金融學(xué)名詞解釋

1、歐洲貨幣 是指在貨幣發(fā)行國(guó)境外流通的貨幣。歐洲貨幣市場(chǎng) 則是指在貨幣發(fā)行國(guó)境外進(jìn)行的該國(guó)貨幣存儲(chǔ)與貸放的市場(chǎng)。所有離岸結(jié)合成整體，就是通常所說的歐 洲貨幣市場(chǎng)。在岸國(guó)際金融市場(chǎng) 是指居民與非居民之間進(jìn)行資金融通及相關(guān)金融業(yè)務(wù)的場(chǎng)所?！熬惩馐袌?chǎng) ”（External Market ）能自由兌換的貨幣，可以在其發(fā)行國(guó)以外進(jìn)行交易，而且不受任何國(guó)家的有關(guān)金融法規(guī) 的管制，即歐洲貨幣市場(chǎng)。 離岸金融市場(chǎng)名義中心 純粹是記載金融交易的場(chǎng)所，這些中心不經(jīng)營(yíng)具體的金融業(yè)務(wù)，只從事借貸投資籌業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)帳或注冊(cè)等事務(wù) 手續(xù)。因此亦稱為 “記帳中心 ”。歐洲銀行信貸市場(chǎng) 的國(guó)際信貸業(yè)務(wù)：短期信貸和中長(zhǎng)期信貸。 短期

2、資金借貸 的期限最長(zhǎng)不超過 1 年 ，該市場(chǎng)參加者多為大銀行和企業(yè)機(jī)構(gòu)。中長(zhǎng)期貸款 是指期限在 1 年以上至 10年左右的貸款。歐洲債券 是境外貨幣債券，它是指在某貨幣發(fā)行國(guó)以外，以該國(guó)貨幣為面值發(fā)行的債券。外匯（Foreign Exchange） 一詞是 國(guó)際匯兌”的簡(jiǎn)稱。其含義有動(dòng)態(tài)和靜態(tài)之分，靜態(tài)的外匯概念又有狹義和廣義之分。動(dòng)態(tài)的外匯 是指把一種貨幣兌換成另一種貨幣，借以清償國(guó)際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的行為或業(yè)務(wù)活動(dòng)過程。靜態(tài)的外匯 是指以外幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段。狹義的外匯 是人們通常所說的外匯，也即自由外匯，它是指以外幣表示的可直接用于國(guó)際結(jié)算的支付手段。廣義的外匯 把可間接用于國(guó)

3、際結(jié)算的支付手段也包括在內(nèi)，指一切能用于償付國(guó)際收支逆差的對(duì)外債權(quán)。外匯 是指以外幣表示的可以用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，具體包括：（1）外國(guó)貨幣，包括鈔票、鑄幣等； （ 2）外幣支付憑證， 包括票據(jù)、 銀行存款憑證、 郵政儲(chǔ)蓄憑證等； （3）外幣有價(jià)證券， 包括政府債券、 公司債券、 股票等； （ 4） 特別提款權(quán)； （ 5）其他外匯資產(chǎn)。自由外匯 是指無需貨幣發(fā)行國(guó)批準(zhǔn)，可以隨時(shí)動(dòng)用，自由兌換為其他貨幣，或直接向第三者辦理支付的外匯。記賬外匯 又稱協(xié)定外匯、清算外匯或雙邊外匯，是指未經(jīng)貨幣發(fā)行國(guó)批準(zhǔn)，不能自由兌換成其他貨幣或?qū)Φ谌哌M(jìn)行 支付的外匯。即期外匯 又稱現(xiàn)匯，是指在外匯成交后于

4、當(dāng)日或兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯。遠(yuǎn)期外匯 又稱期匯，是指按協(xié)定的匯率簽訂買賣合同，在約定的未來某一時(shí)間進(jìn)行交割的外匯。貿(mào)易外匯 是指通過進(jìn)出口貿(mào)易所收付的外匯，包括進(jìn)出口貨款及其從屬費(fèi)用。一般來說，貿(mào)易外匯是一國(guó)最主要的外匯來源。非貿(mào)易外匯 是指除進(jìn)出口貿(mào)易以外所收付的外匯，包括僑匯、運(yùn)輸、郵電、港口、旅游、承包工程、銀行、保險(xiǎn)等非 貿(mào)易方面所收付的外匯。單位外匯 是指機(jī)關(guān)、團(tuán)體、學(xué)校、企業(yè)等單位收入或支出的外匯。個(gè)人外匯 是指通過私人渠道收入或支出的外匯?，F(xiàn)匯 是指涉外經(jīng)濟(jì)實(shí)體在貨幣發(fā)行國(guó)的銀行存款賬戶中的自由外匯，現(xiàn)匯主要由國(guó)外匯入，或是由境外攜入、寄入的 外幣票據(jù)，經(jīng)銀行收妥后存入?，F(xiàn)

