偉大的時(shí)代簡單的投資演講課件VIP

1、偉大的時(shí)代簡單的投資演講1偉大的時(shí)代偉大的時(shí)代 簡單的投資簡單的投資2009.32009.3偉大的時(shí)代簡單的投資演講2為什么多數(shù)個(gè)股跑不贏指數(shù)？為什么多數(shù)個(gè)股跑不贏指數(shù)？偉大的時(shí)代簡單的投資演講3股市如棋局局新股市如棋局局新近年行情的幾個(gè)特點(diǎn)近年行情的幾個(gè)特點(diǎn) 偉大的時(shí)代簡單的投資演講4 無論牛市熊市，都有大批個(gè)人投資者虧損；即使在無論牛市熊市，都有大批個(gè)人投資者虧損；即使在06、07年年的大牛市里，仍有大量投資者的大牛市里，仍有大量投資者“難以幸免難以幸免”。大牛市中，也有大量投資者虧損大牛市中，也有大量投資者虧損偉大的時(shí)代簡單的投資演講5年份盈利持平虧損調(diào)查機(jī)構(gòu)199929 .664.85

2、57.98證券時(shí)報(bào)200031.86%東方網(wǎng)200110.7816.1373.09深圳華鼎調(diào)查公司20026.36%12.14%81.50%盈多利200512%11%77%中國證券報(bào)200670%20%10%新浪網(wǎng)200748.65%37.66%中國證券報(bào) 各機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)人投資者盈虧狀況的調(diào)查結(jié)果各機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)人投資者盈虧狀況的調(diào)查結(jié)果偉大的時(shí)代簡單的投資演講6選股的風(fēng)險(xiǎn)選股的風(fēng)險(xiǎn)年份年份20052005200620062007200720082008年年上證A股36.19%23.14%79.81%46.64%深證A股30.98%20.80%45.24%44.83%除極個(gè)別年份外，絕大多數(shù)個(gè)股均跑輸指

3、數(shù)。數(shù)據(jù)來源：WIND資訊，取復(fù)權(quán)后股價(jià)計(jì)算2005-2007滬深A(yù)股跑贏指數(shù)的個(gè)股比例偉大的時(shí)代簡單的投資演講7 成本成本收費(fèi)項(xiàng)收費(fèi)項(xiàng)目目印花稅印花稅傭金傭金過戶費(fèi)過戶費(fèi)委托費(fèi)委托費(fèi)結(jié)算費(fèi)結(jié)算費(fèi)總成總成本本深圳A股1(單邊）3無無無4上海A股1(單邊）小于或等于3 起點(diǎn)：5元1（按股數(shù)計(jì)算，起點(diǎn)：1元）5元（按每筆收費(fèi)）無5股票投資過程中的大致交易成本股票投資過程中的大致交易成本 基金投資的大致費(fèi)率成本（以股票型為例）基金投資的大致費(fèi)率成本（以股票型為例）項(xiàng)目項(xiàng)目認(rèn)申購認(rèn)申購費(fèi)費(fèi)贖回費(fèi)贖回費(fèi)管理費(fèi)管理費(fèi)托管費(fèi)托管費(fèi)費(fèi)率1%-2%0.50%1.5%-1.85%0.25%偉大的時(shí)代簡單的投資演講

4、8投資者來回交易13次，本金便被侵蝕掉十分之一股票交易費(fèi)用對(duì)本金的侵蝕股票交易費(fèi)用對(duì)本金的侵蝕偉大的時(shí)代簡單的投資演講9總總結(jié)結(jié)1.長期來看，個(gè)人投資者鮮有跑贏指數(shù)基金，而且，即便在大牛市中，同樣存在大量的虧損者。2.個(gè)人投資者跑不贏指數(shù)基金的原因主要有：自以為是的擇股、成本高昂偉大的時(shí)代簡單的投資演講10偉大的時(shí)代簡單的投資演講11 指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì) 指數(shù)基金：指數(shù)基金： 就是復(fù)制指數(shù)的基金，選取特定的指數(shù)作為跟蹤對(duì)象，力求獲得市場(chǎng)平均收益率 指數(shù)基金放棄了戰(zhàn)勝指數(shù)、提供超額收益的機(jī)會(huì)，但也減少了輸于指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn) 指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì) 費(fèi)用低廉，具有成本優(yōu)勢(shì) 投資分散，有效規(guī)避個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)

