《高級管理人員培訓(xùn)-非財務(wù)人員財務(wù)管理(PPT64頁)》

1、應(yīng)收賬款管理與風(fēng)險控制1、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境去產(chǎn)能、去庫存中央經(jīng)濟(jì)工作會議12月18日至21日在北京舉行。供給側(cè)改革供給跟不上需求、消化過剩產(chǎn)能提速、創(chuàng)造新供給滿足新需求。經(jīng)濟(jì)L型L型是經(jīng)濟(jì)下來了之后會在低位持續(xù)運(yùn)行。（經(jīng)濟(jì)三種形態(tài)W、L、U）2、市場應(yīng)收賬款狀況2.1圖表2.2數(shù)據(jù)如下?lián)C券日報記者通過東方財富網(wǎng)Choice金融終端數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至3月24日晚21時，678家上市公司應(yīng)收賬款合計為5594.98億元，而2014年同期為5245.71億元。從應(yīng)收賬款賬齡來看，1-2年內(nèi)的應(yīng)收賬款占主要部分。9家公司應(yīng)收賬款超百億元（: 證券日報）根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，應(yīng)收賬款超過百億元的上市公司

2、有9家，分別是，江河創(chuàng)建、華能國際、中鐵二局、中國平安、中國聯(lián)通、華域汽車、中國神華、上海醫(yī)藥、中國石油，在報告期內(nèi)的應(yīng)收賬款額度分別為109.33 億元、143.99億元、157億元、 167.78億元、168.11億元、187.56億元、233.7億元、242.15億元、522.62億元。作為中國最大煤炭貿(mào)易商之一的中煤能源，2015年出現(xiàn)了自上市以來的首次巨虧。根據(jù)公司發(fā)布的2015年業(yè)績報告顯示，在報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入592.71億元，相比上年的706.64億元下降16.1%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-25.2億元，相比上年的7.67億元下降428.7%。中煤能源的巨虧當(dāng)然與

3、當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、煤炭行業(yè)產(chǎn)能過剩及煤炭需求不足等因素影響所致，但是，公司的應(yīng)收賬款卻高達(dá)96.8億元。 三行業(yè)應(yīng)收賬款增幅居前（上海證券報2015-08-31 ）具體看，27個行業(yè)中應(yīng)收賬款漲幅最高的當(dāng)屬文化傳媒，幅度達(dá)到46.98%；漲幅排名二至五位的分別為國防軍工、計算機(jī)、醫(yī)藥生物和交通運(yùn)輸業(yè)，具體漲幅依次為38.01%、34.08%、27.23%和27.10%。3、應(yīng)收賬款概述3.1應(yīng)收賬款的定義是指企業(yè)在正常的經(jīng)營過程中因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)，應(yīng)向購買單位收取的款項，包括應(yīng)由購買單位或接受勞務(wù)單位負(fù)擔(dān)的稅金、代購買方墊付的各種運(yùn)雜費(fèi)等。廣義的應(yīng)收賬款管理分為兩

4、個階段：第一個階段是，從債權(quán)開始成立到應(yīng)收賬款到期日這段時間的管理，即拖欠前的賬款管理；第二個階段是，應(yīng)收賬款到期日后的賬款管理，即拖欠后的賬款管理。信用管理機(jī)構(gòu)為了對這兩個階段的管理加以區(qū)別，往往將賬款被拖欠前的管理稱為應(yīng)收賬款管理(即狹義的應(yīng)收賬款管理)，而將逾期后的賬款管理叫做商賬追收。3.2應(yīng)收賬款相關(guān)指標(biāo)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)/周轉(zhuǎn)率/逾期應(yīng)收賬款/壞賬/呆賬3.4、應(yīng)收賬款的成因應(yīng)收賬款是一把雙刃劍，合理的應(yīng)收賬款可以擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模,提高銷量,增加營業(yè)收入，應(yīng)收賬款管理不善導(dǎo)致經(jīng)營、財務(wù)風(fēng)險促使企業(yè)陷入困境乃至衰亡。成因主要有：商業(yè)競爭/擴(kuò)大銷售額，增加營業(yè)利潤/釋放產(chǎn)能，消耗庫存

