民營(yíng)企業(yè)制度創(chuàng)新的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

1、民營(yíng)企業(yè)制度創(chuàng)新的挑戰(zhàn)與機(jī)遇                    內(nèi)容提要民營(yíng)企業(yè)制度創(chuàng)新問(wèn)題，是在中國(guó)的改革開放進(jìn)入到以企業(yè)資產(chǎn)存量上的收購(gòu)兼并和重組為特征引入外資階段提上日程的，民營(yíng)企業(yè)制度創(chuàng)新的難點(diǎn)在于民營(yíng)的概念內(nèi)涵與我國(guó)憲法不完全相容，故民營(yíng)企業(yè)制度創(chuàng)新有一個(gè)技巧問(wèn)題。        關(guān)鍵詞民營(yíng)企業(yè)、制度、創(chuàng)新 

2、60;      一、民營(yíng)企業(yè)制度創(chuàng)新問(wèn)題的提出        中國(guó)的改革開放步伐不會(huì)放慢，下一步將以企業(yè)資產(chǎn)存量上的收購(gòu)兼并和重組為特征引入外資。與此同時(shí)，中國(guó)資本市場(chǎng)將堅(jiān)定不移地對(duì)民營(yíng)企業(yè)和三資企業(yè)擴(kuò)大開放，使之和國(guó)營(yíng)企業(yè)一樣享受同等待遇。        這意味著：首先，中國(guó)改革在20年之后，終于開始以總量調(diào)控為主推進(jìn)到結(jié)構(gòu)調(diào)整為主時(shí)期，這將對(duì)中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)改革產(chǎn)生重大的影響；其次，對(duì)現(xiàn)有企業(yè)存量資產(chǎn)的

3、調(diào)整必將對(duì)中國(guó)國(guó)有和民營(yíng)企業(yè)的制度創(chuàng)新產(chǎn)生重大影響；第三，它將把中國(guó)引入外資方式提升到新階段，即我國(guó)對(duì)外開放引入外資以戰(zhàn)略投資人為主轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谕顿Y人為主（金融投資人的特點(diǎn)就是投資于成熟企業(yè)的存量股權(quán)，其投資的目的不是直接經(jīng)營(yíng)，而是整合后通過(guò)資本市場(chǎng)或其它轉(zhuǎn)讓方式出售），金融投資人的進(jìn)入無(wú)疑將把中國(guó)現(xiàn)有企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)作推上新階段；第四，對(duì)現(xiàn)有企業(yè)存量資產(chǎn)的購(gòu)并與重組將極大推動(dòng)中國(guó)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的創(chuàng)新，促使國(guó)有企業(yè)近年來(lái)從只重管理改革不重產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新和以完成國(guó)有企業(yè)三年脫困的誤區(qū)中走出來(lái)，它意味著中國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度在微觀上的改革推進(jìn)到新階段。    &#

4、160;   在這樣的背景下，研究民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)問(wèn)題意義重大。我們要想實(shí)現(xiàn)企業(yè)存量資產(chǎn)的購(gòu)并重組和流動(dòng)，其前提必須是徹底的產(chǎn)權(quán)清晰。因?yàn)樵隽颗c存量的變化最大的差別是在存量的變革條件下，企業(yè)之間買賣股權(quán)、轉(zhuǎn)讓的收入將由企業(yè)的股東得到，而不是直接進(jìn)入企業(yè)的增量，因此明確企業(yè)的股東不僅使國(guó)有現(xiàn)有體制改革發(fā)生重大的變化，而且將對(duì)解決民營(yíng)企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)產(chǎn)權(quán)模糊問(wèn)題是一個(gè)極大的推動(dòng)。        目前我們能夠拿出的企業(yè)資產(chǎn)存量，只能在目前的公有企業(yè)、國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)中推進(jìn)。中國(guó)企業(yè)的數(shù)量共有980萬(wàn)家左右，其中全民

5、企業(yè)150萬(wàn)家，私營(yíng)企業(yè)155萬(wàn)家，三資企業(yè)33萬(wàn)家，剩下的600多萬(wàn)家均為各種各樣的集體企業(yè)，詳見(jiàn)下圖：        附圖        國(guó)家預(yù)算內(nèi)的國(guó)有企業(yè)15萬(wàn)家，但在工商部門注冊(cè)的全民企業(yè)有139萬(wàn)家，在15萬(wàn)家國(guó)有企業(yè)的國(guó)有資產(chǎn)存量6.7萬(wàn)億資產(chǎn)中，600多萬(wàn)民營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)有多少？我們一方面要引起高度的重視；另一方面，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的問(wèn)題必須弄清概念。        這些集體企業(yè)

