金融危機下中國中小企業(yè)融資問題研究中小企業(yè)融資.doc

1、金融危機下中國中小企業(yè)融資問題研究中小企業(yè)融資摘 要中小企業(yè)在自身開展過程中面臨資金、技術、人才、市場等諸多問題,融資難題嚴重制約了中小企業(yè)的開展。本文對當前金融危機下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進展分析p ,剖析造成這些企業(yè)融資難的原因,提出解決融資難的對策。【關鍵詞】：p 】： 金融危機;中小型企業(yè);融資環(huán)境中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中占據(jù)著越來越重要的地位，但融資困境始終困擾著中小企業(yè)的開展。在金融危機影響下，企業(yè)融資難問題變得更加嚴峻，我們有必要進一步研究我國中小企業(yè)融資難問題。1 中國中小企業(yè)融資面臨的問題從企業(yè)外部環(huán)境看,制約中小企業(yè)開展的融資難問題仍然突出,政府扶持體系、社會效勞體系、社會信譽體系等

2、仍然滯后于中小企業(yè)開展的需求。從企業(yè)內部看,技術程度偏低、企業(yè)創(chuàng)新才能缺乏、人才短缺、產(chǎn)品質量差 等問題是中小企業(yè)缺乏競爭力的共性問題。1.1 外部環(huán)境一是金融危機對中小企業(yè)的沖擊。社科院報告顯示,目前中小企業(yè)在金融風暴沖擊下40%已經(jīng)倒閉,另外還有40%正在生死邊緣掙扎。金融危機直接影響中小企業(yè)的市場和資金,企業(yè)市場萎縮,銷售降低,訂單減少,有些企業(yè)雖有市場,有訂單,但由于資金缺乏而不能消費。二是銀行方面。中國99%的企業(yè)是中小企業(yè)。它們對GDP的奉獻超過60%,對稅收的奉獻超過50%,并提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位和82%的新產(chǎn)品開發(fā),但是它從銀行拿的貸款份額小于25。2022年上半年的數(shù)據(jù)

3、顯示,中小企業(yè)從銀行貸款只占全部總貸款量的15。對中小企業(yè)而言,直接融資只占2,間接融資比例高達98。中小企業(yè)板塊自上市以來,僅4年半的時間,大概融資了600億元,相對于430萬戶企業(yè),相當于一戶只解決了1.5萬元。三是社會方面。我國中小企業(yè)融資的法律政策不完善,不能對中小企業(yè)融資提供很好的政策支持。目前,我國中小企業(yè)信譽擔保體系總體框架為一體兩翼三層，中小企業(yè)信譽擔保體系在運行過程中,體系內外部暴露出許多急需完善的問題,比方政府對擔保業(yè)務的開展干預過多,擔保體系不健全。協(xié)作銀行配合力度不夠,沒有建立風險補償機制，缺少對擔保機構的法律標準等。一些貸款擔保公司資金籌措難,規(guī)模偏小,不能滿足數(shù)量龐

4、大的中小企業(yè)的擔保需求。1.2 內部環(huán)境一是企業(yè)規(guī)模。融資對于剛剛創(chuàng)業(yè)起家的中小企業(yè),尤其是科技含量低、零散的以加工為主沒有自己核心產(chǎn)品的小企業(yè)更是難上加難,而對于企業(yè)向社會直接融資的條件更是苛刻,許多企業(yè)對企業(yè)債券的發(fā)行更是望塵莫及。對于通過銀行貸款融資,企業(yè)因規(guī)模小而受到阻礙。規(guī)模越小被回絕次數(shù)越多,貸款比例越低。二是企業(yè)經(jīng)營狀況。中小企業(yè)經(jīng)營狀況易惡化,容易發(fā)生信譽危機尤其是目前中小企業(yè)生存金融生態(tài)環(huán)境惡化,其經(jīng)營風險更大,許多企業(yè)面臨著倒閉,極易導致企業(yè)不能如期歸還債務。有統(tǒng)計顯示在中國,集團公司的平均壽命 78 歲,中小企業(yè)平均壽命只有 2.9 歲。之所以企業(yè)總數(shù)逐年增長,只不過由于

