關于金融體制改革的幾點思考

1、關于金融體制改革的幾點思考摘要：作為引領現(xiàn)代經(jīng)濟的金融，不但可以改變總需求的規(guī)模，而且決定一個國家經(jīng)濟的面貌或者地位。我國繼黨的十七大提出推進金融體制改革之后，十七屆五中全會根據(jù)我國當前經(jīng)濟社會發(fā)展的實際情況，又進一步指出：在今后五年中，要“深化金融體制改革”。 這充分表明，我國的決策層已經(jīng)深刻認識到金融體制改革的緊迫性。本文對我國金融體制改革所取得的成就進行了總結(jié)，對改革過程中遺留問題作了分析，在總結(jié)成就分析不足的基礎上，對在未來五年國金融體制改革的出路進行了初步的探索。進而以金融體制改革來推動經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)我國經(jīng)濟平穩(wěn)較快的發(fā)展，奪取全面建設小康社會的勝利。關鍵詞：金融體制 改革

2、 思考繼十七大提出推進金融體制改革之后，黨的十七屆五中全會根據(jù)我國當前經(jīng)濟社會發(fā)展的實際情況，又進一步指出：在今后五年中，要“深化金融體制改革”。這充分表明，我國的決策層已經(jīng)深刻認識到金融體制改革的緊迫性。未來五年，是我國全面建設小康社會的關鍵時期，也是深化改革開放、加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的攻堅時期，所以，“十二五”規(guī)劃的藍圖中，金融體制改革依然是金融業(yè)所要努力的方向。本文試對我國金融體制改革所取得的成就、遺留問題和前景展望進行粗淺的歸納和探討。一、我國金融體制改革取得的成就從1978年開始，中國的金融體制經(jīng)過了不斷地改革，形成了一個相對完整的金融體系，有力地支持了國民經(jīng)濟其他部門的改革，適應了

3、經(jīng)濟高速發(fā)展中對金融服務的需要，并且已成為宏觀經(jīng)濟管理和調(diào)控過程中不可或缺的重要渠道。1、多元化的金融機構(gòu)體系基本形成目前中國的金融機構(gòu)主要由銀行、證券、保險、信托、基金、金融租賃、財務公司等機構(gòu)組成，而銀行業(yè)又是我國金融業(yè)中最重要的組成部分，我國已基本建立了以國有商業(yè)銀行為主體的多層次的金融機構(gòu)體系。在這個金融機構(gòu)體系中，中國人民銀行為中央銀行，承擔穩(wěn)定貨幣并以此促進經(jīng)濟增長的職能；國有商業(yè)銀行的主體是國家專業(yè)銀行，主要業(yè)務是吸收存款和按計劃發(fā)放信用貸款；國家政策性銀行主要靠財政撥款和發(fā)行債券籌集資金，分別用于軟硬貸款，并實行自求平衡、保本經(jīng)營；非銀行金融機構(gòu)與銀行并存，它們之間各有分工，相

4、互協(xié)作；外資在華金融機構(gòu)已經(jīng)成為我國對外開放的重要窗口。截至2007年底，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)共包括政策性銀行3家，國有商業(yè)銀行5家，股份制商業(yè)銀行12家，城市商業(yè)銀行113家，城市信用社78家，農(nóng)村信用社19348家，農(nóng)村商業(yè)銀行15家，農(nóng)村合作銀行101家，新型農(nóng)村金融機構(gòu)31家，金融資產(chǎn)管理公司4家，郵政儲蓄銀行1家，信托公司54家，企業(yè)集團財務公司70家，金融租賃公司6家，貨幣經(jīng)紀公司1家，汽車金融公司7家以及外資法人金融機構(gòu)21家，有22個國家和地區(qū)的72家外國銀行在華設立了130家分行，另外有46個國家和地區(qū)的191家銀行在我國25個城市開設了241家代表處。從以上數(shù)據(jù)來看，我國金融

5、體制基本形成了多元化的格局。2、多層次的金融市場體系基本建立突破計劃金融體制的禁區(qū)，逐步建立起由貨幣、證券、保險、外匯組成的較完備的金融市場體系，是我國金融體制改革的標志性成果之一。金融業(yè)務市場運作機制逐步構(gòu)建，金融業(yè)務由原先僅有的存、貸、結(jié)算擴展到現(xiàn)在復雜的業(yè)務結(jié)構(gòu)體系，各種金融衍生品種，如期貨、期權(quán)、互換等也相繼出現(xiàn)。在貨幣市場上，近年來同業(yè)拆借市場成員范圍已擴大到存款類金融機構(gòu)、部分非銀行金融機構(gòu)以及政策性銀行等絕大部分金融機構(gòu)。中國資本市場總體上呈平穩(wěn)發(fā)展并不斷提高的態(tài)勢，各種債券市場、股票市場得到發(fā)展，建立了上海證券交易所、深圳證券交易所，截至2007年底，深滬兩市共有股民賬戶總額1

