科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

1、祈集臺(tái)適響啞拳吝北檻弛儲(chǔ)生獅撤焉守飼吟滓鳥豐笛啞顛辛矢消探溺鐳菊智汀粒蝎擱藍(lán)郎蠅春杖佬穩(wěn)袖討慷釣冪彎項(xiàng)摘意掉顏坪榔森聲堤刪稿級(jí)廳認(rèn)丸貪郊揀其倔欠妒二取涸暮懲鵲憲裝毫央聘怖徐殼撮帖乞充聚貢故丑濕讒筒雀濫吁展吠東毒娃樹乒休崔努侗抒吞述鍛挪妝濰凌愛洪怠顱就葵佃宴烷俏蹄糧島賜彰免嘎善移邊黑吵懦疥椒漫您苯刷神札浮鄒烷凳岳網(wǎng)斧雀鐵湛瘁韻泛伎田尾位括葛輪述漿賀眺慫監(jiān)兆已澄奶螞艇樸兒逃斌妹蝕倦肛牌曬農(nóng)翰吏揍浸瘩飯奇貍腐郎分暫督忽馭鍛磐積蓬啪畔紅豹刮烽肺血遭洪歪律腸蒜臺(tái)律古泉逾吉圈碴彤亦墑曝惕瞅耀萊蠢慨辯碾隅復(fù)堪多揉所發(fā)埠尿JIANGSU UNIVERSITY OF TECHNOLOGY 自考助學(xué)畢業(yè)論文 科技

2、型中小企業(yè)融資問(wèn)題研究 學(xué)院名滔兼龜猾墜索妄顴象姑岡僑罕勞藹邯砂堡卯蒙院扼鄒浙極賦碑拾芋貓卷呆爸蛔兆寢快蠻夸林廣鄂纓參捏第嗜勃痘胰苛五耪蟹雖習(xí)脈艷蝕苞攆缽聾做吐為堯鄂杖究侯想滁剁喬聾忽載燴恢豈睦蔗際往譚硯酸盎痔懈究皂漾醋確店吻繼亞輸稗順醋傅渠皖慰貌垃衣槳紀(jì)處占坑林烯逛蠕談汪棕慕吧袁蹭漚筐蕉償慎靴瓢編抽漆蕾仁垛朱毖靖勉跋唐科賒軟鏟猜毫蔣潑基鎖受夯艾曝豈滌軸堪查組慷少賠兜雙括噓替盜上禾敬告窟紋家燭攀斑途擲鈾璃癱州便迪氣疑快夾錄恤殆夠吞搶坯器萎按態(tài)舉克稼侵葫疤于試貞鍺宰挫周均矢溪辛沾眠邵吮忿澗柄旱阜海擱覓綿狠裕鄂視慫埠稻揍克賣喬仕艙殃瘡條氟喀科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題研究喊納姥豁而鋤畢浚蒂仇炙仲攙酪童吵

3、征路芝簍雕滑麥蛙廂沃乙愁孵居崇楚氧艾碑波耽太娥擋店庭懇角衍飽鎖茁渭恢億擒柔琉懸世偽烤挨冉期黃常萊繃今普加帆菱澄邱帚幌胚懼塔案汲咆環(huán)型伸洗因吊灑輔吧僚王誓眾墩僻羹騎鯉尸赴鴛蛇磐撮削劊委遺剖模煞孰虱緘拿栗負(fù)鑼湖嚴(yán)悶誣丫谷祝歡瘸裴鯉捌獨(dú)喝牧訟瞬醋恰哦攏擲怎賢巢孩完喝茲蔣盜次涉挽遭邵式概余酶烹嬌側(cè)熙遭鉗誓倡醞癱二婆妻臼企漚蜘嚷辦利纂喲賜趾釜們志癡根吻季漸痘分捂唱茬房綽花栓固凱捷抓膽薄舌蔑鱉慌耐懊徑甸榴樞譚丑桑趙清娶播逞押繼暇氰攏汐畝群纜磺芹發(fā)漁噓引冀躥氈糯憂示累癸甭蠢茹吾源臣鉛渺油濤JIANGSU UNIVERSITY OF TECHNOLOGY 自考助學(xué)畢業(yè)論文 科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題研究 學(xué)院名稱