6、的資源和資產(chǎn)究竟有多大？它將是我們支持中國(guó)改革、對(duì)外開放的籌碼，也是一筆巨大的財(cái)富，在這樣一個(gè)產(chǎn)權(quán)模糊不清的集體企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)存量變革時(shí)期，它如何量化，使民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)問(wèn)題更有份量。        二、民營(yíng)企業(yè)制度創(chuàng)新的難點(diǎn)        民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)問(wèn)題可能要在以下三個(gè)環(huán)節(jié)展開：        1.民營(yíng)概念的澄清     

7、60;  弄清民營(yíng)概念首先要走出兩個(gè)誤區(qū)：（1）民營(yíng)就是私有的誤區(qū)。這種說(shuō)法無(wú)論是從企業(yè)的分類概念上，還是民營(yíng)企業(yè)的實(shí)踐上都是不利的。從概念上說(shuō)，傳統(tǒng)的民營(yíng)企業(yè)是舊體制下的私有企業(yè)，是指私人獨(dú)資和私人有限公司。當(dāng)然，這些企業(yè)發(fā)展到一定程度，作為一個(gè)機(jī)構(gòu)法人再投資產(chǎn)生出更高層次的民營(yíng)企業(yè)，即建立在法人基礎(chǔ)上以民營(yíng)法人投資為主體的民營(yíng)企業(yè)，但他們還屬于私有企業(yè)。持這種觀點(diǎn)意味著民營(yíng)企業(yè)就是私人企業(yè)，民營(yíng)化就是私有化。而在傳統(tǒng)的按所有制劃分的企業(yè)形態(tài)中，集體企業(yè)是公有性質(zhì)的企業(yè)，因此，集體企業(yè)不在民營(yíng)企業(yè)范疇內(nèi)，這事實(shí)上在新中國(guó)成立后的幾十年時(shí)間里，都把民營(yíng)企業(yè)與私有企業(yè)等同起來(lái)，使民營(yíng)的

8、發(fā)展受到了極大的局限。從實(shí)踐上看，如果把民營(yíng)企業(yè)與私有企業(yè)等同起來(lái)，對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展是十分不利的。因?yàn)?，至今中?guó)的很多產(chǎn)業(yè)政策，包括資本市場(chǎng)政策以及人們的觀念上，對(duì)私有企業(yè)仍具有歧視性，因此把民營(yíng)等同于私有對(duì)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展是不利的。事實(shí)上，民營(yíng)企業(yè)只是與國(guó)營(yíng)企業(yè)相對(duì)，應(yīng)包含公有性質(zhì)和社會(huì)所有性質(zhì)的各種類型企業(yè)，私有企業(yè)只是民營(yíng)企業(yè)的一種形態(tài)。因此，我們必須在實(shí)踐的策略上把民營(yíng)企業(yè)和私有企業(yè)分開，在各種場(chǎng)合盡量多宣傳民營(yíng)和私有的區(qū)別，這會(huì)對(duì)中國(guó)民營(yíng)企業(yè)（包括私有企業(yè)）的發(fā)展產(chǎn)生實(shí)實(shí)在在的好處。（2）民營(yíng)企業(yè)不是公有企業(yè)的誤區(qū)。民營(yíng)與國(guó)營(yíng)相對(duì)，而不與公有相斥，民營(yíng)完全可以是公有，是社會(huì)所有。結(jié)

9、論：現(xiàn)有的集體企業(yè)應(yīng)被視為民營(yíng)企業(yè)，因?yàn)橹袊?guó)的集體企業(yè)是被視為公有企業(yè)的。那么我們今天討論的民營(yíng)包括各種類型的集體，而不僅限于私人。        由上得出結(jié)論之一：民營(yíng)只與國(guó)有獨(dú)資企業(yè)相對(duì)，而與任何非國(guó)有獨(dú)資企業(yè)是相容的，包括國(guó)有持股和控股企業(yè)，只要他們是民法意義上具有獨(dú)立法人所有權(quán)的企業(yè)都是民營(yíng)企業(yè)。因此，歸納民營(yíng)企業(yè)的概念就是：非國(guó)有獨(dú)資企業(yè)均為民營(yíng)企業(yè)。或換一個(gè)角度說(shuō)，結(jié)合中國(guó)的現(xiàn)狀，民營(yíng)企業(yè)將包含三種類型：第一是被自然人股東所有的企業(yè)；第二是出資人主體模糊的集體企業(yè)；第三是非國(guó)家獨(dú)資所有的社團(tuán)法人、財(cái)團(tuán)法人及國(guó)有參

