XXXX年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、2012年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告六盤水市燃?xì)饪偣竟净厩闆r六盤水市燃?xì)饪偣臼冀ㄓ?984年12月，1990年建成供氣，注冊(cè) 資金2086萬元。歷經(jīng)二十余年的發(fā)展，已經(jīng)成為集煤氣工程設(shè)計(jì)、安 裝、燃?xì)怃N售，煤氣設(shè)施巡檢維護(hù)、搶險(xiǎn)、燃?xì)馄骶咪N售及售后服務(wù)為 一體的國(guó)有獨(dú)資公用企業(yè)。截止至 2012年12月末，公司下屬5家全資 子公司，一家參股公司。5家全資子公司分別為六盤水星炬建筑安裝工 程有限公司、盤縣燃?xì)夤?、六盤水市熱力有限公司、六盤水燃?xì)鉄崃?設(shè)計(jì)院、六盤水城市燃?xì)饣瘜W(xué)分析有限公司，參股公司為六盤水清潔能 源公司（占股份30%。公司目前已開通煤氣用戶八萬余戶，擁有 10萬 立及3萬立氣柜各一

2、座，日供氣能力 45萬立方米，初步形成煤氣管網(wǎng) 敷設(shè)東起雙水，西止德塢，南至鳳凰新區(qū)，北抵水城礦務(wù)局、鐵路片區(qū) 的城市供氣格局。截止2012年末，公司合并資產(chǎn)負(fù)債表顯示公司資產(chǎn) 31230萬元，負(fù)債14982萬元，所有者權(quán)益總額16247萬元，合并利潤(rùn) 表顯示公司利稅總額2364萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為47.97%。2012年國(guó)資委考核目標(biāo)完成情況:指標(biāo)考核值完成值利潤(rùn)總額10,000,000.0012,719,333.92國(guó)有資本保值增值率107.00%108.94%凈資產(chǎn)收益率7.00%7.10%成本費(fèi)用利潤(rùn)率12.00%14.67%財(cái)務(wù)報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析1.資產(chǎn)負(fù)債表水平分析:項(xiàng)目本年金額

3、上年金額變動(dòng)情況對(duì)總貨 產(chǎn)影響變動(dòng)額變動(dòng)率貨幣資金54,894,837.3829,650,776.1325,244,061.2585.14%11.82%應(yīng)收票據(jù)482,000.00482,000.000.23%應(yīng)收款項(xiàng)946,587.16-325,549.181,272,136.34390.77%0.60%預(yù)付款項(xiàng)26,043,808.6011,687,073.1014,356,735.50122.84%6.72%其他應(yīng)收款15,814,468.261,212,916.4614,601,551.801203.84%6.84%存貨12,251,909.36625,667.4711,626,241

4、.891858.21%5.44%其中：原材料8,879,028.51366,497.168,512,531.352322.67%3.99%庫存商品696,836.64250,889.31445,947.33177.75%0.21%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)110,433,610.7642,850,883.9867,582,726.78157.72%31.65%長(zhǎng)期股權(quán)投資9,000,000.0022,785,070.53-13,785,070.53-60.50%-6.46%投資性房地產(chǎn)107,842,833.0090,999,302.0016,843,531.0018.51%7.89%固定資產(chǎn)原價(jià)113,0

5、76,856.57102,646,019.9710,430,836.6010.16%4.88%減：累計(jì)折舊5,610,754.3450,163,761.55-44,553,007.21-88.82%-20.86%固定資產(chǎn)凈值56,366,102.2352,482,258.423,883,843.817.40%1.82%固定資產(chǎn)凈額56,366,102.2352,482,258.423,883,843.817.40%1.82%在建工程22,939,475.523,082,496.6119,856,978.91644.18%9.30%工程物資3,743,928.083,743,928.081.75

6、%無形資產(chǎn)1,977,286.481,345,600.00631,686.4846.94%0.30%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)201,869,625.31170,694,727.5631,174,897.7518.26%14.60%資產(chǎn)總計(jì)312,303,236.07213,545,611.5498,757,624.5346.25%46.25%應(yīng)付賬款19,314,316.742,314,134.4717,000,182.27734.62%7.96%預(yù)收款項(xiàng)2,131,639.265,395,106.92-3,263,467.66-60.49%-1.53%應(yīng)付職工薪酬8,742,956.441,900,4

7、99.876,842,456.57360.03%3.20%應(yīng)交稅費(fèi)1,822,458.105,876,335.68-4,053,877.58-68.99%-1.90%其中：應(yīng)交稅金-603,161.02344,011.03-947,172.05-275.33%-0.44%其他應(yīng)付款73,805,228.0820,980,853.3252,824,374.76251.77%24.74%其他流動(dòng)負(fù)債1,113,987.53-1,113,987.53-100.00%-0.52%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)105,816,598.6237,580,917.7968,235,680.83181.57%31.95%長(zhǎng)期借

8、款44,000,000.0020,000,000.0024,000,000.00120.00%11.24%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)44,000,000.0020,000,000.0024,000,000.00120.00%11.24%負(fù)債合計(jì)149,816,598.6257,580,917.7992,235,680.83160.18%43.19%實(shí)收資本（股本）20,860,000.0020,860,000.000.000.00%0.00%資本公積78,102,021.2290,352,391.13-12,250,369.91-13.56%-5.74%盈余公積4,247,975.082,086,906.

