蘋果產(chǎn)業(yè)鏈專題市場深度分析報告

1、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈專題市場深度分析報告目錄第一節(jié)三維度發(fā)掘蘋果產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會 8第二節(jié)柔性O(shè)LED雙攝像頭，和無線充電是三大創(chuàng)新點 9一、 滲透率飽和，智能手機(jī)進(jìn)入存量競爭時代 9二、 創(chuàng)新瓶頸顯現(xiàn)，iPhone銷量首次出現(xiàn)同比下滑 10三、iPhone深蹲起跳，2017年更精彩11第三節(jié) 柔性O(shè)LED勢不可擋，將從手機(jī)到穿戴再到 VR逐漸爆發(fā)11一、 攜五大性能優(yōu)勢，AMOLED打開千億空間 111.1. 柔性AMOLED具有五大性能優(yōu)勢 111.2. 價格迅速下降，替代LCD從手機(jī)市場開始161.3. 柔性透明+低功耗使AMOLED成為穿戴設(shè)備最優(yōu)選擇 201.4. 兩千億市場空間正加速打開 21二、

2、 三大陣營齊發(fā)力，10億片產(chǎn)能加速投放232.1. 韓系三星一家獨大，LG加速追趕242.2. 陸企大干快上，率先卡位 252.3. 日系、臺系面板大廠加速布局 262.4. 新擴(kuò)產(chǎn)能從2016年起逐步投放 28三、 蘋果引領(lǐng)行業(yè)潮流，屏幕結(jié)構(gòu)變局下大陸產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤孀钌?283.1. Film sensor景氣反轉(zhuǎn)，行業(yè)龍頭迎新機(jī)遇 303.2. 3D蓋板玻璃增收又增利，龍頭藍(lán)思科技最受益 323.3. 面板卡位第二梯隊有利位臵，客戶突破從國內(nèi)大牌開始 333.4. 驅(qū)動IC,配件小市場不小，百億空間正加速打開 353.5. 化學(xué)材料被日美德韓壟斷，進(jìn)口替代空間大 36第四節(jié)雙攝開啟全息照片新時

3、代38一、突破像素瓶頸，雙攝將成智能手機(jī)標(biāo)配 381.1. 攝像頭升級遭遇像素瓶頸和厚度限制 381.2. 雙攝可以提升畫質(zhì)，豐富拍攝功能 391.3. 巨頭引領(lǐng)創(chuàng)新，雙攝爆發(fā)在即 441.4. 雙攝打開百億美金成長空間 46二、不僅僅是拍照，雙攝將成 AR/VR輸入窗口 47三、雙攝帶動產(chǎn)業(yè)鏈變革，模組廠商門檻更高 493.1. 算法是雙攝像頭的核心，將由平臺廠商主導(dǎo) 503.2. 模組制造技術(shù)和資金門檻大幅提高 52四、 蘋果樹立行業(yè)標(biāo)桿，大陸產(chǎn)業(yè)鏈精彩紛呈 54第五節(jié) 無線充電開啟充電方式新時代 55一、無線充電是充電發(fā)展大趨勢 55二、從手機(jī)到新能源汽車，千億市場空間即將開啟 582.

4、1. 政策推動，行業(yè)迎來成長機(jī)遇582.2. 無線充電將成為智能手機(jī)標(biāo)配582.3. 新能源汽車是無線充電又一片廣闊藍(lán)海 592.4. 無線充電市場規(guī)模超千億62三、大陸企業(yè)綜合競爭力已處于國際第一梯隊 64第六節(jié)流量大不同一一云計算將改變數(shù)據(jù)流量結(jié)構(gòu)66一、 云流量將成為數(shù)據(jù)流量主要源頭 66二、 托管私有云將是IDC向云服務(wù)演進(jìn)的最佳模式682.1. 未來是混合云的時代，托管私有云將成為主流 682.2. 托管私有云具有十倍于機(jī)柜租賃的 ARPU值692.3. 托管私有云市場將受益于私有云市場的爆發(fā) 71三、DCI網(wǎng)絡(luò)將成為下一代骨干網(wǎng)，為IDC互訪提供直連 743.1. 打破數(shù)據(jù)孤島一一

