中央銀行學(xué)問答題

1、一 ,中央銀行產(chǎn)生的歷史背景 :1 商品經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展 ,2 商業(yè)銀行的普遍設(shè)立 3 貨幣關(guān)系 與信用關(guān)系廣泛存在于經(jīng)濟(jì)和社會體系之中 4 經(jīng)濟(jì)發(fā)展中新的矛盾已經(jīng)顯現(xiàn) . 二中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)原因 :1 關(guān)于信用貨幣的發(fā)行問題 2 關(guān)于票據(jù)交換和清算問 題 3 關(guān)于銀行的支付保證能力問題 4 關(guān)于金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行問題 5 關(guān)于政府融資問題 三中央銀行的產(chǎn)生基本上有兩條渠道 :1 是由信譽(yù)好實(shí)力強(qiáng)的大銀行逐步發(fā)展演變而成 2 是由政府出面直接組建中央銀行五 ,如何認(rèn)識中央銀行的性質(zhì) :1 中央銀行的性質(zhì)是指中央銀行自身所具有的特有屬性2,從中央銀行業(yè)務(wù)活動的特點(diǎn)和發(fā)揮作用看 ,中央銀行既是商

2、業(yè)銀行等普通金融機(jī)構(gòu)和政府提 供金融服務(wù)的特殊金融機(jī)構(gòu) ,又是制定和實(shí)施貨幣政策 ,監(jiān)督管理金融業(yè)和規(guī)范金融秩序 ,防 范金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)金融穩(wěn)定 ,調(diào)控金融和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀管理部門 .六 ,中央銀行職能主要內(nèi)容有哪些 :1 中央銀行是發(fā)行的銀行 2 中央銀行是銀行的銀行 3 是政府的銀行 4 監(jiān)督管理職能七 .央行制度有哪些基本類型 ,各有何特點(diǎn) ?(1)單一式央行制度 ,復(fù)合式央行制度 ,準(zhǔn)央行 制度和跨國央行制度四種類型 . (2)a 單一式的概念 :國家建立單獨(dú)的央行機(jī)構(gòu) ,使之全面行使 央行職能的央行制度 .單一式的特點(diǎn) : 一元式央行制度 ,權(quán)利集中統(tǒng)一職能完善 ,有較多的分支 機(jī)構(gòu)

3、 ;二元式央行制度 ,中央級和地方級完全統(tǒng)一但中央級和地方級又相對獨(dú)立且兩級非隸 屬關(guān)系 .b 復(fù)合式央行制度的特點(diǎn) :國家不單獨(dú)設(shè)立專司央行職能的央行機(jī)構(gòu)而是由一家集央 行與商業(yè)銀行職能于一身的國家大銀行兼央行職能的央行制度 .c 準(zhǔn)央行制度 :不設(shè)通常完整 意義上的央行而設(shè)立類似央行的金融管理機(jī)構(gòu)執(zhí)行部分央行的職能并授權(quán)若干商業(yè)銀行也 執(zhí)行部分央行的職能 .d 跨國央行制度 :由若干國家聯(lián)合組建一家央行由這家央行在其成員范 圍內(nèi)行使全部或部分央行的職能的央行制度一般與區(qū)域性多國經(jīng)濟(jì)的相對一致性和貨幣聯(lián) 盟體質(zhì)相對應(yīng) .九 ,如何理解中央銀行的獨(dú)立性 ,1 央行的獨(dú)立性比較集中的反映在中央銀

4、行與政府的關(guān) 系2這一關(guān)系包括兩層會議:a央行應(yīng)對政府保持一定的獨(dú)立性 b央行對政府的獨(dú)立性是相對 的十央行如何才能更好地履行自己的職責(zé) :1這是對中央銀行獨(dú)立性問題的表述 2中央銀 行的獨(dú)立性比較集中的反映在中央銀行與政府的關(guān)系上 ,包括兩層含義 :A 中央銀行應(yīng)對政府 保持一定的獨(dú)立性中央銀行對政府保持一定的獨(dú)立性使其權(quán)利與責(zé)任相統(tǒng)一,能夠在制定和實(shí)施貨幣政策 ,監(jiān)管金融業(yè)和調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)方面自主的及時的形成決策和保證決策的貫徹執(zhí) 行,這對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與社會的健康，穩(wěn)定發(fā)展和保證國家的根本利益有重要意義 .B中央銀行對政 府的獨(dú)立是相對的 .在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中 ,中央銀行作為國家的金融管理當(dāng)局 ,