9、812,161,068.27103.55%1.01%未分配利潤(rùn)59,276,641.1542,665,395.8116,611,245.3438.93%7.78%所有者權(quán)益合計(jì)162,486,637.45155,964,693.756,521,943.704.18%3.05%負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)312,303,236.07213,545,611.5498,757,624.5346.25%46.25%由上表可以看出，公司2012年總資產(chǎn)規(guī)模比2011年有較大幅度上升，上升了 98,757,624.53 元，上升幅度為46.25%,負(fù)債上升了92,235,680.83 元 ， 上 升 幅 度 為1

10、60.18%， 同 時(shí) 所 有 者 權(quán) 益 增 加6,521,943.70 元，上升幅度為4.18%，說明公司總資產(chǎn)規(guī)模的大幅上升主要是由負(fù)債的上升引起的，公司2012 年增加了對(duì)外借款，減少了自有資金的持有量。（ 1） . 從投資和資產(chǎn)角度分析：從分析看公司總資產(chǎn)的增加主要是由流動(dòng)資產(chǎn)的增加引起的，流動(dòng)資產(chǎn)增加的比重為157.72%，使總資產(chǎn)增加了31.65%，說明公司資產(chǎn)的流動(dòng)性增強(qiáng)，盈利能力有所加強(qiáng)，這主要是因?yàn)樨泿刨Y金的大量增加所致，貨幣資金持有量的上升幅度為85.14%，使總資產(chǎn)增加了11.82%，公司的償債能力隨之有較大增強(qiáng)。其次是預(yù)付賬款、存貨和其它應(yīng)收款較上年上升較大，累計(jì)對(duì)總

11、資產(chǎn)影響近19%，這也是影響公司資產(chǎn)增加的另一個(gè)重要因素，當(dāng)然，這三個(gè)方面之所以上升較大主要是因?yàn)楦髯庸緢?bào)表的合并造成的。再有應(yīng)收賬款的增加，對(duì)總資產(chǎn)的影響為0.6%，也是因?yàn)榻衲旯竞喜?bào)表造成，但對(duì)總資產(chǎn)影響不大。非流動(dòng)資產(chǎn)的增加使總資產(chǎn)本期增加14.60%，其中主要是合并報(bào)表后在建工程的增加，對(duì)總資產(chǎn)的影響為9.30%，說明公司尚有相當(dāng)部分在建工程沒能及時(shí)辦理完工結(jié)算手續(xù)轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，造成在建工程上升較大。另外，投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值上升在本期影響公司總資產(chǎn)7.89%，這也是公司資產(chǎn)增加的又一重要因素。固定資產(chǎn)本期上升10.16%， 影響公司資產(chǎn)上升不是太大，除了上述在建工程尚未轉(zhuǎn)固的因

12、素外，結(jié)合合并報(bào)表后存貨和工程物資的上升來看，說明公司在擴(kuò)大投資，投入相對(duì)較大。（ 2） . 從籌資和權(quán)益角度分析：負(fù)債和所有者權(quán)益中，負(fù)債增加了 92,235,680.83元，上升幅度為160.18%,同時(shí)所有者權(quán)益僅增加6,521,943.70元，增加幅度僅為4.18%,負(fù)債的較大幅度上升和權(quán)益資本的微小幅度上升，說明公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 有所加大，同時(shí)資金成本升高，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)下降，因此項(xiàng)目投入的風(fēng) 險(xiǎn)防控測(cè)算尤為重要。負(fù)債的增加當(dāng)中流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債均占了一 定影響，流動(dòng)負(fù)債的增加主要是應(yīng)付賬款和其它應(yīng)付款的增加帶來的， 對(duì)總資本的影響為32.70%,說明企業(yè)本期短期償債能力持續(xù)減弱，這對(duì)

13、 公司的償債能力有一定影響，應(yīng)予以關(guān)注。非流動(dòng)負(fù)債本期增加24,000,000元，對(duì)公司總資產(chǎn)影響為11.24%。所有者權(quán)益的增加主要 是資本公積和未分配利潤(rùn)的增加引起的，對(duì)總資本的影響分別為-5.74%和7.78%,其中資本公積之所以有所下降，主要是因?yàn)楹喜?bào)表后的賬 務(wù)調(diào)整造成的。綜合以上分析可以看出，公司本期資產(chǎn)規(guī)模增加主要是 舉債和投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)引起的，而自有資本的增加則主要是 由于未分配利潤(rùn)的增加引起的。2.資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析：項(xiàng)目本年金額上年金額2012(%)2011(%)變動(dòng)情況貨幣資金54,894,837.3829,650,776.1317.58%13.88%3.69

