從出口企業(yè)應(yīng)收賬款變化看企業(yè)存在的財(cái)務(wù)危機(jī)

1、    從出口企業(yè)應(yīng)收賬款變化看企業(yè)存在的財(cái)務(wù)危機(jī)         來(lái)源：歲月聯(lián)盟    作者：常慶    時(shí)間：2010-07-03                    摘  要：在我國(guó)

2、對(duì)外貿(mào)易迅猛增長(zhǎng)、出口總額不斷擴(kuò)大的背景下，面對(duì)著突然而來(lái)的危機(jī)，外國(guó)大量倒閉，致使出口企業(yè)大量的應(yīng)收海外款不能收回，出口量也銳減，企業(yè)經(jīng)歷著寒冬。在現(xiàn)階段，一個(gè)有效的應(yīng)收賬款措施以及一個(gè)對(duì)壞賬損失預(yù)測(cè)的合理方法，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)有著極大的幫助，利用另一種方法馬爾可夫過程模型對(duì)企業(yè)將會(huì)發(fā)生的壞賬做了簡(jiǎn)單的預(yù)測(cè)，結(jié)合傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款余額百分比法計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備，通過壞賬數(shù)目來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)生危機(jī)的可能性。關(guān)鍵詞：出口企業(yè)；應(yīng)收賬款；壞賬損失        自從加入WTO以來(lái)，我國(guó)外貿(mào)迅速，進(jìn)出口總額增速不減，但是在我國(guó)外貿(mào)持續(xù)增長(zhǎng)的繁榮背

3、后，我們?cè)賮?lái)看一組數(shù)據(jù)：商務(wù)部研究院調(diào)查的結(jié)果顯示，中國(guó)出口企業(yè)的壞賬率約為5%，每年損失400億美元，損失率是發(fā)達(dá)國(guó)家平均水平的1020倍。2005年，中國(guó)企業(yè)境外業(yè)務(wù)超過1000多億美元的欠款待收。2006年一年，中國(guó)企業(yè)的海外壞賬就高達(dá)145億美元，而在今年，受次貸危機(jī)、歐美等國(guó)家放緩影響，中國(guó)出口企業(yè)海外壞賬逐年累計(jì)存量可能達(dá)到1000億元人民幣左右。我國(guó)的出口企業(yè)普遍有著利潤(rùn)低、貿(mào)易量大的特點(diǎn)，如此巨額的“壞賬”，對(duì)企業(yè)微薄的利潤(rùn)無(wú)疑是雪上加霜。如何管理好出口企業(yè)的應(yīng)收賬款，就成為出口企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的一個(gè)重要方面。     

4、0;  1 應(yīng)收賬款管理不當(dāng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生的影響        1.1使企業(yè)的資金鏈斷裂，導(dǎo)致破產(chǎn)。所謂資金鏈?zhǔn)乾F(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金（增值）的循環(huán)，它是指維系企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)所需要的基本循環(huán)資金鏈條，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過程。企業(yè)要維持運(yùn)轉(zhuǎn)，就必須保持這個(gè)循環(huán)不斷良性地運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)資金鏈的問題，主要涉及到企業(yè)應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、存貨、貨幣資金和短期借款等方面的問題。應(yīng)收賬款過大、回收期過長(zhǎng)，在應(yīng)收賬款上滯留過多的資金，會(huì)造成企業(yè)下一步活動(dòng)沒有必要的資金，循環(huán)不暢，使企業(yè)沒有足夠的流動(dòng)資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)，導(dǎo)致資金鏈斷裂。 &#

5、160;      1.2影響企業(yè)的資金使用效率和收益質(zhì)量。過大規(guī)模的賒銷必然導(dǎo)致企業(yè)的資金使用效率和收益質(zhì)量。由于企業(yè)的物流與資金流不一致，發(fā)出商品，開出銷售發(fā)票，貨款卻不能同步回收，而銷售已告成立，這種沒有貨款回籠的銷售收入，勢(shì)必產(chǎn)生沒有現(xiàn)金流入的損益。同時(shí)銷售稅金上繳及年內(nèi)所得稅預(yù)繳，又會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金的流出；如果涉及跨年度的應(yīng)收賬款，還會(huì)產(chǎn)生企業(yè)向股東分紅而墊付現(xiàn)金。久而久之必將影響企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況被掩蓋，影響企業(yè)生產(chǎn)計(jì)劃、銷售計(jì)劃等，無(wú)法實(shí)現(xiàn)既定的效益目標(biāo)；如果考慮資金的時(shí)間價(jià)值，未來(lái)的收現(xiàn)與當(dāng)前的收現(xiàn)，其價(jià)值是