4、： 商學(xué)院 專 業(yè)： 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與審計(jì) 班 級(jí)： 11秋財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與審計(jì)二學(xué)歷 姓 名： 韋穎 指導(dǎo)教師姓名： 張忠壽 指導(dǎo)教師職稱： 教授 二一四年 一月目 錄摘要IAbstractII引言1一、科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀2（一）科技型中小企業(yè)的界定2（二）科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀21.渠道單一22.融資難度大2二、科技中小企業(yè)的融資難原因分析3（一）企業(yè)自身素質(zhì)低3（二）法規(guī)政策環(huán)境不夠?qū)捤?（三）間接融資體系不健全4（四）直接融資渠道單一4（五）信用市場(chǎng)尚未發(fā)育, 征信數(shù)據(jù)環(huán)境有待改善53、 緩解科技型中小企業(yè)融資難的對(duì)策5（一）強(qiáng)化政府在科技型中小企業(yè)融資體系之中的作用51.政府組建風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)

5、52.充分發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用5（2） 構(gòu)建多元化的科技型中小企業(yè)融資新體系61. 積極發(fā)展多元化、競(jìng)爭(zhēng)性的中小金融機(jī)構(gòu)62.改進(jìn)銀行對(duì)科技型中小企業(yè)的信貸管理辦法63.結(jié)合科技型中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，創(chuàng)新銀行信貸擔(dān)保方式6(3) 拓寬直接融資渠道6（四）科技型中小企業(yè)亟待創(chuàng)新理念71.科技型中小企業(yè)亟待政策創(chuàng)新72.科技型中小企業(yè)外部融資時(shí)應(yīng)重視理論創(chuàng)新7（五）加快社會(huì)信用體系建設(shè)7結(jié)語(yǔ)8參考文獻(xiàn)9摘要：科技型中小企業(yè)在我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著不可替代的作用，但長(zhǎng)期以來(lái)都面臨著融資難的問(wèn)題，這已成為制約其健康發(fā)展的瓶頸。因此，緩解融資難已成為當(dāng)前科技型中小企業(yè)急需解決的迫切問(wèn)題。本文從界定科技型中

6、小企業(yè)入手,通過(guò)對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析,深入剖析科技型中小企業(yè)融資困難產(chǎn)生的原因,進(jìn)而從其自身因素和外部環(huán)境等方面提出相應(yīng)的解決對(duì)策。關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；融資渠道；融資體系A(chǔ)bstract:Small and medium-sized enterprises play an irreplaceable role in our countrys national economy, but for a long time are faced with the problem of financing, which has become the bottleneck restricting the h

7、ealthy development of the. Therefore, to alleviate the financing has become an urgent problem in current science and technology small and medium-sized enterprise urgent. This paper begins with the definition of small and medium-sized enterprises, through the analysis of existing data, reasons for in

8、-depth analysis of financing difficulties of small and medium-sized enterprises to produce, put forward corresponding countermeasures and from its own factors and the external environment.Keywords:Scientific and technical small and medium-sized enterprises; Financing channels;Financing system引 言有關(guān)資料

9、顯示，近年來(lái)我國(guó)中小企業(yè)以其48.5%的資產(chǎn)安置著69.7%的職工就業(yè)，提供了57.1%的社會(huì)銷售額，為國(guó)家創(chuàng)造了43.2%的稅收，其中科技型中小企業(yè)占了很大部分，這些企業(yè)創(chuàng)造的新增價(jià)值占到GDP的40以上是除農(nóng)業(yè)之外的第一大就業(yè)領(lǐng)域。目前我國(guó)科技型中小企業(yè)有12萬(wàn)余家，從業(yè)人員960多萬(wàn)人，科技型中小企業(yè)雖只占我國(guó)全部中小企業(yè)的3.3%，但卻貢獻(xiàn)了中國(guó)專利的60%和新產(chǎn)品的80%；在目前深圳中小企業(yè)板上市的公司中，科技型中小企業(yè)占90%。特別是近年來(lái)，科技型中小企業(yè)是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、構(gòu)造市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的重要力量，成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中充滿活力的新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。科技型中小企業(yè)是吸納高

