會計(jì)計(jì)量　公允價(jià)值與現(xiàn)值

1、會計(jì)計(jì)量公允價(jià)值與現(xiàn)值    美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會（FASB）從1978年發(fā)表第1輯財(cái)務(wù)會計(jì)概念公告企業(yè)編制財(cái)務(wù)報(bào)表的目的到1985年12月發(fā)表第6輯財(cái)務(wù)報(bào)表的各種要素（取代前面的第3輯），初步構(gòu)建了一個(gè)比較完整的、旨在為財(cái)務(wù)會計(jì)和報(bào)告準(zhǔn)則的制定和完善提供指導(dǎo)的概念框架。這套財(cái)務(wù)會計(jì)概念公告為美國乃至其他國家的會計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)都起到了舉足輕重的積極作用。不過，隨著時(shí)間的推移，知識經(jīng)濟(jì)和信息社會的浪潮開始沖擊財(cái)務(wù)會計(jì)原有的概念和原則，對企業(yè)的商譽(yù)、衍生金融工具等軟資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量問題日益受到會計(jì)界和其他領(lǐng)域人士的關(guān)注。會計(jì)準(zhǔn)則制定者越來越感覺到已有的財(cái)務(wù)會計(jì)

2、概念公告難以滿足新形勢下會計(jì)師向外提供對決策有用信息的要求，需要有新的概念公告來彌補(bǔ)和修訂以前各輯公告的不足。于是，在第6輯概念公告發(fā)表之后的15年，F(xiàn)ASB終于打破沉默，在經(jīng)過10年的醞釀和反復(fù)討論后推出了第7輯財(cái)務(wù)會計(jì)概念公告在會計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值（Using Cash Flow Informationand Present Value in Accounting Measurements），為在初始確認(rèn)或新起點(diǎn)計(jì)量（fresh-start measurement）時(shí)使用未來現(xiàn)金流量作為會

3、計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)、以及發(fā)揮利息法在會計(jì)攤配中的作用提供了一個(gè)比較完整的指導(dǎo)框架。一、新公告出臺的背景近年來FASB等在改進(jìn)會計(jì)計(jì)量問題上的努力大多數(shù)會計(jì)計(jì)量都是采用某種可觀察的、由市場決定的金額，比如已收到或已支付的現(xiàn)金、現(xiàn)行成本或現(xiàn)行市價(jià)。但是，當(dāng)會計(jì)師不能得到可觀察的市場價(jià)值時(shí)，常常會轉(zhuǎn)而使用估計(jì)現(xiàn)金流量來決定某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的帳面金額。由于這類現(xiàn)金流量通常發(fā)生在未來的一個(gè)或多個(gè)期間里，這就自然引出一個(gè)問題：會計(jì)計(jì)量應(yīng)該反映這些現(xiàn)金流量的現(xiàn)值還是沒有經(jīng)過折現(xiàn)的總和？在1988年10月，F(xiàn)ASB啟動了一個(gè)研究項(xiàng)目，開始考慮在會計(jì)計(jì)量中更廣泛地使用現(xiàn)值技術(shù)。雖然在會計(jì)原則委員會（APB）的第10號意見

4、書（1966）之后，已經(jīng)有好幾份會計(jì)公告引入了現(xiàn)值技術(shù)，但它們之間存在較大的差異；還有一些文告，本來可以使用現(xiàn)值技術(shù)，卻沒有使用。FASB把現(xiàn)金流量和現(xiàn)值作為一個(gè)項(xiàng)目專門考慮，目的是為了更好地解釋現(xiàn)值在何種條件下可以作為一個(gè)恰當(dāng)?shù)挠?jì)量工具以及應(yīng)該如何使用這個(gè)工具。到1990年12月，F(xiàn)ASB發(fā)布了一份討論備忘錄現(xiàn)值會計(jì)計(jì)量（Present Value Based Measurements in Accounting），確定了該項(xiàng)目的三個(gè)階段：a、決定項(xiàng)目欲達(dá)到的程度和目的；b、識別哪些領(lǐng)域需要制定新的強(qiáng)制性會計(jì)文告；c、制定新的 FA

5、SB財(cái)務(wù)會計(jì)概念公告。FASB在1990年12月到1999年12月間共發(fā)布了32份財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則公告，其中15份涉及確認(rèn)和計(jì)量問題，11份涉及現(xiàn)值技術(shù)的應(yīng)用。在這個(gè)過程中，委員會逐漸認(rèn)識到過去的FASB第5輯概念公告企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的確認(rèn)和計(jì)量并沒有回答使用現(xiàn)值進(jìn)行會計(jì)計(jì)量的條件和方法等方面的問題。第5輯概念公告提出了5類可以在財(cái)務(wù)報(bào)表中使用的計(jì)量屬性，它們是：歷史成本（歷史收入）、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價(jià)、可實(shí)現(xiàn)（結(jié)清）凈值、未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值（或折現(xiàn)值）。其中現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價(jià)和可實(shí)現(xiàn)凈值3種屬性主要用于初次確認(rèn)時(shí)的計(jì)量和以后各期的新起點(diǎn)計(jì)量；歷史成本計(jì)量屬性主要用于初次確認(rèn)和以后各期的攤銷或分&

