工銀瑞信基本面量化策略股票型

1、工銀瑞信基本面量化策略股票型證券投資基金2013年第1季度報告2013年3月31日基金管理人：工銀瑞信基金管理有限公司基金托管人：中國銀行股份有限公司報告送出日期：二一三年四月二十二日1 重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任?；鹜泄苋酥袊y行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2013年4月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基金的過

2、往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務資料未經(jīng)審計。本報告期自2013年1月1日起至3月31日止。2 基金產(chǎn)品概況基金簡稱工銀量化策略股票交易代碼481017基金運作方式契約型開放式基金合同生效日2012年4月26日報告期末基金份額總額722,180,655.14份投資目標合理分散投資, 有效控制投資組合風險, 追求超越業(yè)績基準的長期投資收益。投資策略本基金在基本面分析的基礎上，采用數(shù)量化投資管理系統(tǒng)，對股票進行多角度、多視野、系統(tǒng)化分析研究，精選股票構建投資組合，在控制風險的前提下實現(xiàn)收益最大化，實現(xiàn)超越市場平均水平的長期投資業(yè)

3、績。主要包括大類資產(chǎn)配置策略、行業(yè)配置策略、股票資產(chǎn)投資策略、債券及其他金融工具投資策略。業(yè)績比較基準80%中證800指數(shù)收益率 + 20%上證國債指數(shù)指數(shù)收益率風險收益特征本基金是股票型基金，其預期收益及風險水平高于債券型基金與混合型基金，屬于風險較高的基金。本基金基于數(shù)量化投資管理系統(tǒng)進行投資，在股票類基金中屬于風險中性的投資產(chǎn)品?；鸸芾砣斯ゃy瑞信基金管理有限公司基金托管人中國銀行股份有限公司 3 主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)3.1 主要財務指標單位：人民幣元主要財務指標報告期（ 2013年1月1日 2013年3月31日 ）1.本期已實現(xiàn)收益59,175,852.242.本期利潤 22,6

4、92,383.823.加權平均基金份額本期利潤0.02664.期末基金資產(chǎn)凈值697,263,462.295.期末基金份額凈值0.965注：（1）上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。 （2）“本期已實現(xiàn)收益”指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額；“本期利潤”為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。 （3）所列數(shù)據(jù)截止到2013年3月31日。 3.2 基金凈值表現(xiàn)3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較階段凈值增長率凈值增長率標準差業(yè)績比較基準收益率業(yè)績比較基準

5、收益率標準差過去三個月0.52%1.46%0.54%1.20%-0.02%0.26% 3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較注：1、本基金基金合同于2012年4月26日生效，截至報告期末，本基金基金合同生效不滿一年； 2、按基金合同規(guī)定，本基金建倉期為6個月。截至報告期末，本基金的各項投資比例符合基金合同關于投資范圍、投資禁止行為與限制的規(guī)定：本基金的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，債券、現(xiàn)金等金融工具占基金資產(chǎn)的比例為5%-40%，現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。 3.3 其他指標無。 4 管理人報告4

6、.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介 姓名職務任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期游凜峰本基金基金經(jīng)理2012年4月26日-20先后在Merrill Lynch Investment Managers擔任美林集中基金和美林保本基金基金經(jīng)理，F(xiàn)ore Research & Management擔任Fore Equity Market Neutral組合基金經(jīng)理，Jasper Asset Management擔任Jasper Gemini Fund基金基金經(jīng)理； 2009年加入工銀瑞信基金管理有限公司；2009年12月25日至今，擔任工銀全球基金的基金經(jīng)理；2010年5月25日至

