北郵函授《財務管理》期末復習題含答案

1、財務管理期末復習題鍵入文字2017財務管理期末復習題【客觀題部分】一、 單項選擇題（紅色字為答案）1內(nèi)含報酬率是指能夠使（ ）為零的報酬率。 A 凈現(xiàn)金流量 B 凈現(xiàn)值 C 報酬率 D 凈利潤 2下列不存在財務杠桿作用的籌資方式是（ ）。 A 銀行借款 B 發(fā)行債券 C 發(fā)行優(yōu)先股 D 發(fā)行普通股3以下不屬于租賃籌資優(yōu)點的是（ ）。 A 租賃籌資限制較少 B資本成本低C 到期還本負擔輕 D免遭設(shè)備陳舊過時的風險4以下對普通股的權(quán)利義務描述錯誤的是（ ）。 A 普通股股東對公司有經(jīng)營管理權(quán)。 B 普通股股利分配在優(yōu)先股分紅之后進行，股利多少取決于公司的經(jīng)營情況。 C 普通股股東的剩余財產(chǎn)求償權(quán)位

2、于公司各種債權(quán)人和優(yōu)先股股東之前。 D 在公司增發(fā)新股時，有認股優(yōu)先權(quán)。5某企業(yè)長期資本總額1000萬元，借入資金占40，利率為10。當企業(yè)銷售額為800萬元時，息稅前利潤為200萬元。則財務杠桿系數(shù)為（ ）。 A、1.2 B、1.26 C、1.25 D、3.26股東和經(jīng)營者發(fā)生沖突的重要原因是( )。 A 實際地位不同 B 知識結(jié)構(gòu)不同C 掌握的信息不同 D 具體行為目標不同7某企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股1000萬元，籌資費率為3，年股息率為12，所得稅率為33，則優(yōu)先股的資金成本率為（ ）。A 13.2% B 8.9% C 12.37% D 11.2% 優(yōu)先股的資金成本1000×12%

3、47;1000×(1-3%)12.37%8在企業(yè)全部資本中，權(quán)益資本與債務資本各占50，則企業(yè)（ ）。A 只存在經(jīng)營風險 B 只存在財務風險C 存在經(jīng)營風險和財務風險 D 經(jīng)營風險和財務風險互相抵消9對投資項目內(nèi)部收益率的大小不產(chǎn)生影響的因素是：（ ）。 A 投資項目的原始投資 B 投資項目的現(xiàn)金流量C 投資項目的項目計算期 D 投資項目的設(shè)定折現(xiàn)率10某企業(yè)資產(chǎn)負債率為60%，下列業(yè)務會使資產(chǎn)負債率降低的有（ ）。A 發(fā)行五年期債券 B 賒購材料 C 償還債務 D 發(fā)放股票股利11. 財務管理的對象是（ ）。A 經(jīng)營活動 B 投資活動 C 籌資活動 D 資金運動12. 在投資規(guī)模相

4、同的情況下，標準差越大的項目，其風險（ ）。A 越大 B 越小 C 不變 D 不確定13. 企業(yè)增加速動資產(chǎn)，一般會（ ）。A 降低企業(yè)的機會成本 B 增加企業(yè)的財務風險C 提高流動資產(chǎn)的收益率 D 增加企業(yè)的機會成本14. 較高的現(xiàn)金比率一方面會使企業(yè)資產(chǎn)的流動性較強，另一方面也會帶來 （ ）。A. 存貨購進的減少 B. 銷售機會的喪失 C. 利息的增加 D. 機會成本的增加15. 在計算速動資產(chǎn)時，之所以要扣除存貨等項目，是由于（ ）。 A 這些項目價值變動較大 B 這些項目質(zhì)量難以保證C 這些項目數(shù)量不易確定 D 這些項目變現(xiàn)能力較差16. 經(jīng)營杠桿效應產(chǎn)生的原因是（ ）。 A 不變的固