5、是政府實(shí)施宏觀 調(diào)控的重要部門 ,中央銀行不能完全獨(dú)立于政府 ,不受政府的任何制約 ,更不能凌駕于政府之 上.論述題 十二 ,從資產(chǎn)負(fù)債的基本關(guān)系和各項(xiàng)目的對應(yīng)關(guān)系分析中國 ,美國,歐洲, 日本央行的資產(chǎn)負(fù)債表 :1 資產(chǎn)負(fù)債的基本關(guān)系 :資產(chǎn) =負(fù)債 +自有資本 這個公式的意義表 現(xiàn)為 ;央行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對貨幣供應(yīng)偶決定性作用 ,由央行自由資本增加而相應(yīng)的擴(kuò)大的資產(chǎn)業(yè) 務(wù),不會導(dǎo)致貨幣發(fā)行的增加 2資產(chǎn)負(fù)債個主要項(xiàng)目之間的對應(yīng)關(guān)系 :A 對金融機(jī)構(gòu)債權(quán)和對 金融機(jī)構(gòu)負(fù)債的關(guān)系 B 對政府債權(quán)和政府存款的關(guān)系 C 國外資產(chǎn)和其他存款及自有資本的 關(guān)系 3 中國人民銀行目前最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是外匯業(yè)

6、務(wù)其次是金融機(jī)構(gòu)的債權(quán),其中又以金融機(jī)構(gòu)的信用貸款為主 ,負(fù)債業(yè)務(wù)中存款占第一位 ,其中以存款貨幣銀行的準(zhǔn)備金存款為主 , 其次是貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) .美,日中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)大同小異 ,從資產(chǎn)項(xiàng)目看第一位的資 產(chǎn)項(xiàng)目都是有價證券業(yè)務(wù) ,在負(fù)債業(yè)務(wù)中第一位都是貨幣發(fā)行 .這種資產(chǎn)負(fù)債表的機(jī)構(gòu)充分反 映了美 ,日金融市場高度發(fā)達(dá)和中央銀行以公開市場業(yè)務(wù)為主的特征.而歐洲央行的資產(chǎn)負(fù)債表反映了其作為區(qū)域性央行的特征十六 ,準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容 :1 規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率 ,弈法定存款準(zhǔn)備金率 2 規(guī)定可以充 當(dāng)存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容 3,確定存款準(zhǔn)備金計(jì)提的基礎(chǔ) 十八貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)行與財(cái)政發(fā)行 :1 經(jīng)濟(jì)

7、發(fā)行 :央行根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要增加現(xiàn)金 流通量 2 財(cái)政發(fā)行 :因彌補(bǔ)國家財(cái)政赤字而進(jìn)行的貨幣發(fā)行.區(qū)別:經(jīng)濟(jì)發(fā)行 :貨幣適應(yīng)了流通中貨幣需要量增長的需要 ,既可以避免貨幣投放太多又能確保經(jīng)濟(jì)增長對貨幣的需要.財(cái)政發(fā)行純粹是為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字沒有經(jīng)濟(jì)增長作為基礎(chǔ)每額外發(fā)行 1 單位紙幣都沒有等量的商 品和勞務(wù)相對應(yīng) ,由此增加的紙幣發(fā)行會形成超經(jīng)濟(jì)需要的過多貨幣量,導(dǎo)致市場供求失衡和物價上漲 , 二十貨幣發(fā)行渠道與程序 :1 渠道:通過再貼現(xiàn) ,貸款 ,購買有價證券 ,收購金銀和外匯等央 行業(yè)務(wù)活動將貨幣注入流通并通過同樣的渠道回籠 .2 程序不重要 二十一,比較各種貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度的優(yōu)

8、缺點(diǎn) :1 現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制 :都是現(xiàn)金 ,.特點(diǎn):杜絕 過度發(fā)行 ,彈性不足 2 現(xiàn)金準(zhǔn)備彈性比例制度 :課征發(fā)行稅 . 較靈活利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展防止金融波 動 3證券保證準(zhǔn)備制 :都是有價證券 ,易制造財(cái)政發(fā)行條件 ,獨(dú)立性弱 4 證券保證準(zhǔn)備限額發(fā)行 制:證券和百分百的現(xiàn)金 ,彈性不足 ,利于抵制財(cái)政發(fā)行 5 比例準(zhǔn)備制 ;現(xiàn)金,證券比重合理 ,很強(qiáng) 彈性 ,不存在財(cái)政發(fā)行 .22. 央行的證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)有何異同？中央銀行的證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)相同之處是：1. 就其效果而言， 中央銀行買進(jìn)證券實(shí)際上是以自己創(chuàng)造的負(fù)債去支付， 這相當(dāng)于中央銀行的貸款； 而賣出證券， 則相當(dāng)于貸款的收 回