5、匯是外匯的主體。外幣現(xiàn)鈔 是指鈔票、鑄幣等外國(guó)貨幣，現(xiàn)鈔主要由境外攜入。現(xiàn)鈔匯率， 又稱現(xiàn)鈔價(jià)，是指銀行買賣外幣現(xiàn)鈔時(shí)所使用的匯率。匯率（Foreign Exchange Rate）是指一國(guó)貨幣折算為另一國(guó)貨幣的比率，或者是用一種貨幣所表示的另一種貨幣的價(jià)格。直接標(biāo)價(jià)法（ Direct Quotation ），又稱 應(yīng)付標(biāo)價(jià)法 （ Giving Quotation ），是以一定單位（如 1、 100、 10000 ）的外國(guó)貨 幣為標(biāo)準(zhǔn)來折算應(yīng)付若干單位的本國(guó)貨幣的匯率標(biāo)價(jià)方法。即以本國(guó)貨幣表示出外國(guó)貨幣的價(jià)格。間接標(biāo)價(jià)法（ Indirect Quotation ），又稱 應(yīng)收標(biāo)價(jià)法 （ Rec

6、eiving Quotation ），是以一定單位（如 1、100、10000）的本 國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來折算應(yīng)收若干單位的外國(guó)貨幣的匯率標(biāo)價(jià)方法。即以外國(guó)貨幣表示出本國(guó)貨幣的價(jià)格。美元標(biāo)價(jià)法 是指國(guó)際金融市場(chǎng)上以美元表示的標(biāo)準(zhǔn)化報(bào)價(jià)方法。按照這種標(biāo)價(jià)方法，所有在外匯市場(chǎng)上交易的貨幣都 對(duì)美元報(bào)價(jià)，并且，除了英鎊等極少數(shù)貨幣以外，其他各種貨幣都以美元作為單位貨幣（常量），而以其他貨幣作為標(biāo)價(jià)貨幣（變量） 。買入?yún)R率（ Buying Rate） 又稱買入價(jià)，是指報(bào)價(jià)銀行從同業(yè)或客戶那里買入外匯時(shí)所使用的匯率。因?yàn)殂y行買入外匯 的對(duì)象主要是出口商，也稱為 出口匯率 。賣出匯率( Selling Rate

7、) 又稱賣出價(jià)，是指報(bào)價(jià)銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時(shí)所使用的匯率。因?yàn)殂y行賣出外匯的對(duì) 象主要是進(jìn)口商，也稱為 進(jìn)口匯率 。中間匯率( Middle Rate ) 又稱中間價(jià)，是指買入?yún)R率和賣出匯率的平均數(shù)，即:中間匯率 =(買入?yún)R率 +買出匯率) /2?，F(xiàn)鈔匯率又稱現(xiàn)鈔價(jià)，是指銀行買賣外幣現(xiàn)鈔時(shí)所使用的匯率。基本匯率(Basic Rate)是指一國(guó)貨幣對(duì)某一關(guān)鍵貨幣的匯率。套算匯率(Cross Rate)又稱交叉匯率，是指以基本匯率為基礎(chǔ)計(jì)算出的本幣與其他外幣的匯率。電匯匯率(Telegraphic Transfer Rate, T/T Rate)也稱電匯價(jià)，是指銀行以電訊方式買賣外匯時(shí)所使用

8、的匯率。所謂電匯，是銀行在買賣外匯時(shí)，用電訊方式通知國(guó)外分支機(jī)構(gòu)或代理行付款。信匯匯率 (Mail Transfer Rate, M/T Rate )也稱信匯價(jià)，是指銀行以信函方式買賣外匯時(shí)所使用的匯率。所謂信匯，是 銀行買賣外匯時(shí)，用信函方式通知國(guó)外分支機(jī)構(gòu)或代理行付款票匯匯率 (Demand Draft Rate, D/D Rate )也稱票匯價(jià)，是銀行買賣外匯匯票、支票和其他票據(jù)時(shí)所使用的匯率。所謂票匯 ，是銀行在買賣外匯時(shí)，開立一張由其國(guó)外分支機(jī)構(gòu)或代理行付款的票據(jù)交給匯款人，由匯款人自帶或寄往國(guó)外 取款。外匯交割 ( Delivery )是指外匯買賣雙方履行交易契約，進(jìn)行錢匯兩清的行

