公司理論培訓(xùn)講座

1、第10講 公司理論上章小結(jié)故事里的問題科斯問題和科斯答案理解科斯對科斯理論的擴(kuò)展公司的合約性質(zhì)企業(yè)家與公司理論2003/5/181上章小結(jié)交易費用范式外鄉(xiāng)化的早期努力：張培剛的奉獻(xiàn)合約的結(jié)構(gòu)、履行與選擇非斷權(quán)交易對轉(zhuǎn)讓的使用權(quán)和收入權(quán)的約定合約履行定律合約選擇定律“不完備合約概念究竟增加了什么？“不對稱信息的重點測量與解釋2003/5/182故事里的問題80年代河北一家私營磚瓦廠每道工序獨立為一個企業(yè)，雇傭少于8名工人，互相進(jìn)行市場買賣；把所有獨立的“工序公司整合起來，整個磚瓦廠成為一個公司，內(nèi)部消除市場買賣關(guān)系，雇工超過8人；背景：關(guān)于雇工問題的爭論給經(jīng)濟(jì)學(xué)家一個難題：為什么上述第一種模式是

2、“社會主義商品經(jīng)濟(jì)，第二種模式因為雇工超過8人就成為“資本主義？問題的一般化表達(dá)2003/5/183科斯問題AABCX?企業(yè)的性質(zhì)?2003/5/184科斯怎樣提出問題？(1)Coase(1937): The Nature of the FirmlEconomic system works itself?lThe price of factor A becomes higher in X than in Y. As a result, A moves from Y to XlYet in the real world we find that there are many areas wher

3、e this does not apply. If a workman moves from department Y to department X,he does not go because of a change in relative prices, but because he is ordered to do so.2003/5/185科斯怎樣提出問題？2Of course, this fact has not been ignored by economists.lMarshall: organization as a fourth factor of production;l

4、Clark: coordinating function to the entrepreneur;lKnight: managers who co-ordinatelRobertson: islands in ocean like butter in buttermilk. But in view of the fact that it is usually argued that co-ordination will be done by the price mechanism,why is such organization necessary?2003/5/186科斯問題既然市場價格機(jī)制

5、可以自動協(xié)調(diào)個人之間的生產(chǎn)和需求，為什么存在企業(yè)這樣內(nèi)部不運用價格機(jī)制的組織？為什么企業(yè)家協(xié)調(diào)與價格機(jī)制的協(xié)調(diào)并存？如果企業(yè)是“一種將投入品轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出品的組織，那么什么因素決定企業(yè)購置什么投入品和生產(chǎn)什么產(chǎn)出品？企業(yè)與市場的邊界究竟在哪里？2003/5/187科斯答案在市場里存在企業(yè)的原因是：市場的價格機(jī)制并不免費，為了節(jié)約市場交易費用，企業(yè)出現(xiàn)在市場經(jīng)濟(jì)之中。但是，為了節(jié)約更多的交易費用，企業(yè)要支付更多的組織本錢。The limit to the size of the firm is set where its costs of organizing a transaction becom

6、e equal to the cost of carry it out through the market.2003/5/188與其他答案的比較I、“因為增加的勞動分工帶來的復(fù)雜性，需要企業(yè)式的整合來防止由此產(chǎn)生的混亂Maurice Dobb,1925)科斯問：在分工的復(fù)雜經(jīng)濟(jì)中，整合的力量早就存在，問題是為什么一種整合力量市場的被另外一種替代？II、“不確定性使得靠索取剩余的企業(yè)家與獲取確定性工資報酬的工人結(jié)合為企業(yè)F. Knight,1922)科斯問：企業(yè)家的奉獻(xiàn)為什么不通過市場出賣？2003/5/189節(jié)約的交易費用增加的組織本錢企業(yè)所節(jié)約的交易費用與因此增加的組織本錢之間的一個均衡2

7、003/5/1810現(xiàn)代企業(yè)的興起科斯1932年對美國公司的考察?The Visible Hand?Alfred D.Chandler,1977研究組織的學(xué)術(shù)傳統(tǒng)“現(xiàn)代企業(yè)的定義傳統(tǒng)的生產(chǎn)和分配，以及傳統(tǒng)的企業(yè)組織轉(zhuǎn)型：大規(guī)模生產(chǎn)和大規(guī)模分配mass production and mass distribution)體制的興起轉(zhuǎn)型：現(xiàn)代企業(yè)組織的興起實例管理革命和“經(jīng)理資本主義中國近代的大企業(yè)2003/5/1811理解科斯答案(1)市場價格機(jī)制的費用不為零Search and information costs, bargaining and decision costs, policing

