大學(xué)畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)金融支持研究

1、高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)金融支持爭(zhēng)辯一、引言2021年10月，人力資源與社會(huì)保障部（下稱人社部）發(fā)布了人力資源社會(huì)保障部等部門關(guān)于促進(jìn)以創(chuàng)業(yè)帶動(dòng)就業(yè)工作指導(dǎo)意見的通知，其中指出“重點(diǎn)指導(dǎo)和促進(jìn)高校畢業(yè)生、失業(yè)人員和返鄉(xiāng)農(nóng)夫工創(chuàng)業(yè)?！?021年5月，人社部發(fā)布了特地針對(duì)高校生的關(guān)于實(shí)施高校生創(chuàng)業(yè)引領(lǐng)方案的通知，其中提到對(duì)高校生創(chuàng)業(yè)賜予金融政策扶持：高校生創(chuàng)業(yè)符合規(guī)定條件的，可享受注冊(cè)資金優(yōu)待、小額擔(dān)保貸款、稅費(fèi)減免等扶持政策；多渠道建立創(chuàng)業(yè)專項(xiàng)扶持資金，多渠道拓展高校生創(chuàng)業(yè)融資渠道。2021年10月，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布關(guān)于支持和促進(jìn)就業(yè)有關(guān)稅收政策的通知，對(duì)高校生創(chuàng)業(yè)在稅收方面賜予肯定優(yōu)待。即便如此

2、，高校生創(chuàng)業(yè)比例仍舊偏低，依據(jù)麥可思的調(diào)查顯示，20212021年高校畢業(yè)生的創(chuàng)業(yè)比例總體呈上升趨勢(shì)，2021年高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)比例僅為2.9%,遠(yuǎn)低于國外10%20%的水平。二、高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)金融支持存在的問題及緣由分析中國高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)比例低，影響因素是多方面的，包括高校創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練不足、資金缺乏、風(fēng)險(xiǎn)承受力量弱、家庭背景和閱歷欠缺等，其中一個(gè)主要因素就是資金缺乏，對(duì)高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)賜予金融支持政策方面存在一些問題。（一）創(chuàng)業(yè)貸款額度缺乏機(jī)敏性。地方政府對(duì)高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)貸款普遍限制在幾萬元的小額貸款范圍之內(nèi)。但高校生一般創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目所需資金通常遠(yuǎn)大于這個(gè)數(shù)額，如在重慶，高校生自主創(chuàng)業(yè)貸款在2萬元以內(nèi)，

3、高校生自主創(chuàng)業(yè)并能吸納兩個(gè)以上下崗失業(yè)人員的，貸款額度可增加到5萬元。而在重慶市區(qū)，租用辦公場(chǎng)所，購買基本辦公設(shè)備用品，2萬元所剩無幾，后續(xù)運(yùn)作資金則主要依靠創(chuàng)業(yè)者自投資金。若后續(xù)自投資金跟不上，創(chuàng)業(yè)初期生存和進(jìn)展則更為困難，創(chuàng)業(yè)失敗的風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)貸款額度缺乏機(jī)敏性的主要緣由是政府財(cái)力的限制。高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)貸款往往由當(dāng)?shù)卣n予擔(dān)保，就是將貸款最終風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給地方政府，而地方政府由于財(cái)力有限和防范高校生創(chuàng)業(yè)者道德風(fēng)險(xiǎn)的需要，缺乏對(duì)高校生創(chuàng)業(yè)供應(yīng)更多的融資擔(dān)保的力量和意愿。（二）高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)資金來源渠道有限。據(jù)有關(guān)調(diào)查，有33.33%的高校生認(rèn)為資金不足的最重要問題是融資渠道單一

4、。高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)資金主要來自三個(gè)方面：一是自有資金。部分家庭條件較好的高校畢業(yè)生可以依靠家庭財(cái)力的支持，這部分同學(xué)創(chuàng)業(yè)壓力也最小，沒有外債的償還負(fù)擔(dān)，創(chuàng)業(yè)失敗了也不擔(dān)憂后續(xù)信用問題；二是向親戚伴侶借款。部分高校畢業(yè)生可向經(jīng)濟(jì)較富有的親戚伴侶借款，這部分資金償還期限的彈性相對(duì)較大；三是向銀行等信貸機(jī)構(gòu)借款。向大中型銀行借款需要辦理肯定的手續(xù)、花費(fèi)肯定的時(shí)間成本，向小型信貸機(jī)構(gòu)如信用合作社、中小銀行或小額貸款公司貸款手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)便、審批時(shí)間較短。無論向哪種金融機(jī)構(gòu)貸款，創(chuàng)業(yè)者都有較大的償還壓力，且就目前各地對(duì)高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)貸款政策來看，借款期限一般不超過兩年，兩年后若創(chuàng)業(yè)者無法償還，后續(xù)再貸款也更加