9、，其效果都是相同的。 2. 就對貨幣供應(yīng)量的影響而言， 中央銀行買進(jìn)證券同發(fā)放貸款一樣， 實(shí)際上都會引起社會的基礎(chǔ)貨幣量增加， 通過貨幣乘數(shù)的作用， 從而引起貨幣供應(yīng)量的多倍 擴(kuò)張； 3. 無論是證券買賣業(yè)務(wù)，還是貸款業(yè)務(wù)，都是中央銀行調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量的工 具。其主要區(qū)別之處是： 1. 資金的流動性不同。 2. 對中央銀行而言，貸款有利息收取問題， 通過貸款業(yè)務(wù)， 可以獲得一定的利息收入； 而未到期的證券買賣則沒有利息收入， 只有買進(jìn) 或賣出的價差收益。 3. 中央銀行從事的證券買賣業(yè)務(wù)對經(jīng)濟(jì)、 金融環(huán)境的要求較高， 一般都 以該國有發(fā)達(dá)的金融市場為前提； 而從事的貸款業(yè)務(wù)則對經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境

10、的要求較低， 一般國 家的中央銀行都可以從事貸款業(yè)務(wù)。一 支付清算體系 :是金融體系的重要組成部分。包括清算機(jī)構(gòu)，支付結(jié)算制度，支付系 統(tǒng)以及銀行間清算安排等內(nèi)容。 1 清算機(jī)構(gòu)，為金融機(jī)構(gòu)提供資金清算服務(wù)的中介組織，在 各國的支付清算體系中占重要位置。 2 支付系統(tǒng)，在既定的規(guī)則框架下，由提供支付服務(wù)的 中介機(jī)構(gòu)和專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一種綜合金融安 排。3支付結(jié)算制度， 關(guān)于支付結(jié)算活動的規(guī)則， 操作程序、 實(shí)施范圍與標(biāo)準(zhǔn)等的規(guī)定安排。4 同業(yè)間清算安排， 金融機(jī)構(gòu)之間為實(shí)現(xiàn)客戶委辦業(yè)務(wù)和自身需要所進(jìn)行的債權(quán)債務(wù)清償和 資金劃轉(zhuǎn)。二“清算”與“結(jié)算”的區(qū)別是

11、什么？ 結(jié)算，指為實(shí)現(xiàn)因商品（服務(wù)）交易、金融活動、消費(fèi)行為等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)及資金轉(zhuǎn)移而 發(fā)生的貨幣收付，是貨幣發(fā)揮流通手段和支付手段只能的具體體現(xiàn)。清算， 出于自身需要， 銀行業(yè)會與其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)生大量的業(yè)務(wù)往來，因此銀行同業(yè)之間也會 產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)的清償和資金的劃轉(zhuǎn)。為此需要通過一定的清算組織和支付系統(tǒng)，進(jìn)行支 付指令的發(fā)送與接受、對賬與確認(rèn)、收付數(shù)額的統(tǒng)計(jì)軋差、全額或凈額清償?shù)纫幌盗谐绦颉?三央行的支付清算服務(wù)包括哪些內(nèi)容？1. 組織票據(jù)交換 2.提供異地跨行清算服務(wù) 3. 為私營清算機(jī)構(gòu)提供凈額清算服務(wù) 4.提供證券 交易的資金清算服務(wù)八為什么說實(shí)時全額結(jié)算有利于規(guī)避支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)？實(shí)時全

12、額結(jié)算具有明顯的效率和安全優(yōu)勢。 首先，實(shí)時全額結(jié)算系統(tǒng)的顯著特征在于 “實(shí)時”和“全額”?！皩?shí)時”即結(jié)算在營業(yè)日清算期間內(nèi)非間斷、非定期地持續(xù)進(jìn)行； “全額”即每 筆業(yè)務(wù)單獨(dú)處理、全額結(jié)算，而不是在指定時點(diǎn)進(jìn)行借、 貸方總額軋差處理，從而實(shí)現(xiàn)了支 付信息的“隨到隨處理” ，提高了支付效率。其次，實(shí)時全額結(jié)算實(shí)現(xiàn)了支付信息的即時處 理，將結(jié)算時隔降至最低（甚至為零） ，且所有支付業(yè)務(wù)均是不可撤銷的、終局性的，從而 減少了清算過程中的因素干擾，提高了安全系數(shù)。 九支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有哪些？如何防范和控制支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)？ 支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、 流動性風(fēng)險(xiǎn)、 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、 法律風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。 1.