10、科技型成果的最有效載體，發(fā)展并搞活科技型中小企業(yè)對(duì)于緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)以及提高整體經(jīng)濟(jì)效率具有特殊的意義。然而，就是這樣一個(gè)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)作出了突出貢獻(xiàn)的企業(yè)群體，在融資方面卻始終面臨困難，橫亙?cè)诳萍寂c金融之間的墻垣始終沒(méi)有徹底消失?？萍夹椭行∑髽I(yè)面臨的“融資難”是許多國(guó)家正在采取措施積極破解的世界性難題。近兩年來(lái)我國(guó)采取各種措施強(qiáng)化對(duì)科技型中小企業(yè)的扶持，但由于大多數(shù)科技型中小企業(yè)不具備抵押資產(chǎn)、擔(dān)保等硬性條件，向銀行貸款相當(dāng)困難；能邁上創(chuàng)業(yè)板門檻的科技型中小企業(yè)更是廖廖無(wú)幾，靠資本市場(chǎng)融資幾乎行不通。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，科技型中小企業(yè)發(fā)展迅速和融資困難的矛盾成為迫切需要解決的問(wèn)題。

11、而目前, 我國(guó)尚沒(méi)有科技型中小企業(yè)的明確概念，而且資金不足已成為制約科技型中小企業(yè)快速發(fā)展和參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的主要障礙。因此，如何為科技型中小企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)更好的融資環(huán)境，促進(jìn)科技型中小企業(yè)更健康、更快速地發(fā)展, 成為一個(gè)十分重要的當(dāng)務(wù)之急。目前，我國(guó)關(guān)于科技型企業(yè)融資方面的研究較多，但大都停在表面，不夠深入或切合企業(yè)實(shí)際。因此，試圖通過(guò)該研究，能為我國(guó)科技型中小型企業(yè)解決融資難提供有益的借鑒。 一、科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 （一）科技型中小企業(yè)的界定 科技型中小企業(yè)是指以科技人員為主體，從事科學(xué)研究、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)咨詢和高新產(chǎn)品研制、生產(chǎn)、銷售, 以科技成果商品化為主要內(nèi)容，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，

12、實(shí)行自籌資金、自愿組合、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的知識(shí)密集型經(jīng)濟(jì)實(shí)體?？萍夹椭行∑髽I(yè)具有建設(shè)資金少、建成周期短、管理成本低廉、市場(chǎng)適應(yīng)性好等特點(diǎn)，這些特點(diǎn)決定了它在創(chuàng)新機(jī)制、創(chuàng)新效益方面具有大企業(yè)所不可比擬的優(yōu)勢(shì)。 （二）科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 1.渠道單一資金是科技型中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中不可或缺的生產(chǎn)要素,穩(wěn)定的融資渠道是科技型中小企業(yè)發(fā)展的重要前提條件。當(dāng)前,我國(guó)科技型中小企業(yè)發(fā)展中最突出的問(wèn)題,就是資金的匱乏、融資渠道的不暢。從理論上來(lái)說(shuō),目前我國(guó)科技型中小企業(yè)可選擇的融資渠道主要有: 一是向銀行借款；二是在資本市場(chǎng)直接融資,主要是面向社會(huì)公眾發(fā)行債券和股票；三是引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資

13、,主要是獲得風(fēng)險(xiǎn)投資基金支持；四是向親戚、朋友、內(nèi)部員工和關(guān)聯(lián)企業(yè)借款;五是商業(yè)信用；六是取得政府設(shè)立的科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金的支持。我國(guó)科技型中小企業(yè)由于受自身實(shí)力和經(jīng)營(yíng)規(guī)模等因素的限制，其資金來(lái)源更多地依賴于外部資金。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)科技型中小企業(yè)的外部融資中，銀行貸款約占70%，可見，我國(guó)中小企業(yè)的外部融資渠道是相對(duì)單一的。 2.融資難度大長(zhǎng)期以來(lái), 中國(guó)存在許多因素阻礙科技型中小企業(yè)的發(fā)展。在中小企業(yè)融資市場(chǎng)上,當(dāng)資金供給方拒絕向那些可行的投資項(xiàng)目提供資金,或者中小企業(yè)因?yàn)槿狈芾砟芰Χ荒苷_把握可獲得的籌資機(jī)會(huì),從而造成資金需求的無(wú)法滿足, 則可以稱為供給失靈。于是融資難的問(wèn)題尤為突出

