公司理財(cái)計(jì)算題公式總結(jié)及復(fù)習(xí)題答案out

1、公司理財(cái)計(jì)算題第二章：財(cái)務(wù)比率的計(jì)算（一）反映償債能力的指標(biāo)1、資產(chǎn)負(fù)債率=×100% =×100%（資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益）2、流動(dòng)比率=×100%3、速動(dòng)比率=×100% =×100%4、現(xiàn)金比率=×100%(二) 反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=2、存貨周轉(zhuǎn)率=習(xí)題：1、某公司20××年末有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：流動(dòng)比率=200%、速動(dòng)比率=100%、現(xiàn)金比率=50%、流動(dòng)負(fù)債 = 1000萬(wàn)元，該公司流動(dòng)資產(chǎn)只包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款和存貨四個(gè)項(xiàng)目（其中短期投資是貨幣資金的4倍）。要求：根據(jù)上述

2、資料計(jì)算貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款和存貨四個(gè)項(xiàng)目的金額。2、某公司20××年末有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：流動(dòng)比率=200%、速動(dòng)比率=100%、現(xiàn)金比率=20%、資產(chǎn)負(fù)債率=50%、長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益的比率為25%。要求：根據(jù)上述資料填列下面的資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表。 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表（簡(jiǎn)）（單位：元）項(xiàng) 目金 額項(xiàng) 目金 額貨幣資金應(yīng)收賬款存 貨固定資產(chǎn)（ ）（ ）（ ）（ ）流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益（ ）（ ）（ ）資產(chǎn)總計(jì)（ ）負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) 1000003、某公司年初應(yīng)收賬款56萬(wàn)元、年末應(yīng)收賬款60萬(wàn)元，年初存貨86 萬(wàn)元、年末存貨90萬(wàn)元，本年度銷售收入為680萬(wàn)

3、元（其中現(xiàn)銷收入480萬(wàn)元，沒有銷售退回、折讓和折扣），銷貨成本為560萬(wàn)元。要求：根據(jù)上述資料計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。4、某公司20××年度全年銷售收入為600萬(wàn)元，其中現(xiàn)銷收入為260萬(wàn)元，沒有銷售退回、折讓和折扣，年初應(yīng)收賬款為30萬(wàn)元，年末應(yīng)收賬款比年初增加了20%，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)該是多少？5、某公司20××年度全年銷貨成本為400萬(wàn)元，年初存貨為50萬(wàn)元，年末存貨比年初增加了20%，則存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)該是多少？第三章：貨幣時(shí)間價(jià)值1、單利：終值Fn = P·(1+i·n) 【公式中i為利率，n為計(jì)息期數(shù)】 現(xiàn)值P =

4、 Fn /(1+i·n) 2、復(fù)利：終值Fn = P·CFi,n = P·(1+i)n 【公式中(1+i)n 稱為復(fù)利終值系數(shù)，簡(jiǎn)寫作CFi,n】 現(xiàn)值P= Fn·DFi,n = Fn /(1+i)n【公式中1/(1+i)n 稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，簡(jiǎn)寫作DFi,n】3、年金：終值Fn = R·ACFi,n 【公式中ACFi,n 是年金終值系數(shù)的簡(jiǎn)寫，R為年金，n為年金個(gè)數(shù)】 現(xiàn)值P = R·ADFi,n【公式中ADFi,n 是年金現(xiàn)值系數(shù)的簡(jiǎn)寫】習(xí)題：1、某公司從銀行取得貸款600000元，年利率為6%，按復(fù)利計(jì)息，則5年后應(yīng)償還的本利和

5、共是多少元？（CF0.06,5 =1.338，DF0.06,5=0.747）2、某公司計(jì)劃在5年后以600000元更新現(xiàn)有的一臺(tái)設(shè)備，若年利率為6%，按復(fù)利計(jì)息，則現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多少錢？（CF0.06,5 =1.338，DF0.06,5=0.747）3、某公司計(jì)劃在10年內(nèi)每年年末將5000元存入銀行，作為第10年年末購(gòu)買一臺(tái)設(shè)備的支出，若年利率為8%，則10年后可積累多少資金？（ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710）4、某人計(jì)劃在10年中每年年末從銀行支取5000元以備零用，若年利率為8%，現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多少錢？（ACF0.08,10=14.487，ADF

