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文檔簡介
1、現(xiàn)金流量表的編制與分析一、 現(xiàn)金流量表的作用1、權(quán)責(zé)發(fā)生制和現(xiàn)金收付制早期的會計實踐大多采用現(xiàn)金收付制,到本世紀(jì)初,許多中小型企業(yè)仍習(xí)慣根據(jù)實收實付計帳。為了使利潤的核算更為合理,收入、費用在不同期間能合理配比、分?jǐn)偅瑫嬂碚撻_始主張收支的溯源原則,即把收益或損失歸入導(dǎo)致發(fā)生收入或支出的那個報告期,而不歸入實際收付現(xiàn)金的那個報告期,這就是我們現(xiàn)行的會計核算的基礎(chǔ)權(quán)責(zé)發(fā)生制。但與此同時無論是企業(yè)管理者還是債權(quán)人和投資者都相當(dāng)關(guān)注企業(yè)的資金流量,因為它決定了企業(yè)能否正常運轉(zhuǎn)和債權(quán)人、投資者能否實現(xiàn)他們的資金回流,特別是在經(jīng)濟(jì)滑坡和蕭條的時期。資金流量表經(jīng)歷了很長時間才被會計準(zhǔn)則所肯定,實際上它是對
2、傳統(tǒng)報表資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的有益補充。利潤表只反映企業(yè)在一定時期內(nèi)的經(jīng)營成果,但不反映經(jīng)營活動所產(chǎn)生的資金流量;資產(chǎn)負(fù)債表只反映企業(yè)一定時點的財務(wù)狀況,但不說明變動的原因。利潤表根據(jù)相關(guān)性的原則對實收實支和應(yīng)收應(yīng)支不加區(qū)分,不能真實反映企業(yè)實際的收益情況,容易對債權(quán)人和投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)。資產(chǎn)負(fù)債表根據(jù)歷史成本原則記載資產(chǎn)可能與實際市場價值相去甚遠(yuǎn)。事實上,會計方法的可選擇性使會計報表的可信度大大降低。2、從財務(wù)狀況變動表到現(xiàn)金流量表資金流量表通常采用全部資金概念,即不影響資金變動的籌資投資活動在表中也予以附加列示,以反映企業(yè)活動的全貌。以流動資金為基礎(chǔ)編制的資金流量表稱為財務(wù)狀況變動表,以現(xiàn)金及
3、現(xiàn)金等價物為基礎(chǔ)編制的資金流量表稱為現(xiàn)金流量表。70年代以來,西方會計普遍要求編制財務(wù)狀況變動表,我國1992年制定的企業(yè)會計準(zhǔn)則也要求企業(yè)提供財務(wù)狀況變動表或現(xiàn)金流量表。以流動資金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表并不能全面反映企業(yè)的經(jīng)營績效和償付能力。首先,流動資金是流動資產(chǎn)扣除流動負(fù)債后的余額,其規(guī)模受二者合理計量的影響。在實務(wù)操作中,有的企業(yè)將長于一年才能出售或變現(xiàn)的存貨、待攤費用列作流動資產(chǎn),對有些在短期內(nèi)即將出售的長期資產(chǎn)卻不轉(zhuǎn)為流動資產(chǎn)。同時,存貨、應(yīng)收帳款等資產(chǎn)的計帳方法也不能避免帳面價值和實際價值之間的差異。其次,用流動資金來衡量和分析企業(yè)的流動性和償債能力直接受其內(nèi)部結(jié)構(gòu)合理性的影
4、響,因為各項流動資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力有較大差異。1992年國際會計準(zhǔn)則委員會更新了會計準(zhǔn)則,要求企業(yè)以現(xiàn)金流量表取代財務(wù)狀況變動表;1998年,我國財政部也提出了同樣的要求。3、現(xiàn)金流量表的作用現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金流入與流出匯總說明企業(yè)在報告期內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動的動態(tài)報表,其編制基礎(chǔ)是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物,其結(jié)構(gòu)比財務(wù)狀況變動表更明確、更易理解。編制現(xiàn)金流量表可以提供企業(yè)的現(xiàn)金流量信息,幫助投資者、債權(quán)人直接有效地分析企業(yè)償還債務(wù)、支付股利及對外融資的能力;編制現(xiàn)金流量表便于報表使用者分析本期凈利與經(jīng)營現(xiàn)金流量的差異,客觀評價企業(yè)的營利能力和經(jīng)營周轉(zhuǎn)是否順暢;編制現(xiàn)金流量表便于報表使用