8、and enforcement costs.為了節(jié)約這些費用，“一系列合約被一個合約替代生產(chǎn)的組織發(fā)生了變化。什么是“一系列合約？什么是“一個合約？為什么一個合約替代一系列合約可以節(jié)約市場的價格機(jī)制費用？在簽定了“一個合約之后，生產(chǎn)如何進(jìn)行？管理、命令和權(quán)威，本身由合約限定。2003/5/1812理解科斯的答案(2)是“企業(yè)替代了市場？或者是“企業(yè)家的協(xié)調(diào)替代了價格機(jī)制的協(xié)調(diào)？還是“企業(yè)內(nèi)的中心、權(quán)威、命令和方案替代了分權(quán)的市場機(jī)制？科斯答案引發(fā)進(jìn)一步的問題：究竟什么是企業(yè)家協(xié)調(diào)機(jī)制？它與價格機(jī)制究竟有什么不同？它究竟是怎樣工作的？?企業(yè)的性質(zhì)?就是要探究上述“替代的性質(zhì)。2003/5/181

9、3公司理論與方案經(jīng)濟(jì)馬克思/恩格斯：大企業(yè)內(nèi)部的有方案與市場的無方案；社會化大生產(chǎn)要求突破私有企業(yè)生產(chǎn)關(guān)系列寧：全部社會成員都成為國家公司的雇員唯一的“國家公司的內(nèi)部方案，就是全社會的經(jīng)濟(jì)方案科斯企業(yè)理論的原那么區(qū)別大海中的孤島衡量和比較企業(yè)的組織本錢替代效率的衡量要靠價格信息2003/5/1814科斯企業(yè)理論的開展Williamson: 科層制組織的邏輯Alchian: 管理/監(jiān)督對團(tuán)隊生產(chǎn)的必要性Demsetz: 分工與規(guī)模巴澤爾：品質(zhì)考核與縱向一體化張五常：不同約束條件下市場合約選擇Ross：委托-代理模型努力和結(jié)果皆難以觀察，例如保險市場上的道德風(fēng)險；。哈特：公司的所有權(quán)理論2003/

10、5/1815張五常的闡釋和發(fā)現(xiàn)對科斯“發(fā)現(xiàn)相對價格的代價的補(bǔ)充零部件的品質(zhì)考核零件及其組合的知識考察團(tuán)隊個別要素投入的困難桂林逃難、背纖船工與公司理論香港件工合約研究純粹的中間商：襯衫業(yè)件工合約的鏈條：建筑裝修工程工資合約代理人問題：什么決定了這些不同合約的選擇？公司規(guī)?；蜻吔绲哪：灾匾氖恰肮镜暮霞s性質(zhì)。2003/5/1816企業(yè)的合約理論基于私人締約權(quán)利的選擇從私人出發(fā)的三種選擇：出售產(chǎn)品；出售要素；將要素使用權(quán)按照合約條件委托給企業(yè)代理人，獲得收入購置產(chǎn)品的合約與購置勞務(wù)的合約；勞務(wù)合約的特別之處論勞力資產(chǎn)規(guī)律：“價格所傳遞的消費者偏好和產(chǎn)品規(guī)格信息越不明確，工人從看得見的手那里得到

11、的直接指引就越多?！捌髽I(yè)難有清楚的定義，重要的是合約的特性，以及約束合約選擇的限制條件2003/5/1817小試牛刀奔馳汽車公司的零部件外包大公司的研發(fā)和“創(chuàng)意收購大商場里獨立經(jīng)營的柜臺香港小西貢的海鮮市場與海鮮館傳統(tǒng)中醫(yī)的“抓藥、同仁堂成藥與國際西藥大公司美國的家庭醫(yī)生、專科醫(yī)生與醫(yī)院杭州市三替公司保姆、小時工和公司派出的小時工“人才派遣公司服裝、家具和裝修業(yè)中大量的“定做現(xiàn)象2003/5/1818企業(yè)家概念及其變化回到“市場是企業(yè)家活動的結(jié)果。市場規(guī)模擴(kuò)大、分工深化和企業(yè)組織企業(yè)變化和企業(yè)家含義的演變：資本家才是企業(yè)家小股東/大經(jīng)理職業(yè)經(jīng)理成為企業(yè)家各類專業(yè)“企業(yè)家：銀行家/投資銀行家/基