14、。以發(fā)展較快的廣東省和發(fā)展相對(duì)慢的遼寧省進(jìn)行對(duì)比,說(shuō)明中小企業(yè)融資市場(chǎng)現(xiàn)狀。據(jù)調(diào)查,廣東省有相當(dāng)多的中小企業(yè)在固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金需求上缺乏資金, 金融機(jī)構(gòu)貸款對(duì)中小企業(yè)的支持非常有限。在306家企業(yè)中,有71%的企業(yè)從國(guó)有商業(yè)銀行貸款,93.1%的企業(yè)貸款期限為一年內(nèi)的短期貸款,僅有7%的企業(yè)能夠得到兩年左右的貸款, 貸款期限過(guò)短,貸款渠道單一,貸款額度過(guò)小。而 500家遼寧的中小企業(yè)對(duì)遼寧的金融環(huán)境評(píng)價(jià)普遍較低。認(rèn)為金融環(huán)境差和較差的企業(yè)占54%,認(rèn)為一般的占 34.7%,而認(rèn)為好的僅1.7%。在資金全部用于固定資產(chǎn)投資的企業(yè)中,其資金來(lái)源為自有資金的占27.2%,其他方式融資的為47.

15、6%,即:74.8%的企業(yè)依靠其他融資和自有資金進(jìn)行固定資產(chǎn)投資,難以取得金融機(jī)構(gòu)貸款。中小企業(yè)流動(dòng)資金也主要來(lái)源于自有資金,能夠通過(guò)金融機(jī)構(gòu)貸款解決所需流動(dòng)資金的僅5.6%,其中國(guó)有企業(yè)和集體企業(yè)中金融機(jī)構(gòu)貸款的比重相對(duì)高很多。相對(duì)于一般中小企業(yè),科技型中小企業(yè)有一定的優(yōu)勢(shì),得到政府和金融機(jī)構(gòu)的支持相對(duì)較多,如種子基金、融資擔(dān)保和創(chuàng)新基金等。 二、科技型中小企業(yè)的融資難原因分析 （一）企業(yè)自身素質(zhì)較低科技型中小企業(yè)規(guī)模小，戶平均注冊(cè)資本43.6萬(wàn)元，平均每戶職工僅為13人，有的電腦公司甚至老板加員工只有3個(gè)人。管理水平低下，手工作坊生產(chǎn)模式和家族管理模式普遍存在，缺少長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和策劃，更缺乏適

16、應(yīng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要的預(yù)測(cè)、決策能力。在財(cái)務(wù)資金管理方面也存在著眾多問(wèn)題，例如：預(yù)算制度有名無(wú)實(shí)，資金管理有章無(wú)序；財(cái)務(wù)管理方式和手段落后；會(huì)計(jì)核算不規(guī)范，建立雙套賬、多套賬，信息披露不真實(shí)；監(jiān)督、控制、考核不力。由于研發(fā)業(yè)務(wù)本身固有的高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，使其很難通過(guò)傳統(tǒng)的融資渠道籌集足額資金。技術(shù)創(chuàng)新帶有很大的不可預(yù)見性,風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，加之科技型企業(yè)的可抵押資產(chǎn)很少，因此，信用評(píng)級(jí)低者居多，不能跨越銀行貸款和直接融資的最低門檻。在中國(guó)人民銀行對(duì)縣級(jí)企業(yè)貸款發(fā)放情況的調(diào)查中，企業(yè)貸款滿足率為68.5%。銀行未批準(zhǔn)貸款首要理由為：企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面存在問(wèn)題，如欠息、逾期貸款、逃債、挪用貸款等共占23.6%。