13、信用風(fēng)險(xiǎn)： 在支付過程中， 因一方拒絕或無力清償債務(wù)而使另一方或其他當(dāng)事者蒙受損失的可能性。 信 用風(fēng)險(xiǎn)可發(fā)生在交易或支付過程中的任何環(huán)節(jié)。 2. 流動性風(fēng)險(xiǎn)： 交易一方并未發(fā)生實(shí)質(zhì)上的 清償危機(jī)，只是由于資金不能如期到位而造成不能按期履約支付（即延期支付） ，致使交易 對方無法如期收到款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)。 3. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)： 在支付系統(tǒng)運(yùn)行中， 因某一參加者不能履行債 務(wù)義務(wù)而造成其他參加者無法履約， 從而使系統(tǒng)陷入整體性運(yùn)行癱瘓的可能性。 中央銀行對 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)最為關(guān)注。 4. 法律風(fēng)險(xiǎn)：關(guān)于支付系統(tǒng)及其參與者權(quán)利、 義務(wù)、責(zé)任的法規(guī)不健全 或不清晰， 將可能引起支付系統(tǒng)運(yùn)行過程中的法律糾紛的風(fēng)險(xiǎn)。

14、5. 其他風(fēng)險(xiǎn)： 其他因素和突 發(fā)事件也會引起支付系統(tǒng)運(yùn)行障礙和紊亂。 防范和控制支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)中央銀行可以采取的主要措施包括：1. 對大額支付系統(tǒng)透支進(jìn)行限制；2. 對私營大額支付系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)控； 3. 引用實(shí)時全額結(jié)算系統(tǒng)； 4. 對小額零售支付系統(tǒng)進(jìn) 行監(jiān)控； 5. 對銀行結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督； 6. 加強(qiáng)支付清算領(lǐng)域的規(guī)則建設(shè)； 7. 加強(qiáng)支付系統(tǒng)現(xiàn) 代化建設(shè)與安全防護(hù)。一兩種基本的國庫制度1.獨(dú)立國庫制， 國家特設(shè)經(jīng)營國家財(cái)政預(yù)算的職能機(jī)構(gòu)， 專門辦理國家財(cái)政預(yù)算收支的保管， 出納工作，目前世界上有少數(shù)國家采用獨(dú)立的國庫制。2. 委托國庫制， 國家不單獨(dú)設(shè)立經(jīng)營國家財(cái)政預(yù)算的專門機(jī)構(gòu)， 而是

15、委托銀行 （主要是央行） 代理國庫業(yè)務(wù)， 銀行根據(jù)國家的法規(guī)條例，負(fù)責(zé)國庫的組織建制， 業(yè)務(wù)操作及管理監(jiān)督。目 前多數(shù)國家實(shí)行。三金融統(tǒng)計(jì)對象的具體內(nèi)容 金融統(tǒng)計(jì)對象即以貨幣和資金運(yùn)動為核心的金融活動，包括貨幣資金的融通和各種金融行 為。金融活動通常由融資主體、融資形式、金融中介機(jī)構(gòu)、金融市場、金融工具等要素所構(gòu) 成，因而確定了金融統(tǒng)計(jì)對象的具體內(nèi)容。四金融統(tǒng)計(jì)的主要內(nèi)容1. 貨幣統(tǒng)計(jì) 2信貸收支統(tǒng)計(jì) 3.金融市場統(tǒng)計(jì) 4國際收支統(tǒng)計(jì) 5 資金流量統(tǒng)計(jì)七央行經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)調(diào)查內(nèi)容1 工業(yè)景氣調(diào)查統(tǒng)計(jì)制度 2 城鄉(xiāng)居民儲蓄問卷調(diào)查統(tǒng)計(jì)制度 3 物價統(tǒng)計(jì)調(diào)查制度 一 國民收入與產(chǎn)品賬戶 ：用以衡量一國在

16、一定時期內(nèi)發(fā)生的宏觀經(jīng)濟(jì)活動的總價值和 本國居民在一定時期內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動的總體水平。 可以通過對參與經(jīng)濟(jì)貿(mào)易三方 （生產(chǎn)者， 要素 提供者，購買者）的任何一方的考核來計(jì)量，具體考核內(nèi)容：產(chǎn)品生產(chǎn)部門的產(chǎn)量；提供生 產(chǎn)要素所獲得的收入；為獲得產(chǎn)品而形成的支出。 （生產(chǎn)法或增值法、收入法、支出法） 。支 出法著重于研究總需求的行成及不同部門的之間的需求結(jié)構(gòu)：1）經(jīng)濟(jì)體中的居民與非居民2）國內(nèi)總量與國民總量 3）流量與存量4）總值與凈值5）名義值與實(shí)際值。S I = X M+ YFTR 任何外部的不平衡都會反映在內(nèi)部（國內(nèi)）的不平衡上，即居民在國內(nèi)商品或勞務(wù) 上的支出金額或消費(fèi)和投資的金額， 大于或小于

