包鋼股份財(cái)務(wù)報(bào)表分析10資產(chǎn)段士然

1、包頭鋼鐵股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告分期期間：20092011年度分析對(duì)象：包頭鋼鐵股份有限公司一摘要（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期每股收益每股凈資產(chǎn)（元）凈資產(chǎn)收益率（%）主營業(yè)務(wù)收入（萬元）凈利潤（萬元）利潤率（%）每股公積金（元）每股未分配利潤（元）每股現(xiàn)金流量（元）11年年度0.082.013.854281492.2849629.331.160.590.280.1510年年度0.031.961.544054638.0719409.850.480.610.210.3509年年度0.251.9313.153401623.03163121.854.800.610.180.44（二）總體情況從上表中可以

2、看出，包鋼公司的每股收益雖然在09年呈負(fù)值但10、11年呈穩(wěn)步回升的趨勢。包鋼公司11、10年的凈資產(chǎn)收益率分別比09年高出了24%和14.69%包鋼公司2011年度凈利潤為49629.33分別比11，10年高出了30129.48元和212751.18元。由此可知雖然包鋼公司在09年大跌了一次但10、11年都有所回升，總之現(xiàn)在包鋼公司的總體情況呈上升趨勢。（一）償債能力分析1主要指標(biāo)償債能力主要指標(biāo)見下表項(xiàng)目201120102009營運(yùn)資本888100000.00721100000.002358800000.00流動(dòng)比率0.9673651.0367541.128284速動(dòng)比率0.4630170

3、.4757840.593302現(xiàn)金比率0.1486960.1779250.270668資產(chǎn)負(fù)債率0.7381780.6991910.710154產(chǎn)權(quán)比率2.8193952.3243722.450107有形凈值債務(wù)率2.8193952.3243722.450107已獲利息倍數(shù)1.691.371.991. 指標(biāo)分析（1） 該公司的流動(dòng)比率由2009年的1.128284降到2010年的1.036754又降到2011年的0.967365，主要原因是該公司長期負(fù)債到期轉(zhuǎn)為短期負(fù)債所致，雖然連續(xù)三年流動(dòng)比率都小于2，但仍處于行業(yè)中等水平，所以，該公司償債能力一般。一般而言，營業(yè)周期短的行業(yè)，流動(dòng)比率較低；

4、營業(yè)周期越長，流動(dòng)比率越高。（2） 包鋼公司現(xiàn)金比率方面2011年相比2010年和2009年有所降低，短期償債能力下降?，F(xiàn)金比率表示企業(yè)及時(shí)的流動(dòng)性。首鋼公司現(xiàn)金比率過低則說明該企業(yè)及時(shí)支付出現(xiàn)問題。（3） 包鋼公司的資產(chǎn)負(fù)債率從2009到2011年雖呈上趨，但處于合理區(qū)間內(nèi)，長期償債能力依然很高，從整個(gè)行業(yè)來看是比較合適的。包鋼公司2011年的產(chǎn)權(quán)比率高于2010年和2009年，都是大于1的。說明負(fù)債大于所有者權(quán)益，這個(gè)比率表明債權(quán)人提供和由所有者提供的資金來源的相對(duì)關(guān)系以及企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的強(qiáng)弱。包鋼公司2011年的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)變化了，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加了，但可能收益也增加了。包鋼公司2011年的流

5、動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、產(chǎn)權(quán)比率均有下降，所以說總體的償債能力有所下降。（二）營運(yùn)能力分析項(xiàng)目201120102009總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率93.3095.4278.34凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率335.84324.24254.25應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率45.3969.7599.20存貨周轉(zhuǎn)率3.223.703.24經(jīng)營周期（天）43.4428.5338.031. 營運(yùn)能力分析從以上指標(biāo)可以看出，包鋼公司2011相對(duì)于2009年?duì)I運(yùn)能力有較大幅的提升，其中總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度尤為明顯，應(yīng)加以重視。由此可看出該公司在2011年度營運(yùn)能力加強(qiáng)。（三）盈利能力分析1.盈利能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo)見下表項(xiàng)目201120102009凈利率1

6、.16%0.48%4.80%毛利率6.89%4.90%0.60%總資產(chǎn)收益率1.00%0.46%3.80%凈資產(chǎn)收益率3.85%1.54%13.15%2.2011年利潤表結(jié)構(gòu)包鋼股份(600010) 利潤表單位：元報(bào)表日期2011-12-312010-12-312009-12-31一、營業(yè)總收入42,814,900,000.0033,102,700,000.0021,937,200,000.00營業(yè)收入42,814,900,000.0033,102,700,000.0021,937,200,000.00利息收入-已賺保費(fèi)-手續(xù)費(fèi)及傭金收入-房地產(chǎn)銷售收入-其他業(yè)務(wù)收入-二、營業(yè)總成本42,15

7、8,300,000.0032,254,900,000.0021,452,000,000.00營業(yè)成本39,866,200,000.0030,649,500,000.0020,298,000,000.00利息支出-手續(xù)費(fèi)及傭金支出-房地產(chǎn)銷售成本-研發(fā)費(fèi)用-退保金-賠付支出凈額-提取保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金凈額-保單紅利支出-分保費(fèi)用-其他業(yè)務(wù)成本-營業(yè)稅金及附加183,636,000.00161,921,000.00148,357,000.00銷售費(fèi)用470,373,000.00361,749,000.00233,427,000.00管理費(fèi)用635,119,000.00449,554,000.00249

8、,309,000.00財(cái)務(wù)費(fèi)用933,345,000.00666,333,000.00446,551,000.00資產(chǎn)減值損失69,591,500.00-34,127,400.0076,326,400.00公允價(jià)值變動(dòng)收益-5,311,150.00-5,623,530.00-588,383.00投資收益22,183,800.0020,374,000.0011,072,400.00其中:對(duì)聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益4,641,070.001,773,970.001,429,870.00匯兌收益-期貨損益-托管收益-補(bǔ)貼收入-其他業(yè)務(wù)利潤-三、營業(yè)利潤673,487,000.00862,555,

9、000.00495,732,000.00營業(yè)外收入38,628,900.005,460,800.004,979,240.00營業(yè)外支出65,628,500.0011,489,700.003,396,230.00非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失63,330,500.0011,011,500.002,948,560.00利潤總額646,487,000.00856,526,000.00497,315,000.00所得稅費(fèi)用149,936,000.00217,680,000.00129,710,000.00未確認(rèn)投資損失-四、凈利潤496,552,000.00638,846,000.00367,605,000.00歸屬于母公司所有者的凈利潤496,293,000.00638,253,000.00366,983,000.00少數(shù)股東損益258,233.00593,304.00621,471.00五、每股收益基本每股收益0.080.100.06稀釋每股收益0.080.100.06六、其他綜合收益-七、綜合收益總額496,552,000.00-367,605,000.00歸屬于母公司所有者的綜合收益總額496,293,000.00-366,983,000.00歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額258,233.00-621,471.003. 盈利能力分析通過對(duì)該公司多個(gè)角度的能力分析，可以看出該