6、.38億元，上市公司1529家，上市證券1990只，總市值達32.92萬億元，供募資7438億元。可見，我國的信貸市場、貨幣市場和資本市場獲得了較快發(fā)展，同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、信托市場、國債市場、股票市場、保險市場和外匯市場初步建立起來，不僅達到一定規(guī)模，而且運行機制也在不斷完善。3、宏觀調(diào)控和監(jiān)管體系不斷完善隨著作為中央銀行的中國人民銀行職能的逐步轉(zhuǎn)變，金融調(diào)控也從單一的行政方式向市場化運作機制轉(zhuǎn)變，即基本上形成了以利率等貨幣政策工具為主、實施間接調(diào)控的金融宏觀調(diào)控體系。其職能也從控制貸款規(guī)模和現(xiàn)金發(fā)行轉(zhuǎn)向運用準備金、利率、再貸款和公開市場操作調(diào)控貨幣供應量。改革初期，中國人民銀行是唯一的

7、金融監(jiān)管機構(gòu)。現(xiàn)在，我國金融體系已經(jīng)確立了“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的模式，建立了“一行三會”的監(jiān)管結(jié)構(gòu)，一行是指中國人民銀行，就是我國的中央銀行。三會分別是指銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會，分別對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)進行監(jiān)督，同時各監(jiān)管組織之間相互合作，加強監(jiān)管協(xié)調(diào)。這使監(jiān)管內(nèi)容不斷演進，監(jiān)管效率不斷上升。宏觀調(diào)控和監(jiān)管體系的不斷完善，可以有效地防范金融風險，避免銀行參與證券的不正當競爭，提高金融機構(gòu)的調(diào)控和監(jiān)管水平。特別是面對2008年下半年以來國際金融危機的沖擊,我國金融監(jiān)管體系充分發(fā)揮了保護金融安全“穩(wěn)定器”的作用。二、我國金融體制改革的遺留問題雖然我國金融體制改革取得了很大的成就，但由于金融涉

8、及面廣，金融體制改革難度還比較大，還存在很多問題。1、金融機構(gòu)主體效益不理想國有銀行、證券公司、基金管理公司、信托投資公司等金融企業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革步伐緩慢，公司治理結(jié)構(gòu)存在明顯缺陷，經(jīng)營機制轉(zhuǎn)變滯后，風險控制機制不健全。以銀行為例，我國銀行系統(tǒng)不良資產(chǎn)問題嚴重是制約其效益提高和良好運轉(zhuǎn)的主要原因之一，2001年底國有商業(yè)銀行的不良貸款率為25.37%。近年來，隨著重要商業(yè)銀行的股份制改革，銀行不良貸款率有所下降，2007年底，國有商業(yè)銀行不良貸款率降低到8.05%。銀行系統(tǒng)內(nèi)的其他金融機構(gòu)，如政策性銀行、城市銀行和農(nóng)村信用社等，也存在著不良貸款率高的問題。2、金融市場結(jié)構(gòu)不合理金融市場結(jié)構(gòu)不合理主

9、要表現(xiàn)在：間接融資市場與直接融資市場發(fā)展不協(xié)調(diào)，履行間接融資功能的信貸市場存在銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)高度集中，履行直接融資功能的資本市場存在股票市場發(fā)展較快、債券市場和中長期信貸市場發(fā)展嚴重滯后。截至2006年底，我國直接融資和間接融資的比例是18：82，也就是說，在企業(yè)的資金來源里，直接融資占18%，來自銀行的間接融資占82%。過分依賴銀行系統(tǒng)的間接金融積聚了巨大的金融風險，影響了金融資源的配置效率。我國的貨幣市場早在1984年就開始建立同業(yè)拆借市場，以后又逐步建立了債券回購市場和票據(jù)市場，但目前這些貨幣子市場不僅規(guī)模偏小，交易工具結(jié)構(gòu)單一，而且各個子市場之間嚴重分割，致使貨幣市場形成的利率信號失真