5、困難。從這三種資金來源比較，不難發(fā)覺，高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)籌措資金更加傾向于第一種方式，后兩種均有較大的償還壓力，特殊是第三種方式。據(jù)一項(xiàng)調(diào)查顯示：2021屆畢業(yè)生中，60%左右創(chuàng)業(yè)資金是由“父母/親友投資或借貸”而來，其次的資金來源是積蓄和銀行貸款，占25%左右。而很多創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目從投入到收回成本再到產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益可能需要更長(zhǎng)的時(shí)間。這在很大程度上制約了部分家庭經(jīng)濟(jì)條件有限的高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)的可能性，或影響其創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目選擇的空間。（三）銀行等信貸機(jī)構(gòu)對(duì)高校生創(chuàng)業(yè)貸款樂觀性不高。雖然國家和地方對(duì)高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)有較多的優(yōu)待政策，包括由政府貼息和供應(yīng)貸款擔(dān)保，金融信貸機(jī)構(gòu)對(duì)該類貸款風(fēng)險(xiǎn)也很小，但因高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)單

6、項(xiàng)貸款額度小，缺乏規(guī)模效應(yīng)。并且高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)失敗率更高，一旦創(chuàng)業(yè)失敗，即便高校生創(chuàng)業(yè)貸款是由地方政府賜予擔(dān)保，但貸款回收的后續(xù)經(jīng)濟(jì)糾紛較簡(jiǎn)單，同樣因缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)，回收成本顯得較高，所以銀行等信貸機(jī)構(gòu)對(duì)此類貸款不感愛好，缺乏樂觀性。（四）高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)失敗后的風(fēng)險(xiǎn)較高。高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)失敗后的風(fēng)險(xiǎn)較高，影響高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)的樂觀性，其風(fēng)險(xiǎn)既有經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)，也有制度上的風(fēng)險(xiǎn)。制度風(fēng)險(xiǎn)是指社會(huì)管理制度不完善，給創(chuàng)業(yè)失敗后的高校畢業(yè)生帶來的比正常就業(yè)同學(xué)更加不利的社會(huì)服務(wù)便利。如，高校畢業(yè)生在畢業(yè)后創(chuàng)業(yè)，短期內(nèi)失敗了，其社保繳納、戶籍檔案、將來遷移工作等一系列問題在肯定程度上會(huì)有所困擾，這種困擾影響高校

7、畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要是高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)失敗后患病的各種直接和間接經(jīng)濟(jì)損失，包括高校生創(chuàng)業(yè)者自己投入的資金和貸款等渠道借入的資金，且因個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款逾期未能償還可能被銀行等金融機(jī)構(gòu)納入不良記錄，將來貸款重新創(chuàng)業(yè)或貸款消費(fèi)都可能處于不利的境地。（五）政府對(duì)高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)金融支持力度不夠。國家對(duì)高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)賜予很大的優(yōu)待政策，地方政府針對(duì)性地出臺(tái)一系列支持政策，目前地方政府在金融支持政策方面主要是賜予高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)貸款無償擔(dān)保和貼息，即創(chuàng)業(yè)者只需貸款到期償還本金就可以了，也無需再為貸款供應(yīng)其他擔(dān)保，且對(duì)地方政府的擔(dān)保無法支付其他費(fèi)用，可以說比正常的金融機(jī)構(gòu)貸款成本低了不少。一些地方政府雖然擔(dān)當(dāng)

8、了高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)貸款的最終風(fēng)險(xiǎn)，但是地方政府財(cái)力有限，往往無力擔(dān)當(dāng)過多的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，這就造成地方政府一方面想讓更多的高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)來帶動(dòng)就業(yè)，另一方面又因財(cái)力有限不得不把握高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)貸款的金額和期限，最終造成地方政府對(duì)該類貸款支持樂觀性不高，支持力度顯得較弱，且對(duì)該支持政策的宣揚(yáng)更少。三、對(duì)策建議（一）增加高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)貸款資金的機(jī)敏性。高校畢業(yè)生單項(xiàng)創(chuàng)業(yè)貸款金額適度擴(kuò)大，貸款額度主要考慮創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的當(dāng)前實(shí)際需要和后續(xù)經(jīng)營(yíng)資金的需要，銀行等信貸機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)項(xiàng)目需要賜予適當(dāng)?shù)氖谛蓬~度。除了貸款金額適度擴(kuò)大，貸款期限也可考慮適當(dāng)放寬，依據(jù)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目方案和預(yù)算，考慮創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目從投入到收回成本到產(chǎn)生收益的整