5、定成本 B 不變的產(chǎn)銷量 C 不變的債務利息 D 不變的銷售額17. 現(xiàn)金作為一種資產(chǎn)，它的（ ）。A 流動性強，盈利性差 B 流動性強，盈利性強C 流動性差，盈利性強 D 流動性差，盈利性差18. 在對存貨采用ABC法進行控制時，應當重點控制的是（ ）。A 價格昂貴的存貨 B 占有資金多的存貨C 數(shù)量多的存貨 D 品種多的存貨19. 在確定存貨最佳采購批量時應考慮的成本是（ ）。 A 購置成本和進貨費用 B 購置成本和儲存成本C 進貨費用和儲存成本 D 機會成本和交易成本20. 不直接增加股東財富，不會引起公司資產(chǎn)的流出或負債的增加，但會引起股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生變化的股利形式是（ ）。 A

6、現(xiàn)金股利 B 財產(chǎn)股利 C 負債股利 D 股票股利21. 證券投資組合（ ）。 A.能分散所有風險 B.能分散系統(tǒng)性風險 C.能分散非系統(tǒng)性風險 D.不能分散風險 22.下列項目中變現(xiàn)能力最強的是（ ）。A. 短期投資 B. 應收賬款 C. 存貨 D. 預付賬款23. 企業(yè)將資金占用在應收賬款上而放棄其他方面投資可獲得的收益是應收賬款的（ ）。A. 管理成本 B. 機會成本 C. 壞賬成本 D. 資金成本24.下列各項中，企業(yè)制訂信用標準時不予考慮的因素是（ ）。A. 同行業(yè)競爭對手的情況 B. 企業(yè)自身的資信程度 C. 客戶的資信程度 D. 企業(yè)承擔違約風險的能力25.存貨管理中，下列與定貨

7、的批量有關(guān)的成本有（ ）。A. 變動訂貨成本和變動儲存成本 B. 固定訂貨成本C. 缺貨成本 D. 固定儲存成本26在以下股利支付政策中，有利于穩(wěn)定股票價格，從而樹立公司良好形象，但股利的支付與公司盈余相脫節(jié)的股利政策是( )。A.剩余股利政策 B.固定股利政策C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加額外股利政策 27( )之后的股票交易，其交易價格可能有所下降。A.股利宣告日 B.除息日 C.股權(quán)登記日 D.股利支付日 28. 下列項目中，在利潤分配中優(yōu)先的是( )。 A.法定盈余公積金 B.普通股股利 C.任意盈余公積金 D.優(yōu)先股股利 29. 公司以股票的形式發(fā)放股利，可能帶來的結(jié)果是(

8、 )。 A.引起公司資產(chǎn)減少 B.引起公司負債減少C.引起股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化 D.引起股東權(quán)益和負債變化 30. 短期債權(quán)人在進行企業(yè)財務分析時，最為關(guān)心的是（ ）。A. 企業(yè)獲利能力 B. 企業(yè)支付能力C. 企業(yè)社會貢獻能力 D. 企業(yè)資產(chǎn)營運能力二、多項選擇題1. 與股票投資相比，債券投資的優(yōu)點有（ AD ）。A.本金安全性好 B.投資收益率高 C.購買力風險低 D.收入穩(wěn)定性強 2. 股票投資的缺點有（ ABC ）。 A.投資風險大 B.價格不穩(wěn)定 C.收入不穩(wěn)定 D.購買力風險大3企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要基于以下動機（ ABC ）。A. 支付動機 B. 預防動機 C. 投機動機

9、D. 保險動機4確定最佳現(xiàn)金持有量的方法有（ ABC ）。A. 成本分析模式 B. 存貨模式 C. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 D. 安全存量模式5如果企業(yè)的收款政策過寬，將會導致（ ABC ）。A.拖延款項的時間延長 B. 增加應收賬款的投資 C. 增加壞賬損失 D. 增加收賬費用6延長信用期限可能帶來的影響有（ AB ）。A. 毛利增加 B. 管理成本增加 C. 機會成本減少 D. 壞賬成本減少7衡量企業(yè)償債能力的指標有（ ABD ）。A. 流動比率 B. 速動比率 C. 應收賬款周轉(zhuǎn)率 D. 資產(chǎn)負債率8企業(yè)短期償債能力的大小主要取決于（BCD）等因素的影響。A. 企業(yè)資金總量的多少 B. 流動資產(chǎn)變