5、/新品推廣/企業(yè)內(nèi)部應(yīng)收賬款管理不善3.5、應(yīng)收賬款成本及風(fēng)險成本：機(jī)會成本/管理成本/壞賬成本風(fēng)險：經(jīng)營風(fēng)險/財務(wù)風(fēng)險（融資、業(yè)績等指標(biāo)）/稅金引起資金流出案例1：億元應(yīng)收賬款消失之謎東奧會計在線三安光電股份有限公司是在廈門成立的生產(chǎn)LED的上市公司，是目前國內(nèi)成立的最早、規(guī)模最大、品質(zhì)最好的全色系超高亮度LED外延及芯片產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)基地。近幾年三安光電急速擴(kuò)張產(chǎn)能，4年產(chǎn)能擴(kuò)張10倍，再依靠政府補(bǔ)貼和高價采購?fù)聘邩I(yè)績。高業(yè)績帶來高分紅吸引投資者，進(jìn)而在資本市場上不斷融資，用于進(jìn)一步擴(kuò)展產(chǎn)能，以此循環(huán)。這種高速的擴(kuò)張戰(zhàn)略也帶來了激進(jìn)的銷售和信用政策，與青海神光的應(yīng)收賬款困局，就折射出了三安光電

6、巨額訂單背后的隱憂。青海神光是三安光電的聯(lián)營企業(yè)，也是三安光電2012年的第一大客戶，給三安光電貢獻(xiàn)了5.35億元的營業(yè)收入，占總額的15.89%。2011年9月8日，三安光電控股子公司日芯光伏，與青海神光簽定了高倍聚光光伏發(fā)電設(shè)備銷售合同，合計金額為6.8億元。然而，從近三年的情況來看，青海神光是一家并不怎么賺錢的公司。在2010年已建成1MWP光伏電站并且并網(wǎng)發(fā)電之后，青海神光在2010年、2011年的營業(yè)收入為0。2012年，青海神光實現(xiàn)營業(yè)收入112.27萬元，同時產(chǎn)生超過9億元的負(fù)債。在此背景下，青海神光如何實現(xiàn)對三安光電5.34億元的營業(yè)收入貢獻(xiàn)?事實上，三安光電從2011年起開給

7、青海神光提供資金，至2012年合計2.05億。與此同時，青海神光反過來又向三安光電買東西，成為三安光電的年度第一大客戶。而最終，青海神光因為無力支付對三安光電欠下大筆的賬款。創(chuàng)新式做賬轉(zhuǎn)移應(yīng)收賬款風(fēng)險到2012年年底，三安光電對青海神光的應(yīng)收賬款總計已達(dá)到2.39億元左右，只不過，經(jīng)過一種堪稱“創(chuàng)新式”的財務(wù)處理，上述應(yīng)收賬款，在三安光電2012年的年報中，只顯示為3950萬元。2012年12月份，子公司日芯光伏與廈門國際信托有限公司(廈門信托)簽署了一個皓月雄風(fēng)單一資金信托項目應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓合同，日芯光伏將對青海神光的應(yīng)收賬款2.38億元轉(zhuǎn)讓給廈門信托，廈門信托向日芯光電支付了2億元的轉(zhuǎn)讓對價

8、。因此，在年底的財報上，日芯光伏對青海神光原來超過2.39億元的應(yīng)收賬款，有2個億被對沖掉，只剩下最后顯示出來的3950萬。如此處理應(yīng)收賬款，很大的可能是青海神光方面無力向三安光電支付賬款，或者三安光電方面無力向青海神光收取賬款。除了信托，三安光電還用了其他金融手段來轉(zhuǎn)移應(yīng)收賬款風(fēng)險。三安光電2012年年報顯示，12月4日，三安光電全資子公司安徽三安光電有限公司與廈門國際銀行廈門思明支行簽署了一個國內(nèi)綜合保理合同：依據(jù)該合同，安徽三安將應(yīng)收福建安信合同能源有限公司等3家公司的應(yīng)收賬款，合計2.1億元出售給廈門國際銀行思明支行，廈門國際銀行思明支行已于2012年12月向安徽三安支付了1.89億元