9、個(gè)期限，合理確定創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目貸款的期限，如創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目需要3年方能產(chǎn)生較充裕的現(xiàn)金流，獲得凈收益，則貸款期限可放寬至3年，政府免息期可暫定為兩年，讓創(chuàng)業(yè)者一方面能較好地支配創(chuàng)業(yè)進(jìn)度、克服創(chuàng)業(yè)初期的困難和市場(chǎng)的不利變化，另一方面也可使創(chuàng)業(yè)者提高后期資金使用效率，防范其貸款道德風(fēng)險(xiǎn)。政府在擴(kuò)大高校畢業(yè)生單項(xiàng)創(chuàng)業(yè)貸款金額、放寬貸款期限的同時(shí)，對(duì)確需資金較大的創(chuàng)業(yè)貸款項(xiàng)目要提高項(xiàng)目評(píng)估水平，高校生創(chuàng)業(yè)者也要認(rèn)真調(diào)研、分析創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的可行性。（二）拓寬高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)資金來源渠道1、互聯(lián)網(wǎng)金融融資。2021年7月，中國人民銀行發(fā)布關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康進(jìn)展的指導(dǎo)意見，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)展賜予高度的重視和確定?；ヂ?lián)網(wǎng)金融

10、是以互聯(lián)網(wǎng)“開放、公平、協(xié)作、共享”為代表精神的，以支付方式、信息處理和資源配置為核心模式的新興領(lǐng)域。高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)可借助的互聯(lián)網(wǎng)融資主要模式有兩種：P2P網(wǎng)絡(luò)貸款和眾籌。當(dāng)高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行過程中消滅資金不足時(shí)，通過P2P網(wǎng)絡(luò)貸款不失為較好的緩解方法。據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，2021年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模約為2，528億元，而2021年高達(dá)28，048億元，增長(zhǎng)速度極快，說明其正在成為一種新興的重要融資渠道。眾籌模式是一種較好的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散模式，在眾籌模式中，參與者主要都以小股東身份參與進(jìn)來，共同擔(dān)當(dāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)將來的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。2、私募股權(quán)融資。私募股權(quán)也是高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)融資的較好選擇方式，私募

11、股權(quán)投資是指通過私募形式對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行權(quán)益性投資，通過上市、并購或管理層回購等方式出售持股獲利的一種投資方式。私募股權(quán)融資的方式與眾籌相像，創(chuàng)業(yè)者將風(fēng)險(xiǎn)間接分散，由參與私募投資的投資者共同擔(dān)當(dāng)，但創(chuàng)業(yè)者只需與私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)合作即可。所以，連續(xù)促進(jìn)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的進(jìn)展，鼓舞私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控的狀況下對(duì)高校生創(chuàng)業(yè)賜予肯定的支持。（三）鼓舞商業(yè)銀行等傳統(tǒng)信貸機(jī)構(gòu)賜予支持。金融機(jī)構(gòu)的融資環(huán)境對(duì)青年新創(chuàng)企業(yè)的融資扶持存在一個(gè)“門檻”，相對(duì)困難。商業(yè)銀行等傳統(tǒng)信貸機(jī)構(gòu)對(duì)高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)貸款缺乏樂觀性的一個(gè)主要緣由是缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)，效益低下。為鼓舞商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)進(jìn)行貸款，中心銀

12、行可實(shí)行窗口指導(dǎo)，對(duì)賜予高校生創(chuàng)業(yè)供應(yīng)貸款支持的金融機(jī)構(gòu)依據(jù)貸款狀況降低其法定預(yù)備金率要求，或?qū)ζ湓黾淤N現(xiàn)貸款額度等金融措施；在稅收上依據(jù)銀行等信貸機(jī)構(gòu)對(duì)高校生創(chuàng)業(yè)貸款狀況賜予肯定的優(yōu)待，從而增加其參與高校生創(chuàng)業(yè)貸款的意愿。（四）降低高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)失敗后的風(fēng)險(xiǎn)。我國高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)率低的一個(gè)主要緣由就是創(chuàng)業(yè)失敗后的風(fēng)險(xiǎn)較高。如前所述，不僅面臨創(chuàng)業(yè)本身帶來的經(jīng)濟(jì)損失，還面臨創(chuàng)業(yè)失敗后的管理制度給其帶來的不便性成本及將來的信用成本。為此，政府對(duì)管理制度方面進(jìn)行了重大的改革，現(xiàn)在基本可以免除了管理制度上給高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)失敗后帶來的不便性，但創(chuàng)業(yè)失敗后的信用成本未能減除。所以，一方面征信部門和機(jī)構(gòu)對(duì)高校畢業(yè)生選擇自主創(chuàng)業(yè)的，一旦其創(chuàng)業(yè)臨時(shí)失敗，若其失敗的緣由并非違法犯罪造成的，則其信用不良記錄可考慮予以消退，到底創(chuàng)業(yè)的高校畢業(yè)生絕大多數(shù)期望創(chuàng)業(yè)成功，不至于將借貸資金任憑支用；另一方面對(duì)其未能償還的債務(wù)依據(jù)其將來收入狀況賜予較富有的償還期限。通過降低高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)失敗后的風(fēng)險(xiǎn)，減除其更多的后顧之憂，來進(jìn)一步提高高校畢業(yè)畢業(yè)生的創(chuàng)業(yè)比率。（五）政