6、#160;       配；而現(xiàn)值計(jì)量屬性主要是作為一種攤銷方法，在某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債得到確認(rèn)并按照歷史成本、現(xiàn)行成本或現(xiàn)行市價(jià)進(jìn)行了計(jì)量之后使用。1996年2月，F(xiàn)ASB在1990年討論備忘錄的基礎(chǔ)上發(fā)布了一份題為以現(xiàn)值為基礎(chǔ)的計(jì)量：對討論意見和技術(shù)問題的一個(gè)分析（The FASB Project on PresentValue Based Measurements，an Analysis ofDeliberations and 

7、;Techniques）的特別報(bào)告，分析了使用期望現(xiàn)金流量法（Expected Cash Flow Approach）計(jì)算現(xiàn)值時(shí)面臨的一些技術(shù)問題和利用利息法進(jìn)行攤銷時(shí)所帶來的一些問題。1997年6月，F(xiàn)ASB發(fā)布了一份財(cái)務(wù)會計(jì)概念公告的征求意見稿在會計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)金流量信息（Using Cash Flow Information in Accounting Measurements）。經(jīng)過廣泛地征求意見和辯論，F(xiàn)ASB在1999年3月發(fā)布了第二份征求意見稿在會計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值（Using&

8、#160;Cash Flow Information and Present Value in Accounting Measurements）。第二稿與第一稿相比，在一些重大問題和立場上都做出了修正，包括會計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)值技術(shù)的目的和企業(yè)資信狀況在負(fù)債計(jì)量中的作用等。除美國外，其他國家和國際組織也在積極地考慮現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值技術(shù)在會計(jì)計(jì)量中的應(yīng)用問題。例如1997年4月，英國會計(jì)準(zhǔn)則委員會（UKASB）發(fā)表了一個(gè)工作稿財(cái)務(wù)報(bào)告中的折現(xiàn)（Discounting in Financial

9、0;Reporting）。“G4l”集團(tuán)（指美國、澳大利亞、加拿大、英國的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)和國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會）的一個(gè)工作小組就現(xiàn)值問題也進(jìn)行了多次討論。在國際會計(jì)準(zhǔn)則第37號準(zhǔn)備、或有負(fù)債和或有資產(chǎn)中，現(xiàn)值技術(shù)得到了更廣泛的應(yīng)用。1998年，國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會把現(xiàn)值計(jì)量納入工作計(jì)劃，目前還擬單獨(dú)就“新現(xiàn)”制定一項(xiàng)會計(jì)準(zhǔn)則。不過，在這個(gè)過程中，只有FASB才把現(xiàn)值在會計(jì)計(jì)量中的目標(biāo)和理論基礎(chǔ)上升到概念框架的高度，并進(jìn)行了長達(dá)10年的探索和研究。今年2月，F(xiàn)ASB正式發(fā)表第七輯財(cái)務(wù)會計(jì)概念公告在會計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值，其結(jié)論適用于那些以未來現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)對資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行初始確認(rèn)時(shí)的計(jì)量、新

10、起點(diǎn)計(jì)量和后續(xù)的攤配技術(shù)；顯然，對于那些以實(shí)際收到或支付的現(xiàn)金或其他資產(chǎn)的可觀察市價(jià)為基礎(chǔ)的會計(jì)計(jì)量，應(yīng)以現(xiàn)金、資產(chǎn)或市場觀察值為基礎(chǔ)，而不是對未來現(xiàn)金流量的估計(jì)。這輯公告可以被看作是原先第5輯公告在會計(jì)計(jì)量問題上的補(bǔ)充和完善，不對第5輯公告構(gòu)成否定和替代關(guān)系。二、現(xiàn)全流量、現(xiàn)值和公允價(jià)值會計(jì)師在進(jìn)行會計(jì)計(jì)量時(shí)，必須解決計(jì)量目的和計(jì)量屬性的選擇問題。按照傳統(tǒng)的會計(jì)慣例，會計(jì)計(jì)量通常是采用某種可觀察的由市場決定的金額，比如實(shí)際收到或支付的現(xiàn)金、現(xiàn)行成本或現(xiàn)行市價(jià)。但當(dāng)會計(jì)師無法獲得這種可觀察的市場金額的信息時(shí)，只能轉(zhuǎn)而使用未來現(xiàn)金流量的估計(jì)值來計(jì)量某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債。由于未來現(xiàn)金流量通常發(fā)生在未來的