9、，剩余款項將于應(yīng)收賬款到期日后90天內(nèi)付款。和對廈門信托的轉(zhuǎn)讓交易不同，三安光電對廈門國際銀行的交易是出售，因此，這筆2.1億元應(yīng)收賬款的風(fēng)險，已全部被轉(zhuǎn)移到廈門國際銀行身上，同時，在2012年底，三安光電又對沖掉了應(yīng)收賬款1.89億元。相對于青海神光光伏業(yè)務(wù)產(chǎn)出的巨大不可控性，福建安信合同能源的應(yīng)收賬款，主要來自LED業(yè)務(wù)，風(fēng)險相對較小。所以金融機(jī)構(gòu)才肯買斷此應(yīng)收賬款。2012年年報顯示，三安光電的應(yīng)收賬款總計為7.85億，加上12月份被兩家金融機(jī)構(gòu)突擊對沖掉的3.89億元。三安光電在經(jīng)營上產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，實際已達(dá)到11.74億元，除此以外，尚有6.59億元的應(yīng)收票據(jù)和7657萬元的其它應(yīng)收

10、款。僅從表面上看，沒有收回的款項，合計已超過19億，超過當(dāng)年營業(yè)收入的一半。即使已經(jīng)轉(zhuǎn)移了4億元的應(yīng)收賬款，三安光電后續(xù)仍存在巨大的應(yīng)收賬款風(fēng)險。事件小結(jié)：對于三安光電而言，除了自己有規(guī)模擴(kuò)張的需求，還承擔(dān)著拉動當(dāng)?shù)卣瓽DP增長的光榮任務(wù)，所以在銷售政策上也較為激進(jìn)。青海神光作為三安光電的第一大客戶，本身的財務(wù)狀況并不好。與這樣的企業(yè)合作三安光電不能收回銷售款的風(fēng)險很大。雖然三安光電與廈門信托簽訂了應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓合同，但畢竟信托只是一種融資手段，并不能完全轉(zhuǎn)讓壞賬風(fēng)險。要使企業(yè)健康、穩(wěn)定的運(yùn)營，這種激進(jìn)的銷售和信用政策并不是長久之計。案例2：應(yīng)收賬款控制不力 望上市解決資金困境 和訊網(wǎng)神宇通信

11、科技股份公司（以下簡稱“神宇股份”或“公司”）主要從事射頻同軸電纜的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。此次信息披露為申請在創(chuàng)業(yè)板上市。然而細(xì)觀公司的招股說明書，可以發(fā)現(xiàn)，應(yīng)收賬款控制不力，希望通過上市來解決資金困境。而且稅收優(yōu)惠將到期，后期利潤將受較大影響。以及公司原材料價格波動大，業(yè)績受影響。從公司的財務(wù)報告中可以發(fā)現(xiàn)，公司應(yīng)收賬款凈額在2011年-2013年分別為 2,787.31 萬元、5,288.62 萬元、7,361.61 萬元，占同期流動資產(chǎn)比重分別為 27.16%、33.24%、37.84%。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司應(yīng)收賬款也逐漸增加。然而從公司應(yīng)收賬款與營業(yè)收入的比值增加，可以看出，公司應(yīng)