10、現(xiàn)能力C. 流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況 D. 流動負債的多少9如果速動比率大于1，說明（ BC ）。A. 企業(yè)償還短期債務的能力不夠 B. 企業(yè)有足夠的償還短期債務的能力C. 企業(yè)擁有較多的不能盈利的速動資產(chǎn) D. 企業(yè)將依賴出售存貨或舉借新債來償還到期債務10財務分析的目的有（ ABCD ）。A. 對企業(yè)過去的財務狀況和經(jīng)營成果進行總結(jié)性分析和評價B. 對企業(yè)當前財務運作進行調(diào)整和控制C. 預測未來企業(yè)財務運作的方向及其影響D. 分析可能對未來企業(yè)財務狀況的影響11財務分析的內(nèi)容主要包括（ ABCD ）。A. 償債能力評價 B. 營運能力評價 C. 盈利能力評價 D. 財務狀況綜合評價12發(fā)放股票股利

11、會產(chǎn)生的影響是（ BD ）。A引起公司資產(chǎn)的流出 B引起股東權(quán)益各項目的比例發(fā)生變化C引起股東權(quán)益總額發(fā)生變化 D引起每股利潤下降13造成股利波動較大，給投資者造成公司不穩(wěn)定感覺的股利分配政策是（ AC ）。A剩余股利政策 B固定股利政策 C固定比例股利政策 D正常股利加額外股利政策14下列屬于股票分割優(yōu)點的是（ ABCD ）。A有利于促進股票流通和交易B有利于公司并購政策的實施，增加對被并購方的吸引力C有利于防止被惡意收購D有利于促進新股的發(fā)行15適用于原始投資不相同的多方案比較的方法有（ CD ）。A. 凈現(xiàn)值法 B. 內(nèi)部收益率法C. 差額投資內(nèi)部收益率法 D. 年等額凈回收額法16 .

12、 項目投資具有的特點包括（ ABC ）。A.投資金額大 B.影響時間長 C.變現(xiàn)能力差 D.投資收益高17 . 下列各項中，可用于評價原始投資不相同的互斥投資方案的方法有（ BD ）。 A.凈現(xiàn)值法 B.年等額凈回收額法C.靜態(tài)投資回收期法 D.差額投資內(nèi)部收益率法18 . 在計算新舊設(shè)備的年平均成本時，要特別注意（ BCD ）等因素對所得稅的影響。A. 設(shè)備采購成本 B. 設(shè)備運行成本 C. 設(shè)備大修理費 D. 設(shè)備折舊費19 . 現(xiàn)金流出是指由投資項目所引起的企業(yè)現(xiàn)金支出的增加額，包括（ ABD ）。A. 建設(shè)投資 B. 付現(xiàn)成本 C. 年折舊額 D. 所得稅20 . 在計算個別資本成本時

13、，考慮所得稅遞減作用的籌資方式有（ AB ）。A. 銀行借款 B. 長期債券 C. 優(yōu)先股 D. 普通股21. 在個別資金成本的計算中，要考慮籌資費用影響的是（ ABC ）。A. 長期借款 B. 長期債券 C. 普通股 D. 留存收益22.下列屬于直接籌資方式的有（ ABC ）。A. 發(fā)行股票 B. 發(fā)行債券 C. 吸收直接投資 D. 融資租賃23. 與負債籌資相比，股票籌資的特點有（ BD ）。A. 財務風險大 B. 資本成本高 C. 籌資速度快 D. 分散控制權(quán)24. 發(fā)行優(yōu)先的優(yōu)點有（ A C ）。A. 不會分散股東對公司控制權(quán) B. 可降低籌資成本C. 有利于提高企業(yè)信譽 D. 股利在