14、%應(yīng)收票據(jù)482,000.000.15%0.00%0.15%應(yīng)收款項(xiàng)946,587.16-325,549.180.30%-0.15%0.46%預(yù)付款項(xiàng)26,043,808.6011,687,073.108.34%5.47%2.87%其他應(yīng)收款15,814,468.261,212,916.465.06%0.57%4.50%存貨12,251,909.36625,667.473.92%0.29%3.63%其中：原材料8,879,028.51366,497.162.84%0.17%2.67%庫存商品696,836.64250,889.310.22%0.12%0.11%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)110,433,610

15、.7642,850,883.9835.36%20.07%15.29%長(zhǎng)期股權(quán)投資9,000,000.0022,785,070.532.88%10.67%-7.79%投資性房地產(chǎn)107,842,833.0090,999,302.0034.53%42.61%-8.08%固定資產(chǎn)原價(jià)113,076,856.57102,646,019.9736.21%48.07%-11.86%減：累計(jì)折舊5,610,754.3450,163,761.551.80%23.49%-21.69%固定資產(chǎn)凈值56,366,102.2352,482,258.4218.05%24.58%-6.53%固定資產(chǎn)凈額56,366,10

16、2.2352,482,258.4218.05%24.58%-6.53%在建工程22,939,475.523,082,496.617.35%1.44%5.90%工程物資3,743,928.081.20%0.00%1.20%無形資產(chǎn)1,977,286.481,345,600.000.63%0.63%0.00%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)201,869,625.31170,694,727.5664.64%79.93%-15.29%資產(chǎn)總計(jì)312,303,236.07213,545,611.54100.00%100.00%0.00%應(yīng)付賬款19,314,316.742,314,134.476.18%1.08%5.1

17、0%預(yù)收款項(xiàng)2,131,639.265,395,106.920.68%2.53%-1.84%應(yīng)付職工薪酬8,742,956.441,900,499.872.80%0.89%1.91%應(yīng)交稅費(fèi)1,822,458.105,876,335.680.58%2.75%-2.17%其中：應(yīng)交稅金-603,161.02344,011.03-0.19%0.16%-0.35%其他應(yīng)付款73,805,228.0820,980,853.3223.63%9.82%13.81%其他流動(dòng)負(fù)債1,113,987.530.00%0.52%-0.52%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)105,816,598.6237,580,917.7933.88

18、%17.60%16.28%長(zhǎng)期借款44,000,000.0020,000,000.0014.09%9.37%4.72%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)44,000,000.0020,000,000.0014.09%9.37%4.72%負(fù)債合計(jì)149,816,598.6257,580,917.7947.97%26.96%21.01%實(shí)收資本（股本）20,860,000.0020,860,000.006.68%9.77%-3.09%資本公積78,102,021.2290,352,391.1325.01%42.31%-17.30%盈余公積4,247,975.082,086,906.811.36%0.98%0.38%未

19、分配利潤(rùn)59,276,641.1542,665,395.8118.98%19.98%-1.00%所有者權(quán)益合計(jì)162,486,637.45155,964,693.7552.03%73.04%-21.01%負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)312,303,236.07213,545,611.54100.00%100.00%0.00%（一）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)1、靜態(tài)分析：2012年燃?xì)饪偣镜牧鲃?dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的35.36%,而2011年的流動(dòng)資產(chǎn)占20.07%,總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中2012年的流動(dòng)資產(chǎn)比2011年上升了 15.29%,反映了公司的資產(chǎn)流動(dòng)性水平有較大幅度上升，說明公司資產(chǎn) 變現(xiàn)能力加強(qiáng)，特別是貨幣資

20、金的比重，本期比上期上升3.69%,且非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的64.64%,比去年下降15.29%,說明公司資產(chǎn)彈性 較強(qiáng)，有利于公司靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)去年較小。但公司總體資產(chǎn) 結(jié)構(gòu)不太合理，應(yīng)從增加貨幣資金的持有量增加流動(dòng)資產(chǎn)的比重，并且從未分配利潤(rùn)上形成貨幣資金增加的幅度應(yīng)當(dāng)提升，從而更大程度上的降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。2、動(dòng)態(tài)分析：本期公司流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了15.29%,非流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了15.29%,結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況來看，除貨幣資金的比重上升 了 3.69%,其它應(yīng)收款比重上升了 4.5%,存貨比重上升了 3.63%,在建 工程的比重上升了 5.9%外，其他項(xiàng)目變動(dòng)幅度不是很大，雖