12、收賬款增長速度快于營業(yè)收入。而這將給公司資金的流動性帶來隱患。從公司的合并現(xiàn)金流量表中可以看出隨著收入的增加，公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流沒增反減。而且，從公司的籌資活動現(xiàn)金流處于負(fù)值，這也是由于為了維持公司正常運(yùn)營償還債務(wù)支付的現(xiàn)金。從2011年至2013年，公司短期借款分別為 5,968.43 萬元、7,200.00 萬元、 6,735.47 萬元和 7,700.00 萬元， 占流動負(fù)債比例分別為 59.48%、69.57%、57.93% 和 57.26%。面對這樣的囧境，公司若不能不另尋新的方式來填補(bǔ)資金的空缺，將面臨公司無法正常運(yùn)營的風(fēng)險。然而目前神宇股份也只能將其希望寄托于上市成功。4

13、、應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理目標(biāo)：尋找銷售和應(yīng)收賬款之間的平衡，把銷售量提高到最大，把應(yīng)收賬款投資的機(jī)會成本降到最低，把壞賬損失降到最小。應(yīng)收賬款是一種風(fēng)險投資，為取得擴(kuò)大銷售利潤，而墊付的成本和風(fēng)險，管理核心需在追逐投資回報率，風(fēng)險和利潤間進(jìn)行平衡。 4.1應(yīng)收賬款管理要素信用標(biāo)準(zhǔn)/信用條件/信用期限/現(xiàn)金折扣/催賬政策4.2應(yīng)收賬款管理措施4.2.1 提高控制不良應(yīng)收賬款的意識良性的資產(chǎn)循環(huán)是一個企業(yè)生存與發(fā)展的基本條件，因資產(chǎn)變現(xiàn)困難形成大量不能按期償還的應(yīng)收賬款，已逐漸成為企業(yè)破產(chǎn)最常見的原因。不良應(yīng)收賬款的控制需要公司內(nèi)部建立相關(guān)的制度進(jìn)行控制，不單是某個部門（財務(wù)部）的管理工作而是需

14、要公司各部門聯(lián)合組織實施進(jìn)行把控，全員參與的意識，才能將風(fēng)險損失減低到最低。4.2.2 客戶信用管理對客戶信用情況進(jìn)行評估，確定ABC類客戶，采用不同的銷售方式、信用期、信用額。客戶信用的評估需進(jìn)行數(shù)據(jù)的收集，通過走訪、客戶提供的資料信息、以往的交易情況、客戶相關(guān)的第三方了解、報刊、網(wǎng)絡(luò)等咨詢等方式收集。5C評估法：品質(zhì)/能力/資本/抵押/條件4.2.3 合同管理銷售合同事項：必須明確銷售的收款日期，不得采用模糊的方式確定收款日期。 明確結(jié)款方式，不同客戶按賒銷風(fēng)險，選用相應(yīng)的結(jié)算方式。 賒銷的條件，什么樣的客戶可以賒銷方式、抵押物或擔(dān)保情況等 違約責(zé)任處理。 合同執(zhí)行、跟蹤、檢查防止賬期延長

15、、客戶賒銷額度的突破。4.2.4 銷售業(yè)務(wù)流程及制度控制 賒銷審批 訂單/出貨控制 回款考核與獎罰 銷售人員離任交接4.2.5應(yīng)收賬款日常管理工作4.2.5.1應(yīng)收賬款風(fēng)險設(shè)別應(yīng)收賬款趨于集中，少數(shù)幾家客戶應(yīng)收賬款占用應(yīng)收賬款總額比例越高風(fēng)險越大。正如“雞蛋放在同一個籃子里”的道理。應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)，逾期賬款時間越久越容易發(fā)生壞賬的風(fēng)險。逾期賬款應(yīng)加強(qiáng)催收和處理，債權(quán)法律訴訟時效為2年（民法通則第一百三十五條規(guī)定：“向人民法院請求保護(hù)民事權(quán)利的訴訟時效為二年，法律另有規(guī)定的除外）。另外賬齡結(jié)構(gòu)中賬期長的賬款占比越大，企業(yè)資金越緊缺。應(yīng)收賬款賬期與資金支出的匹配，應(yīng)收賬款的賬期代表資金回籠的周期