14、稅前支付25. 債券籌資的優(yōu)點有（ ABC ）。A. 資本成本較低 B. 具有財務杠桿作用 C. 可保障控制權(quán) D. 財務風險小26. 銀行借款的缺點有（ ABC ）。 A. 財務風險較大 B. 限制條件較多 C. 籌資數(shù)額有限 D. 籌資速度慢27. 企業(yè)因借款而增加的風險包括（ BD ）。A. 經(jīng)營風險 B. 財務風險 C. 市場風險 D. 籌資風險【主觀題部分】一、簡答題1股票籌資的優(yōu)缺點。（參見課程空間第三章內(nèi)容） 發(fā)行股票籌資的優(yōu)點：（1）能提高公司的信譽。發(fā)行股票籌集的是主權(quán)資金。普通股本和留存收益構(gòu)成公司借入一切債務的基礎(chǔ)。有了較多的主權(quán)資金，就可為債權(quán)人提供較大的損失保障。因而

15、，發(fā)行股票籌資既可以提高公司的信用程度，又可為使用更多的債務資金提供有力的支持。（2）沒有固定的到期日，不用償還。發(fā)行股票籌集的資金是永久性資金，在公司持續(xù)經(jīng)營期間可長期使用，能充分保證公司生產(chǎn)經(jīng)營的資金需求。（3）沒有固定的利息負擔。公司有盈余，并且認為適合分配股利，就可以分給股東；公司盈余少，或雖有盈余但資金短缺或者有有利的投資機會，就可以少支付或不支付股利。（4）籌資風險小。由于普通股票沒有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能還本付息的風險。股票籌資的缺點：（1）資本成本較高。一般來說，股票籌資的成本要大于債務資金，股票投資者要求有較高的報酬。而且股利要從稅后利潤中支付，而債務資

16、金的利息可在稅前扣除。另外，普通股的發(fā)行費用也較高。（2）容易分散控制權(quán)。當企業(yè)發(fā)行新股時，出售新股票，引進新股東，會導致公司控制權(quán)的分散。另外，新股東分享公司未發(fā)行新股前積累的盈余，會降低普通股的凈收益，從而可能引起股價的下跌。2 公司的財務活動包括哪些內(nèi)容？（參見課程空間第一章內(nèi)容） 1.資金的籌集活動 2.資金的投放活動 3.資金的日常運營活動 4.資金的分配活動3 吸收直接投資的優(yōu)缺點。（參見課程空間第三章內(nèi)容） 優(yōu)點：有利于增強企業(yè)信譽；有利于盡快形成生產(chǎn)能力；有利于降低財務風險。缺點：資金成本較高；容易分散企業(yè)控制權(quán)4 企業(yè)籌集資金的動機有哪些？（參見課程空間第三章內(nèi)容） 1.新建

17、籌資動機: 是在企業(yè)新建時為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的鋪底資金而產(chǎn)生的籌資動機。 2. 擴張籌資動機 :企業(yè)因擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；蜃芳宇~外投資而產(chǎn)生的籌資動機 3. 償債籌資動機: 企業(yè)為了償還某項債務而形成的借款動機，及即借新款還舊款 4.混合籌資動機 :企業(yè)既需擴大經(jīng)營的長期資金又需要償還債務的現(xiàn)金而形成的籌資動機5 對比分析債券投資與股票投資的特點。（參見課程空間第六章內(nèi)容） 1兩者權(quán)利不同。債券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間的經(jīng)濟關(guān)系是債權(quán)、債務關(guān)系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權(quán)參與公司的經(jīng)營決策。股票則不同，股票是所有權(quán)憑證，股票所有者是發(fā)行股票公司的股東，股

18、東一般擁有表決權(quán)，可以通過參加股東大會選舉董事，參與公司重大事項的審議和表決，行使對公司的經(jīng)營決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。 2 兩者目的不同。發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負債，不是資本金。發(fā)行股票則是股份公司創(chuàng)立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。而且，發(fā)行債券的經(jīng)濟主體很多，中央政府、地方政府、金融機構(gòu)、公司企業(yè)等一般都可以發(fā)行債券，但能發(fā)行股票的經(jīng)濟主體只有股份有限公司。 3 兩者期限不同。債券一般有規(guī)定的償還期，期滿時債務人必須按時歸還本金，因此債券是一種有期投資。股票通常是不能償還的，一旦投資人股，股東便不能從股份公司抽回本金，因此股票是一種無期投資，或稱永久投資。但是，股票持