7、今，擔任工銀全球精選基金的基金經(jīng)理；2012年4月26日至今擔任工銀基本面量化策略股票基金基金經(jīng)理。郝聯(lián)峰本基金基金經(jīng)理2012年4月26日-13先后在海通證券歷任高級研究員、投資經(jīng)理，國都證券擔任證券投資總部副總經(jīng)理，中國再保險資產(chǎn)管理股份有限公司歷任權益投資部助理總經(jīng)理、研究發(fā)展部助理總經(jīng)理，招商基金管理有限公司擔任首席經(jīng)濟學家兼研究總監(jiān)兼基金經(jīng)理； 2010年加入工銀瑞信，曾任專戶投資總監(jiān)，2012年4月26日至今擔任工銀基本面量化策略股票基金基金經(jīng)理；2012年7月4日至今擔任工銀中小盤股票基金基金經(jīng)理。 4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格

8、按照證券投資基金法等有關法律法規(guī)及基金合同、招募說明書等有關基金法律文件的規(guī)定，依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金份額持有人利益的行為。4.3 公平交易專項說明4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況為了公平對待各類投資人，保護各類投資人利益，避免出現(xiàn)不正當關聯(lián)交易、利益輸送等違法違規(guī)行為，公司根據(jù)證券投資基金法、基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務試點辦法、證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見等法律法規(guī)和公司內(nèi)部規(guī)章，擬定了公平交易管理辦法、異常交易管理辦法，對公司管理的各類資產(chǎn)的公平對待做了明確具體的規(guī)定，并規(guī)定對買賣股票

9、、債券時候的價格和市場價格差距較大，可能存在操縱股價、利益輸送等違法違規(guī)情況進行監(jiān)控。本報告期，按照時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則，本公司對滿足限價條件且對同一證券有相同交易需求的基金等投資組合，均采用了系統(tǒng)中的公平交易模塊進行操作，實現(xiàn)了公平交易；未出現(xiàn)清算不到位的情況，且本基金及本基金與本基金管理人管理的其他投資組合之間未發(fā)生法律法規(guī)禁止的反向交易及交叉交易。4.3.2 異常交易行為的專項說明本基金本報告期內(nèi)未出現(xiàn)異常交易的情況。本報告期內(nèi)，本公司所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量未超過該證券當日成交量的5%。 4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明4.4.1

10、 報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析年初，市場預期今年第一季度由于非金融企業(yè)整體盈利將扭轉去年的負增長趨勢實現(xiàn)正增長，偏周期類的行業(yè)應該有超額收益。實際情況是一月份周期類中只有銀行的表現(xiàn)最好，中信銀行指數(shù)上漲近15%，其他周期類行業(yè)如建材、鋼鐵、煤炭等行業(yè)表現(xiàn)低于中證800指數(shù)的6.4%。二月中，根據(jù)更新的經(jīng)濟基本面數(shù)據(jù)，對政府政策的預判，對市場流動性的估計，以及當時觀察到的股市技術指標，市場開始預期經(jīng)濟弱復蘇，股市開始偏好長期業(yè)績增長估值合理的股票，這類公司較為集中于家電、電子、日常消費的一些子行業(yè)。由于本基金的基本策略是投資于長期業(yè)績穩(wěn)定增長、估值合理的公司，基金第一季度得益于這些行業(yè)的超額收

11、益。今年第一季度的另一個特性是由于地緣政治的變化（與日本在釣魚島的摩擦），新一代電子產(chǎn)品的推出，智慧城市構建計劃等概念的出現(xiàn)，軍工、電子及計算機、移動游戲、環(huán)保等行業(yè)出現(xiàn)了不少大幅跑贏指數(shù)的個股。本基金在遵循既定投資策略的同時，部分參與了此類投資，但沒有在更大的程度上得益。從風格角度看，第一季度價值風格投資遭到重挫，風險集中在受政策打壓的地產(chǎn)股，受反腐影響的高端消費，特別是白酒消費。本基金在這些行業(yè)有所配置，受到一定程度的影響。 4.4.2 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)本報告期本基金凈值增長率為0.52%，業(yè)績比較基準收益率為0.54%。4.5 管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望今年經(jīng)濟

