財務(wù)管理公式集合

1、財務(wù)管理公式集合利率 = 純粹利率 +通貨膨脹附加率 +變現(xiàn)力附加率 +違約風(fēng)險附加率 + 到期風(fēng)險附加率基本財務(wù)比率 :變現(xiàn)能力比率:流動比率 =流動資產(chǎn) /流動負(fù)債速動比率 （酸性測試比例） = （流動資產(chǎn)存貨） /流動負(fù)債保守速動比率 =（現(xiàn)金 +短期證券 + 應(yīng)收帳款凈額） /流動負(fù)債資產(chǎn)管理比率 :營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/ 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率= 銷售成本 /平均存貨應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率= 銷售收入 /平均應(yīng)收賬款流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率360/ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 銷售收入 /平均總資產(chǎn)負(fù)債比率:資產(chǎn)負(fù)債

2、率= （負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額） *100%產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額 /股東權(quán)益） *100%有形凈值債務(wù)率 = 負(fù)債總額 /（股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值） *100% 已獲利息倍數(shù) = 息稅前利潤 /利息費(fèi)用長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率= 長期負(fù)債 /（流動資產(chǎn)流動負(fù)債）贏利能力比率:銷售凈利率 = （凈利潤 /銷售收入） *100%銷售毛利率 = （銷售收入銷售成本） /銷售收入 *100% 資產(chǎn)凈利率 = （凈利潤 /平均資產(chǎn)總額） *100% 凈資產(chǎn)收益率 = （凈利潤 /平均凈資產(chǎn)） *100%權(quán)益乘數(shù) =1/ （ 1-資產(chǎn)負(fù)債率）權(quán)益凈利率 = 資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率 = 銷售凈利

3、率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益凈利率 = 銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)上市公司財務(wù)比率:每股收益 =凈利潤÷年末普通股總數(shù)每股收益 =（凈利潤 -優(yōu)先股股利）÷（年末股份總數(shù)-年度末優(yōu)先股數(shù)）平均發(fā)行在外的普通股股數(shù)=（發(fā)行在外普通股股數(shù)×發(fā)行在外月份數(shù)）÷12市盈率 = 普通股每股市價 /普通股每股收益每股股利 =股利總額 /年末普通股股份總數(shù)股票獲利率 = 每股股利 /每股市價股利支付率 = 每股股利 /每股凈收益股利保障倍數(shù) =每股收益 /每股股利留存盈利比率 =（凈利潤 -全部股利） /凈利潤每股凈資產(chǎn) = 年末股東權(quán)益 /

4、年末普通股數(shù)市凈率 = 每股市價 /每股凈資產(chǎn)現(xiàn)金流量分析:銷售收現(xiàn)比 = 銷售收現(xiàn) /銷售額預(yù)計銷售商品收入=銷售額 *增長率 *銷售收現(xiàn)比預(yù)計經(jīng)營現(xiàn)金流出=銷售商品流入 /流入流出比預(yù)計購買商品和勞務(wù)付現(xiàn) =經(jīng)營現(xiàn)金流出 *購買商品和勞務(wù)占經(jīng)營活動流出百分比現(xiàn)金到期債務(wù)比 = 經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 /本期到期債務(wù)現(xiàn)金流動負(fù)債比 = 經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 /流動負(fù)債現(xiàn)金債務(wù)總額比= 經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 /債務(wù)總額銷售現(xiàn)金比率每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/普通股股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率= （營業(yè)現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)） *100%現(xiàn)金滿足投資比率 =近 5 年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入 /近 5 年資本支出、存貨增

5、加、現(xiàn)金股利之和現(xiàn)金股利保障倍數(shù) =每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量 /每股現(xiàn)金股利收益質(zhì)量分析：凈收益營運(yùn)指數(shù) =經(jīng)營凈收益 /凈收益 = （凈收益 -非經(jīng)營收益） /凈收益經(jīng)營活動凈收益 =凈收益 -非經(jīng)營收益經(jīng)營所得現(xiàn)金 =經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù) =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營所得現(xiàn)金（外部）融資需求=資產(chǎn)增加額 - 負(fù)債自然增加額 -留存收益的增加額=新增銷售額× （敏感資產(chǎn)百分比 -敏感負(fù)債百分比） -預(yù)計銷售收入×預(yù)計銷售凈利率×（1- 股利支付率）外部融資占銷售增長比資產(chǎn)銷售百分比負(fù)債銷售百分比銷售凈利率×（率） /增長率 )×（ 1股