17、國內(nèi)產(chǎn)量， 起差額應(yīng)該是與國外交易的凈額。 二 國際收支賬戶 ：反映了本國居民與外國人商品、 服務(wù)、 收益及無償轉(zhuǎn)移等交易記錄的對 外經(jīng)常賬戶余額，反應(yīng)本國居民的國外凈資產(chǎn)變化及其他資本流動的資本和金融賬戶余額， 以及與國際儲備和賬務(wù)清算有關(guān)的官方儲備賬戶凈額，CF+ FA R= 0所以國際收支的每一筆交易均同時記錄在借方與貸方項(xiàng)下，國際收支賬戶的總和應(yīng)等于0。目的：就是要判斷經(jīng)濟(jì)是否存在對外失衡問題，并作出是否需要調(diào)整政策來糾正這種失衡的決策。三 財(cái)政賬戶體現(xiàn)著政府預(yù)算總量，預(yù)算資金的來源及去向。確定政府業(yè)務(wù)及其分類的3種基本法則： 1）政府們確定不是依照法律標(biāo)準(zhǔn)，而是依據(jù)其職能2）政府財(cái)政

18、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)應(yīng)衡量 3）交易分類不是依據(jù)最終效果，而是根據(jù)每筆交易發(fā)生時的實(shí)際特征而定。依據(jù)這些 規(guī)則，財(cái)政賬戶分為：收入、支出和融資三大塊。政府交易分類：1） 收入與支付 2）非償還與應(yīng)償還交易 3）有償與無償交易 4）經(jīng)常性與資本性交易 5）金融資產(chǎn)與負(fù)債。第一總差 額：G- E F=（ A+ B） （ C+ D）反映了財(cái)政歷年累計(jì)下來的赤字或盈利，體現(xiàn)著當(dāng)年財(cái) 政的赤字或盈余。第二總差額：指經(jīng)常性收支賬戶的赤字或盈余。四貨幣賬戶 ：第一層是貨幣當(dāng)局的賬戶。第二層是將貨幣當(dāng)局與存款貨幣銀行的數(shù)據(jù)合 并在貨幣概覽之中， 從而得到貨幣體系中的貨幣、 信貸及對外凈資產(chǎn)等金融要素的變動情況。 第三層最

19、為綜合， 其將其他特定存款機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表與貨幣概覽并為一體，編制成金融概覽。貨幣政策： 央行通過其業(yè)務(wù)對全國的金融事業(yè)施加影響， 并經(jīng)由商業(yè)銀行及其他金融機(jī) 構(gòu)傳導(dǎo)到整個社會經(jīng)濟(jì)活動當(dāng)中。 五試分析國民收入與產(chǎn)品、國際收支、財(cái)政和貨幣這四大賬戶之間的關(guān)系。 雖然宏觀經(jīng)濟(jì)的每一個賬戶說明經(jīng)濟(jì)的一個特定方面， 但就廣義而言， 它們的基本概念都相 同，構(gòu)成一個相互聯(lián)系的體系。 （1）四大宏觀經(jīng)濟(jì)賬戶在確立兩個分析要素、即確定經(jīng)濟(jì)主 體和記錄經(jīng)濟(jì)交易方面， 具有明顯的共同特征。 （2）國民賬戶與國際收支賬戶的聯(lián)系， 較集 中地反映出一國在一定時期內(nèi)儲蓄與投資的均衡關(guān)系。 （3）財(cái)政賬戶與國民賬戶、

20、國際收支 賬戶的關(guān)系。（4）貨幣賬戶與其他宏觀經(jīng)濟(jì)賬戶的關(guān)系。 六貨幣政策指中央銀行為實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)， 運(yùn)用各種工具調(diào)節(jié)和控制貨幣供給量和利 率等中介治標(biāo)，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總和。七貨幣政策的內(nèi)容： 政策目標(biāo)， 實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的政策工具、 監(jiān)測和控制目標(biāo)實(shí)現(xiàn)等各種操作指 標(biāo)和中介指標(biāo)，政策傳遞機(jī)制和政策效果等基本內(nèi)容。八貨幣政策的功能： 1）促進(jìn)社會總供給和總需求的均衡 2）促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長 3）促進(jìn)充 分就業(yè)，實(shí)現(xiàn)社會穩(wěn)定 4）促進(jìn)國際收支平衡，保持匯率相對穩(wěn)定 5）保持金融穩(wěn)定，防范 金融危機(jī) 九 如何正確理解貨幣政策對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響 ？ 貨幣政策對經(jīng)濟(jì)的影響主要從兩方面來考慮

