股權(quán)收購(gòu)項(xiàng)目一般流程

1、股權(quán)收購(gòu)項(xiàng)目一般流程非上市公司股權(quán)收購(gòu)項(xiàng)目一般流程（非上市公司）工作階段工作時(shí) 間工作內(nèi)容形成文件工作人員1、意向階段收購(gòu)方與賣方進(jìn)行初步接觸，對(duì) 賣方的資產(chǎn)及運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行初步 的了解收購(gòu)方、賣 方買賣雙方共同就項(xiàng)目收購(gòu)簽署合 作意向書意向書收購(gòu)方、賣方2、籌備階段買賣雙方分別組建工作小組，負(fù) 責(zé)整個(gè)并購(gòu)過程的協(xié)調(diào)和談判工 作收購(gòu)方、賣 方收購(gòu)方聘請(qǐng)律師和會(huì)計(jì)師、評(píng)估 師（如需）等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)，組 成專家顧問工作小組（與中介機(jī) 構(gòu)簽署聘用合同及保密協(xié)議）收購(gòu)方如目標(biāo)公司為國(guó)有企業(yè)，且屬于 國(guó)資委特批許可協(xié)議轉(zhuǎn)讓的項(xiàng) 目，賣方須就本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓先報(bào) 上級(jí)國(guó)資管理部門同意；如目標(biāo) 公司為涉及金融、保

2、險(xiǎn)等其他特 殊行業(yè)，須就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜先與 相關(guān)監(jiān)管部門進(jìn)行溝通收購(gòu)方、賣 方收購(gòu)方與賣方簽署收購(gòu)框架協(xié) 議以及保密協(xié)議收購(gòu)框 架協(xié)議、保密協(xié) 議收購(gòu)方、賣 方3、盡調(diào)階段（所需時(shí)間： 視目標(biāo)公司規(guī) 模、目標(biāo)公司 資料整理準(zhǔn)備 情況而定，一 般工作時(shí)間為 二至三周）T日律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師等中介機(jī) 構(gòu)根據(jù)對(duì)項(xiàng)目的基本了解起草盡職調(diào)查清單盡職調(diào) 查清單律師、會(huì)計(jì) 師、評(píng)估師 等T+1日收購(gòu)方與賣方共同召開盡調(diào)協(xié)調(diào) 會(huì)，確定各中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)盡職調(diào) 查的工作計(jì)劃及人員安排，確定 目標(biāo)公司協(xié)助盡調(diào)的工作安排及 聯(lián)絡(luò)人員收購(gòu)方、賣 方、各中介T+14日目標(biāo)公司根據(jù)盡職調(diào)查清單 的要求搜集、整理、準(zhǔn)備全部資

3、料，建立目標(biāo)公司盡職調(diào)查資料 檔案庫(kù)目標(biāo)公司T+115日律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師等中介機(jī) 構(gòu)進(jìn)場(chǎng)開展盡職調(diào)查工作（目標(biāo) 公司提供指定房間存放資料并供 現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)工作）律師、會(huì)計(jì) 師、評(píng)估師 等T+415日律師赴國(guó)土局、工商等部門查詢、 核實(shí)目標(biāo)公司相關(guān)土地房產(chǎn)資料 信息、股權(quán)狀況信息以及其他公 司信息律師T+415日律師、會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)就盡職 調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)的冋題向目標(biāo) 公司相關(guān)負(fù)責(zé)人、相關(guān)工作人 員、員工進(jìn)行詢問、訪談律師、會(huì)計(jì) 師、評(píng)估師 等T+16 日律師根據(jù)前期調(diào)查情況，向目標(biāo) 公司發(fā)出第二輪盡職調(diào)查清單第二輪盡 職調(diào)查清 單律師T+17 日目標(biāo)公司根據(jù)律師第二輪盡職調(diào) 查清單要求進(jìn)一步準(zhǔn)

4、備資料目標(biāo)公司T+1721日律師根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果出具盡 職調(diào)查報(bào)告，會(huì)計(jì)師、評(píng)估師出 具相應(yīng)財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告、評(píng)估報(bào)告盡職調(diào) 查報(bào)告律師4、協(xié)議談判階 段收購(gòu)方與賣方就收購(gòu)事宜進(jìn)行談 判收購(gòu)方、賣方律師起草根據(jù)雙方談判情況起草 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議股權(quán)轉(zhuǎn) 讓協(xié)議律師5、協(xié)議簽署階 段收購(gòu)方與賣方就簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓 協(xié)議事項(xiàng)履行各自內(nèi)部決策審 批程序（上市公司一般由董事會(huì) 先討論通過，如交易標(biāo)的超過重 事會(huì)授權(quán)范圍，則在簽署后報(bào)上 市公司股東大會(huì)審議通過）相關(guān)決議、 授權(quán)文件收購(gòu)方、賣方收購(gòu)方、賣方簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié) 議并辦理公證、鑒證手續(xù)（國(guó) 有股權(quán)轉(zhuǎn)讓須到產(chǎn)權(quán)交易中心辦 理鑒證手續(xù)，其他有限責(zé)任公司 股權(quán)轉(zhuǎn)讓辦

5、理公證手續(xù)）股權(quán)轉(zhuǎn) 讓協(xié)議、 公證、鑒證 文件收購(gòu)方、賣方6、報(bào)批階段律師起草股權(quán)轉(zhuǎn)讓報(bào)批所需相關(guān) 法律文件律師上市公司股東大會(huì)審議通過股權(quán) 收購(gòu)事項(xiàng)（如收購(gòu)方為上市公司）股東大會(huì) 決議收購(gòu)方如賣方為國(guó)有企業(yè)，賣方須就股 權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜報(bào)國(guó)有資產(chǎn)管理部門 審批賣方如目標(biāo)公司為外商投資企業(yè)，目 標(biāo)公司需就本次股權(quán)變更報(bào)相關(guān) 商務(wù)部門審批目標(biāo)公司如目標(biāo)公司為涉及金融、保險(xiǎn)等 特殊行業(yè)，須就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜報(bào) 相關(guān)監(jiān)管部門審批目標(biāo)公司7、變更登記律師起草股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更登記所需 相關(guān)文件，如修改目標(biāo)公司章程、 目標(biāo)公司新股東會(huì)決議文件、董 事會(huì)決議文件等律師收購(gòu)方與賣方簽署股權(quán)變更登記 所需全部文件收購(gòu)方、賣 方收購(gòu)方與賣方、目標(biāo)公司共同辦 理股權(quán)變更登記手續(xù)收購(gòu)方、賣 方、目標(biāo)公 司特別說明：1、如收購(gòu)方為上市公司，存在下列情形的，收購(gòu)方就該次股權(quán)收購(gòu)事宜還需公司股東大會(huì)三分之二以上審議通過，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批，同時(shí)就該次收購(gòu)還需聘請(qǐng)財(cái)務(wù) 顧問（券商）：（1）收購(gòu)目標(biāo)公司股權(quán)構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組；（2）收購(gòu)方通過向買方定向增發(fā)股票方式購(gòu)買目標(biāo)公司股權(quán)；（3）收購(gòu)方與目標(biāo)公司進(jìn)行合并。2、對(duì)于規(guī)模較小的交易而言，上述程序可以根據(jù)實(shí)際情況簡(jiǎn)化。意向書與框架協(xié)議可 根據(jù)情況選擇簽署。3、盡職調(diào)查的時(shí)間視目標(biāo)公司規(guī)模、目標(biāo)公司資料整理準(zhǔn)備等情況決定。4、 如購(gòu)買的資產(chǎn)標(biāo)的未達(dá)到深圳證