5、者分析與現(xiàn)金有關(guān)、無關(guān)的投資籌資活動,預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢和現(xiàn)金流量。二、 現(xiàn)金流量表的編制1、直接法直接法是以利潤表中的營業(yè)收入為起算點,直接按類別列示各項現(xiàn)金收入與支出,據(jù)以計算出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。其基本原理如下:營業(yè)收入 +以往應(yīng)收資產(chǎn)收現(xiàn)、本期預(yù)收負(fù)債增加 =銷售收現(xiàn) -本期形成應(yīng)收資產(chǎn)、以往預(yù)收負(fù)債兌現(xiàn)營業(yè)成本 +以往應(yīng)付負(fù)債兌付、本期存貨囤積 =購貨付現(xiàn) -本期形成應(yīng)付負(fù)債、動用以往存貨其他收入 +以往其他應(yīng)收資產(chǎn)收現(xiàn)、本期其他應(yīng)付負(fù)債增加 =其他收現(xiàn) -本期形成其他應(yīng)收資產(chǎn)、以往其他應(yīng)付負(fù)債兌現(xiàn)其他費用 +以往應(yīng)付費用兌付、本期預(yù)付費用增加 =其他付現(xiàn) -本期形成應(yīng)付費用、以
6、往預(yù)付費用減少 -不需支付現(xiàn)金的費用(各項資產(chǎn)的會計性攤銷)營業(yè)利潤 -非現(xiàn)金經(jīng)營性資產(chǎn)(原值)+經(jīng)營性負(fù)債 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 +不需支付現(xiàn)金的費用(各項資產(chǎn)的會計性攤銷)+投資收益營業(yè)外收支 -非經(jīng)營性資產(chǎn)凈值(資產(chǎn)的會計性攤銷除外)=投資現(xiàn)金凈流入-財務(wù)費用 +非經(jīng)營性負(fù)債+權(quán)益(結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤除外) =籌資現(xiàn)金凈流入凈利潤-非現(xiàn)金資產(chǎn)(凈值)+負(fù)債+權(quán)益(結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤除外)=現(xiàn)金凈流入注:此處的營業(yè)利潤指息前營業(yè)利潤;財務(wù)費用指籌資成本如利息、籌資費用等,經(jīng)營性財務(wù)費用歸入經(jīng)營活動其他費用;營業(yè)外收支指與投資有關(guān)的固定資產(chǎn)處理損益等,與經(jīng)營有關(guān)的歸入經(jīng)營活動其他收支。1-1帳戶法業(yè)
7、務(wù)較少的小型企業(yè)可以選擇較為簡捷的帳務(wù)法編制現(xiàn)金流量表,即在期末根據(jù)現(xiàn)金、銀行存款等帳戶的日記帳逐筆分析其來源或用途,剔除提現(xiàn)、軋現(xiàn)等內(nèi)部轉(zhuǎn)帳,根據(jù)現(xiàn)金流量表要求分類匯總。1-2工作底稿法采用工作底稿法編制現(xiàn)金流量表是較為嚴(yán)謹(jǐn)且便于核對的方法,大多企業(yè)都采用這一方法。但這一方法較為繁瑣,在這里,我們省去某些步驟如調(diào)整分錄,將編制過程簡化為三步,簡單舉例說明如下:某企業(yè)19#年度資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表如下,除此以外,我們還需了解有關(guān)投資、籌資活動和某些損益項目的詳細(xì)資料:本期出售10萬元的短期投資,購入5萬元長期投資;盤盈固定資產(chǎn)一筆,原值5萬元,估計折舊2萬元,本期計提折舊5萬元;歸還5萬元短期借