21、： （1）貨幣政策對產(chǎn)出、 就業(yè)和通貨膨脹的影響。 貨幣政策對產(chǎn)出、就業(yè)和通貨膨脹的影響可以通過AD AS （總需求一總供給）模型來進(jìn)行分析。如下圖所示：在AD-AS模型中，貨幣政策對經(jīng)濟(jì)的影響， 是通過貨幣供給的變動推動總需求曲線移動，使經(jīng)濟(jì)的均衡點(diǎn)從原有的均衡點(diǎn)向新的均衡點(diǎn)移動來實(shí)現(xiàn)的。 如，當(dāng)實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策時， 貨幣供給增加，總需求曲線從 AD向右邊移動到AD2。其與總供給曲線的交點(diǎn)由 Ei向右邊移 動到E2。價格總水平有Pi上升到P2，產(chǎn)出水平由Q提高到Q?？梢?，隨著貨幣供給的增加， 通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)增長都在上升； 反之則反之。 綜上所述， 貨幣政策通過對總需求的影響，從 而影響總

22、供求均衡， 影響產(chǎn)出和通貨膨脹， 進(jìn)而影響就業(yè)。（ 2）貨幣政策對經(jīng)濟(jì)波動的影響。 適當(dāng)?shù)哪骘L(fēng)向行事的貨幣政策有利于抑制經(jīng)濟(jì)的劇烈波動。但是， 由于貨幣政策作用的時滯影響和貨幣政策使用時機(jī)、 力度等掌握難度的影響， 貨幣政策的不當(dāng)也可能加劇經(jīng)濟(jì)的劇烈 波動。（ 3）貨幣政策對金融穩(wěn)定的影響。 適當(dāng)?shù)呢泿耪哂欣诮鹑诜€(wěn)定， 而不適當(dāng)?shù)呢泿?政策將導(dǎo)致金融動蕩。十如何正確理解貨幣政策最終目標(biāo)及其相對重點(diǎn)的選擇五大貨幣政策目標(biāo)之間既有統(tǒng)一性， 又有矛盾性。 （1）充分就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長之間通常存在正 相關(guān)關(guān)系。（ 2）通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)之間通常存在正相關(guān)關(guān)系。但過高的通貨膨脹將破壞正常的經(jīng)濟(jì)秩序

23、，從而迫使經(jīng)濟(jì)進(jìn)行緊縮調(diào)整，而降低經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)。（ 3）幣值穩(wěn)定和匯率穩(wěn)定， 有利于國際收支平衡。 但為了貿(mào)易平衡而對外貶值則可能導(dǎo)致國內(nèi)通貨膨脹加 劇。由于五大貨幣政策目標(biāo)之間既有統(tǒng)一性又有矛盾性， 貨幣政策就不可能同時兼顧 這五個目標(biāo)。 這就出現(xiàn)了貨幣政策目標(biāo)的選擇問題。 由于宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控體系的各 個組成部分各有其特點(diǎn)，因而，其各自的調(diào)控目標(biāo)也各有其側(cè)重點(diǎn)。因此，貨幣 政策應(yīng)以穩(wěn)定幣值為首要目標(biāo)， 同時，必須兼顧促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長， 保持國際 收支平衡和匯率穩(wěn)定， 保持金融的穩(wěn)定。 由于各宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)既是統(tǒng)一的又是矛 盾的，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境也在不斷變化，不同時期的貨幣政策的相對重點(diǎn)也在變化。

24、 因此，貨幣政策目標(biāo)并非唯一的， 其相對重點(diǎn)也不是固定不變的， 而是隨國內(nèi)和 國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而變化的。十二。法定存款準(zhǔn)備金制度 ：央行對商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的存款規(guī)定存款準(zhǔn)備金率， 強(qiáng)制性的要求商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)按規(guī)定比率上繳存款準(zhǔn)備金， 央行通過調(diào)整法定存款 準(zhǔn)備金率以增加或減少商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備， 以收縮或擴(kuò)張信用， 實(shí)現(xiàn)貨幣政策所要達(dá)到的 目標(biāo)。適用條件：凡實(shí)行央行制度的國家，一般都以實(shí)行法定存款準(zhǔn)備金制度。優(yōu)點(diǎn)：他對 所有存款貨幣銀行的影響是平等的， 對貨幣供給量具有極強(qiáng)的影響力， 力度大，速度快，效 果明顯。缺點(diǎn) 1）對經(jīng)濟(jì)的震動太大 2）法定存款金率的提高，可能是超額準(zhǔn)備