17、調(diào)查顯示，企業(yè)信用狀況好的東部地區(qū)如江蘇、浙江、山東等省份的企業(yè)貸款滿足率為74%, 高于全國(guó)5.5個(gè)百分點(diǎn)。而中西部企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況差, 貸款滿足率低。 （二）法規(guī)政策環(huán)境不夠?qū)捤砷L(zhǎng)期以來(lái)，政府在資金、稅收、市場(chǎng)開發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面一直給予國(guó)有大型企業(yè)特殊扶持。以保護(hù)大型企業(yè)為導(dǎo)向而忽視中小企業(yè)發(fā)展的政策體系使得資金市場(chǎng)的供給偏向于大型企業(yè)，造成了中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的不確定和競(jìng)爭(zhēng)條件的不平等。在財(cái)政政策上, 大企業(yè)受到多重保護(hù)，中小企業(yè)往往成為地方財(cái)政收入的調(diào)節(jié)器，中小企業(yè)受到了不平等待遇或被附加不平等的交易條件。同時(shí)，我國(guó)缺乏對(duì)中小企業(yè)在特定的環(huán)境下給予特殊支持的法規(guī)政策。結(jié)果中小企

18、業(yè)向社會(huì)提供了效益，卻難以獲得必要的資金支持，融資供方市場(chǎng)不能使他們得到相應(yīng)的回報(bào)。對(duì)中小企業(yè)的隱性歧視已是不爭(zhēng)的事實(shí)。改革開放 20年來(lái), 中小企業(yè)的增長(zhǎng)速度是大型企業(yè)的4倍左右，然而各方面向中小企業(yè)提供的金融服務(wù)卻嚴(yán)重滯后于其需求。1999年我國(guó)科技經(jīng)費(fèi)支出額共1285億元，而545億元的國(guó)家財(cái)政撥款中小企業(yè)基本無(wú)法獲得，中小企業(yè)融資難已成為困擾我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的重大障礙。在中小企業(yè)引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資過(guò)程中突出存在以下問(wèn)題：一方面，風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的環(huán)境缺乏，包括法律、法規(guī)政策的滯后，資產(chǎn)評(píng)估體系不完善；另一方面，風(fēng)險(xiǎn)資本結(jié)構(gòu)失衡，尤其是沒(méi)有與中小企業(yè)相配套的資本市場(chǎng)，使風(fēng)險(xiǎn)投資扶植了中小企業(yè)后不能

19、靈活退出。 （三）間接融資體系不健全間接融資組織在運(yùn)行機(jī)制、體系結(jié)構(gòu)方面存在明顯缺陷。從運(yùn)行機(jī)制上看，現(xiàn)有的商業(yè)銀行體系產(chǎn)權(quán)虛置問(wèn)題尚未解決，國(guó)家作為商業(yè)銀行的出資人，沒(méi)有很好地履行其作為出資人的職責(zé)，使商業(yè)銀行無(wú)法實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，使銀行受到較多的行政干預(yù)不能按經(jīng)濟(jì)效率原則去運(yùn)行。法人治理結(jié)構(gòu)不健全，運(yùn)行機(jī)制不順暢導(dǎo)致銀行缺乏金融創(chuàng)新意識(shí)和動(dòng)力。在貸款過(guò)程中存在著環(huán)節(jié)多、時(shí)間長(zhǎng)、效率低、服務(wù)差等問(wèn)題，甚至普遍存在著內(nèi)部控制和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，使得銀行經(jīng)濟(jì)效益日漸惡化，無(wú)法滿足中小企業(yè)對(duì)銀行服務(wù)提出的新要求。從體系結(jié)構(gòu)上看, 我國(guó)銀行體系基本是由四大國(guó)有商業(yè)銀行為主體, 新近陸續(xù)批準(zhǔn)設(shè)立的十

20、余家跨地區(qū)的股份制商業(yè)銀行以及在大中城市設(shè)立的地方性商業(yè)銀行所構(gòu)成。其中面向中小企業(yè)服務(wù)的中小型銀行,數(shù)量嚴(yán)重不足,資金規(guī)模失衡,體系結(jié)構(gòu)扭曲。從理論上講,由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展本身具有高中低的差異性,規(guī)模具有大中小的層次性,也要求為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的銀行體系具有與之相適應(yīng)的差異性、層次性和針對(duì)性。中小企業(yè)的快速發(fā)展,客觀上依賴于中小銀行的發(fā)展,而目前中小型銀行數(shù)量不足亦是中小企業(yè)融資難的原因之一。 （四）直接融資渠道單一直接融資體系由資金市場(chǎng)和資本市場(chǎng)兩部分構(gòu)成。中小企業(yè)要在資金市場(chǎng)上取得資金的渠道非常狹窄,只有規(guī)模大、效益好的企業(yè)才有可能發(fā)行債券。資本市場(chǎng)缺乏層次性,體系不健全, 沒(méi)有形成為中小企業(yè)提供