8、款和10萬元長期應(yīng)付款;本期銷售費用中有2萬元為支付給職工資金,管理費用中有3萬元為支付給職工資金;財務(wù)費用中經(jīng)營性開支0.5萬元,利息支出2.5萬元;本期其他業(yè)務(wù)利潤為租金收入,營業(yè)外支出是經(jīng)營性的;投資收益中1萬元是出售投資獲利,2.5萬元為長期投資分得利潤。首先,我們把利潤表中的各項收支進(jìn)行分析并分類填入現(xiàn)金流量表草表,用()表示現(xiàn)金流出;第二步,分析資產(chǎn)負(fù)債表中各項目的變動原因,除結(jié)轉(zhuǎn)的凈利潤和現(xiàn)金變動外,其他資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的變動均反向過入草表,即借方過入流入,貸方過入流出,過入時根據(jù)利潤表各項收支進(jìn)行分類;最后,整理完成現(xiàn)金流量表。資產(chǎn)負(fù)債表單位:萬元資產(chǎn)期初期末借方貸方負(fù)債權(quán)益期
9、初期末借方貸方貨幣資金10122短期借款3025D5短期投資155a10應(yīng)付票據(jù)1520e5應(yīng)收帳款3040A10其他應(yīng)付款2030f10其他應(yīng)收款53b2預(yù)提費用50E5存貨2522c3流動負(fù)債合計7075長期投資2530B5長期應(yīng)付款100F10固定資產(chǎn)4550C5實收資本6060減:累計折舊512C(2)d5未分配利潤10155凈值4038所有者權(quán)益7075資產(chǎn)合計1501502020負(fù)債權(quán)益合計1501502020利潤表單位:萬元金額經(jīng)營投資籌資不涉及現(xiàn)金銷售收入105105銷售成本65(65)銷售費用20(20)銷售稅金及附加1(1)銷售利潤19加:其他業(yè)務(wù)利潤11減:管理費用15(
10、3)、(12) 財務(wù)費用3(0.5)(2.5)營業(yè)利潤2加:投資收益3.51、2.5 營業(yè)外收入33減:營業(yè)外支出1(1)利潤總額7.5減:所得稅2.5(2.5)凈利潤5注:這步分析也可在登現(xiàn)金流量表草表時直接完成現(xiàn)金流量表權(quán)責(zé)發(fā)生制資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整流入資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整流出現(xiàn)金收付制一、經(jīng)營活動11現(xiàn)金流入:96銷售收現(xiàn)105A1095收到租金11現(xiàn)金流出:(85)購貨付現(xiàn)(65)c3 +e5(57)職工工資、福利(2)、(3)(5)所得稅(2.5)(2.5)其他稅費(1)(1)其他支出(18)、(12)b2 +d5E5(19.5)(0.5)(1)f10二、投資活動8.5現(xiàn)金流入:13.5收回投資
11、1a1011分得利潤2.52.5現(xiàn)金流出:(5)權(quán)益性投資B5(5)三、籌資活動(17.5)現(xiàn)金流出:(17.5)償還債務(wù)D5(5)償付長期應(yīng)付款F10(10)償付利息(2.5)(2.5)四、不涉及現(xiàn)金3C5+C(2)0合計535382、間接法間接法是以利潤表中的本期利潤為起算點,調(diào)整不增減現(xiàn)金的收入與費用以及與經(jīng)營活動無關(guān)的營業(yè)外收支項目,據(jù)以計算出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。其基本原理如下:凈利潤-投資收益和營 -非現(xiàn)金經(jīng)營性資產(chǎn)+經(jīng)營性負(fù)債 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入業(yè)外收支即營業(yè)利潤 +不減少現(xiàn)金的費用(各項資產(chǎn)的會計性攤銷) +投資收益營業(yè)外收支 -非經(jīng)營性資產(chǎn)凈值(資產(chǎn)的會計性攤銷除外)=投資現(xiàn)金凈
12、流入-財務(wù)費用 +非經(jīng)營性負(fù)債+權(quán)益(結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤除外) =籌資現(xiàn)金凈流入凈利潤-非現(xiàn)金資產(chǎn)(凈值)+負(fù)債+權(quán)益(結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤除外)=現(xiàn)金凈流入由此可見,兩種方法的區(qū)別在于對經(jīng)營現(xiàn)金流量的計算不同,直接法根據(jù)利潤表由上而下得出營業(yè)利潤并對其逐項調(diào)整,間接法由下而上倒算出營業(yè)利潤然后整體調(diào)整。