19、有者可以通過市場轉(zhuǎn)讓收回投資資金。 4 兩者收益不同。債券通常有規(guī)定的利率，可獲得固定的利息。股票的股息紅利不固定，一般視公司經(jīng)營情況而定。 5兩者風險不同。股票風險較大，債券風險相對較小。因為：第一，債券利息是公司的固定支出，屬于費用范圍；股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付順序列在債券利息支付和納稅之后。第二，倘若公司破產(chǎn)，清理資產(chǎn)有余額償還時，債券償付在前，股票償付在后。第三，在二級市場上，債券因其利率固定，期限固定，市場價格也較穩(wěn)定；而股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場價格波動頻繁，漲跌幅度較大。6 論述應收賬款管理的基本要求及合理制定

20、信用政策的意義。（參見課程空間第七章內(nèi)容） 應收賬款是每個企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動，商品與勞務賒銷的產(chǎn)物，是企業(yè)以信用方式對外銷售商品、提供勞務等所形成的尚未收回的被購貨單位、接受勞務單位所占用的本企業(yè)的資金，屬于商業(yè)信用的一種形式。企業(yè)為了擴大產(chǎn)品銷路，提高產(chǎn)品銷售收入，或多或少，都有一定的商品賒銷，商品的賒銷也就形成了應收賬款，增加了企業(yè)經(jīng)營的風險。因此，企業(yè)必須采取切實可行的措施，制定合理有效的管理方法，做好應收賬款的事先預防、監(jiān)督回收等管理工作，以保證應收賬款的合理占用水平和收款安全，盡可能減少壞賬損失，降低企業(yè)經(jīng)營風險。企業(yè)應當如何控制應收賬款，避免壞賬，造成不必要的損失一、對客戶的資信

21、狀況進行調(diào)查和評估，確定合理的應收賬款政策。對客戶的資信調(diào)查，就是對客戶的品質(zhì)、支付貨款能力和財務狀況等信用狀況進行調(diào)查評價。以確定這個客戶，我們是否可以賒銷產(chǎn)品給他，賒銷量的大小等。就拿我們公司來說吧，為了減小經(jīng)營風險，一般情況下公司是不賒賬的，但有時也避免不了一些客戶的一些臨時欠款，對要欠款的客戶，首先公司人員要清楚這個客戶的誠信度，然后是他的賞付能力，應該是在確定他具備了相應的條件后，才能賒欠給他，并定好還款日期。根據(jù)不同的客戶制定不同的信用政策，只有這樣公司才能減小壞賬所帶來的損失。二、建立分工明確、互相牽制、責權(quán)分明的應收賬款業(yè)務內(nèi)部控制度。1、嚴格審批權(quán)限，分別確定相關(guān)負責人的權(quán)限

22、范圍。賒銷業(yè)務經(jīng)有關(guān)領(lǐng)導嚴格審查和同意，方可賒欠，未經(jīng)相關(guān)領(lǐng)導簽字確定，產(chǎn)生的欠款應由相關(guān)責任人承擔責任，我公司目前就存在著這一問題，只有明確了權(quán)限責任，制定出處罰措施，才能有效控制欠款的發(fā)生。在嚴格了賒銷審批的基礎(chǔ)上，加強賒銷余款的管理，以便于及時了解、掌握和控制應收賬款。我公司近期由于審批監(jiān)控的不嚴以及銷售政策的漏洞，目前新增了一部分欠款，為了及時收回欠款，財務部采取了，每月中旬和下旬，都為銷售部提供一分詳細的客戶欠款明細表，并隨時跟蹤，提醒。2、明確劃分企業(yè)銷售部門和財務部門在應收賬款管理中的責任。明確規(guī)定銷售部門對應收賬款的安全和及時回收負有直接責任，應收賬款形成的決策者和主要經(jīng)辦人員