5、中小企業(yè)創(chuàng)辦率更高,但這不能掩蓋中小企業(yè)的易變性和其宏大的經(jīng)營風險。三是企業(yè)的償債才能。商業(yè)銀行對企業(yè)提供貸款需要嚴格的擔保程序,而中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中,往往資產(chǎn)質量不佳、負債率高,難以提供適宜有效的擔保方式。四是企業(yè)的科技程度、管理才能。目前,中小企業(yè)普遍存在科技投入低,管理才能差,技術創(chuàng)新意識不夠,科研經(jīng)費少,研發(fā)人才短缺等問題,尤其是在勞動密集型的行業(yè)這些問題尤其突出。研發(fā)人才比率和投入只有在以技術領先的電子電器行業(yè)稍高,總體科技程度明顯不高,影響企業(yè)的開展?jié)摿Α? 中國中小企業(yè)融資問題的成因(1)企業(yè)自身方面。由于中小企業(yè)規(guī)模小,可配置的市場資少。中小企業(yè)由于抵押品有限、財務績效不穩(wěn)定

6、、業(yè)務性質不確定以及抗風險才能低等內在原因,以及財務記錄不完備、內部信息過多等外在原因,在融資過程中面臨更為嚴重的信息不對稱、道德風險和逆向選擇問題；同時由于對于中小企業(yè)信貸操作本身具有非規(guī)模經(jīng)濟等特性,使得與規(guī)模較大的企業(yè)相比,中小企業(yè)融資困難成為市場經(jīng)濟體系中的常規(guī)現(xiàn)象。(2)銀行方面。由于中小企業(yè)單筆借款數(shù)額小、筆數(shù)多,且手續(xù)煩瑣,對銀行的收益奉獻不大。因此各大國有商業(yè)銀行都轉向經(jīng)營批發(fā)業(yè)務,重點支持自然壟斷行業(yè)和大企業(yè),中小企業(yè)的貸款條件比大企業(yè)要苛刻得多,而且傾向于給中小企業(yè)短期貸款。同樣做一筆貸款,所需的程序和本錢相差不大,但5000萬元貸款和100萬元貸款給銀行帶來的利潤是完全不

7、同的。(3)政府方面。國有企業(yè)在財政、稅收、就業(yè)、產(chǎn)業(yè)開展、履行社會責任等方面發(fā)揮著中流砥柱的作用,中央財政的投入主要是解決根底設施建立,所以碼頭、港口、電站等獲得貸款較多。政府扶持力度不夠是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。政府支持力度薄弱。興旺國家政府都制定了財政、稅收、金融、外貿等一系列優(yōu)惠政策,支持和保護本國中小企業(yè)開展。(4)中介方面?，F(xiàn)行信譽擔保體系仍存在一些缺陷,尤其是擔保公司普遍實力弱、本錢高、風險大,因此其在中小企業(yè)融資過程中,發(fā)揮的作用仍然有限。擔保公司政策、法規(guī)不完備。此外擔保公司擔保條件苛刻,要求企業(yè)提供反擔保物,擔保方式單一。3 破解中國中小企業(yè)融資難的對策3.1 加強中

8、小企業(yè)的自身建立一是完善企業(yè)治理構造。改變家族式管理方式,吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素。定期向利益相關者提供全面準確的財務信息,減少銀行對企業(yè)的信譽危機。二是推進技術創(chuàng)新。鼓勵員工創(chuàng)造新事物,利用所開發(fā)的技術消費出適銷對路的產(chǎn)品,從而進步企業(yè)的經(jīng)濟效益和還款才能。建立健全企業(yè)內部人才培養(yǎng)政策制度和人力資管理制度,確保中小企業(yè)的可持續(xù)開展。三是引導開展產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟集群。同行業(yè)或相關行業(yè)的企業(yè)之間互相聯(lián)絡協(xié)作,形成規(guī)模效應,轉變經(jīng)濟增長方式。3.2 創(chuàng)造良好的社會政策環(huán)境3.2.1 建立健全中小企業(yè)融資和開展的法律法規(guī)體系已出臺的中小企業(yè)促進法對權利和義務規(guī)定不夠明確,對各部門的約束力還不夠強。建