10、股企業(yè)。        結(jié)論之二：現(xiàn)實(shí)中，中國(guó)民營(yíng)的主要形式是集體所有，而民營(yíng)化的表現(xiàn)形式是股份化，絕不是私有化，它被劃為公有和社會(huì)所有的概念，這在中國(guó)改革的理論和實(shí)踐中是被接受的。而在西方民營(yíng)化則等于私有化。        事實(shí)上，我們過(guò)去和西方現(xiàn)在把民營(yíng)化等同于私有化的理解是錯(cuò)誤的。民營(yíng)化是一種新型的社會(huì)所有制形態(tài)，它所帶來(lái)的是按份共有、產(chǎn)權(quán)清晰的現(xiàn)代法人所有的企業(yè)制度，這是一種新型的公有形態(tài)。     

11、;   只有這樣界定民營(yíng)的概念，才能把股份公司、三資企業(yè)和其它各種非國(guó)有獨(dú)資企業(yè)都納入民營(yíng)企業(yè)的概念之中，擴(kuò)大民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展空間。        2.民營(yíng)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)和（民法）法律的調(diào)整        目前從修憲的角度，建立“私有產(chǎn)權(quán)神圣不可侵犯”的條法款如果有困難的話，我認(rèn)為可以先從民法入手。民法是我國(guó)的根本大法，它是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。在民法中明確“私人產(chǎn)權(quán)與公有財(cái)產(chǎn)同樣神圣不可侵犯”是非常必要的，不解決這個(gè)問(wèn)題，我們今天談民營(yíng)企業(yè)的

12、產(chǎn)權(quán)清晰化和制度創(chuàng)新總給人不踏實(shí)的感覺(jué)，就不敢對(duì)民營(yíng)企業(yè)正視歷史，不敢提今天的產(chǎn)權(quán)清晰和擔(dān)心未來(lái)的變化。在現(xiàn)有的法律體系下，每個(gè)中國(guó)人事實(shí)上頭上都懸著一把達(dá)摩克利斯寶劍，因?yàn)閲?guó)家隨時(shí)都可以對(duì)你的巨額財(cái)產(chǎn)作有罪的推定。因此現(xiàn)實(shí)中，實(shí)名制不能落到實(shí)處、遺產(chǎn)稅難以盡快推出、資本外逃和在證券公司虛開賬戶的現(xiàn)象就難以杜絕。因此，如果我們要頒布西方對(duì)私人財(cái)產(chǎn)那樣的防范措施，就必須按照西方保護(hù)私有產(chǎn)權(quán)的法規(guī)去調(diào)整我們的民法，民法的修改應(yīng)盡快提上日程。        三、民營(yíng)產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新的技巧    

13、    民營(yíng)產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新引出了摘“紅帽子”問(wèn)題。綜上所述，中國(guó)戴“紅帽子”的企業(yè)有兩類：第一類是私人企業(yè)或集體企業(yè)戴了全民企業(yè)的“紅帽子”。之所以發(fā)生在數(shù)量上139萬(wàn)工商注冊(cè)和15萬(wàn)預(yù)算內(nèi)國(guó)有企業(yè)的差額，就在于全民企業(yè)中有一大批都是沒(méi)有國(guó)家出資、僅是形式上的全民企業(yè)。第二類是民營(yíng)企業(yè)戴了集體企業(yè)的“紅帽子”。由于當(dāng)年在城市改革時(shí)，是以搞活國(guó)有企業(yè)和多種形式的企業(yè)并存大發(fā)展為主要任務(wù)，那些想注冊(cè)成立的私營(yíng)企業(yè)，由于沒(méi)有相應(yīng)的管理登記辦法作保證，也沒(méi)有私營(yíng)企業(yè)這個(gè)概念，只有個(gè)體戶和集體、全民企業(yè)的形態(tài)，因此，它們要想成立，要想叫企業(yè)，就只能夠按照“注冊(cè)按集體、其實(shí)是私