6、利支付率）可持續(xù)增長率的計算公式：根據(jù)期初股東權(quán)益計算：可持續(xù)增長率 =股東權(quán)益增長率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×收益留存率×期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)根據(jù)期末股東權(quán)益計算：1增長可持續(xù)增長率 = 收益留存率 *銷售凈利率 *（總資產(chǎn)額 /股東權(quán)益） *總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1-收益留存率 *銷售凈利率 *（總資產(chǎn)額 /股東權(quán)益） *總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率利潤 =單價×銷量 -單位變動成本×銷量 - 固定成本包含期間成本的損益方程式：稅前利潤 =單價×銷量 -（單位變動產(chǎn)品成本 + 單位變動銷售和管理費(fèi)）×銷量 -（固定產(chǎn)品成本 + 固定銷售和管理

7、費(fèi)）計算稅后利潤的損益方程式稅后利潤 ( 單價×銷量單位變動成本×銷量固定成本)× (1所得稅率 )銷量 固定成本稅后利潤/(1 所得稅率 ) /( 單位單位變動成本)制造邊際貢獻(xiàn)銷售收入產(chǎn)品制造變動成本產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)制造邊際貢獻(xiàn)銷售和管理變動成本邊際貢獻(xiàn)率 (邊際貢獻(xiàn) /銷售收入 )× 100 變動成本率變動成本銷售收入×100 單位變動成本單價×100 單一產(chǎn)品條件下盈虧臨界點(diǎn)銷售量固定成本/（單價單位變動成本）固定成本 /單位邊際貢獻(xiàn)盈虧臨界點(diǎn)銷售額固定成本/邊際貢獻(xiàn)率 (盈虧臨界點(diǎn) /銷售量 )×單價盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率（

8、盈虧臨界點(diǎn)銷售量/正常銷售額）× 100 安全邊際正常銷售量 (額 )盈虧臨界點(diǎn)銷售量(額 )安全邊際率安全邊際量（額）/正常銷售量（額）× 100 利潤安全邊際×邊際貢獻(xiàn)率銷售利潤率安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率敏感系數(shù)目標(biāo)值變動百分比/參量值變動百分比利潤變動百分比/各因素變動百分比關(guān)系式： S=P+I=P+P*i*t ( 單利終值 )P=S-I=S-S*i*t ( 單利現(xiàn)值 )4）名義利率和實(shí)際利率1+i= （1+r/M ） M ( 其中： r- 名義利率； M- 每年復(fù)利次數(shù)； i-實(shí)際利率 )S=A* （ 1+i） n -1/i ， 其中： (1+i)

9、n -1/i是年金終值系數(shù)，記作（S/A ， i,n ）償債基金系數(shù)是年金終值系數(shù)的倒數(shù)，投資回收系數(shù)是年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)永續(xù)年金： P=A*1/i預(yù)付年金終值：期數(shù) +1 ，系數(shù) -1 ；預(yù)付年金現(xiàn)值：期數(shù) -1 ，系數(shù) +1 （1）不考慮貨幣的時間價值平均年成本投資方案的現(xiàn)金流出總額使用年限（ 2）考慮貨幣的時間價值平均年成本投資方案的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值年金現(xiàn)值系數(shù)固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命 UAC=C- + / （P/A ，I， N）回收期法 :回收期 =原始投資額 /每年現(xiàn)金凈流入量會計收益率法 :會計收益率 = 年平均凈收益 (無折舊 )/原始投資額（ 1）營業(yè)現(xiàn)金流量 =營業(yè)收入 -付現(xiàn)成本 -

10、 所得稅（ 2）營業(yè)現(xiàn)金流量 =營業(yè)收入 -（營業(yè)成本 - 折舊） - 所得稅 =稅后利潤 + 折舊（ 3）營業(yè)現(xiàn)金流量 =稅后收入 -稅后成本 + 稅負(fù)減少=收入 *（1-稅率） -付現(xiàn)成本 *（ 1-稅率） +折舊 *稅率 (最常用 )綜合標(biāo)準(zhǔn)差D=變化系數(shù) Q= 綜合標(biāo)準(zhǔn)差 /現(xiàn)金流入期望值的現(xiàn)值風(fēng)險報酬率斜率 b=（含有風(fēng)險報酬的最低報酬率 -無風(fēng)險最低報酬率） /中等風(fēng)險下的變化系數(shù)期望投資報酬率 =無風(fēng)險報酬率 +風(fēng)險報酬率 = 無風(fēng)險報酬率 +風(fēng)險報酬斜系 * 風(fēng)險程度債券價值計算的基本模型是： V=I ·(P/A ， I，n)+M(P ，i，n) ；債券到期收益率計算