21、然資產(chǎn)整體 結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，但非流動(dòng)資產(chǎn)的比重遠(yuǎn)大于流動(dòng)資產(chǎn)，故公司應(yīng)加強(qiáng)貨 幣資金的持有量來改善總體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。3、從有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)比例角度分析：公司無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為 0.63%,非常低，雖然與上年相比沒 有變化，但具有強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭的企業(yè)應(yīng)積極開發(fā)無形資產(chǎn)。相比之下， 固定資產(chǎn)的比重為36.21%,這是燃?xì)庑袠I(yè)的一般特征，應(yīng)將固定資產(chǎn)和 無形資產(chǎn)看得同等重要。（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析：（1）負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目金額（元）結(jié)構(gòu)（%2012 年2011 年2012 年2011 年差異流動(dòng)負(fù)債105,816,598.6237,580,917.7970.63%65.2

22、7%5.36%非流動(dòng)負(fù)債44,000,000.0020,000,000.0029.37%34.73%-5.36%負(fù)債合計(jì)149,816,598.6257,580,917.791001000根據(jù)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表進(jìn)行分析，公司本年流動(dòng)負(fù)債大量增加， 占總負(fù)債的比率較去年增長(zhǎng)了 5.36%,且比重遠(yuǎn)高于非流動(dòng)負(fù)債，表明 公司在使用負(fù)債資金時(shí)，以中短期資金為主，流動(dòng)負(fù)債對(duì)公司資產(chǎn)流動(dòng) 性要求較高，因此，在本期公司的償債壓力加大，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)的 情況下公司應(yīng)增加流動(dòng)資產(chǎn)的持有量來解決這一問題。(2)負(fù)債方式結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)：根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算可知，今年公司銀行借款的比重略有下降，但 仍然是公司負(fù)債資

23、金的主要來源，隨著銀行信貸資金的比重上升，會(huì)使 其風(fēng)險(xiǎn)有所增加，同時(shí)也會(huì)使公司的負(fù)債成本受到影響，相對(duì)于債務(wù)資 本增加來說，公司的自有資本比重有所下降，這是一個(gè)值得關(guān)注并應(yīng)加 以重視的現(xiàn)象。(二)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析:項(xiàng)目金額(%)結(jié)構(gòu)()差異本年上年本年上年實(shí)收資本20,860,000.0020,860,000.0012.84%13.37%-0.54%資本公積78,102,021.2290,352,391.1348.07%57.93%-9.86%盈余公積4,247,975.082,086,906.812.61%1.34%1.28%未分配利潤(rùn)59,276,641.1542,665,395.8

24、136.48%27.36%9.13%所有者權(quán)益162,486,637.45155,964,693.75100.00%100.00%0.00%從表中可以看出，在靜態(tài)方面來看資本公積和未分配利潤(rùn)上升是公司所有者權(quán)益的主要來源，從動(dòng)態(tài)方面來看，雖然投入資本(資本公積)有所下降(主要為合并報(bào)表賬務(wù)調(diào)整形成下降)，但其本身占所有者權(quán)益總額的比重較大，且本期未分配利潤(rùn)有所增加，實(shí)際可以理解為公司內(nèi)部形成的權(quán)益資金比重相應(yīng)上升了9.13%,說明公司所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的變化是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)原因引起的。（三）基本分析：公司 2012年流動(dòng)資產(chǎn)比重有15.29%的上升，主要是貨幣資金的增加，但貨幣資金來源主要靠舉債, 且非

25、流動(dòng)資產(chǎn)的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流動(dòng)資產(chǎn)的比重，公司資產(chǎn)流動(dòng)性較上年從報(bào)表上看雖有上升，但償債能力下降，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增大，好在資產(chǎn)穩(wěn)定性較好，近兩年比重沒有太大變化，這得益于固定資產(chǎn)的小幅增長(zhǎng)。從比較來看，資產(chǎn)負(fù)債均有增幅，且幅度較大，但是資產(chǎn)負(fù)債率較低，達(dá)到49.97%，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然較大，但仍然可控 , 同時(shí)資金成本較高，主要原因是公司本年度大舉對(duì)外投資擴(kuò)張所引起的對(duì)外負(fù)債。將流動(dòng)資產(chǎn)比重變化與流動(dòng)負(fù)債比重變化比較，得出前者上升速度略小于后者上升速度，企業(yè)短期償債能力略有下降。所有者權(quán)益有小幅增長(zhǎng)，主要原因是未分配利潤(rùn)的大量增長(zhǎng)所致。而對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)原因進(jìn)行分析可得出公司屬于負(fù)債變動(dòng)型+經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型+財(cái)