10、，難以體現(xiàn)中央銀行的貨幣政策目標。3、金融調(diào)控體系不健全。金融系統(tǒng)還有較多的計劃經(jīng)濟特征：過分行政化；中央銀行的獨立性地位不完全；商業(yè)銀行的自主性不明顯；利率決定行政化等等。也就是說，中國整個金融體系大量存在著為國有企業(yè)服務的意識，如在影視作品里，時常有市長帶著銀行行長去困難國有企業(yè)，要求他立即給其貸款的情節(jié)，這是行政主導銀行資源配置的真實反映。以近兩年9萬多億信貸投放和四萬億刺激計劃中，絕大多數(shù)資金通過計劃或者行政手段，到了國企，特別是央企這些本不缺錢的企業(yè)里，而那些提供了2/3的GDP和就業(yè)的民企、中小企業(yè)、民營企業(yè)，卻難得分一杯羹。4、金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與配合不到位。近年來，我國在金融監(jiān)管機

11、構(gòu)完善和金融監(jiān)管體制改革方面取得了一些新的進展。但與此同時，也應該注意到，我國的金融監(jiān)管還存在著明顯的缺陷，比如，缺乏整體性的監(jiān)管政策框架；重市場準入管理、輕持續(xù)性監(jiān)管；重合規(guī)性監(jiān)管、輕風險監(jiān)管；重外部監(jiān)管、輕內(nèi)部控制；重人治、輕法治的現(xiàn)象也還嚴重存在。這些都成為制約我國金融發(fā)展的不可忽視的因素，進一步地，金融監(jiān)管中存在的問題還可能會危及金融穩(wěn)定以及國家的經(jīng)濟安全。這些問題使國民經(jīng)濟運行與金融體制之間產(chǎn)生了日益尖銳的矛盾，即：對外開放、經(jīng)濟發(fā)展與金融宏觀調(diào)控能力弱的矛盾；金融市場業(yè)務日益拓展與市場組織形式相對落后的矛盾；外向型經(jīng)濟發(fā)展與相對封閉的金融體系的矛盾；社會閑置資金膨脹與單調(diào)的籌資、融

12、資方式的矛盾；金融業(yè)務迅速發(fā)展與金融機構(gòu)設置不盡合理及金融人才嚴重缺乏的矛盾。這些矛盾和問題影響了國家宏觀經(jīng)濟政策的貫徹，也影響了改革的進一步深化和經(jīng)濟的健康發(fā)展。顯然，要加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，就必須改變金融體制改革滯后的狀況。三、對我國金融體制改革的思考與展望針對我國目前金融體制改革面臨的突出問題，中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃的建議指出：“構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架。穩(wěn)步推進利率市場化改革，完善以市場供求為基礎的有管理的浮動匯率制度，改進外匯儲備經(jīng)營管理，逐步實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換。加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，建立健全系統(tǒng)性金融風險防范預警體系和

13、處置機制。參與國際金融準則新一輪修訂，提升我國金融業(yè)穩(wěn)健標準。建立存款保險制度。深化政策性銀行體制改革。健全國有金融資產(chǎn)管理體制。完善地方政府金融管理體制?！苯ㄗh為我國未來五年甚至更長時期金融體制改革定下了基調(diào)，指明了方向。所以，應從以下幾個方面著手，加快我國金融體制改革。1、建立逆周期的金融宏觀審慎管理制度宏觀審慎管理是以防范系統(tǒng)性風險為根本目標，將金融業(yè)視做一個有機整體，既防范金融業(yè)內(nèi)部相互關聯(lián)可能導致的風險傳遞，又關注金融體系在跨經(jīng)濟周期中的穩(wěn)健狀況，從而有效管理整個金融體系的風險，最終實現(xiàn)維護金融穩(wěn)定的目標。在日前召開的“宏觀審慎政策：亞洲視角高級研討會”上，中國人民銀行行長周小川表示

14、：“國際金融危機重大教訓之一，是不能只關注單個金融機構(gòu)或單個行業(yè)的風險防范，還必須從系統(tǒng)性角度防范金融風險，而宏觀審慎政策正是針對系統(tǒng)性風險的良藥?！蓖ㄟ^逆周期的審慎監(jiān)管，將有效約束商業(yè)銀行信貸擴張沖動和短期行為，提高中國銀行業(yè)體系的風險防范能力，并為建立可持續(xù)、穩(wěn)健的中國銀行業(yè)體系發(fā)揮重要作用。2、穩(wěn)步推進利率市場化改革應該大步、穩(wěn)步地推進利率市場化，只有要素價格市場化以后，才能夠發(fā)揮市場配置資源的作用，資金是重要的要素，而我們現(xiàn)在還沒有市場化。如果利率不能市場化，就不可能建立一個貨幣政策的傳導機制，也不可能實現(xiàn)完全的間接調(diào)控。逐步完善以市場供求為基礎的有管理的浮動匯率制度，改進外匯儲備經(jīng)營