11、較長或較短、單個(gè)或多個(gè)的期間        里，那么計(jì)量時(shí)應(yīng)該對這些現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)處理還是只做簡單的算術(shù)加總？第7輯概念公告認(rèn)為，在會計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)值的目的是為了盡可能地捕捉和反映各種不同類型的未來現(xiàn)金流量之間的經(jīng)濟(jì)差異。在不使用現(xiàn)值計(jì)量的情況下，投資者看不出明天的1000元現(xiàn)金流量和10年后的1000元現(xiàn)金流量之間有什么重要區(qū)別。由于現(xiàn)值計(jì)量能夠區(qū)分出那些容易被人誤認(rèn)為相似的不同的現(xiàn)金流量，所以與未折現(xiàn)的現(xiàn)金流量相比，以未來預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值為基礎(chǔ)的會計(jì)計(jì)量能夠提供與決策更相關(guān)的信息。從數(shù)學(xué)上講，任何一種現(xiàn)金流

12、量和利率的結(jié)合都可以用來計(jì)算現(xiàn)值。然而，現(xiàn)值本身不是會計(jì)計(jì)量的目的。僅僅使用某個(gè)隨意的利率對一系列現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，得到的現(xiàn)值只能為財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者提供非常有限甚至是誤導(dǎo)的信息。為了使財(cái)務(wù)報(bào)告能夠提供具有決策相關(guān)性的信息，現(xiàn)值必須能夠反映被計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債的某些可觀察的計(jì)量屬性。第7輯公告把這種屬性稱為公允價(jià)值，它是指在當(dāng)前的非強(qiáng)迫或非清算的交易中，自愿雙方之間進(jìn)行資產(chǎn)（或負(fù)債）的買賣（或發(fā)生與清償）的價(jià)格。近年來，F(xiàn)ASB已經(jīng)把公允價(jià)值作為大多數(shù)會計(jì)計(jì)量的目的，包括初始確認(rèn)時(shí)的計(jì)量和以后期間所進(jìn)行的新起點(diǎn)計(jì)量?！半m然1984年的第5輯概念公告沒有明確使用公允價(jià)值這個(gè)術(shù)語，但公告所界定的一些計(jì)量

13、屬性在實(shí)質(zhì)上和公允價(jià)值是一致的。例如在初始確認(rèn)時(shí)，只要沒有相反的證據(jù)，支付或收到的現(xiàn)金或其等價(jià)物的數(shù)額（歷史成本或收入）通常被假設(shè)為公允價(jià)值的近似數(shù)；現(xiàn)行成本和現(xiàn)行市價(jià)也都在公允價(jià)值的定義之內(nèi)；只有可實(shí)現(xiàn)凈值和現(xiàn)值，該照第5輯概念公告的定義，不符合公允價(jià)值的定義。公告指出，在初次確認(rèn)和新起點(diǎn)計(jì)量中使用現(xiàn)值的唯一目的是估計(jì)公允價(jià)值。換言之，現(xiàn)值計(jì)量應(yīng)該能捕捉到形成市場價(jià)格（如果有的話）即公允價(jià)值的各種要素，這些能夠捕捉到不同資產(chǎn)（即不同類型的未來現(xiàn)金）的經(jīng)濟(jì)差異的要素包括五個(gè)方面：（1）對未來現(xiàn)金流量的估計(jì)，或者在更復(fù)雜的情況下，是對一系列在不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的未來現(xiàn)金流量的估計(jì)；（2）對這些現(xiàn)金流量的金額和時(shí)點(diǎn)的各種可能變動的預(yù)期；（3）用無風(fēng)險(xiǎn)利率表示的貨幣時(shí)間價(jià)值；（4）內(nèi)含于資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格中的不確定性；（5）其他難以識別的因素，例如變現(xiàn)困難和市場的不完善。一個(gè)不應(yīng)忽視的問題是，企業(yè)管理當(dāng)局對未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的最優(yōu)估計(jì)與其公允價(jià)值并不一定是相同的。這是因?yàn)槠髽I(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行預(yù)期的基點(diǎn)與真實(shí)市場（如果有的話）中的其他市場交易人是不完全一致的，換言之，特定的企業(yè)相對其他交易人常常具有特定的比較優(yōu)勢或比較劣勢，這種比較優(yōu)勢或比較劣勢的存在，會導(dǎo)致企業(yè)管理當(dāng)局對未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的最優(yōu)估計(jì)與其公允價(jià)值產(chǎn)生差異。比如企業(yè)管理當(dāng)局