5、IDC互訪流量成為新的增長引擎 743.2. DCI為IDC互訪提供直連，將顛覆傳統(tǒng)IP網(wǎng)構(gòu)架773.3. 借鑒谷歌B4網(wǎng)絡(luò)，SDN技術(shù)將極大提升DCI資源利用率 783.4. DCI將顛覆傳統(tǒng)IP網(wǎng)構(gòu)架、價值潛力有望重估 79第七節(jié)相關(guān)服務(wù)商分析81一、IDC企業(yè)有望抓住托管私有云服務(wù)的風(fēng)口 81二、DCI相關(guān)服務(wù)商將受益83圖表目錄圖表1:智能手機(jī)滲透率逐漸飽和，增速大幅下滑，智能手機(jī)進(jìn)入存量競爭時代9圖表2：市場飽和，競爭加劇，創(chuàng)新乏力，iPhone銷量首次出現(xiàn)季度同比下滑10圖表3： AMOLED顯示屏比LCD顯示屏更加輕薄 12圖表4： AMOLED在日常應(yīng)用場景功耗低于 LCD12

6、圖表5:柔性AMOLED可做成曲面屏和透明屏 13圖表6： AMOLED適用于延時要求苛刻的 VR設(shè)備 13圖表7： AMOLED比LCD具有更廣的色域 14圖表 8 AMOLED比LCD具有更高對比度 15圖表9:隨著良率提升 AMOLED制造成本已低于LCD16圖表10: AMOLED硬屏較LCD的成本優(yōu)勢從1Q16顯現(xiàn)并有望逐漸擴(kuò)大（單位：美元）17圖表11:曲屏手機(jī)受到消費者的熱烈追捧 18圖表12：三星有望推出Pad手機(jī)二合一的可折疊手機(jī) 18圖表13: AMOLED屏在手機(jī)中滲透率快速提升（單位：百萬部） 19圖表14: AMOLED柔性透明的特性適用于可穿戴設(shè)備 21圖表15:穿

7、戴設(shè)備爆發(fā)創(chuàng)造 AMOLED 增量市場空間 21圖表16:手機(jī)、VR、穿戴設(shè)備打開AMOLED兩千億市場空間（單位：百萬美元）22圖表17:三大陣營齊發(fā)力，10億片產(chǎn)能陸續(xù)投放 23圖表18:三星掌握柔性 AMOLED生產(chǎn)的全部關(guān)鍵技術(shù) 24圖表19:國內(nèi)面板巨頭爭相擴(kuò)產(chǎn) AMOLED在第二梯隊中已相對領(lǐng)先 25圖表20: JDI將AMOLED作為下一個重點戰(zhàn)略方向 27圖表21: JDI投入巨資研發(fā) AMOLED27圖表22: AMOLED新擴(kuò)產(chǎn)能將在2017、2018年集中釋放 28圖表23:柔性AMOLED行業(yè)變局，大陸產(chǎn)業(yè)鏈精彩紛呈 28圖表24: AMOLED軟屏必用film sen

8、sor，只是放的位臵和載板不同而已 30圖表25:大陸面板廠綜合競爭力優(yōu)于臺灣、日本競爭對手 34圖表26： AMOLED主要原材料被日美德韓大廠壟斷 36圖表27： PI膜是理想的AMOLED襯底和封裝基材 37圖表28 :智能手機(jī)遭遇像素瓶頸，雙攝將成能為升級新趨勢 38圖表29:手機(jī)厚度與攝像頭模組厚度間的矛盾 38圖表30：鏡頭厚度受限，難以持續(xù)增加透鏡數(shù)目 39圖表31：雙攝像頭分辨景深的原理 40圖表32:雙攝像頭增加進(jìn)光量，提升拍照畫質(zhì) 40圖表33：雙攝像頭可以做到景深控制，從而實現(xiàn)背景虛化等功能 41圖表34：不同F(xiàn)OV的雙攝像頭可以實現(xiàn)光學(xué)變焦 42圖表35： LG G5實