9、議修改為中小企業(yè)法,理順中小企業(yè)的管理機制,標準與中小企業(yè)相關的各項基金管理體系。另外,各地應制定“中小企業(yè)法施行細那么”。3.2.2 建立一套全面為中小企業(yè)融資的效勞體系(1)健全中小企業(yè)信譽擔保，組織各級政府大力推進建立中小企業(yè)信譽擔保機構，可采取三種形式：政府全資、政府和民間合股、民間獨資。(2)創(chuàng)立科學完善的中小企業(yè)信譽評估體系。信譽等級作為判斷貸款信譽可信度的標準，是獲得金融機構和擔保機構信任并獲得工程資金的有效手段，也是信譽管理體系首先應解決的問題。(3) 給足稅收優(yōu)惠政策。建議調整中小企業(yè)貸款利息收入的營業(yè)稅率。在銀行業(yè)整體稅負程度不變或略降的前提下,對中小企業(yè)貸款的利息收入要調

10、低營業(yè)稅標準,以稅收杠桿的方式,鼓勵金融機構對中小企業(yè)放貸。(4) 標準管理拓寬民間融資渠道。政府及各相關部門要利用好民間融資速度快、資金調動方便靈敏、門檻低等優(yōu)勢,為本地中小企業(yè)適時解決資金周轉難題。(5) 開展中小企業(yè)直接融資。市場經(jīng)濟興旺國家的企業(yè),直接融資占70,間接融資占30。而中國的中小企業(yè)貸款占98,直接融資只占2。要盡快推出創(chuàng)業(yè)板和股指期貨。中國債券市場開展,也要借鑒國外經(jīng)歷,最后走高收益的債券道路,先要把中小企業(yè)債券融資的平臺徹底打通。3.3 完善金融效勞的配套體系要加大國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的支持力度,扶持一批符合國家產(chǎn)業(yè)政策,有市場、有技術、有潛力的科技型、城市勞動密集型

11、和社區(qū)效勞型的優(yōu)強中小企業(yè)；國有商業(yè)銀行對于符合國家有關政策要求的中小企業(yè),開通貸款“綠色通道”,進步效勞效率,為其提供優(yōu)質的效勞；對開展前景好,信譽程度高,經(jīng)營穩(wěn)健的中小企業(yè)要實行傾斜政策；銀行系統(tǒng)要加快金融創(chuàng)新,為中小企業(yè)提供多樣化、綜合化的金融產(chǎn)品,滿足企業(yè)的不同需求。僅就融資中的貸款而言,商業(yè)銀行針對不同的融資需求,設計不同的信貸產(chǎn)品。一是工業(yè)消費型中小企業(yè)。工業(yè)消費具有周期性長、投入較大,擁有一定技術或專利,占有一定的固定資產(chǎn),抗市場波動強等特點。假如是成長型的高科技工業(yè)企業(yè),還具有產(chǎn)品俏銷、回款良好、生命周期較長等優(yōu)點。而且這類中小企業(yè)往往又是大型企業(yè)集團的“衛(wèi)星式”配套企業(yè),市場

12、穩(wěn)定性較好。目前,可供操作的業(yè)務品種有：知識產(chǎn)權(專利權)質押貸款、園區(qū)廠房按揭貸款、股東聯(lián)保信譽貸款。二是商貿流通型中小企業(yè)。這類企業(yè)具有物流周轉快、上下游關系親密、現(xiàn)金流速高等特點。但也存在自有資金少、成長性一般等缺乏。商業(yè)銀行針對這些特征,需設計適應它們的信貸產(chǎn)品：應收賬款質押或保理業(yè)務、買方信貸業(yè)務、買方付息票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務。三是涉農(nóng)類中小企業(yè)。農(nóng)業(yè)本身具有弱質性特征,而從事“三農(nóng)”效勞的中小企業(yè)就更需要呵護與支持。例如,就農(nóng)副產(chǎn)品消費、加工、銷售作為一體進展融資方案的安排：保證保險貸款、林權、宅基地抵押貸款、 “農(nóng)戶+村長+黨員村民”聯(lián)保貸款。解決企業(yè)融資問題是一個關系到企業(yè)、 銀行、 政府及其他機構的系統(tǒng)工程，缺一不可，