9、為。即期匯率(Spot Rate)又稱現(xiàn)匯匯率，是買賣雙方成交后，在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理外匯交割時(shí)所使用的匯率。它反映現(xiàn) 時(shí)外匯匯率的水平。遠(yuǎn)期匯率(Forward Rate)又稱期匯匯率，使買賣雙方事先約定的，據(jù)以在未來一定日期進(jìn)行交割的匯率。它是在現(xiàn)行 匯率基礎(chǔ)上的約定，往往與現(xiàn)匯匯率不一致。固定匯率(Fixed Rate)是指政府用行政或法律手段選擇一基本參照物，并確定、公布和維持本國(guó)貨幣與該單位參照物 的固定比價(jià)。浮動(dòng)匯率(Floati ng Rate )是指政府不確定本國(guó)貨幣與某一參照物的固定比價(jià)，也不規(guī)定匯率上下波動(dòng)的界限，匯率水 平完全由外匯市場(chǎng)上的供求決定。官方匯率 ( Offic

10、ial Rate )又稱官定匯率或法定匯率，是指由一國(guó)貨幣當(dāng)局確定并公布的匯率。市場(chǎng)匯率(Market Rate )是指由外匯市場(chǎng)供求狀況自由決定的匯率。單一匯率(Sin gle Rate )指一國(guó)貨幣對(duì)某一外幣只有一種匯率，該國(guó)不同性質(zhì)與用途的外匯收付均按此匯率計(jì)算。 復(fù)匯率 (Multiple Rate )也稱多種匯率，指一國(guó)貨幣對(duì)某一外幣因性質(zhì)與用途不同而規(guī)定兩種或兩種以上的匯率。開盤匯率(Opening Rate)又稱開盤價(jià)，是指在外匯市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)外匯交易業(yè)務(wù)的銀行在每天外匯交易開始時(shí)報(bào)出的第一 個(gè)外匯匯率。收盤匯率(closi ng Rate)又稱收盤價(jià)，是指外匯市場(chǎng)上在每天交易將結(jié)束

11、時(shí)報(bào)出的最后匯率，通常是交易結(jié)束前30秒至 60 秒內(nèi)幾種匯率的加權(quán)平均數(shù)，此匯率將堅(jiān)持到營(yíng)業(yè)終了。名義匯率 是指一國(guó)對(duì)外公布的匯率。實(shí)際匯率(Real Excha nge Rate)實(shí)際匯率和有效匯率是相對(duì)于名義匯率而言的，是指名義匯率扣除通漲率因素后的匯 率.外匯市場(chǎng) ( Foreign Exchange Market )是指從事外匯買賣或者說是各種不同貨幣彼此進(jìn)行交換的場(chǎng)所或領(lǐng)域，是金融市 場(chǎng)的重要組成部分。有形的外匯市場(chǎng) 是指設(shè)有固定的交易場(chǎng)所，參加外匯交易的有關(guān)各方按照規(guī)定的營(yíng)業(yè)時(shí)間和業(yè)務(wù)程序在交易場(chǎng)所進(jìn)行 交易。無形的外匯市場(chǎng) 是指無固定的交易場(chǎng)所，參加外匯交易的有關(guān)各方利用電報(bào)、

12、電話、電傳和計(jì)算機(jī)終端進(jìn)行交易，它 是一種抽象的市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng) 由一國(guó)的外匯指定銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶等組成，僅限于本國(guó)居民參加交易，交易的貨幣也僅限于本 幣和少數(shù)幾種自由外匯。國(guó)際外匯市場(chǎng) 則除了本國(guó)居民外，境外居民也可憑借現(xiàn)代化的通信工具參與外匯買賣，交易的貨幣可以是各種自由外 匯。零售市場(chǎng) 也稱銀行柜臺(tái)上的外匯交易，它是指銀行與客戶之間的外匯交易，通常無最小成交額的限制。 批發(fā)外匯市場(chǎng) 是指銀行同業(yè)間的外匯市場(chǎng)，通常有最小成交金額的限制。外匯經(jīng)紀(jì)人 ( Foreign Exchange Broker )。即中介于外匯銀行之間或外匯銀行與客戶之間，為買賣雙方接洽外匯交易而 收取傭金的匯