14、營(yíng)”的辦法，戴上集體企業(yè)的“紅帽子”。集體企業(yè)沒(méi)有集體的出資，都是私人出資，所以到了1987年以后，這種戴“紅帽子”的現(xiàn)象仍然大量存在。雖然后來(lái)出臺(tái)了私營(yíng)企業(yè)條例，但是在稅收、所有制問(wèn)題上并沒(méi)有得到很好地解決，所以很多私營(yíng)企業(yè)仍愿意掛著集體的牌子，因?yàn)樗鼈兣率芷缫?。只是?996年公司法頒布之后，私營(yíng)企業(yè)不再受歧視，越來(lái)越多的人都投身于私營(yíng)企業(yè)，并逐漸看到，必須摘掉“紅帽子”。他們?cè)诎l(fā)展中也悟出了一個(gè)道理，即辦私營(yíng)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)上個(gè)人最合算，在政治上最沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槎际亲约旱?，事后利?rùn)自己多花點(diǎn)、多拿點(diǎn)，根本就沒(méi)什么。如果是集體的，他們就要判重刑。所以這種“注冊(cè)按集體，管理按個(gè)體”的現(xiàn)象在現(xiàn)實(shí)中就

15、發(fā)生了悖論。        如何摘掉這兩頂“紅帽子”，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的真正明晰化呢？        要想徹底解決這一問(wèn)題，根本之計(jì)就是正本清源，修改現(xiàn)行的民法。但是，在短時(shí)期內(nèi)要想實(shí)現(xiàn)對(duì)民法的修改幾乎是不可能的。因此，也就有了以下一些權(quán)宜之計(jì)，作為現(xiàn)時(shí)對(duì)企業(yè)產(chǎn)權(quán)明晰化的策略方針。        1. 斜線交叉?，F(xiàn)有兩種企業(yè)立法體系：一個(gè)是全民、集體、私營(yíng)；另一個(gè)是我們提到的獨(dú)資企業(yè)法、合伙法和

16、公司法。那么現(xiàn)在有效的辦法不是在縱向排序上進(jìn)行全民變集體、集體變私營(yíng)的改革，這種改革政府不會(huì)同意。而斜線交叉，則把全民企業(yè)變成法人有限公司，把集體企業(yè)變成私人有限公司，在兩個(gè)體系之間進(jìn)行斜線交叉，從而達(dá)到產(chǎn)權(quán)清晰化。這兩種有限公司一個(gè)是受公司法約束，一個(gè)受私營(yíng)企業(yè)登記管理?xiàng)l例管轄，營(yíng)業(yè)執(zhí)照的特點(diǎn)上也基本一致，完全可和現(xiàn)代企業(yè)制度對(duì)接。        2.利用終極所有人的概念。按上述斜線交叉的做法，并沒(méi)有解決終極所有權(quán)的清晰，目前，終極所有人這一概念在我國(guó)還不十分明確，因此可以先由私人和自然人成立一個(gè)有限責(zé)任公司，多構(gòu)造一級(jí)法

17、人，一級(jí)套一級(jí)，公司套公司，漸漸把“紅帽子”架空，減少一次震動(dòng)。        3.上虛下實(shí)。讓集體或全民企業(yè)空頂著“紅帽子”，而把實(shí)力下放給自己的子公司，讓這些子公司利用頭上的“遮陽(yáng)傘”，實(shí)現(xiàn)各自產(chǎn)權(quán)的清晰化，把名不副實(shí)的企業(yè)淘汰出局，從而漸漸地完成所有權(quán)的質(zhì)的變革。        4. 股份化與集團(tuán)化同時(shí)完成。明確持股主體的較優(yōu)選擇是變私人所有為私人有限公司所有。隨著社會(huì)主義資本經(jīng)濟(jì)的提出，控股公司在現(xiàn)實(shí)中將承擔(dān)日益重要的作用，它的產(chǎn)生也是公司法必須正視的問(wèn)題。因此，抓住這一機(jī)遇，在民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)清晰化中，考慮把股份化和集團(tuán)化同時(shí)構(gòu)造，共同完成產(chǎn)權(quán)清晰化的大文章，不要讓沖在前臺(tái)的上市公司的產(chǎn)權(quán)自然人化問(wèn)題過(guò)于敏感。這引出了控股公司的運(yùn)用問(wèn)題，因此控股公司將在民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)清晰中發(fā)揮巨大的作用。要看到在資本經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，企業(yè)