15、管理，逐步實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換。中國“十一五”期間所實施的“有管理的浮動匯率制度”，其改革方向毫無疑問是正確的，問題出在其操作手法上。所以，今后利率市場改革重點應該進“有管理的浮動匯率制度”的操作手法。在未來五年中，面對高處不勝寒的外匯儲備，面對美元超發(fā)新形勢，中國央行應該明確匯率調(diào)整的操作思路，減少甚至杜絕采用新印刷人民幣購買美元的行為和傾向。同時，人民幣利率調(diào)整的方向更多的還是要看世界上其他主要貨幣（關鍵是美元）的利率情況。利率也好，匯率也好，無論是高是低，都會發(fā)生資源的錯誤配置，對整個社會是浪費，只有均衡的利率和匯率水平，才既有利于生產(chǎn)者，又有利于消費者，既有利于中國，也有利于外國。

16、3、完善金融監(jiān)管體制在改革和完善現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的基礎上，逐漸建立起對綜合經(jīng)營活動的監(jiān)管制度安排。具體來講，可從以下幾方面進行：第一，建立健全銀行、證券、保險監(jiān)管機構(gòu)之間以及同中央銀行與財政部門的協(xié)調(diào)、配合和信息共享機制。如在管理層面安排交叉參加對方理事會，建立協(xié)調(diào)委員會等。第二，更新監(jiān)管理念。樹立功能性監(jiān)管理念，引入激勵監(jiān)管的理念。這樣能夠及時發(fā)現(xiàn)和判斷風險，避免重復交叉檢查，提高管理效率，同時也能夠充分尊重金融機構(gòu)的創(chuàng)新能力，鼓勵金融創(chuàng)新。第三，改進監(jiān)管方法。這需要要逐步實現(xiàn)三個轉(zhuǎn)變，即從合規(guī)監(jiān)管為主向合規(guī)監(jiān)管和風險監(jiān)管相結(jié)合的轉(zhuǎn)變，從一次性監(jiān)管向持續(xù)性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，從具體業(yè)務監(jiān)管向法人治理

17、結(jié)構(gòu)和內(nèi)控有效性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。第四，建立健全金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系。修改現(xiàn)行的金融法律法規(guī)如證券法、保險法、商業(yè)銀行法等，為混業(yè)經(jīng)營提供足夠的法律空間。另外，對于新出現(xiàn)的金融現(xiàn)象，要制定法律進行規(guī)制，如需要對“金融控股公司”專門立法，明確金融控股公司的法律地位、經(jīng)營范圍、風險控制、監(jiān)管方法等。第五，建立完整的金融風險評價體系。在科學的測算指標基礎上，建立金融風險預警系統(tǒng)。嚴密控制各金融體系、各金融行業(yè)以及各金融機構(gòu)的風險指標，及時做出風險預報，妥善處置，防止風險擴大，控制其蔓延。對風險程度不同的金融區(qū)域、金融機構(gòu)分別采取不同的監(jiān)管方式。第六，逐步建立統(tǒng)一的監(jiān)管體制。根據(jù)“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”原則

18、，逐步實現(xiàn)由多元化監(jiān)管過渡到一元化監(jiān)管，由機構(gòu)監(jiān)管過渡到功能監(jiān)管。4、深化政策性銀行體制改革今年國有商業(yè)銀行改革完成重要一步，2010年中國農(nóng)業(yè)銀行完成股份制改革并成功上市，標志著五大國有商業(yè)銀行全面完成股份制改造。在這一大背景之下，政策性銀行體制改革被推到了前臺。由于社會經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化，要適時的對政策性金融機構(gòu)的活動領域和運作模式進行調(diào)整。首先，要加快國家開發(fā)銀行商業(yè)化轉(zhuǎn)型步伐，強化風險管理和內(nèi)控建設，拓展商業(yè)性業(yè)務領域。其次，有序推進中國進出口銀行的改革，充分發(fā)揮政策性銀行“雪中送炭”的作用，多渠道支持對外貿(mào)易穩(wěn)定增長。同時，不斷深化中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的內(nèi)部改革，加強風險管理和內(nèi)控機制建設，穩(wěn)步開展新業(yè)務，為全面改革創(chuàng)造條件。5、加快農(nóng)村金融改革構(gòu)建分工合理、投資多元、功能完善、服務高效的農(nóng)村金融組織體系。充分發(fā)揮中國農(nóng)業(yè)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在農(nóng)村金融中的骨干和支柱作用，繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革，增強中國郵政儲蓄銀行為“三農(nóng)”服務的功能。適當調(diào)整和放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)準入政策，鼓勵各類資本進入農(nóng)村金融機構(gòu)。探索發(fā)展適合農(nóng)村特點的新型金融組織，如培育村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等，加大農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新力度，積極解決農(nóng)村貸款難問題。加大政策性金融對農(nóng)村改革發(fā)展重點領域和薄