9、現(xiàn)光學(xué)變焦 42圖表36:多攝像頭可以實現(xiàn) 3D拍照43圖表37: Google Tango項目通過多攝像頭實現(xiàn) 3D建模44圖表38:雙攝像頭的發(fā)展歷程，在巨頭推動下，雙攝像頭將迎來爆發(fā)期 45圖表39: iPhone 7 Plus將使用雙攝像頭，有望引領(lǐng)行業(yè)熱潮 45圖表40: Project Tango通過雙攝實現(xiàn)3D掃描 47圖表41: Kinect等原理也是通過多攝像頭實現(xiàn) 3D輸入 47圖表42: Pokemon GO風(fēng)靡全球證明AR在手機(jī)中的應(yīng)用前景廣闊 48圖表43:雙攝產(chǎn)業(yè)鏈從硬件、算法、芯片以及后端平臺與應(yīng)用，缺一不可49圖表44:華為P9采用的RGB+Mono雙攝 50圖

10、表45: LG G5采用的廣角+長焦雙攝 51圖表46:雙攝像頭需要終端廠商、算法提供商、模組廠商以及平臺廠商之間的緊密合作。52圖表47:雙攝模組可以分為共基板和共支架兩種方案 52圖表48:共基板方案設(shè)計難度、物料成本低，裝配要求、不良成本高，雙AA制程復(fù)雜度咼 54圖表49:共支架方案設(shè)計難度、物料成本高，裝配要求、不良成本低，雙AA制程復(fù)雜度低54圖表50:無線充電技術(shù)不斷取得突破 55圖表51 :三種無線充電解決方案產(chǎn)業(yè)成熟度依次提升 56圖表52：無線充電在移動終端領(lǐng)域商業(yè)化不斷加速 58圖表53:無線充電在新能源車用領(lǐng)域優(yōu)勢明顯 59圖表54：高通Halo無線充電系統(tǒng)組成部分 6

11、0圖表55:充電時將汽車停在充電板上方即可 61圖表56：特斯拉免插充電系統(tǒng)示意圖 61圖表57 :新能源車滲透率快速提升，無線充電具備良好基礎(chǔ) 63圖表58：無線充電是千億空間的藍(lán)海市場 63圖表59：無線充電產(chǎn)業(yè)鏈及對應(yīng) A股公司64圖表60： 2014-2019云數(shù)據(jù)中心流量占比快速提升 67圖表61： 2014-2019云數(shù)據(jù)中心流量保持快速增長 67圖表62：托管私有云兼具公有云和私有云的特點 68圖表63： Rackspace毛利率始終高于世紀(jì)互聯(lián) 70圖表64： Rackspace每臺服務(wù)器平均月收入（美元） 70圖表65 :大型企業(yè)更深度地采用私有云 71圖表 66: 我國私有

12、云市場規(guī)模（億元） 72圖表67:我國公有云服務(wù)市場規(guī)模（億元） 73圖表68: IDC互訪流量成為增長最快的流量類型 74圖表69: 2014-2019 IDC互訪流量保持快速增長 74圖表70:骨干網(wǎng)中只傳輸用戶訪問IDC和IDC互訪流量 75圖表71:骨干網(wǎng)中IDC互訪流量占比快速提升 76圖表72: DCI為IDC互訪提供直接有效的互聯(lián)（類似鐵路系統(tǒng)的直達(dá)車）77圖表73:谷歌利用B4網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)全球IDC互聯(lián) 79圖表74:谷歌SDN系統(tǒng)平均帶寬使用率遠(yuǎn)超傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò) 79圖表75:網(wǎng)絡(luò)資源、托管經(jīng)驗和客戶資源支撐IDC公司私有云服務(wù)體系 81表格目錄表格1:國產(chǎn)手機(jī)品牌快速崛起，已經(jīng)占據(jù)前

13、十大手機(jī)品牌中的七家 9表格2： AMOLED與LCD相比有明顯優(yōu)勢 15表格3： AMOLED制造成本下降空間較大（單位：美元） 17表格4:手機(jī)巨頭紛紛在高端產(chǎn)品中導(dǎo)入 AMOLED屏 20表格5:三大應(yīng)用打開千億市場空間 21表格6:三星擴(kuò)產(chǎn)放大領(lǐng)先優(yōu)勢，LG加速追趕25表格7:國內(nèi)面板巨頭紛紛加碼布局 AMOLED26表格8 DI、友達(dá)加速擴(kuò)張AMOLED產(chǎn)能28表格9: AMOLED行業(yè)變局下，大陸產(chǎn)業(yè)鏈迎歷史機(jī)遇 29表格10: Film sensor深度受益 AMOLED行業(yè)趨勢32表格11: AMOLED柔性屏為3D玻璃行業(yè)創(chuàng)造巨大新增市場 33表格12:大陸面板廠AMOLED