13、兌商。即期外匯交易(Spot Exchange Transaction)又稱現(xiàn)匯交易，是指在成交當(dāng)日或以后的兩個(gè)營(yíng)業(yè)日辦理實(shí)際貨幣交割的 外匯交易。交割日(delivery date)，或稱起息日(value date)，交易雙方相互支付貨幣。標(biāo)準(zhǔn)交割，即在成交后的第二個(gè)營(yíng)業(yè)日進(jìn)行交割(Value spot，簡(jiǎn)稱VAL SPT),即T+2方式，又稱標(biāo)準(zhǔn)交割日；隔日交割 ，即在成交后的第一個(gè)營(yíng)業(yè)日進(jìn)行交割 (Value Tomorrow ，簡(jiǎn)稱 VAL TOM), 即 T+1 方式，又稱隔日交易 ; 當(dāng)日交割，即在成交的當(dāng)日進(jìn)行交割(Value Today，簡(jiǎn)稱 VAL TOD)即T+0方式，又

14、稱現(xiàn)金交易；遠(yuǎn)期外匯交易 ( Forward Exchange Transaction )又稱期匯交易，是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約 定幣種、金額、匯率、交割時(shí)間等交易條件，到期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯交易。一般遠(yuǎn)期外匯交易 是指交割日在 1年以內(nèi)的交易。超遠(yuǎn)期外匯交易是指交割日在 1年以后的交易。 固定交割日的遠(yuǎn)期外匯交易是指交割日在某一固定日期的交易。擇期遠(yuǎn)期外匯交易 (Optional Forward )是指買賣雙方在成交時(shí)只事先確定交易數(shù)量和匯率，交割日期不規(guī)定具體的時(shí) 間，而是規(guī)定一個(gè)時(shí)間段(通常是一個(gè)半月內(nèi)) ，客戶可以要求銀行在此時(shí)間段內(nèi)任何一天進(jìn)行交割。升水(a

15、t premium)表示期匯比現(xiàn)匯貴，貼水(at discount)表示期匯比現(xiàn)匯賤，平價(jià)”(at par)，表示兩者的匯率相同。掉期率 ：是指某一時(shí)點(diǎn)遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的匯率差。NDF ( Non-deliverable Forward ) 無本金交割遠(yuǎn)期外匯交易 是一種離岸金融衍生產(chǎn)品，交易雙方基于對(duì)匯率的不同看法，簽訂非交割遠(yuǎn)期交易合約，確定遠(yuǎn)期匯率、期限和金額， 合約到期時(shí)只需將遠(yuǎn)期匯率與實(shí)際匯率的差額進(jìn)行交割清算，與本金金額、實(shí)際收支毫無關(guān)聯(lián)。產(chǎn)品特點(diǎn)：針對(duì)有外 匯管制的國(guó)家或地區(qū)，無需對(duì)本金進(jìn)行交割。結(jié)算的貨幣是自由兌換貨幣，如美元。套利(Interest Arbitrage)又稱

16、利息套匯，是指在兩國(guó)短期利率出現(xiàn)差異的情況下，將資金從低利率的國(guó)家調(diào)到高利率 的國(guó)家，賺取利息差額的行為 。套匯是外匯市場(chǎng)上的套購(gòu)行為。套購(gòu)( Arbitrage )是指利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)上的價(jià)格差，同時(shí)進(jìn)入兩個(gè)或兩個(gè)以 上市場(chǎng)進(jìn)行賤買貴賣，以獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益的行為 。套匯(Arbitrage )是指利用同一時(shí)刻不同市場(chǎng)上的貨幣匯率差異，通過賤買貴賣出而獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益的行為。直接套匯 Direct Arbitrage )又稱雙邊套匯、 兩角套匯， 是指利用兩地同種貨幣的匯率差異， 賤買貴賣來獲取匯差的行為。 間接套匯 (Indirect Arbitrage )又稱三地套匯、三角套匯，是指利用

17、三種或三種以上貨幣之間的匯率差異，賤買貴賣來 獲取匯差的行為。掉期交易Swap Operation)是指將幣種相同、 金額相同，但方向相反、交割期限不同的兩筆以上的交易結(jié)合在一起進(jìn)行。外匯期貨交易( foreign currency futures ) 外匯交易雙方通過期貨交易所買賣交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)化交易合約的一種外匯交易方式。期權(quán)是指期權(quán)合約的買方享有的在合約到期日或之前按合約的約定價(jià)格購(gòu)買或出售約定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利， 又稱選擇權(quán)。外匯期權(quán) 是指以某種外幣或外匯期貨合約作為標(biāo)的的期權(quán)交易形式，他賦予期權(quán)合約的買方享有在合約有效期內(nèi)或期 滿時(shí)以規(guī)定的匯價(jià)購(gòu)買或出售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的