25、率較低的銀 行立即陷入流動性困境 3）融資效果差 4）政策意向鮮明。法定存款準(zhǔn)備金政策的作用主要 體現(xiàn)在以下幾個方面： （1）保證商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)資金的流動性。（2）集中一部分信貸資金。（ 3）調(diào)節(jié)貨幣供給總量。同時， 法定存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整還直接影響商業(yè)銀行等存 款貨幣機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金結(jié)構(gòu)，從而影響商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造能力。十三。再貼現(xiàn)政策 ： 央行通過提高或減低再貼現(xiàn)率的辦法，影響商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī) 構(gòu)從央行獲得的再貼現(xiàn)貸款和超額準(zhǔn)備， 達(dá)到增加或減少貨幣供給量， 實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的 一種政策措施。 再貼現(xiàn)政策最大的優(yōu)點(diǎn)是中央銀行可利用它來履行最后貸款人的職責(zé)， 并在 一定程度上體現(xiàn)中央

26、銀行的政策意圖， 既可以調(diào)節(jié)貨幣總量， 又可以調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)。 但它同 樣存在著一定局限性： （ 1）調(diào)整貼現(xiàn)率的告示效應(yīng)是相對的， 有時并不能準(zhǔn)確反映中央銀行 貨幣政策的意向。 （2）當(dāng)中央銀行把再貼現(xiàn)率定在一個特定水平上時，市場利率與再貼現(xiàn)率中間的利差將隨市場利率的變化而發(fā)生較大的波動。（ 3）利用再貼現(xiàn)率的調(diào)整來控制貨幣供給量的主動權(quán)并不完全在中央銀行： 中央銀行能夠調(diào)整再貼現(xiàn)率， 但不能強(qiáng)迫商業(yè)銀行借款。 十四。公開市場業(yè)務(wù) ： 央行在金融市場上買進(jìn)或賣出有價證券，以改變商業(yè)銀行等存款 貨幣機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金， 進(jìn)而影響貨幣供給量和利率， 實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。 優(yōu)點(diǎn) 1）主動權(quán)完全

27、在央行，其操作規(guī)模大小完全受央行控制，而不像再貼現(xiàn)貸款規(guī)模不完全受 央行控制 2）可以靈活精巧的進(jìn)行，用較小的規(guī)模和步驟進(jìn)行操作，以較為準(zhǔn)確的達(dá)到政策 目標(biāo) 3） 可以進(jìn)行經(jīng)常性，連續(xù)性的操作，具有較強(qiáng)的伸縮性4）具有極強(qiáng)的可逆轉(zhuǎn)性 5）可迅速的操作。缺點(diǎn) 1）公開市場業(yè)務(wù)操作較為細(xì)微，技術(shù)性較強(qiáng)，政策意圖的告示作用較弱 2）需要以較為發(fā)達(dá)的有價證券市場為前提。27. 結(jié)合我國實(shí)際，分析貨幣政策的作用時滯幾對央行貨幣政策實(shí)施效果的影 響。 1）從我國情況看，信貸規(guī)?？刂剖秦泿耪叩膫鹘y(tǒng)工具，其主要是通過調(diào)控銀行體系 的貸款總量來實(shí)現(xiàn)的 2）就銀行體系而言，貸款是目前我國銀行體系的主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)，

28、各項(xiàng) 存款和流通中現(xiàn)金 M2則是銀行體系負(fù)債的主要構(gòu)成部分3 ）這就意味著銀行體系的貸款總量增長率是貨幣政策主要的工具變量，而M 2增長率則是主要的中介目標(biāo)4）控制貸款總量，將直接作用與中介變量 M2但傳導(dǎo)過程存在明顯的滯后效應(yīng)。28. 貨幣政策的有效性 1）從理論上講， 最終目標(biāo)的選擇首先取決于對政策的有效判斷2）貨幣政策的有效性， 既在于其增加就業(yè)， 刺激經(jīng)濟(jì)增長或抑制通脹的效應(yīng)， 還在于其抵御經(jīng) 濟(jì)波動的能力 3） 產(chǎn)出的增長要受到來自兩方面因素的制約一是貨幣投資因素二是物資積累 因素。論述題 29. 試述貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)與配合。 財(cái)政政策與貨幣政策同屬于國家干預(yù)社會經(jīng)濟(jì)生活的工