6、不等的，未來(lái)的收現(xiàn)質(zhì)量相對(duì)較低。        1.3直接增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著應(yīng)收賬款數(shù)額的持續(xù)增加，平均賬齡的不斷增長(zhǎng)，可能出現(xiàn)的壞賬損失也會(huì)越來(lái)越大，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。尤其是參與國(guó)際市場(chǎng)的中小企業(yè)，難以對(duì)國(guó)外買家有準(zhǔn)確的信用評(píng)估，同時(shí)國(guó)際經(jīng)濟(jì)因素的多變性更增加了賣家風(fēng)險(xiǎn)。        2 壞賬的損失對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的警示作用        企業(yè)發(fā)生了壞賬，意味著

7、應(yīng)收賬款無(wú)法收回同時(shí)影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，若是在市場(chǎng)不景氣的時(shí)期，往往就形成了連鎖反應(yīng)，使企業(yè)因一連串不良債權(quán)的積累而導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)倒閉。準(zhǔn)確的壞賬預(yù)測(cè)有助于企業(yè)安排正常的生產(chǎn)運(yùn)作，如果發(fā)生壞賬較多，造成資金被不合理占用，不能周轉(zhuǎn)，導(dǎo)致拖欠職工工資，職工生活得不到保障，急需的原材料不能購(gòu)入，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)。另外，壞賬的增加同樣會(huì)增加銀行貸款利息負(fù)擔(dān)和資金運(yùn)用成本，企業(yè)發(fā)生的壞賬即使在若干年之后還能收回，但在這幾年的資金白白的被買方企業(yè)占用了，其結(jié)果是賣方企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)不靈被迫四方舉債，支付額外的利息費(fèi)用，增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，破壞了企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃，影響了企業(yè)利潤(rùn)。因此正確預(yù)測(cè)壞賬的損失

8、能夠?qū)ζ髽I(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生一定的預(yù)警作用。        3 利用馬爾可夫過程模型估計(jì)企業(yè)存在的壞賬損失        估計(jì)壞賬損失必須先設(shè)定一個(gè)回款期限，在美國(guó)，企業(yè)的應(yīng)收賬款回收期平均為37天，而中國(guó)企業(yè)的回收期平均為90120天，是歐美企業(yè)的34倍；國(guó)際上追收欠款的實(shí)踐表明，賬款逾期在半年以內(nèi)，收回的成功率是57.8%；一年之后，成功率會(huì)銳減為26.6%；兩年之后，成功率則只有 13.6%。中國(guó)企業(yè)的許多出口貨款都因?yàn)闀r(shí)間拖延而成為壞賬，而在當(dāng)前的金

9、融危機(jī)下，發(fā)生壞賬的可能性要比平常大得多，我們對(duì)于應(yīng)收賬款的回收期限與壞賬估計(jì)也得不同于往常。我們按此分類來(lái)通過馬爾可夫模型來(lái)分析企業(yè)年末應(yīng)收賬款中有多少錢可以收回，有多少最終會(huì)成為壞賬，對(duì)財(cái)務(wù)狀況做總體的預(yù)測(cè)。        如果知道一個(gè)的應(yīng)收賬款數(shù)額，以及應(yīng)收賬款的賬齡（這些我們都可以從公司的報(bào)表上得知），我們就可以輕而易舉的預(yù)測(cè)出企業(yè)將會(huì)發(fā)生的壞賬損失，可以將此方法預(yù)測(cè)企業(yè)的壞賬數(shù)與企業(yè)按比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備數(shù)相比較，進(jìn)行持續(xù)跟蹤，將兩種方法結(jié)合使用，從而通過變化來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)存在的財(cái)務(wù)危機(jī)。預(yù)測(cè)出的壞賬所占應(yīng)收賬款比例越大，