18、權(quán)利，又稱外幣期權(quán)或貨幣期權(quán)?？礉q期權(quán) Call option 是指持有者(即合約的買方)將來有權(quán)利買入某種貨幣的期權(quán)看跌期權(quán) Put option 是指持有者(即合約的買方)將來有權(quán)利賣出某種貨幣的期權(quán)現(xiàn)匯期權(quán) Currency option 是指期權(quán)買方有權(quán)利在合約到期日或之前以約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種貨幣的現(xiàn) 匯。期貨期權(quán) Futures option 是指期權(quán)的買方有權(quán)在到期日或之前以約定的價(jià)格買金或賣出一定數(shù)量的某種貨幣的期貨。 歐式期權(quán) European option 是指只有在到期日才可行使期權(quán)美式期權(quán) American option 是指在到期日和之前任何一天都可行使

19、期權(quán)。期權(quán)價(jià)格 是指期權(quán)合約的價(jià)格，即期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)力而必須支付給期權(quán)賣方的一筆費(fèi)用，又稱為 權(quán)力金或期權(quán)費(fèi)。 premium期權(quán)價(jià)格 由期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和外在價(jià)值構(gòu)成。期權(quán)的價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值 +時(shí)間價(jià)值內(nèi)在價(jià)值 Intrinsic value 是期權(quán)合約本身的價(jià)值，即期權(quán)買方立即執(zhí)行該齊全所獲得的收益，又稱履約價(jià)值，只有溢價(jià) 期權(quán)才具有內(nèi)在價(jià)值。時(shí)間價(jià)值 Time value 是指期權(quán)買方為購(gòu)買期權(quán)而實(shí)際支付的期權(quán)費(fèi)超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值。外匯風(fēng)險(xiǎn)， 又稱“ 匯率風(fēng)險(xiǎn) ”或“ 外匯暴露 ”。一般指在國(guó)際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融活動(dòng)中，一個(gè)組織、經(jīng)濟(jì)實(shí)體或個(gè)人的 以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)

20、和負(fù)債因匯率變動(dòng)而蒙受的意外損失或所得的意外收益。交易風(fēng)險(xiǎn) 外幣進(jìn)行計(jì)價(jià)收付的交易中，經(jīng)濟(jì)主體因外匯匯率變動(dòng)而引起的損失或盈利的可能性。在進(jìn)出口貿(mào)易、資本 輸出入、外匯銀行的中介性外匯買賣過程中，都有可能存在交易風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn) 又稱會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，指經(jīng)濟(jì)主體對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行會(huì)計(jì)處理中，將功能貨幣即交易貨幣(一般指海外分公司所在 國(guó)貨幣)轉(zhuǎn)換成記帳貨幣(一般是總公司所在國(guó)貨幣)的過程中，因匯率變動(dòng)而呈現(xiàn)帳面損失的可能。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 又稱經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是指意料之外的匯率變動(dòng)引起企業(yè)未來一定期間收益減少的一種潛在損失。 貨幣保值法 是防范外匯風(fēng)險(xiǎn)常用的一種方式，即在簽訂貿(mào)易合同和貸款合同時(shí)，在合同中加列保值條款，

21、以防止匯率 多變的風(fēng)險(xiǎn)。提前或拖后外匯收付 ，是根據(jù)對(duì)匯率的預(yù)測(cè)，對(duì)在未來一段時(shí)期內(nèi)必須支付和收回的外匯款項(xiàng)采取提前或拖后結(jié)算方 式以減少交易風(fēng)險(xiǎn)。配對(duì)管理 是使外幣的流入和流出在幣種、金額和時(shí)間上相互平衡的作法。配對(duì)管理分為平衡法和組對(duì)法兩種。平衡法 指在同一時(shí)期內(nèi)，創(chuàng)造一個(gè)與存在風(fēng)險(xiǎn)相同貨幣、相同金額、相同期限的資金反方向動(dòng)。組對(duì)法 是指收入和支出的不是同一種貨幣，但這兩種貨幣的匯率通常具有固定的或穩(wěn)定的關(guān)系。BSI 法，即借款一即期合同一投資法(borrowspotinvest，BSI )，多頭下先借外幣，空頭下先借本幣LSI法即提早收付一即期合同一投資法(lead-spot- in vest, LSI),此種方法是具有應(yīng)收外匯賬款的出口商，征得進(jìn)口方 的同意，請(qǐng)求其提前支付貨款，并給予其一定的折扣。應(yīng)收外幣賬款收訖后，時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)消除。以后再通過即期合同， 換成本幣從而也消除了外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)。為取得一定的利益，將換回的本幣再進(jìn)行投資。外國(guó)債券 是指一國(guó)在它國(guó)發(fā)行的以它國(guó)貨幣計(jì)價(jià)的債券，涉及兩個(gè)國(guó)家或地區(qū)；歐洲債券 歐洲債券是指以某一種