6、0.08,10=6.710）5、某公司現(xiàn)在存入銀行一筆現(xiàn)金1000000元，年利率為10%，擬在今后10年內(nèi)每年年末提取等額現(xiàn)金作為職工獎(jiǎng)勵(lì)基金，則每年可提取多少現(xiàn)金？（ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145）6、某人計(jì)劃從現(xiàn)在起連續(xù)10年每年年末存入銀行一筆款項(xiàng)，作為5年后買房的資金，該資金需要1000000元，若銀行年利率為10%，則從現(xiàn)在起每年年末要存多少錢？（ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145）第五章1、債券發(fā)行價(jià)格 發(fā)行價(jià)格= 年利息×ADFi,n+面值×DFi,n=(面值×債券票面利率)×

7、;ADFi,n+面值×DFi,n 【該公式為分期付息、到期一次還本的公式，公式中的i為債券發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率】2、融資租賃的租金（等額年金法） 年租金(R)=設(shè)備價(jià)值(P)/ ADFi,n 【公式中的i為出租費(fèi)率，i=年利率+手續(xù)費(fèi)率】習(xí)題：1、某公司發(fā)行面值為100元、票面利率為8%的5年期公司債券1000萬(wàn)元，每年年末付息一次，到期一次還本，發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為6%，請(qǐng)計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格為多少？2、某公司從租賃公司租入一套設(shè)備，價(jià)值為1000萬(wàn)元，租期為8年，合同約定租賃年利率為6%，手續(xù)費(fèi)為設(shè)備價(jià)值的2%，租金每年年末支付一次。要求用等額年金法計(jì)算該公司每年年末應(yīng)支付的租金是多少？

8、第六章（一）資本成本的計(jì)算1、單項(xiàng)資本成本（個(gè)別資本成本）的計(jì)算長(zhǎng)期借款 【利息可以抵稅】 利息長(zhǎng)期債券 資本占用費(fèi) 優(yōu)先股 【股利不能抵稅】資本成本股利 普通股 資本籌集費(fèi) 留存收益（不必考慮籌資費(fèi)用） 資本成本= = = 【該公式為資本成本的定義公式，可用于計(jì)算單項(xiàng)資本成本，公式中的為所得稅稅率?！?普通股資本成本=+股利增長(zhǎng)率 =+股利增長(zhǎng)率 【股利率=】2、加權(quán)平均資本成本（綜合資本成本、最低回報(bào)率）的計(jì)算加權(quán)平均資本成本=(單項(xiàng)資本成本×每種籌資方式的籌資額占籌資總額的比重)（二）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算1、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：DFL=【EBIT為息稅前利潤(rùn)，I為利息】 如果公司股本中

9、含有優(yōu)先股，則：DFL=【PD為優(yōu)先股股利】2、普通股每股稅后利潤(rùn)：EPS= 【N為流通在外的普通股股數(shù)】習(xí)題：1、某公司為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模擬籌資800萬(wàn)元，籌資方案如下表：籌資方式 籌資額（萬(wàn)元）資本成本(%)長(zhǎng)期借款806長(zhǎng)期債券3208普 通 股40015合 計(jì) 800-要求：計(jì)算該方案的加權(quán)平均資本成本。2、某公司本年度擬投資1000萬(wàn)元于一個(gè)項(xiàng)目，其資金來(lái)源如下：（1）企業(yè)留存收益籌資100萬(wàn)元；（2）按面值發(fā)行期限為5年的債券300萬(wàn)元，每年年末付息一次，到期一次還本，年利率8%，籌資費(fèi)率5%；（3）發(fā)行優(yōu)先股籌資200萬(wàn)元，年股息率10%，籌資費(fèi)用8萬(wàn)元；（4）發(fā)行普通股籌資400萬(wàn)

