企業(yè)購并的稅收籌劃(一)

1、企業(yè)購并的稅收籌劃 (一)一、企業(yè)購并中的稅收優(yōu)惠1、跨國、跨地區(qū)、跨行業(yè)購并的稅收抵免各個國家、各個地區(qū)、各個行業(yè)之間均存在著稅收差異，這為企業(yè)購并的稅收籌劃提供了機(jī)會。如在跨國購并中，若購并企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營是縱向聯(lián)系的，通過購并，一方面可達(dá)到加強(qiáng)各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的配合，進(jìn)行大協(xié)作生產(chǎn)的目的；另一方面還可以通過產(chǎn)品和勞務(wù)的轉(zhuǎn)讓定價，即高稅國一方降低對低稅國一方的轉(zhuǎn)讓價格，或低稅國一方抬高對高稅國一方的轉(zhuǎn)讓價格，實(shí)現(xiàn)納稅利潤由高稅國向低稅國的轉(zhuǎn)移，以達(dá)到減少集團(tuán)總體稅負(fù)的目的。又如為促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，我國稅法規(guī)定：高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)從事高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，可以減按15%的稅率征收企業(yè)所得

2、稅，我國對在經(jīng)濟(jì)特區(qū)注冊經(jīng)營的企業(yè)也實(shí)行了一系列稅收優(yōu)惠政策。這時可選擇能享受這些稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)作為購并的目標(biāo)企業(yè)，從而獲得稅收減免。2、經(jīng)營虧損的稅收抵免我國稅法規(guī)定： “納稅企業(yè)發(fā)生年度虧損的，可以用下一納稅年度的所得彌補(bǔ)，下一納稅年度所得不足彌補(bǔ)的，可以逐年延續(xù)彌補(bǔ)，但延續(xù)期限最長不超過五年。 ”對于有效高盈利水平且發(fā)展穩(wěn)定的企業(yè)，可以選擇一家近年有大量經(jīng)營凈虧損的企業(yè)為目標(biāo)企業(yè)，通過購并使企業(yè)盈利與目標(biāo)企業(yè)虧損相互抵消，獲得所得稅減免的利益。有時這還是某些企業(yè)實(shí)施購并行為的主要目的。但這類購并中，購并企業(yè)還必須充分預(yù)計(jì)虧損的目標(biāo)企業(yè)將帶來的負(fù)面影響，如購并后企業(yè)整體效益滑坡可能導(dǎo)致

3、股價下跌，股東財(cái)富受損，購并企業(yè)還需花費(fèi)大量資金對虧損企業(yè)進(jìn)行整合改造等。因此，如果虧損企業(yè)沒有其他方面可利用的價值，純粹的稅收抵免購并是不足取的。3、債務(wù)融資的稅收抵免購并企業(yè)通常需要籌措大量的資金來實(shí)施購并，其融資方式主要有債務(wù)融資和股權(quán)融資。我國稅法規(guī)定：債務(wù)融資利息允許在稅前列支，而股權(quán)融資股息只能在稅后列支。為此，購并企業(yè)可以大量采用債務(wù)融資，以充分利用其利息抵免稅收的效用，在整體上降低企業(yè)的所得稅費(fèi)用。但購并企業(yè)同時也必須考慮因大量債務(wù)融資給企業(yè)資本結(jié)構(gòu)帶來的影響。如果購并企業(yè)原來的負(fù)債比率較低，通過債務(wù)融資適當(dāng)提高負(fù)債比率是可行的；如果購并企業(yè)原來的負(fù)債比率比較高，繼續(xù)采取債務(wù)融

4、資可能導(dǎo)致加權(quán)平均資金成本上升、財(cái)務(wù)狀況急劇惡化、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增大等負(fù)面影響。此時，更好的融資方式也許是股權(quán)融資，或債務(wù)融資與股權(quán)融資并用，以保持良好的資本結(jié)構(gòu)。4、固定資產(chǎn)折舊的稅收抵免企業(yè)通過購并取得了目標(biāo)企業(yè)的固定資產(chǎn)。企業(yè)會計(jì)制度規(guī)定，固定資產(chǎn)應(yīng)按其取得時的成本作為入賬價值，該歷史成本也是計(jì)提折舊的依據(jù)。企業(yè)購并時若固定資產(chǎn)重估的市場價值高于原賬面價值，購并企業(yè)以市場價值購入時則可按購入價值入賬。就同一項(xiàng)固定資產(chǎn)而言，購并企業(yè)計(jì)提的年折舊額將高于目標(biāo)企業(yè)的年折舊額，故而可獲得增加的折舊成本的稅收抵免。但固定資產(chǎn)折舊的稅收抵免并不是在任何情況下都可獲得的。稅法規(guī)定：只有當(dāng)接受的固定資產(chǎn)中隱含的增值或損失已經(jīng)確認(rèn)實(shí)現(xiàn)，才能按經(jīng)確認(rèn)評估的價值確定有關(guān)固定資產(chǎn)的計(jì)稅成本，否則，只能以固定資產(chǎn)在原企業(yè)的賬面凈值為基礎(chǔ)確定，即購并企業(yè)若是以股票換入的固定資產(chǎn)，則無法獲得該項(xiàng)稅收抵免。此外，如果目標(biāo)企業(yè)使用加速折舊法，由于前期多提折舊使后期多形成的收益將被視為普通收益繳納所得稅，購并企業(yè)反而因后期少提折舊而增加稅負(fù)。5、將經(jīng)營收益轉(zhuǎn)化為資本利得的稅收抵免大多數(shù)國家規(guī)定的股利所得稅要高于資本利得稅。有些企業(yè)的股東為避免繳納高額的股利所得稅而傾向于少分紅、多留存，企業(yè)保留了較多的