10、證明企業(yè)發(fā)生資金困難的概率就越大。目前我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)的壞賬率至少在5%以上，有的企業(yè)甚至高達(dá)30%，而其西方國(guó)家的平均壞賬率只有0.25%至0.5%。我們可以以我國(guó)平均壞賬率作為臨界點(diǎn)，從而檢測(cè)目前企業(yè)發(fā)生危機(jī)的可能性。當(dāng)然，用馬爾可夫過程模型預(yù)測(cè)壞賬與按應(yīng)收賬款余額計(jì)提壞賬，對(duì)于過渡矩陣中概率預(yù)測(cè)，與應(yīng)收賬款余額法中壞賬計(jì)提的比例，都需要會(huì)計(jì)人員的經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)不同的外部環(huán)境，對(duì)方企業(yè)的信用情況等多方面作出調(diào)整，才能夠做出更準(zhǔn)確的壞賬預(yù)測(cè)。        4 出口企業(yè)控制壞賬損失的方法   

11、60;    對(duì)比從每月每年發(fā)生的壞賬數(shù)目可以給企業(yè)一個(gè)有效的警示作用，應(yīng)收賬款過大、壞賬數(shù)目逐漸增多，企業(yè)就應(yīng)該分析是什么原因引起的賒銷規(guī)模的擴(kuò)大，壞賬的發(fā)生是由于對(duì)方企業(yè)的信譽(yù)問題造成的，還是由于企業(yè)內(nèi)部的收賬政策以及內(nèi)部控制所引起，并主要從以下方面入手：        首先，要建立全面準(zhǔn)確的信用系統(tǒng)。在發(fā)達(dá)國(guó)家，商務(wù)部門都會(huì)對(duì)注冊(cè)企業(yè)進(jìn)行完善、及時(shí)、精確、透明的信用評(píng)估。如果企業(yè)在評(píng)估系統(tǒng)中處于“低信用”階段，商務(wù)部門會(huì)發(fā)出警告并定期公布。為了防止海外欠賬的發(fā)生，國(guó)內(nèi)企業(yè)也應(yīng)該通過對(duì)方國(guó)家

12、的商務(wù)部門查詢?cè)摴镜男庞们闆r。如果發(fā)現(xiàn)對(duì)方是“低信用”企業(yè)，就應(yīng)該提高警惕性，盡量降低發(fā)生海外欠賬的機(jī)率。其次是制定合理的收款策略。應(yīng)收賬款的收賬策略是確保應(yīng)收賬款返回的有效措施，當(dāng)客戶違反信用時(shí)，企業(yè)就應(yīng)采取有力措施催收賬款，如應(yīng)收賬款追蹤分析、應(yīng)收賬款賬齡分析、應(yīng)收賬款收現(xiàn)率分析和建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度等。對(duì)不同拖欠時(shí)間的賬款及不同信用品質(zhì)的客戶，企業(yè)就采取不同的收賬方法，制定出可行的不同收賬政策、收賬方案，對(duì)可能發(fā)生的壞賬損失，需提前有所準(zhǔn)備，充分估計(jì)這一因素對(duì)企業(yè)損益的影響。最后，利用投保出口信用險(xiǎn)來(lái)規(guī)避應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)。通過出口信用保險(xiǎn)，企業(yè)可以建立一整套信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，從出口前

13、的資信調(diào)查，出口后的收匯跟蹤，到出險(xiǎn)后的補(bǔ)償追討各個(gè)環(huán)節(jié)控制風(fēng)險(xiǎn)，出口企業(yè)投保了出口信用保險(xiǎn)之后，在出口前可以得到國(guó)外買家的資信調(diào)查，出口信用保險(xiǎn)公司與世界各地?cái)?shù)十家優(yōu)質(zhì)資信調(diào)查評(píng)估機(jī)構(gòu)有長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，利用資源優(yōu)勢(shì)幫助出口商做客戶資信調(diào)查，從資金實(shí)力、信用程度與道德風(fēng)險(xiǎn)等多方面對(duì)買方做全面的評(píng)估，協(xié)助企業(yè)進(jìn)行客戶管理，并提示出口過程中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。一旦企業(yè)發(fā)生了收匯風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于保險(xiǎn)責(zé)任內(nèi)發(fā)生損失的出口，出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的賠付可以有效地減少企業(yè)損失。此外中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司具有專業(yè)性追收的優(yōu)勢(shì)，廣泛的追償，豐富的海外追討經(jīng)驗(yàn)追回后，可以對(duì)出口商做進(jìn)一步的補(bǔ)償。通過出口信用保險(xiǎn)，出口過程中的每個(gè)環(huán)節(jié)都有了風(fēng)險(xiǎn)保障，企業(yè)從而建立起一套完整的信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，提高