10、元，分為40萬(wàn)股，每股市價(jià)10元，預(yù)期第一年的股利率為10%（即價(jià)格和收益的比率為10:1），籌資費(fèi)率3%，股利年增長(zhǎng)率為6%。要求：根據(jù)以上資料計(jì)算該項(xiàng)目的加權(quán)平均資本成本（最低回報(bào)率）。（該公司的企業(yè)所得稅稅率為30%) 3、某公司本年度擬投資2000萬(wàn)元于一個(gè)項(xiàng)目，其資金來(lái)源如下：（1）按面值發(fā)行期限為5年的債券500萬(wàn)元，每年年末付息一次，到期一次還本，年利率6%，籌資費(fèi)率3%；（2）發(fā)行普通股籌資1200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)第一年的股利率為10%，籌資費(fèi)率5%，股利年增長(zhǎng)率為2%；（3）留存收益籌資300萬(wàn)元。該公司的企業(yè)所得稅稅率為25%，則該項(xiàng)目的加權(quán)平均資本成本是多少？4、某公司全部資本

11、為1000萬(wàn)元，其中債務(wù)資本比例為40%，債務(wù)利率為10%，普通股60萬(wàn)股，股10元，息稅前利潤(rùn)為150萬(wàn)元，該公司的企業(yè)所得稅稅率為25% 。要求計(jì)算該公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和普通股每股稅后利潤(rùn)。第七章（一）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的計(jì)算1、期望值2、標(biāo)準(zhǔn)離差=3、標(biāo)準(zhǔn)離差率=4、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率= 【表示風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)】5、投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（二）長(zhǎng)期投資的決策1、非貼現(xiàn)法：投資回收期、年平均報(bào)酬率2、貼現(xiàn)法：凈現(xiàn)值(NPV)、獲利能力指數(shù)(PI)、內(nèi)含報(bào)酬率(IRR)習(xí)題：1、某公司一個(gè)投資項(xiàng)目的投資報(bào)酬率及概率的有關(guān)資料如下表，該公司估計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為30%，同期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為4%，則該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)

12、酬率為多少？該項(xiàng)目投資的期報(bào)酬率達(dá)到多少時(shí)投資方案才可?。客顿Y報(bào)酬率(%)概 率 80.1150.3200.62、某公司擬投資一個(gè)新項(xiàng)目，資本成本為10%，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案，各年現(xiàn)金流量（單位:元）如下表，要求：計(jì)算甲、乙兩個(gè)方案的投資回收期、年平均報(bào)酬率、凈現(xiàn)值、獲利能力指數(shù)。 項(xiàng) 目第0年第1年第2年第3年第4年第5年 甲方案-1500005000050000500005000050000 乙方案 -2000005000055000600005500070000第八章 1、存貨控制的經(jīng)濟(jì)批量法存貨總成本=儲(chǔ)存成本+訂貨成本=×年單位儲(chǔ)存成本+×每批訂貨成本 經(jīng)濟(jì)批量=

13、 經(jīng)濟(jì)批次(批數(shù))= 最低年成本=2、采用存貨模式計(jì)算最佳現(xiàn)金余額 儲(chǔ)存成本- - - - - - - - - - 機(jī)會(huì)成本 存貨成本- - - - - - - - - - 現(xiàn)金成本 訂貨成本- - - - - - - - - - 轉(zhuǎn)換成本 最佳現(xiàn)金余額=習(xí)題：1、某公司全年需耗用甲材料 3600千克，每次訂貨成本為24元，該材料年單位儲(chǔ)存成本為3 元。要求計(jì)算采購(gòu)甲材料的經(jīng)濟(jì)批量、經(jīng)濟(jì)批數(shù)和最低年成本。2、某公司預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金50000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次32元，有價(jià)證券的年利率為20%，則該公司的最佳現(xiàn)金余額是多少？習(xí)題答案第二章1、流動(dòng)資產(chǎn)=1000×200%