16、，假如長期資金支出周期短于應(yīng)收賬款的賬期那么企業(yè)就會出現(xiàn)資金入不敷出，造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，日常經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展受阻，營運(yùn)成本和融資成本提升利潤的下降，從而制約企業(yè)的發(fā)展。 逾期應(yīng)收賬款狀況 客戶重大變化的信用風(fēng)險4.2.5.2 日常應(yīng)收賬款的跟蹤 客戶情況的收集、跟進(jìn) 如客戶日常經(jīng)營發(fā)生重大變化造成（如客戶企業(yè)法人易人、經(jīng)營轉(zhuǎn)向、辦公地點更換、企業(yè)破產(chǎn)等）馬上采取措施，防患于未然，杜絕呆賬、死賬的發(fā)生。同時根據(jù)客戶相應(yīng)的財務(wù)狀況變化調(diào)整相應(yīng)的信用方式。 客戶對賬工作 日常業(yè)務(wù)、回款的記錄 賬務(wù)核對 到期應(yīng)收賬款的預(yù)警應(yīng)收賬款催收管理 催收方式：郵件催收、電話催收、面談、委托催收、法律訴訟 催收

17、程序4.3 應(yīng)收賬款責(zé)任制及獎懲制度4.3.1 提前回款4.3.2 逾期賬款4.3.4 壞賬損失 5.應(yīng)收賬款管理模式案例寶潔公司：應(yīng)收賬款管理模式 寶潔公司是一家具有百年歷史的跨國洗化公司，自1988年進(jìn)入中國市場以來，無論產(chǎn)品質(zhì)量、銷量以及銷售額，始終在同行業(yè)中占有領(lǐng)先的地位。在每年80億人民幣的銷售額下，應(yīng)收賬款的回款率始終保持在95%以上，這得益于其具有一個先進(jìn)的應(yīng)收賬款管理體系。寶潔公司應(yīng)收賬款管理的具體做法如下：一、組織上有一個完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)寶潔公司對應(yīng)收賬款的控制，是由銷售會計組來完成的。銷售會計組分成兩大體系：一是銷售會計，另一是分公司財務(wù)會計。前者負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款等專項的總體

18、策劃、分析，后者負(fù)責(zé)對部分區(qū)域具體財務(wù)事項的運(yùn)作，以及為前者提供準(zhǔn)確、詳細(xì)、及時的有關(guān)信息和數(shù)據(jù)。寶潔公司不僅對這一組織的每一環(huán)節(jié)都明確了其主要負(fù)責(zé)的工作任務(wù)，使之各有分工，還對每一工作環(huán)節(jié)設(shè)定了衡量其工作好壞的標(biāo)準(zhǔn)，以便每月對其進(jìn)行嚴(yán)格考核。如銷售會計組在應(yīng)收賬款專項管理中所負(fù)責(zé)的工作主要有：賒銷信用額的建立和修改；全國客戶每星期賒銷狀況報告；客戶應(yīng)收賬款的記賬；計算和發(fā)送客戶的付款優(yōu)惠額；計算應(yīng)收賬款的回收期；分析超期應(yīng)收賬款和跟蹤處理壞賬等。而對銷售會計組的工作衡量標(biāo)準(zhǔn)包括：地區(qū)應(yīng)收賬款的回收期；超期應(yīng)收賬款的百分比；客戶付款按要求的百分比；應(yīng)收賬款與客戶賬目一致性百分比；其他。落實到具

