《財務(wù)分析修改版》ppt課件

1、第九章第九章 財務(wù)分析財務(wù)分析一、財務(wù)分析的定義及作用一、財務(wù)分析的定義及作用 財務(wù)分析是以企業(yè)的財務(wù)報告等會計資料為財務(wù)分析是以企業(yè)的財務(wù)報告等會計資料為根底，對企業(yè)的財務(wù)情況和運(yùn)營成果進(jìn)展分析和根底，對企業(yè)的財務(wù)情況和運(yùn)營成果進(jìn)展分析和評價的一種方法。它是對企業(yè)一定期間的財務(wù)活評價的一種方法。它是對企業(yè)一定期間的財務(wù)活動的總結(jié)，為企業(yè)進(jìn)展下一步的財務(wù)預(yù)測和財務(wù)動的總結(jié)，為企業(yè)進(jìn)展下一步的財務(wù)預(yù)測和財務(wù)決策提供根據(jù)。決策提供根據(jù)。 財務(wù)分析的定義財務(wù)分析的定義一、財務(wù)分析的定義及作用一、財務(wù)分析的定義及作用 l 滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需求滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需求l 滿足企業(yè)主管部門對企業(yè)進(jìn)展管理的

2、需求滿足企業(yè)主管部門對企業(yè)進(jìn)展管理的需求l 滿足企業(yè)投資人對企業(yè)盈利才干了解的需求滿足企業(yè)投資人對企業(yè)盈利才干了解的需求l 滿足企業(yè)債務(wù)人了解企業(yè)償債才干的需求滿足企業(yè)債務(wù)人了解企業(yè)償債才干的需求財務(wù)分析的作用財務(wù)分析的作用二、財務(wù)分析的根底二、財務(wù)分析的根底 l 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表(Balance Sheet)(Balance Sheet)l 損益表損益表(Profit and Loss Statement)(Profit and Loss Statement)l 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表(Cash Flow)(Cash Flow)二、財務(wù)分析的根底二、財務(wù)分析的根底 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)一定

3、日期內(nèi)財務(wù)情況的會計報表。 它以“資產(chǎn)負(fù)債一切者權(quán)益這樣一個會計等式為根據(jù)，按照一定的分類規(guī)范和次序反響企業(yè)在某一時間點(diǎn)上的資產(chǎn)、負(fù)債以及一切者權(quán)益的根本情況。資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表二、財務(wù)分析的根底二、財務(wù)分析的根底 損益表也稱為利潤表，是反映企業(yè)在一定期間消損益表也稱為利潤表，是反映企業(yè)在一定期間消費(fèi)運(yùn)營成果的財務(wù)報表。損益表是以費(fèi)運(yùn)營成果的財務(wù)報表。損益表是以“利潤收入利潤收入費(fèi)用費(fèi)用這一會計等式為根據(jù)編制的。經(jīng)過損益表可以這一會計等式為根據(jù)編制的。經(jīng)過損益表可以考核企業(yè)利潤方案的完成情況，分析企業(yè)的獲利才干考核企業(yè)利潤方案的完成情況，分析企業(yè)的獲利才干以及利潤增減變化的緣由，預(yù)測企業(yè)利潤

4、的開展趨勢，以及利潤增減變化的緣由，預(yù)測企業(yè)利潤的開展趨勢，為投資者即管理者提供財務(wù)信息。為投資者即管理者提供財務(wù)信息。損益表損益表二、財務(wù)分析的根底二、財務(wù)分析的根底 現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為根底編現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為根底編制的財務(wù)情況變動表。它為會計報表運(yùn)用者提供制的財務(wù)情況變動表。它為會計報表運(yùn)用者提供企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息。出的信息。 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表三、財務(wù)分析技術(shù)三、財務(wù)分析技術(shù) l 對比分析法對比分析法l 要素分析法要素分析法l 比率分析法比率分析法l 趨勢分析法趨勢分析法 絕對數(shù)比較絕

5、對數(shù)比較 相對數(shù)比較相對數(shù)比較 比重分析比重分析四、財務(wù)分析的內(nèi)容四、財務(wù)分析的內(nèi)容 流流動動比比率率速速動動比比率率現(xiàn)現(xiàn)金金比比率率資資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債率率股股東東權(quán)權(quán)益益率率負(fù)負(fù)債債股股權(quán)權(quán)率率利利息息保保障障倍倍數(shù)數(shù)短期償債才干短期償債才干長期償債才干長期償債才干償償 債債 能能 力力1四、財務(wù)分析的內(nèi)容四、財務(wù)分析的內(nèi)容 流動比率流動比率流動比率流動比率流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動負(fù)債流動負(fù)債企業(yè)合理流動比率為企業(yè)合理流動比率為2:12:1 流動資產(chǎn)主要包括：現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付流動資產(chǎn)主要包括：現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付賬款、存款、待攤銷費(fèi)用、一年內(nèi)到期的長期債券等；賬款、存款、待攤銷費(fèi)用