14、= 2000(萬(wàn)元) 速動(dòng)資產(chǎn)=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)=(2000-存貨)=1000×100%=1000(萬(wàn)元) 存貨=1000(萬(wàn)元) 貨幣資金+短期投資=貨幣資金×5=1000×50%=500(萬(wàn)元)貨幣資金=100(萬(wàn)元) 短期投資=400(萬(wàn)元) 應(yīng)收賬款=2000-1000-100-400=500(萬(wàn)元)2、 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表（簡(jiǎn)）（單位：元）項(xiàng) 目金 額項(xiàng) 目金 額貨幣資金應(yīng)收賬款存 貨固定資產(chǎn)（ 7500 ）（ 30000 ）（ 37500 ）（ 25000 ）流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益（ 37500 ）（ 12500 ）（ 50000 ）資產(chǎn)總計(jì)（

15、100000 ）負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) 100000計(jì)算過程：負(fù)債總額=流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債=100000×50%=50000(元)所有者權(quán)益=100000-50000=50000(元) 長(zhǎng)期負(fù)債=50000×25%=12500(元)流動(dòng)負(fù)債=50000-12500=37500(元) 或者流動(dòng)負(fù)債=100000-12500-50000=37500(元）流動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+應(yīng)收賬款+存貨=37500×200% = 75000(元）速動(dòng)資產(chǎn)=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)=(75000-存貨)=37500×100%=37500(元) 存貨=37500(元)貨幣資金=3750

16、0×20%=7500(元) 資產(chǎn)總計(jì)=負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)=100000(元）固定資產(chǎn)=100000-7500-30000-37500=25000(元)或者=100000-75000=25000(元)3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= = 3.45(次) 存貨周轉(zhuǎn)率= = 6.36(次)4、年末應(yīng)收賬款=30 (1+20%)=36(萬(wàn)元) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=10.3(次)5、年末存貨=50× (1+20%)=60(萬(wàn)元) 存貨周轉(zhuǎn)率=7.27(次)第三章1、Fn = P·CFi,n=600000×CF0.06,5 =600000×1.338=802800(元)

17、2、P= Fn·DFi,n=600000×DF0.06,5=600000×0.747=448200(元)3、Fn = R·ACFi,n=5000×ACF0.08,10=5000×14.487=72435(元)4、P = R·ADFi,n=5000×ADF0.08,10=5000×6.710=33550(元)5、R = P/ADFi,n=1000000/ADF0.1,10=1000000/6.145=162733.93(元)6、R = Fn/ACFi,n=1000000/ ACF0.1,10=1000000

18、/15.937=62747.07(元)第五章1、發(fā)行價(jià)格 =100×8%×ADF0.06,5 +100×DF0.06,5 = 8×4.212+100×0.747= 108.40（元）2、i= 6%+2%= 8% 租金R= P/ADFi,n = 1000/ADF0.08,8=1000/5.747 = 174(萬(wàn)元)第六章1、加權(quán)平均資本成本= 6%×+ 8%×+ 15%×= 11.3%2、留存收益成本=+6% = 16% 長(zhǎng)期借款成本= 5.89% 優(yōu)先股成本= 10.42% 普通股成本=+6% = 16.31% 加

19、權(quán)平均資本成本= 16%×+5.89×+10.42%×+16.31%×= 11.98%3、債券成本= 4.64% 普通股成本=+2% =12.53%留存收益成本=+2%=12%加權(quán)平均資本成本=4.64%×+12.53%×+12%×=10.48%4、DFL=1.36 EPS=1.38(元)第七章1、（1）期望值 = （2）標(biāo)準(zhǔn)離差= = （3）標(biāo)準(zhǔn)離差率= （4）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=（5）投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=2、（1）甲方案投資回收期=150000/50000=3(年) 乙方案投資回收期= 3+（35000/55000）= 3.64(年)（2）甲方案年平均報(bào)酬率 =50000/150000 = 33.33% 乙方案年平均報(bào)酬率=×100% = 29%（3）凈現(xiàn)值：NPV甲=50000×ADF0.1,5 -150000= 50000×3.791-1500000= 18