因此,在直接法的基礎(chǔ)上編制間接法現(xiàn)金流量表,投資、籌資部分不動,只需將經(jīng)營活動中權(quán)責(zé)發(fā)生制下的各項收支替換為營業(yè)利潤即凈利潤扣減投資收益營業(yè)外收支加上財務(wù)費用,然后把經(jīng)營性資產(chǎn)、負(fù)債的變動匯總列示即可。如上例中間接法編制經(jīng)營活動現(xiàn)金流量可以計算如下:現(xiàn)金流量表權(quán)責(zé)發(fā)生制資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整流入資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)
13、整流出現(xiàn)金收付制一、經(jīng)營活動11凈利潤55減:投資收益3.53.5營業(yè)外收入33加:財務(wù)費用2.52.5營業(yè)利潤11加:折舊d55減:經(jīng)營性應(yīng)收項目的增加b2 +c35加:經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加f10+e5A10+E50間接法編制時未能詳細(xì)列示經(jīng)營活動的各項現(xiàn)金流入的來源和現(xiàn)金流出的用途,但有助于從現(xiàn)金流量的角度分析企業(yè)凈利潤的質(zhì)量。因此,我國現(xiàn)行會計準(zhǔn)則規(guī)定采用直接法,同時要求在現(xiàn)金流量表附注中披露將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的信息,也就是用間接法來計算經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。3、中西現(xiàn)金流量表編制的幾點區(qū)別在編制方法上,我國要求必須采用直接法,同時補充間接法將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的信息
14、;而國際會計準(zhǔn)則和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則鼓勵采用直接法,但也可采用間接法。在經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的具體分類上,我國打破了利潤表本身的格局,要求對利潤表中各項目進(jìn)行具體分析、分解,如應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)要分解為貨款收入和增值稅,銷售收入要根據(jù)其中貨款收入部分進(jìn)行調(diào)整,其他業(yè)務(wù)收入中要把租金收入分解出來,銷售成本、費用、管理費用中支付給職工的部分要分解出來,財務(wù)費用、管理費用也要進(jìn)行分析、分解,這使得報表的編制非常復(fù)雜和難以掌握。而國際會計準(zhǔn)則和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的分類基本上與利潤表吻合,編制起來相對簡便。在投資收益上,我國將一般股利、利息收益和資本收益均作為投資活動現(xiàn)金流入,投資收益不需要進(jìn)
15、行分解;而美國財務(wù)會計準(zhǔn)則在將資本收益作為投資活動現(xiàn)金流入的同時將一般股利、利息收益列作經(jīng)營活動,投資收益需要進(jìn)行分解;國際會計準(zhǔn)則允許在以上兩種方法中進(jìn)行選擇。在籌資成本上,我國將支付利息和股利均作為籌資活動現(xiàn)金流出,財務(wù)費用需要進(jìn)行詳細(xì)分解;而美國財務(wù)會計準(zhǔn)則在將支付股利作為籌資活動現(xiàn)金流出的同時將支付的利息列作經(jīng)營活動,財務(wù)費用不需要分解;國際會計準(zhǔn)則允許在以上兩種方法中進(jìn)行選擇。三、 現(xiàn)金流量表的分析1、結(jié)構(gòu)分析首先要分析現(xiàn)金流量的內(nèi)部結(jié)構(gòu),即經(jīng)營、投資、籌資三者對現(xiàn)金凈流量的貢獻(xiàn)。在這一分析過程中,我們要結(jié)合企業(yè)所處的經(jīng)營周期確定分析的重點。對處于開發(fā)期的企業(yè),經(jīng)營活動現(xiàn)金流量可能為