12、的主基調(diào)是弱復蘇，流動性中性，整體企業(yè)盈利增長在10%左右。股市經(jīng)歷了一季度的強者衡強的分化之后，受益的醫(yī)療，軍工，智慧城市等概念估值已經(jīng)很高。在這些行業(yè)里的機會在于成長更為確定，中期估值合理，盈利超預期的個股投資機會。除此之外，預期低估值長期有成長潛力的行業(yè)雖然短期受政策的限制，代表的行業(yè)有，地產(chǎn)，銀行，家電，白酒等在第二季度甚至在更長的將來，有長期投資價值，本基金會謹慎地關注并在適合的時機介入。操作方面仍然注重獲利了結，特別是估值較高，概念導致的實際盈利要在很久以后才能實現(xiàn)的公司。5 投資組合報告5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況 序號項目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權益投資612,

13、878,452.7887.31其中：股票 612,878,452.7887.312固定收益投資 38,342,844.805.46其中：債券 38,342,844.805.46 資產(chǎn)支持證券 -3金融衍生品投資-4買入返售金融資產(chǎn) 35,000,000.004.99其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) -5銀行存款和結算備付金合計 5,982,021.540.856其他資產(chǎn) 9,752,245.101.397合計 701,955,564.22 100.00注：由于四舍五入的原因金額占基金總資產(chǎn)的比例分項之和與合計可能有尾差。 5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合 代碼行業(yè)類別公允價值（元）占

14、基金資產(chǎn)凈值比例(%)A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)301,682.300.04B采礦業(yè)16,988,760.172.44C制造業(yè)319,991,931.3745.89D電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)11,554,942.351.66E建筑業(yè)22,659,382.393.25F批發(fā)和零售業(yè)12,685,071.091.82G交通運輸、倉儲和郵政業(yè)2,862,321.180.41H住宿和餐飲業(yè)-I信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)50,283,107.467.21J金融業(yè)125,544,536.7218.01K房地產(chǎn)業(yè)31,093,558.974.46L租賃和商務服務業(yè)4,125,420.000.59M科學研

15、究和技術服務業(yè)191,140.000.03N水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)6,173,903.780.89O居民服務、修理和其他服務業(yè)-P教育-Q衛(wèi)生和社會工作3,062,675.000.44R文化、體育和娛樂業(yè)2,704,420.000.39S綜合2,655,600.000.38合計612,878,452.7887.90注：由于四舍五入的原因公允價值占基金資產(chǎn)凈值的比例分項之和與合計可能有尾差。 5.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細 序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1600000浦發(fā)銀行2,455,73924,876,636.

16、073.572601166興業(yè)銀行1,336,10523,114,616.503.323000651格力電器787,85722,509,074.493.234600066宇通客車677,91219,395,062.322.785600570恒生電子1,396,74416,230,165.282.336300315掌趣科技404,02914,799,582.272.127000002萬 科1,262,03013,579,442.801.958600315上海家化177,58912,452,540.681.799000895雙匯發(fā)展150,10112,128,160.801.7410600016民

17、生銀行1,233,73611,893,215.041.71 5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合 序號債券品種公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1國家債券17,255,040.002.472央行票據(jù)-3金融債券19,982,000.002.87其中：政策性金融債19,982,000.002.874企業(yè)債券-5企業(yè)短期融資券-6中期票據(jù)-7可轉債1,105,804.800.168其他-9合計38,342,844.805.50 5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細序號債券代碼債券名稱數(shù)量（張）公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）112022812國開2

18、8200,00019,982,000.002.87201030803國債172,00017,255,040.002.473110023民生轉債10,4401,105,804.800.16 5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細 本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權證投資明細本基金本報告期末未持有權證。5.8 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明本基金本報告期未投資股指期貨。5.9 投資組合報告附注5.9.1 本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的情形。5.9.2 本基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。5.9.3 其他資產(chǎn)構成序號名稱金額（元）1存出保證金265,050