19、體環(huán)節(jié)中的組織成員也是如此，如分公司下的財務(wù)客戶主管，他所負(fù)責(zé)的工作就是應(yīng)收賬款的記賬；跟蹤收賬及付款情況；計算客戶的付款優(yōu)惠額等。另外，為更及時有效地控制應(yīng)收賬款，寶潔公司還在總部專門設(shè)定了應(yīng)收賬款控制員，他是應(yīng)收賬款系統(tǒng)及運(yùn)作流程的統(tǒng)一協(xié)調(diào)人，負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款系統(tǒng)控制、應(yīng)收賬款會計分析報告、提出建議并負(fù)責(zé)執(zhí)行、應(yīng)用以及有效地提高應(yīng)收賬款的運(yùn)作系統(tǒng)等工作。二、重視應(yīng)收賬款回款期的管理應(yīng)收賬款回款期是用來衡量應(yīng)收賬款系統(tǒng)管理水平高低的重要工具。寶潔公司為縮短回款期，從賬齡分析與制定付款優(yōu)惠政策兩方面入手，具體的管理措施如下：（一）設(shè)定賬齡目標(biāo)規(guī)定每一個客戶歸還應(yīng)收款項的日期，這是寶潔公司期望的最長

20、付款期。寶潔公司一方面考慮客戶的實際回款能力，另一方面還結(jié)合客戶目前的平均實際回款期，為每一地區(qū)信用客戶設(shè)定了還款期限。如30天、60天、90天，用這三個時間將賬齡分割成四個時間段進(jìn)行考核和管理。（二）分析賬齡，了解客戶的回款狀況寶潔公司要求分期了解每一客戶的實際還款狀況，這就需要進(jìn)行賬齡的統(tǒng)計及分析。寶潔公司通過電腦來完成應(yīng)收賬款分期報告。從應(yīng)收賬款分期報告中，公司可獲得客戶應(yīng)收賬款的額度是多少、客戶的實際還款期限有多長等數(shù)據(jù)。在此基礎(chǔ)上，公司將實際回款期限與原定目標(biāo)期限進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)實際是否存在問題，有無超目標(biāo)期限的應(yīng)收賬款，從而針對問題分析原因，采取措施。（三）制定付款優(yōu)惠政策為達(dá)到設(shè)定

21、的回款期限，寶潔公司為此制定了一項“回款的分期優(yōu)惠政策”，即3/7，15/20，N/40。其目的在于鼓勵客戶提前還款，以便縮短回款期。三、限制賒銷額（一）賒銷額的建立1.賒銷不適用于第一次訂貨的新客戶。2.要求個別類型客戶必須先付款后訂貨。如私有企業(yè)或是注冊資金低于30萬元人民幣的單位等。3.新客戶只有在實現(xiàn)了第一次訂單以后，方可通過填寫賒銷額申請表申請一份客戶的臨時賒銷額。客戶的臨時賒銷額是根據(jù)客戶七天的銷售預(yù)測來計算的；另外，還規(guī)定賒銷額不能超過客戶的注冊資金。臨時賒銷額將維持三個月。也就是說，在隨后的三個月里，客戶必須收貨后七天內(nèi)付款才能繼續(xù)與寶潔簽約，享受更高的優(yōu)惠。4.在三個月的臨時

22、賒銷額期滿后，客戶便可根據(jù)正式賒銷額的計算標(biāo)準(zhǔn)享受賒銷額度。賒銷額的測算公式如下：賒銷額=過往期間的銷售額/期間相應(yīng)天數(shù)×回款期×銷售增長系數(shù)式中的銷售增長系數(shù)是由寶潔公司銷售預(yù)測組提供的地區(qū)銷售增長系數(shù)，它通常根據(jù)上月銷售與預(yù)測期前三個月平均銷售的比值。例如：某地區(qū)平均月銷售500萬元，回款期為20天，上月銷售是過去三個月平均銷售的1.2倍，則該地區(qū)的信用額為：500/30×20×1.2=400萬元。信用額是寶潔公司所能給予該地區(qū)客戶的最大賒銷額，當(dāng)超過這一額度時，其購貨都必須現(xiàn)款支付。（二）賒銷額的修訂1.修訂時考慮的因素1）常規(guī)性因素。除參照客戶的銷售及回款期之外，還考慮客戶的信用狀況。寶潔公司要求客戶定期提供一份財務(wù)報表，并通過有關(guān)的評估機(jī)構(gòu)或銀行等其他部門，了解