6、、一年內(nèi)到期的長期債券等； 流動負(fù)債主要包括：短期借款、應(yīng)付及預(yù)收款項、流動負(fù)債主要包括：短期借款、應(yīng)付及預(yù)收款項、各種應(yīng)交款項、一年內(nèi)即將到期的長期負(fù)債等。各種應(yīng)交款項、一年內(nèi)即將到期的長期負(fù)債等。 四、財務(wù)分析的內(nèi)容四、財務(wù)分析的內(nèi)容 速動比率速動比率速動比率速動比率速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)流動負(fù)債流動負(fù)債企業(yè)合理速動比率為企業(yè)合理速動比率為1:11:1(流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)- 存貨存貨)流動負(fù)債流動負(fù)債四、財務(wù)分析的內(nèi)容四、財務(wù)分析的內(nèi)容 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率企業(yè)合理的現(xiàn)金比率為企業(yè)合理的現(xiàn)金比率為0.6:10.6:1現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率(現(xiàn)金現(xiàn)金等價物現(xiàn)金現(xiàn)金等價物)流動負(fù)債流動負(fù)債四、財務(wù)分析的內(nèi)容四、

7、財務(wù)分析的內(nèi)容 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率反映了一個企業(yè)歸還債務(wù)的綜合才資產(chǎn)負(fù)債率反映了一個企業(yè)歸還債務(wù)的綜合才干，這個比率越高，企業(yè)歸還債務(wù)的才干越差。干，這個比率越高，企業(yè)歸還債務(wù)的才干越差。資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額四、財務(wù)分析的內(nèi)容四、財務(wù)分析的內(nèi)容 股東權(quán)益率股東權(quán)益率 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率+ +股東權(quán)益率股東權(quán)益率1 1股東權(quán)益率股東權(quán)益率股東權(quán)益總額股東權(quán)益總額 資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額四、財務(wù)分析的內(nèi)容四、財務(wù)分析的內(nèi)容 負(fù)債股權(quán)率負(fù)債股權(quán)率負(fù)債務(wù)益率負(fù)債務(wù)益率 負(fù)債總額負(fù)債總額股東權(quán)益總額股東權(quán)益總額四、財務(wù)分析的內(nèi)容四、財務(wù)分析的內(nèi)容 利息保證倍數(shù)利

8、息保證倍數(shù) 稅前利潤利息費(fèi)用稅前利潤利息費(fèi)用 利息費(fèi)用利息費(fèi)用 對于普通企業(yè)來說，利息保證倍數(shù)至少對于普通企業(yè)來說，利息保證倍數(shù)至少要大于要大于1 1。利息保證倍數(shù)利息保證倍數(shù)四、財務(wù)分析的內(nèi)容四、財務(wù)分析的內(nèi)容 2l 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率l 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率l 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率l 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率l 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率企業(yè)營運(yùn)才干分析企業(yè)營運(yùn)才干分析四、財務(wù)分析的內(nèi)容四、財務(wù)分析的內(nèi)容 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率銷售本錢銷售本錢 平均存貨平均存貨存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率平均存貨平均存貨 期初存貨余額期末存貨余額期初存貨余額期末存貨余額 2四、財務(wù)分析的內(nèi)容四、

9、財務(wù)分析的內(nèi)容 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 賒銷凈收入賒銷凈收入 應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額 期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款 2四、財務(wù)分析的內(nèi)容四、財務(wù)分析的內(nèi)容 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額 期初流動資產(chǎn)期末流動資產(chǎn)期初流動資產(chǎn)期末流動資產(chǎn) 2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入銷售收入流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額四、財務(wù)分析的內(nèi)容四、財務(wù)分析的內(nèi)容 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)平均凈值期初固定資產(chǎn)凈值期末固定資產(chǎn)凈值期初固定資產(chǎn)凈值期末固定資

10、產(chǎn)凈值 2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入銷售收入固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)平均凈值四、財務(wù)分析的內(nèi)容四、財務(wù)分析的內(nèi)容 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)平均總額期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額 2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入銷售收入 資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)平均總額四、財務(wù)分析的內(nèi)容四、財務(wù)分析的內(nèi)容 3l 資產(chǎn)報酬率資產(chǎn)報酬率l 股東權(quán)益報酬率股東權(quán)益報酬率l 銷售毛利率與凈利率銷售毛利率與凈利率l 本錢費(fèi)用率本錢費(fèi)用率企業(yè)獲利才干分析企業(yè)獲利才干分析四、財務(wù)分析的內(nèi)容四、財務(wù)分析的內(nèi)容 資產(chǎn)報酬率資產(chǎn)報酬率 凈利潤凈利潤 資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)報酬率資產(chǎn)報

11、酬率資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)平均總額 期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額 2100%100%四、財務(wù)分析的內(nèi)容四、財務(wù)分析的內(nèi)容 股東權(quán)益報酬率股東權(quán)益報酬率 凈利潤凈利潤 股東權(quán)益平均額股東權(quán)益平均額股東權(quán)益報酬率股東權(quán)益報酬率股東權(quán)益平均額股東權(quán)益平均額 期初股東權(quán)益期末股東權(quán)益期初股東權(quán)益期末股東權(quán)益 2100%100%或或 股東權(quán)益報酬率股東權(quán)益報酬率= =資產(chǎn)報酬率股東權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)報酬率股東權(quán)益乘數(shù)四、財務(wù)分析的內(nèi)容四、財務(wù)分析的內(nèi)容 銷售毛利率銷售毛利率銷售毛利率銷售毛利率 銷售毛利潤銷售毛利潤銷售收入銷售收入100%100%銷售收入銷售本錢銷售收入銷售本錢銷售收入銷售收入1