29、具， 它們共同作用于一國的宏觀經(jīng)濟(jì) 方面， 它們之間存在著相互配合的要求。 研究財(cái)政政策與貨幣政策的最佳配合問題， 首先要 求理清這兩類政策的關(guān)系。首先，共性問題。 從我國的情況來看， 財(cái)政政策與貨幣政策的共性表現(xiàn)在這樣三個方面： 一是這兩類政策作用于同一個經(jīng)濟(jì)范圍； 二是這兩類政策出自于同一個決策者； 三是為實(shí)現(xiàn) 共同的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。其次，區(qū)別問題。就一般情況而言，財(cái)政政策與貨幣政策的區(qū)別表現(xiàn)在這樣三個方面： 一是政策的實(shí)施者不同；二是作用過程不同；三是政策工具不同。由于共性和區(qū)別均存在， 于是， 就產(chǎn)生了如何協(xié)調(diào)這兩類政策的問題。 從邏輯上看，財(cái)政政 策與貨幣政策有四種配合模式： （1）“雙緊

30、”政策； （2）“雙松”政策；（3）“緊財(cái)政、松 貨幣”政策； （ 4）“松財(cái)政、緊貨幣”政策。這四種配合模式， 對于政策的作用方向的不同組合， 會產(chǎn)生不同的政策效應(yīng)。 我們可以就財(cái) 政政策與貨幣政策的聯(lián)合機(jī)制來討論不同政策配合模式的效應(yīng)問題：（ 1）財(cái)政政策通過可支配收入和消費(fèi)支出、 投資支出兩條渠道， 對國民收入產(chǎn)生影響， 而貨幣政策則要通過利率和物價水平的變動、 引起投資的變化來影響國民收入。 利率對投資 的弱彈性和價格水平的內(nèi)生性， 決定了比之財(cái)政政策， 貨幣政策對國民收入的作用是較弱的、 間接的；（ 2）貨幣政策通過貨幣供應(yīng)量這一中介變量的變動，直接作用于物價水平，而財(cái)政政 策則要通

31、過社會購買力和國民收入的共同作用。 才對物價水平發(fā)生影響。 國民收入的內(nèi)生性， 決定了財(cái)政政策對物價水平的作用是間接的、滯后的；（ 3）“雙緊”或“雙松”政策的特點(diǎn)是財(cái)政政策與貨幣政策的工具變量調(diào)整的方向是 一致的， 各中介變量均能按兩類政策的共同機(jī)制對國民收入和物價水平發(fā)生作用。因此， 這類政策配合模式的作用力度強(qiáng)， 變量間的摩擦力小，一旦調(diào)整政策，很快能產(chǎn)生效應(yīng)， 并帶 有較強(qiáng)的慣性；（ 4）“一松一緊”的政策，其特點(diǎn)是財(cái)政政策與貨幣政策的工具變量調(diào)整的方向是相 反的， 使變量間產(chǎn)生出相互抗衡的摩擦力。 然而， 由于投資支出這類共同變量的變動方向不 明確。 因此，這類政策配合模式， 兩類政

32、策往往只能分別對自身能夠直接影響的變量產(chǎn)生效 應(yīng)，并且在實(shí)施過程中功能損耗較大、作用力度較弱，但政策效應(yīng)比較穩(wěn)定，且不帶有很大 慣性。三存款保險(xiǎn)制度 : 指國家貨幣主管部門為了維護(hù)存款者利益和金融業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營與安全， 規(guī)定本國金融機(jī)構(gòu)必 須或自愿地按吸收存款的一定比平均向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交納保險(xiǎn)金的制度。效果： 1. 為整個金融體系又設(shè)置了一道安全防線，從而提高了金融體系的信譽(yù)和穩(wěn)定性。 2.對穩(wěn)定市場避免金融風(fēng)潮起了積極的作用。 3. 是央行金融監(jiān)管的輔助和補(bǔ)充。 組織形式： 1. 由政府設(shè)立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。 2. 由政府主張當(dāng)局與銀行聯(lián)合組成存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。3. 由銀行業(yè)自己組織存款保險(xiǎn)。 多數(shù)人認(rèn)為建立存款保險(xiǎn)制度可以保護(hù)中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)和存款個人的利益， 也有利于增加 金融體系的穩(wěn)健性。十各國央行在對外金融關(guān)系中得地位和基本任務(wù)1.充當(dāng)政府對外金融活動的總顧問和全權(quán)代表。 2.與各國中央銀行進(jìn)行官方結(jié)算。 3. 進(jìn)行資 本國際流動的調(diào)