12、金經(jīng)理/風(fēng)險投資人“中心簽約人：描述性定義2003/5/1819企業(yè)家：中心簽約人人力技術(shù)股權(quán)資本債權(quán)資本土地管理中心簽約人Central Employer產(chǎn)品或效勞2003/5/1820包含中心簽約人的合約企業(yè)家是錢財不夠用之輩企業(yè)合約首先具有“債的性質(zhì)：待兌付的承諾合同性收益和非合同性收益剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)利潤與企業(yè)家的剩余索取權(quán)對付風(fēng)險和不確定性的制度安排2003/5/1821企業(yè)家特質(zhì)：創(chuàng)新Schumpeter (1936)為什么看重“ 創(chuàng)新？突破“周而復(fù)始的市場經(jīng)濟(jì)五種創(chuàng)新類型引入新的產(chǎn)品(或改變現(xiàn)有產(chǎn)品質(zhì)量)引入新的生產(chǎn)方法開辟新市場奪取原料和半成品的新來源創(chuàng)立新的創(chuàng)業(yè)組織創(chuàng)新

13、與創(chuàng)造、風(fēng)險承擔(dān)創(chuàng)新對“企業(yè)合約有什么意義？2003/5/1822企業(yè)家特質(zhì)：對潛在市場盈利時機(jī)的敏感Hayek (1937)和 Kirzner(1973)：企業(yè)家對市場潛在盈利時機(jī)很敏感，并隨時準(zhǔn)備通過套利型的經(jīng)營活動來利用這些時機(jī)；因而，企業(yè)家是“市場過程中的關(guān)鍵因素。企業(yè)家對變化作出反響，具有溢出效果。重要的并不是企業(yè)家活動的新穎性，因為不成熟的創(chuàng)新在商業(yè)上可能是災(zāi)難。2003/5/1823企業(yè)家特質(zhì)：團(tuán)隊生產(chǎn)的協(xié)調(diào)、監(jiān)督與管理Alchian & Demsetz (1972)：企業(yè)是團(tuán)隊生產(chǎn)，而為了協(xié)調(diào)、組織和管理團(tuán)隊生產(chǎn)，監(jiān)督是必要的，否那么，搭便車行為的損失將抵銷團(tuán)隊生產(chǎn)得到

14、的規(guī)模報酬。怎么解決“監(jiān)督者偷懶的問題？企業(yè)家是團(tuán)隊生產(chǎn)的協(xié)調(diào)、監(jiān)督和管理的最終責(zé)任人。用剩余索取權(quán)鼓勵企業(yè)家。2003/5/1824企業(yè)家特質(zhì)：決策和提供“企業(yè)家判斷Knight(1921): 決策包含的不確定性，不可能用保險機(jī)制來加以平滑處理；在不確定性環(huán)境中作決策，必須自己承擔(dān)決策的全部后果。企業(yè)家=業(yè)主。Casson (1982): 企業(yè)家是就稀缺性資源的配置作出判斷性決策的人。判斷性決策：不是根據(jù)公共信息進(jìn)行公共運算，而是根據(jù)局部的公共信息、局部私人信息和直覺，作出的企業(yè)家判斷。2003/5/1825企業(yè)家精神事業(yè)心：某些事業(yè)的實施者(Cantillon)“天命和“神召(Weber)生命沖動 (“animal spirit, Keynes)誠信實業(yè)首領(lǐng)的“軍國主義價值觀 創(chuàng)新、敬業(yè)與合作精神警覺和敬畏之心 2003/5/1826企業(yè)家的選擇理論企業(yè)家潛能的分布挑選企業(yè)家：看得見的手和看不見的手投資人挑選企業(yè)家？用企業(yè)合約的集合或合約網(wǎng)的觀點來看，是產(chǎn)品市場和要素市場在選擇企業(yè)家市場競爭校正企業(yè)家出錯選擇企業(yè)家的文化和其他非經(jīng)濟(jì)因素2003/5/1827制度型企業(yè)家產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、組織創(chuàng)新和制度創(chuàng)新制度性企業(yè)家：提出或完成新的市場規(guī)那么的領(lǐng)頭人燈塔的故事信貸銷售的故事連鎖店的故事麥高文的故事把游戲規(guī)那么的變更開展一