26、務(wù)核算變動(dòng)型，即資產(chǎn)的變動(dòng)不僅因?yàn)樨?fù)債變動(dòng), 還有經(jīng)營(yíng)的原因及財(cái)務(wù)核算公允價(jià)值原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。所以公司應(yīng)適當(dāng)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)范圍使其向經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型轉(zhuǎn)化。綜上所述得出公司資產(chǎn)與權(quán)益對(duì)稱結(jié)構(gòu)為平衡結(jié)構(gòu)，流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要用流動(dòng)負(fù)債解決，非流動(dòng)資產(chǎn)的資金用長(zhǎng)期資金解決，應(yīng)當(dāng)說公司還是存在潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二.利潤(rùn)表分析1 .利潤(rùn)表水平分析:項(xiàng)目201邪2011 年增減額增減率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入95,998,419.0975,064,616.0320,933,803.0627.89%其它業(yè)務(wù)收入2,399,569.372,250,077.00149,492.376.64%主營(yíng)業(yè)務(wù)成本50,665,544

27、.7241,366,615.999,298,928.7322.48%其它業(yè)務(wù)成本14,742.5314,742.53營(yíng)業(yè)稅金及附加1,587,371.481,116,566.20470,805.2842.17%銷售費(fèi)用12,228,726.5111,040,886.161,187,840.3510.76%管理費(fèi)用20,942,783.8512,570,161.718,372,622.1466.61%財(cái)務(wù)費(fèi)用2,868,167.05559,418.492,308,748.56412.71%資產(chǎn)減值損失149,935.85746,917.35-596,981.50-79.93%公允價(jià)值變動(dòng)收益12

28、,809,767.6212,809,767.62營(yíng)業(yè)利潤(rùn)22,750,484.0911,214,127.1311,536,356.96102.87%營(yíng)業(yè)外收入1,000,000.0067,705.77932,294.231376.98%營(yíng)業(yè)外支出111,597.2938,697.9772,899.32188.38%利潤(rùn)總額23,638,886.8011,243,134.9312,395,751.87110.25%所得稅5,203,707.703,010,606.182,193,101.5272.85%凈利潤(rùn)18,435,179.108,232,528.7510,202,650.35123.93

29、%歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)18,435,179.108,232,528.7510,202,650.35123.93%總體評(píng)價(jià):從表上看公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)本期比上期增加11,536,356.96元，增幅高達(dá)102.87%,但剔除非經(jīng)營(yíng)性因素也即公允價(jià)值變動(dòng)收益12,809,767.62元，實(shí)際經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為9,940,716.47元，利潤(rùn)總額為10,445,880.82元，加 上項(xiàng)目投資融資利息抵減成本，實(shí)際公司本期完成利潤(rùn)總額 12,719,333.92元.由此可以看出公司本期在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較上年上升 的情況下，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較上年相比有所下降，總體上說明公司本年生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)盈利能力弱于去年。利潤(rùn)增減變動(dòng)水平分

30、析：凈利潤(rùn)： 2012年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18,435,179.10 元， 剔除公允價(jià)值變動(dòng)收益 12,809,767.62 元后 , 實(shí)際為 5,625,411.48 元 , 比上一年減少了2,607,117.27 元，減幅為31.67%，減幅很大，從水平分析表看，公司凈利潤(rùn)減少主要是由于利潤(rùn)總額比上年減少414,015.75 元，加上所得稅 費(fèi) 用 比 上 年 增 長(zhǎng) 2,193,101.52 元 ， 兩 者 相 加 導(dǎo) 致 凈 利 潤(rùn) 減 少 2,607,117.27 元。利潤(rùn)總額：2012年的利潤(rùn)總額為23,638,886.80 元， 剔除公允價(jià)值變動(dòng)收益 12,809,767.62 元后

31、 , 實(shí)際為 10,829,119.18 元 , 比上年減少414,015.75 元， 減幅為3.7%， 這主要是由于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少1,273,410.66元，加上今年得到了1,000,000.00 元的營(yíng)業(yè)外收入, 抵減后才有小幅的下降 , 說明公司利潤(rùn)總額主要還是來自于經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，但也有額外的偶發(fā)利潤(rùn)。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)本期比上期減少1,273,410.66 元，主要是營(yíng)業(yè)成本和期間費(fèi)用的大量增加，前兩者增幅各為22.48%和近49%，當(dāng)然，財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加作了成本費(fèi)用扣除，所以這里特別需要指出的是銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用，它們分別較上年增漲了10.76%和66.61%。由于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、銷售費(fèi)用、管

32、理費(fèi)用的大幅上升，直接導(dǎo)致營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的減少、公司效益的相對(duì)下降，應(yīng)從擴(kuò)大煤氣銷售和安裝實(shí)現(xiàn)、控制成本管理等方面增加利潤(rùn)，下面會(huì)作具體分析。2 、 利潤(rùn)表垂直分析：項(xiàng)目201許2011 年2012比率2011比率增減率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入95,998,419.0975,064,616.03100.00%100.00%0.00%其它業(yè)務(wù)收入2,399,569.372,250,077.002.50%3.00%-0.50%主營(yíng)業(yè)務(wù)成本50,665,544.7241,366,615.9952.78%55.11%-2.33%其它業(yè)務(wù)成本14,742.530.02%0.00%0.02%營(yíng)業(yè)稅金及附加1,587,371

