(fā)售價(jià)為3.235港元，即指示發(fā)售價(jià)范圍每股股份2.77港元至3.70港元的中位數(shù)）估計(jì)約為12.58億港元（如全面行使超額配股權(quán)，則為14.54億港元）。本集團(tuán)目前并無(wú)就所得款項(xiàng)訂下任何特定的用途，亦無(wú)通過(guò)任何具體計(jì)劃。本集團(tuán)

33、或會(huì)運(yùn)用發(fā)售所得款項(xiàng)凈額發(fā)展及支持新的策略方向，并發(fā)展及擴(kuò)充現(xiàn)有業(yè)務(wù)。假設(shè)本11 概要集團(tuán)取得上述約12.58億港元的估計(jì)所得款項(xiàng)凈額，本集團(tuán)將按下文所述分配運(yùn)用資金： . 約8.18億港元用作拓展及支持實(shí)時(shí)通信、娛樂(lè)及互聯(lián)網(wǎng)等方面的新策略方向，包括日后可能進(jìn)行的策略收購(gòu)； . 約2.52億港元用作發(fā)展及擴(kuò)充現(xiàn)有業(yè)務(wù)；及. 其余發(fā)售所得款項(xiàng)凈額用作營(yíng)運(yùn)資金及其它一般企業(yè)用途。本集團(tuán)可能將因全面行使超額配股權(quán)而取得之額外所得款項(xiàng)凈額約1.96億港元，或會(huì)用作額外營(yíng)運(yùn)資金。所得款項(xiàng)之可能用途分配或會(huì)因應(yīng)本集團(tuán)之需要、狀況及管理要求的改變而更改。發(fā)售統(tǒng)計(jì)數(shù)字根據(jù)發(fā)售價(jià)每股根據(jù)發(fā)售價(jià)每股2.77港元計(jì)算3.70港元計(jì)算市值(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46.55億港元62.18億港元二零零三年備考每股基本盈利(2) . . . . . . . . . . . . . . 0