11、 ( 簡便算法 )R=I+ （M （本金） -P ） /N/ （M+P ） /2 *100%其中：分母是平均的資金占用，分子是每年平均收益。零成長股票的價值：P0=D/Rs固定成長股票的價值：P0=D0 （1+g ） /(Rs-g)=D1/(Rs-g)將其變?yōu)橛嬎泐A(yù)期報酬率的公式：R=(D1/P0)+g =D1/P0+現(xiàn)金返回線R= +L(b 固定轉(zhuǎn)換成本 ;i 日利率 )（ P1-P0）/P0H=3R-2L信用期間應(yīng)收賬款應(yīng)計利息 =日銷售額 * 平均收現(xiàn)期 *變動成本率 * 資本成本存貨的取得成本 Tca=F1+D/QK+DU存貨的儲存成本TCc=F2+KCQ/2經(jīng)濟(jì)訂貨量Q*=經(jīng)濟(jì)訂貨量

12、占用資金=Q*/2 ·U= /2 · U= · U與批量有關(guān)的存貨總成本Tc （Q* ）=存貨陸續(xù)供應(yīng)的經(jīng)濟(jì)訂貨量Q*=再訂貨點(diǎn) =交貨時間（ L） *日平均需用量存貨總成本Tc （Q* ） =保險儲備成本CB= （保險儲備量）B*KC （單位儲存成本）缺貨成本 CS= 單位缺貨成本 KU* 一次訂貨缺貨量 S* 年訂貨次數(shù) N 與保險儲備有關(guān)的總成本為 TC （S、 B）=Cs+Cb=Ku*S*N+B*Kc債券發(fā)行價格 =票面金額 /（ 1+ 市場利率） n轉(zhuǎn)換比率 =債券面值 /轉(zhuǎn)換價格放棄現(xiàn)金折扣成本= 折扣百分比* 3601-折扣百分比信用期折扣期收款法支

13、付利息：借款到期時支付，貼現(xiàn)法：借款時支付；加息法：分期等額償還發(fā)放股票股利后的每股收益 = Eo （發(fā)放股利前的每股收益）1+Ds(股利發(fā)放率)一次還本分期付息的長期借款成本K1= It(1-T)L(1-F1)考慮貨幣時間價值的長期借款資本成本普通股成本Knc= Dc + GL （1-F1 ）= + K1=K（1-T）Pc(1-Fc)留存收益成本（股利增長模型）Ks=Dc/Pc+G籌資突破點(diǎn) = 可用某一特定成本籌集到的某種資金該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重經(jīng)營杠桿系數(shù)DOL= EBIT/EBIT = Q （ P-V ） = S-VC Q/Q Q （P-V ）-F S-VC-F財務(wù)杠桿系數(shù)D

14、FL = EPS/EPS = EBIT = EBITEBIT/EBIT EBIT-I EBIT-I-d/（1-t ）總杠桿系數(shù)DTL=DOL*DFL每股收益無差別點(diǎn)（S1-VC1-F1-I1 ） *(1-T)-d =（d 為優(yōu)先股股息）（S2-VC2-F2-I2 ） *(1-T)-dN1 N2公司的市場總價值V= 股票總價值+債券總價值股票總價值 =(EBIT-I)(1-T)Ks股票每股價值 =EPS/Ks收益法下的資本收益率=息稅前利潤 /（長期負(fù)債 +股東權(quán)益）收益法下目標(biāo)企業(yè)的價值=估價收益指標(biāo) *標(biāo)準(zhǔn)市盈率加權(quán)平均資本成本 =稅前債務(wù)資本成本 * 債務(wù)比重 *（ 1-稅率） +權(quán)益資本成本 *權(quán)益比重單變模式預(yù)測財務(wù)失敗的比率有債務(wù)保障率、資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、資金安全率并購收益 S=Vab- （ Va+Vb ）并購溢價 P=Pb-Vb并購凈收益 = 并購收益 -并購溢價 -并購費(fèi)用（ F ）=S-P-F股價交換比率 =對被并購企業(yè)每股作價 /被并購企業(yè)每股市價股票交換率對并購企業(yè)的每股作價÷并購企業(yè)的每股市價成本差異 =價格差異 +數(shù)量差異材料價格差異 =（實(shí)際價格 -標(biāo)準(zhǔn)價格）實(shí)際數(shù)量材料數(shù)量差異 =（實(shí)際數(shù)量 -標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量） *標(biāo)準(zhǔn)價