5、長期投資優(yōu)勢(shì) ，牛市表現(xiàn)更佳 指數(shù)的成分股為優(yōu)質(zhì)股票 跟蹤市場(chǎng)平均收益，賺了指數(shù)就賺錢 管理透明，基金經(jīng)理個(gè)人因素影響小 降低選擇優(yōu)秀基金經(jīng)理的困難偉大的時(shí)代簡單的投資演講12 牛市受益者 晨星資訊統(tǒng)計(jì)，美國1985年2005的20年長牛市中，指數(shù)基金收益超過80的主動(dòng)型股票基金標(biāo)準(zhǔn)普爾年化收益11.9主動(dòng)型基金平均收益僅3.9 20062007年的中國A股大牛市中指數(shù)基金平均收益434主動(dòng)型股票基金平均收益401偏股型混合基金平均收益352 海外養(yǎng)老金40的長期資產(chǎn)配置在指數(shù)基金偉大的時(shí)代簡單的投資演講13指數(shù)基金是成熟市場(chǎng)主流配置品種指數(shù)基金是成熟市場(chǎng)主流配置品種資料來源：偉大的時(shí)代簡單的

6、投資演講14 牛市中指數(shù)基金的收益率超過主動(dòng)型股票基牛市中指數(shù)基金的收益率超過主動(dòng)型股票基金，以金，以20072007年年為例：為例：滬深滬深300300指數(shù)漲幅指數(shù)漲幅160.1%160.1%各類開放式指數(shù)基金各類開放式指數(shù)基金141.7%141.7%主動(dòng)型開放式股票基金主動(dòng)型開放式股票基金126.9%126.9%風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益收益動(dòng)力增長動(dòng)力增長優(yōu)質(zhì)治理、普惠優(yōu)質(zhì)治理、普惠鵬華貨幣鵬華貨幣滬深滬深300300指數(shù)基金指數(shù)基金普豐普豐普天債券、豐收普天債券、豐收貨幣型貨幣型債券型債券型股票平衡型股票平衡型股票成長型股票成長型增強(qiáng)指數(shù)型增強(qiáng)指數(shù)型混合型混合型價(jià)值優(yōu)勢(shì)、普天收益價(jià)值優(yōu)勢(shì)、普天收益股

7、票價(jià)值型股票價(jià)值型行業(yè)成長、中國行業(yè)成長、中國5050盛世創(chuàng)新盛世創(chuàng)新完全復(fù)制指數(shù)型完全復(fù)制指數(shù)型產(chǎn)品亮點(diǎn)產(chǎn)品亮點(diǎn)指數(shù)化投資，與中國經(jīng)濟(jì)共成長指數(shù)化投資，與中國經(jīng)濟(jì)共成長 本基金完全復(fù)制滬深300指數(shù)，按權(quán)重建倉，運(yùn)作透明、規(guī)范，風(fēng)格明晰。滬深滬深300300指數(shù)將作為股指期貨標(biāo)的指數(shù)，成為國內(nèi)市場(chǎng)主指數(shù)將作為股指期貨標(biāo)的指數(shù)，成為國內(nèi)市場(chǎng)主流指數(shù)，具有以下意義流指數(shù)，具有以下意義: :（1）成為LOF套利的首選品種（2）指數(shù)基金放棄了戰(zhàn)勝指數(shù)、提供超額收益的機(jī)會(huì)，但也減少了輸于指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)（3）滬深300指數(shù)股票的流動(dòng)性和代表性更強(qiáng) 風(fēng)險(xiǎn)分散，流動(dòng)性高風(fēng)險(xiǎn)分散，流動(dòng)性高偉大的時(shí)代簡單的投資演講20在春天播種在春天播種然后穿越周期然后穿越周期去等待秋的收獲去等待秋的收獲p 按最新市場(chǎng)一致預(yù)期，目前滬深300指數(shù)08動(dòng)態(tài)市盈率12.4倍，09年10.6倍，縱向來看，市場(chǎng)估值水平也處于歷史低位。滬深滬深300指數(shù)動(dòng)態(tài)指數(shù)動(dòng)態(tài)PE帶帶滬深滬深300指數(shù)歷史指數(shù)歷史PB帶帶偉大的時(shí)代簡單的投資演講28總總結(jié)結(jié)1.1.指數(shù)基金最大限度降低了投資者選股帶來指數(shù)基金最大限度降低了投資者選股帶來的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；2.2.指數(shù)基金帶來的費(fèi)率成本節(jié)約能為投資者指數(shù)基金帶來的費(fèi)率成本節(jié)約能為投資者帶來豐厚的長期超額回報(bào)；帶來豐厚的長期超額回報(bào)；3. 3.