23、，就是回收債權(quán)的責任人，必須徹底改變回收應收賬款工作僅僅是財務部門職責的錯誤。財務部門應及時提供應收賬款賬齡分析表，以便讓決策者和相關(guān)部門準確、及時全面掌握應收賬款現(xiàn)狀。3、健全內(nèi)部激勵及約束機制，改變只將銷售人員工資、報酬與銷售指標掛鉤的錯誤做法，建立內(nèi)部考核責任制不但要將工資、報酬與銷售指標直接掛鉤，而且應將應收賬款納入考核體系，將應收賬款余額與相關(guān)人員的工作業(yè)績掛鉤。他們要對形成的應收賬款、壞賬損失承擔一定比例的經(jīng)濟責任。我公司就存在著業(yè)務員為了完成任務，將貨物送出去后不及時收因貨款的情況，占用公司資金，完成自己的任務，公司明年起將制定出一條銷售政策：就是如果業(yè)務員在考核當月送出的貨物在

24、月末都不能收回的，一律不將該筆貨款的銷量計入其完成的任務中。那個銷售人員負責的區(qū)域欠出去的貨款由其負責收回，并且該貨款按欠款期計算利息，由銷售員承擔。使應收賬款與其經(jīng)濟利益掛鉤，要求其對自己經(jīng)辦的每筆業(yè)務進行事后監(jiān)督，確保資金的回收。企業(yè)必須加強應收賬款的管理，防范財務風險。由于企業(yè)內(nèi)部控制不嚴，管理混亂，內(nèi)部經(jīng)營考核制度制定的不嚴謹、不科學，使企業(yè)業(yè)務部門在經(jīng)濟利益的驅(qū)動下，只注重銷售指標的完成，而忽視銷售貨款的回收。大量應收賬款因此沉淀下來，使企業(yè)經(jīng)營因此背上沉重的包袱。應收賬款居高不下的原因：1激烈的市場競爭2內(nèi)部清理欠款工作職責不清，由于職責不清，獎懲力度不夠，造成各部門對“清欠”工作

25、都抱有“事不關(guān)己、高高掛起”的態(tài)度。3、運用法律手段解決債務糾紛的意識不強。因此為了防范應收賬款風險，應當做到：（1）調(diào)查評價客戶的資信度（2）、完善賒銷手續(xù)：為確保銷貨收款循環(huán)過程的真實、合法，有效防止和發(fā)現(xiàn)差錯和弄虛作假、營私舞弊行為，企業(yè)必須加強銷貨及收款循環(huán)的內(nèi)部管理，即完善賒銷手續(xù)管理。（3）建立賒賬責任制：對發(fā)生的應收賬款實行“誰審批誰負責”的管理方式。（4）建立適當?shù)募詈图s束機制。7 什么是流動資產(chǎn)？包括哪些內(nèi)容，有什么特點？（參見課程空間第七章內(nèi)容） 流動資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金及各種存款、存貸、應收及預付款項、短期投資等。

26、1、現(xiàn)金。指企業(yè)的庫存現(xiàn)金，其中包括企業(yè)內(nèi)部各部門周轉(zhuǎn)使用的備用金。2、各項存款。指企業(yè)的各種不同類型的銀行存款。3、應收賬款。指企業(yè)因銷售商品、提供勞務等，應向購貨和受益單位收取的款項，是購貨單位欠企業(yè)的短期債務。4、預付款。指企業(yè)按照購貨合同規(guī)定預付給購貨單位的購貨定金或部分貨款，以及企業(yè)預交的各種稅費等。5、存貨。指企業(yè)的庫存材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、商品等。6、短期投資。指企業(yè)購入的各種能隨時變現(xiàn)、持有時間不超過一年的投資，包括不超過一年的股票、債券、基金等有價證券和其他投資。7、其他。指除以上資產(chǎn)之外的流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)的特點主要表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，周轉(zhuǎn)速度快。流動資產(chǎn)在使用中經(jīng)過

27、一個生產(chǎn)經(jīng)營周期，就改變其實物形態(tài)，并將全部價值轉(zhuǎn)移到所形成商品中去，構(gòu)成成本費用的組成部分，然后從營業(yè)收入中得到補償。第二，變現(xiàn)能力強。各種形態(tài)的流動資產(chǎn)都可以在較短的時間內(nèi)出售和變賣，具有較強的變現(xiàn)能力，是企業(yè)對外支付和償還債務的重要保證。第三，形態(tài)多樣化。流動資產(chǎn)在周轉(zhuǎn)過程中不斷改變其形態(tài)，依次由貨幣形態(tài)開始，經(jīng)過供應、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)，從一種形態(tài)轉(zhuǎn)化為另一種形態(tài)，最后又變?yōu)樨泿判螒B(tài)。8什么是應收賬款？應收賬款產(chǎn)生的原因及對企業(yè)的利弊？（參見課程空間第七章內(nèi)容）9簡述企業(yè)財務管理的各項內(nèi)容。（參見課程空間第一章內(nèi)容）第一，科學的現(xiàn)代化財務管理方法。根據(jù)企業(yè)的實際情況和市場需要，采取財務管