33、.481,116,566.201.65%1.49%0.17%銷售費(fèi)用12,228,726.5111,040,886.1612.74%14.71%-1.97%管理費(fèi)用20,942,783.8512,570,161.7121.82%16.75%5.07%財(cái)務(wù)費(fèi)用2,868,167.05559,418.492.99%0.75%2.24%資產(chǎn)減值損失149,935.85746,917.350.16%1.00%-0.84%公允價(jià)值變動(dòng)收益12,809,767.6213.34%0.00%13.34%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)22,750,484.0911,214,127.1323.70%14.94%8.76%營(yíng)業(yè)外收入1,

34、000,000.0067,705.771.04%0.09%0.95%營(yíng)業(yè)外支出111,597.2938,697.970.12%0.05%0.06%利潤(rùn)總額23,638,886.8011,243,134.9324.62%14.98%9.65%所得稅5,203,707.703,010,606.185.42%4.01%1.41%凈利潤(rùn)18,435,179.108,232,528.7519.20%10.97%8.24%，屬于母公司所有者凈利潤(rùn)18,435,179.108,232,528.7519.20%10.97%8.24%總體評(píng)價(jià):從利潤(rùn)垂直分析表中可以看出 2012年度公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成 情況

35、，公司本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重均看似 較去年上升不少，但只要剔除非經(jīng)營(yíng)性因素，也就是公允價(jià)值變動(dòng)收益, 公司本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重較上年分別下 降如下：項(xiàng)目201220112012比率2011比率變動(dòng)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入95,998,419.0975,064,616.03100.00%100.00%0.00%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)9,940,716.4711,214,127.1310.36%14.94%-4.58%利潤(rùn)總額10,829,119.1811,243,134.9311.28%14.98%-3.70%凈利潤(rùn)5,625,411.488,232,528.755.8

36、6%10.97%-5.11%由上表可以看出，公司本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收 入的比重較上年分別下降了 4.58%、3.70% 5.11%,即便是允許扣除財(cái) 務(wù)費(fèi)用2,778,617.45元，上述三項(xiàng)指標(biāo)比重較上年仍然分別下降了 1.69% 0.8%、2.21%,這足以說明公司本年盈利能力比上一年度有所下 降，特別是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)這一塊，公司應(yīng)從加強(qiáng)成本管理，降低成本費(fèi)用比 例著手提高其盈利能力。具體分析：各子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況項(xiàng)目總公司星炬盤縣熱力設(shè)計(jì)化驗(yàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入58910088.9540936508.601369006.00其它業(yè)務(wù)收入2134909.67264659.70主營(yíng)業(yè)務(wù)成

37、本36467987.7519071265.59325153.1418325.70其它業(yè)務(wù)成本14742.53營(yíng)業(yè)稅金及附加498029.391004522.9084819.19銷售費(fèi)用12228726.51管理費(fèi)用17628167.071585177.54745498.02894997.6288943.60財(cái)務(wù)費(fèi)用2728926.73143302.54-2183.83-1695.08-183.31資產(chǎn)減值損失-78838.28228774.13公允價(jià)值變動(dòng)收益12809767.62營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4381770.0719153383.07-743314.1965731.13-107085.99營(yíng)業(yè)外收

38、入1000000.00營(yíng)業(yè)外支出111597.29利潤(rùn)總額5270172.7819153383.07-743314.1965731.13-107085.99所得稅5123569.7780137.93凈利潤(rùn)5270172.7814029813.30-743314.19-14406.80-107085.99,屬于母公司所有者凈利潤(rùn)5270172.7814029813.30-743314.19-14406.80-107085.99由上表列示可以看出：除星炬公司以外，公司各子公司都處于虧損狀態(tài)，今年整個(gè)公司利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)主要依靠安裝收入來實(shí)現(xiàn)化驗(yàn)公司主要是為公司檢驗(yàn)從水鋼購(gòu)進(jìn)煤氣氣質(zhì)的相關(guān)指標(biāo)，沒有對(duì)外營(yíng)業(yè)

39、，其收入主要依靠與公司簽訂化驗(yàn)合同才能產(chǎn)生，目前已正式開展工作。從總公司的角度來說，其產(chǎn)生收入公司必定要產(chǎn)生費(fèi)用，因此其尚未與公司簽訂化驗(yàn)合同，沒有收入產(chǎn)生，只有一些化驗(yàn)藥品的采購(gòu)費(fèi)用和日常工資等費(fèi)用，全年累計(jì)虧損107,085.99 元。盤縣燃?xì)夤居诮衲? 月底才正式成立，注冊(cè)資本1000萬元， 為總公司全資子公司。目前正在進(jìn)行燃?xì)庵鞴艿姆笤O(shè)，于今年7 月 15 日前進(jìn)行稅務(wù)申報(bào)，只產(chǎn)生了一些開辦及籌建費(fèi)用，一直沒有安裝收入，今年累計(jì)虧損743,314.09 元。熱力公司于今年12 份成立，注冊(cè)資本3400萬元，年末審計(jì)將其合并報(bào)表，目前只有從總公司轉(zhuǎn)入的前期費(fèi)用及在建工程項(xiàng)目，沒有營(yíng)業(yè)收