14、產(chǎn)能布局領(lǐng)先臺灣、日本競爭對手 34表格13:驅(qū)動芯片群雄逐鹿，三星陣營相對領(lǐng)先 35表格14: AMOLED驅(qū)動IC百億空間正加速打開 35表格15:在巨頭的推動下雙攝像頭有望加速滲透 45表格16:雙攝像頭將進(jìn)入爆發(fā)期，2020年市場規(guī)模將超過百億美元 46表格17:雙攝像頭的分類以及算法提供商和平臺 51表格18:共基板和共支架雙攝方案對比 53表格19:雙攝像頭原材料用量翻倍，上游產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤?，國?nèi)產(chǎn)業(yè)鏈精彩紛呈.55表格20:三種無線充電方式對比 56表格21:無線充電兩大標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)盟 57表格22:政策紅利大力推動行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)和完善財政補(bǔ)貼 58表格23: iPhone5S搭載指紋識別功

15、能后，指紋識別智能手機(jī)迅速爆發(fā) 59表格24:亞馬遜 AWS ALL-IN客戶列表 66表格25:典型托管私有云模式單機(jī)柜收入拆分（萬元，單機(jī)柜10臺服務(wù)器）71表格26:瑩悅網(wǎng)絡(luò)成本明細(xì)（萬元） 80表格27:蘋果2013年收購數(shù)量顯著提高 84表格28:下一步關(guān)注泛娛樂和人機(jī)交互技術(shù) 84第一節(jié)三維度發(fā)掘蘋果產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會眾所周知，蘋果公司產(chǎn)品的影響早已超越了硬件本身，它可以定義行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，領(lǐng) 導(dǎo)行業(yè)潮流，甚至影響行業(yè)的興衰周期。我們從產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)，從三個維度深入分 析蘋果產(chǎn)品帶來的投資機(jī)會，概括為：上游元器件供應(yīng)商，下游應(yīng)用云服務(wù)商，和蘋 果引導(dǎo)的未來科技潮流。1）蘋果將深蹲起跳，攜柔性 O

16、LED雙攝像頭和無線充電三大創(chuàng)新點，繼續(xù)引領(lǐng) 新一輪創(chuàng)新浪潮。智能手機(jī)出貨量趨緩，創(chuàng)新將成存量競爭的關(guān)鍵。隨著硬件產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，許多技術(shù)逐步具備產(chǎn)業(yè)化條件，整個手機(jī)行業(yè)將產(chǎn)生從量變到質(zhì)變的變化：1） AR/VR雙攝開啟全息照片新世代，不僅是拍照，雙攝將成為AR/VR輸入窗口； 2）柔性化趨勢，柔性O(shè)LED勢不可擋，將從手機(jī)到穿戴再到VR逐漸爆發(fā)，蘋果將引領(lǐng)AMOLED 潮流；3）無線化，無線充電將從手機(jī)到新能源車加速普及，千億空間加速打開，大陸 企業(yè)綜合競爭力已處于國際第一梯隊，將會深度受益。2） 蘋果終端功能的演進(jìn)將帶來流量的進(jìn)一步爆發(fā)，驅(qū)動云管端”新投資機(jī)遇。隨著蘋果終端各類應(yīng)用的普及，移動視頻直播、高清、VR等創(chuàng)新應(yīng)用迅速興起，網(wǎng)絡(luò)流量加速爆發(fā)，通信網(wǎng)絡(luò) 云管端”面臨各種問題，同時也產(chǎn)生新的投資機(jī)遇。我們試 圖從云計算視角來挖掘通信 云管端”的新投資機(jī)遇，提示 云”側(cè)托管私有云和 管”側(cè) DCI網(wǎng)絡(luò)的全新投資機(jī)遇：1）混合云的時代一托管私有云將成為最大風(fēng)口，出于安全、 合規(guī)及成本的考慮，政府和大型企業(yè)IT系統(tǒng)傾向于采用公有云+私有云的混合云方案， 這將是未來發(fā)展的重要趨勢。托管私有云將是私有云部署的主流；2）大