28、理、信息管理等多種方法，注重企業(yè)經(jīng)濟的預測、測算、平衡等，求得管理方法與企業(yè)需求的結(jié)合。第二，明晰市場發(fā)展。一切目標、方法要通過市場運作來實現(xiàn)，市場是競爭地，優(yōu)勝劣汰的地方。企業(yè)財務管理體系的運作要有的放矢，適應和駕馭千變?nèi)f化的市場需求，以求得企業(yè)長足發(fā)展。第三，會計核算資料。企業(yè)的會計數(shù)據(jù)及資料是企業(yè)歷史的再現(xiàn)，這些數(shù)據(jù)和資料經(jīng)過整理、計算、分析，具有相當?shù)慕梃b價值，因此，要務求會計資料所反映的內(nèi)容要真實、完整、準確。第四，社會誠信機制。要求具體的操作和執(zhí)行者在社會經(jīng)濟運作中遵紀守法，嚴守慣例和規(guī)則，不斷樹立企業(yè)誠實、可靠的信譽，絕不允許有半點含糊，因為企業(yè)誡信度的高低預示著企業(yè)的發(fā)展與衰敗

29、。10什么是資金成本？計算企業(yè)的資金成本有什么作用？（參見課程空間第四章內(nèi)容）二、計算分析題（含答案）1、某公司欲改變資金結(jié)構(gòu)，有兩個備選方案。資料如下：甲方案：1.債券 30萬元 i = 10% 2.股票 70萬元 每股售價25元,預計本年度每年股息2元，股息增長率6%.乙方案: 1.債券 40 萬元 i= 10% 2.股票 60萬元 每股售價20元，每股股息2.5元，股息增長率仍為6%. 該公司所得稅率為33%，籌資費用率均為4%。要求：決策該公司應采用那種方案？甲方案 乙方案 根據(jù)計算結(jié)果，應采用甲方案，因為甲方案的綜合資金成本率低于乙方案。2某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品的固定成本為80 000元，

30、變動成本率為60?，F(xiàn)有兩種信用標準課可供選擇，若采用A標準，壞賬損失率為5，賒銷收入400 000元，平均收賬期30天，可能的收賬費用為3000元；若采用B標準，壞賬損失率為10，賒銷收入600 000元，平均收賬期45天，可能的收賬費用為5000元。企業(yè)的綜合資金成本率為10。請對信用標準進行選擇。A標準銷售毛利400 000×（160）80 00080 000元機會成本400 000/360×30×60×102000元壞賬損失400 000×520 000元凈收益80 000200020 000300055 000元B標準銷售毛利600 0

31、00×（160）80 000160 000元機會成本600 000/360×45×60×104500元壞賬損失600 000×1060 000元凈收益160 000450060 000500090 500元經(jīng)比較凈收益，應選擇B標準。3某企業(yè)一投資項目，第一年年初投入200萬元，第二年年初追加投入100萬元，第二年年末項目完工投入生產(chǎn)。第三年末凈現(xiàn)金流量為60萬元，第四年末為70萬元，第五年到第十年每年年末凈現(xiàn)金流量均為80萬元。請利用凈現(xiàn)值指標計算說明項目是否可行（折現(xiàn)率按8計算）。附：資金時間價值計算表(i=8%)NPV80×（P/A，8，6）（P/F，8，4） +70×（P/F，8，4） +60×（P/F，8，3） -100×（P/F，8，1） -200 78.32方案可行。如第一年年初投入為500萬元。NPV80×（P/A，8，6）（P/F，8，4） +70×（P/F，8，4） +60×（P/F，8，3） -100×（P/F，8，1