40、入及營(yíng)業(yè)成本，因此該公司沒有形成利潤(rùn)。設(shè)計(jì)院全年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為65731.13 元，但最后歸屬母公司的凈利潤(rùn)為 -14,406.80 元， 主要是因?yàn)榈诙径壬陥?bào)所得稅時(shí)，該公司當(dāng)期利潤(rùn)較大，造成預(yù)繳所得稅費(fèi)用較高，以至于年末形成虧損。但預(yù)交的所得稅在年末匯算時(shí)會(huì)抵減下年度所得稅費(fèi)用，因此，本期設(shè)計(jì)院實(shí)為盈利49,298.38 元。從上表來看，公司利潤(rùn)的形成主要得益于煤氣費(fèi)收入和安裝費(fèi)收入這兩大公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，下面主要分析公司兩大業(yè)務(wù)板塊對(duì)公司利潤(rùn)形成的具體情況。2011年公司主要業(yè)務(wù)情況：?jiǎn)挝唬好簹怃N售量：萬立，安裝戶數(shù):戶，收入、毛利：萬元項(xiàng)目銷售量（安裝量）收入毛利毛利占收入 比重（%安裝業(yè)務(wù)

41、9691308586711.21%煤氣銷售45534366246731.91%商品銷售55350.45%房租2251852.39%安裝成本221845.97%煤氣成本1899商品成本20房租成本402012年公司主要業(yè)務(wù)情況：?jiǎn)挝唬好簹怃N售量：萬立，安裝戶數(shù):戶，收入、毛利：萬元項(xiàng)目銷售量（安裝量）收入毛利毛利占收入比 重（安裝業(yè)務(wù)110004094218723.21%煤氣銷售50625088237225.17%商品銷售29200.21%房租2131751.86%安裝成本190750.45%煤氣成本2716商品成本9房租成本38由上述兩表可以看出，從安裝業(yè)務(wù)來說，今年安裝收入較上年升高1009

42、萬元，安裝成本下降311萬元，毛利增加1320萬元，煤氣銷售收 入較上年增加722萬元，煤氣成本上升817萬元，毛利減少95萬元， 兩大業(yè)務(wù)中安裝業(yè)務(wù)今年的經(jīng)營(yíng)狀況大幅好于往年，毛利占總收入的比重增加了 12%翻了一翻還多，主要問題在于，去年接近年末，許多工程施工項(xiàng)目雖已完工驗(yàn)收送氣，但決算資料尚未辦結(jié)，工程直接費(fèi)中只 有主材等相關(guān)費(fèi)用，直接人工費(fèi)只能以預(yù)付款支付，造成安裝成本少于實(shí)際成本，因此毛利增加較多，這也給今年的經(jīng)營(yíng)造成很大壓力。煤氣 成本的增幅超過煤氣收入的增幅，導(dǎo)致煤氣費(fèi)毛利占總收入比重下降 6.74%,因此今年公司的主要業(yè)務(wù)一方面形成毛利虛增，給來年的經(jīng)營(yíng) 造成壓力，一方面毛利下

43、降，再加上期間費(fèi)用較上年上升幅度較大，因 此今年的總體效益弱于去年。下面就管理費(fèi)用作如下比較分析。項(xiàng)目201邪2011 年變動(dòng)變動(dòng)率辦公費(fèi)3234-2-5.88%差旅費(fèi)33924266.67%招待費(fèi)3235-3-8.57%汽車費(fèi)用66452146.67%水電、電話費(fèi)1714321.43%五保一金518234284121.37%廣告費(fèi)22#DIV/0!退休人員工資2925416.00%中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用91484389.58%折舊費(fèi)112148-36-24.32%稅金84661827.27%工資48127021178.15%培訓(xùn)費(fèi)28151386.67%福利（含增量補(bǔ)貼）346110236214.55

44、%工會(huì)經(jīng)費(fèi)2218422.22%辦公維修、小工費(fèi)17512240.00%從上表可以看出，管理費(fèi)用主要項(xiàng)目中，可控費(fèi)用中辦公費(fèi)、招待 費(fèi)均較上年有所下降，而差旅費(fèi)較上年上升幅度較大，主要原因是公司 今年項(xiàng)目申報(bào)較多，出門考察、參觀較多，造成費(fèi)用升高，培訓(xùn)費(fèi)上升的原因大致也是如此；汽車費(fèi)用的增加是因?yàn)檐囕v增加造成的，五保一 金的增加屬工資上漲和上繳基數(shù)調(diào)高的原因，中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用增加主要是 聘請(qǐng)了南京利物浦公司彳管理咨詢?cè)黾恿私?0萬元開支，福利（含增量補(bǔ)貼）、工資等的上漲幅度較大，主要是工資的自然增漲，另外，發(fā)放增量補(bǔ)貼加大了公司今年的費(fèi)用開支，這筆 240余萬元的費(fèi)用只能靠公司增加煤氣費(fèi)收入、安裝