16、負(fù),我們應(yīng)重點分析企業(yè)的籌資活動,分析其資本金是否足值到位,流動性如何,企業(yè)是否過度負(fù)債,有無繼續(xù)籌措足夠經(jīng)營資金的可能;同時判斷其投資活動是否適合經(jīng)營需要,有無出現(xiàn)資金挪用或費用化現(xiàn)象。我們應(yīng)通過現(xiàn)金流量預(yù)測分析將還款期限定于經(jīng)營活動可產(chǎn)生凈流入時期。對處于增長期的企業(yè),經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)該為正,我們要重點分析其經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、流出結(jié)構(gòu),分析其貨款回籠速度、賒銷是否有力、得當(dāng),了解成本、費用控制情況預(yù)測企業(yè)發(fā)展空間,企業(yè)是否充分利用應(yīng)付款項,同時我們要關(guān)注這一階段企業(yè)有無過分?jǐn)U張導(dǎo)致債務(wù)增加。對處于成熟期的企業(yè),投資活動和籌資活動趨于正?;蜻m當(dāng)萎縮,我們要重點分析其經(jīng)營活動現(xiàn)金流入是否有
17、保障,現(xiàn)金收入與銷售收入增長速度是否匹配,同時關(guān)注企業(yè)是否過分支付股利,有無資金外流情況,現(xiàn)金流入是否主要依賴投資收益或不明確的營業(yè)外收入。對處于衰退期的企業(yè),經(jīng)營活動現(xiàn)金流量開始萎縮,我們要重點分析其投資活動在收回投資過程中是否獲利,有無冒險性的擴(kuò)張活動,同時要分析企業(yè)是否及時縮減負(fù)債,減少利息負(fù)擔(dān)。這一階段的貸款期限不應(yīng)超過其現(xiàn)金流量出現(xiàn)赤字。結(jié)合以上舉例,我們可以大致推斷,該企業(yè)處于成長期或成熟期,主應(yīng)業(yè)務(wù)突出,銷售回籠較好,費用也得到了有效控制,而且企業(yè)在盈利時及時調(diào)整其籌資份額,減輕了利息負(fù)擔(dān)。2、比率分析如果是熟悉的客戶,對首期現(xiàn)金流量表已作過詳細(xì)分析,我們也可直接進(jìn)行比較簡捷的比
18、率分析。通過比率分析,我們可以粗略分析企業(yè)的償債能力、營運能力和盈利能力。常見的指標(biāo)如下:1) 償債能力:現(xiàn)金比率,即期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額與流動負(fù)債之比。一般認(rèn)為這一比率應(yīng)在0.25左右,即可供支付一個季度的資金需求。現(xiàn)金利息支付比率,即付息前經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利息之比。這一比率是根據(jù)已獲利息倍數(shù)的原理推導(dǎo)的,一般認(rèn)為該比率至少要大于1,在2-2.5左右更佳。本例中企業(yè)現(xiàn)金比率為0.16,要全部償還短期借款有一定困難,尚依賴其融資能力;現(xiàn)金利息支付比率為4.4,償付利息是比較充分的。2) 營運能力:銷售收現(xiàn)率,即本期銷售收現(xiàn)除以期初應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)余額減預(yù)收帳款余額加本期銷售收入。購貨付現(xiàn)率,即本期購貨付現(xiàn)除以期初應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)余額減預(yù)付帳款余額加本期銷售成本。本例中企業(yè)銷售收現(xiàn)率為70%,貨款回籠較快,購貨付現(xiàn)率為71.25%,略高于銷售收現(xiàn)率,時間一長,企業(yè)可能會囤積一定的資金在存貨上。3) 盈利能力:經(jīng)營現(xiàn)金與經(jīng)營利潤之差,即本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與本期經(jīng)營利潤之間的差距。現(xiàn)金股利支付比率,即本期宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利與本期現(xiàn)金余額之比,反映企業(yè)利潤分配的能力。本例中企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金與經(jīng)營利潤之差為正10,利潤比較確實,企業(yè)前期投入在目前有一定回流,考慮到前期負(fù)債偏高,企業(yè)正處
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