45、費(fèi)收入才能彌補(bǔ)，如果不大力加強(qiáng)煤氣收費(fèi) 管理，努力提高收費(fèi)率，盡可能杜絕漏收、少收、拖收氣費(fèi)，同時(shí)積極 開拓安裝市場(chǎng)，加強(qiáng)安裝欠費(fèi)清理，實(shí)行全面預(yù)算管理，降低可控費(fèi)用 的支出，提高成本利潤(rùn)率，那么公司的經(jīng)營(yíng)壓力會(huì)越來越大。三項(xiàng)費(fèi)用比較項(xiàng)目201邪2011 年變動(dòng)變動(dòng)率管理費(fèi)用1,763.001,257.00506.0040.25%營(yíng)業(yè)費(fèi)用1,223.001,104.00119.0010.78%財(cái)務(wù)費(fèi)用273.0056.00217.00387.50%費(fèi)用中人工成本薪酬水平情況項(xiàng)目201邪2011 年變動(dòng)變動(dòng)率安裝人工費(fèi)771733385.18%薪酬審批111992819120.58%實(shí)際支付11

46、1992819120.58%領(lǐng)導(dǎo)年薪109822732.93%綜合分析：從上述分析可以看出，公司今年的經(jīng)營(yíng)除了主營(yíng)業(yè)務(wù)成 本上升，造成毛利較上期下降外，同時(shí)期間費(fèi)用的上升幅度也較大，尤 其是期間費(fèi)用中工資及附加費(fèi)上升幅度很大，造成今年公司經(jīng)營(yíng)狀況不 是很理想。三.現(xiàn)金流量表分析:1 .現(xiàn)金流量表水平分析:項(xiàng)目2012年金額2011年金額增減額增減比率銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金101,416,789.1255,558,485.2645,858,303.8682.54%收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金56,223,944.1356,412,452.44-188,508.31-0.33%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金

47、流入小計(jì)157,640,733.25111,970,937.7045,669,795.5540.79%購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金60,403,862.4137,429,399.7522,974,462.6661.38%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金16,245,822.6710,810,235.215,435,587.4650.28%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)6,231,118.039,388,021.17-3,156,903.14-33.63%支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金71,356,629.6564,993,500.166,363,129.499.79%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)154,237,432.

48、76122,621,156.2931,616,276.4725.78%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3,403,300.49-10,650,218.5914,053,519.08131.96%購(gòu)建固產(chǎn)、無形和長(zhǎng)期資產(chǎn)的現(xiàn)金29,433,674.515,537,327.6523,896,346.86431.55%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)29,433,674.515,537,327.6523,896,346.86431.55%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-29,433,674.51-5,537,327.65-23,896,346.86431.55%取得借款所收到的現(xiàn)金54,000,000.0057,500,

49、000.00-3,500,000.00-6.09%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)54,000,000.0057,500,000.00-3,500,000.00-6.09%償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金23,000,000.00-23,000,000.00-100.00%分配股利、利潤(rùn)或付利息所支付現(xiàn)金2,725,564.733,311,282.49-585,717.76-17.69%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)2,725,564.7326,311,282.49-23,585,717.76-89.64%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~51,274,435.2731,188,717.5120,085,717.7664.40%現(xiàn)金及

50、現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額25,244,061.2515,001,171.2710,242,889.9868.28%力口：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額29,650,776.1314,649,604.8615,001,171.27102.40%期未現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額54,894,837.3829,650,776.1325,244,061.2585.14%總體評(píng)價(jià)：從現(xiàn)金流量水平分析表可以看出，燃?xì)夤?2012年凈現(xiàn)金流量比 2011年增加25,244,061.25 元，增幅為85.14%,增幅較大。其中投資 活動(dòng)凈現(xiàn)金流量為負(fù)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量為正，且經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 和籌資活動(dòng)相對(duì)去年來說變化均較顯著，說明公司今年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流 狀況稍有改善，但應(yīng)注意到，公司現(xiàn)金流大幅上升的主要原因?yàn)榛I資活 動(dòng)取得的，所以應(yīng)更多的關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)這一塊，增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入。 另外公司在擴(kuò)大對(duì)外投資、舉借外債方面相比2011年有所減少的原因主要是2011年仍為政府融資平臺(tái)，擔(dān)保貸款算作公司舉債，因此今年 公司實(shí)際籌資遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于去年，說明公司的未