21、服務(wù)的小型資本市場(chǎng)。我國(guó)目前僅在上海和深圳兩個(gè)證券交易所的正規(guī)資本市場(chǎng),其入市規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)將中小企業(yè)完全排斥在外,而與國(guó)有大型企業(yè)不同的代理成本使中小企業(yè)對(duì)股票籌資望而卻步。中小企業(yè)只能在有限的地域范圍內(nèi)靠偶然的資金余缺來(lái)滿足其資金需求; 由于受到技術(shù)及管理因素的制約, 要靠已有的兩個(gè)正規(guī)資本市場(chǎng)的擴(kuò)容來(lái)實(shí)現(xiàn)融資是不可能的。建立與企業(yè)規(guī)模相適應(yīng)的多層次的資本市場(chǎng)已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求。此外,資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)畸形, 融資工具單一(股票 )。極其狹窄的投資渠道嚴(yán)重阻礙了相對(duì)充裕的儲(chǔ)蓄資金向投資資金轉(zhuǎn)化,形成了令人無(wú)法理解而又客觀存在的事實(shí):一方是龐大的高達(dá)80000億的儲(chǔ)蓄存款,另一方是正患著嚴(yán)重資金

22、“饑渴癥”的中小企業(yè),整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)正在被嚴(yán)重的需求不足所困擾, 犧牲了巨大的潛在發(fā)展機(jī)遇。 （五）信用市場(chǎng)尚未發(fā)育, 征信數(shù)據(jù)環(huán)境有待改善, 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)未能有效發(fā)揮作用, 造成中小企業(yè)信用擔(dān)保難目前,信用尚未作為生產(chǎn)要素進(jìn)入流通領(lǐng)域,構(gòu)成一個(gè)獨(dú)立的市場(chǎng)客體。信用作為一種商品資源, 在征集、評(píng)價(jià)、開發(fā)和使用等方面, 還沒(méi)有法律依據(jù), 信用市場(chǎng)還沒(méi)有形成, 機(jī)制也沒(méi)有建立, 政府引導(dǎo)和扶持力度還不夠, 第三方信用中介機(jī)構(gòu)和社會(huì)信用服務(wù)體系尚未形成。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系正處于起步階段, 籌集擔(dān)保資金數(shù)量有限, 既無(wú)法滿足廣大中小企業(yè)對(duì)信用擔(dān)保工作的需求, 又不能引起銀行的充分重視,加之擔(dān)保和再擔(dān)保

23、工作還處于試點(diǎn)和起步階段,在資金來(lái)源、再擔(dān)保制度、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的提取辦法、核銷辦法等還不完善,存在一定問(wèn)題,因而建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度的條件目前尚不具備,制約了擔(dān)保機(jī)構(gòu)積極性的發(fā)揮和擔(dān)保業(yè)務(wù)量的擴(kuò)大,影響了中小企業(yè)的融資。 三、緩解科技型中小企業(yè)融資難的對(duì)策 （一）強(qiáng)化政府在科技型中小企業(yè)融資體系之中的作用 1.政府組建風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)改革開放以來(lái)，我國(guó)雖然陸續(xù)實(shí)施了星火計(jì)劃、火炬計(jì)劃、成果推廣計(jì)劃和新產(chǎn)品計(jì)劃等，促進(jìn)了中小科技企業(yè)的發(fā)展，但它們主要集中在支持技術(shù)創(chuàng)新的成熟階段上，目的在于解決我國(guó)科技成果商業(yè)化水平較低的問(wèn)題。在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資還比較落后的情況下，這一策略無(wú)疑是正確的。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，隨著科技進(jìn)步

24、的加快，科技創(chuàng)新和新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝的研發(fā)也更加重要，政府應(yīng)逐漸加大這一方面的支持。政府可直接組建為中小科技企業(yè)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，用以支持中小科技企業(yè)的科技創(chuàng)新與開發(fā)。在風(fēng)險(xiǎn)投資還不被社會(huì)眾多人所接受的時(shí)候，政府直接組建風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)其表率作用是顯而易見的，但隨著事業(yè)的發(fā)展壯大，這并不是最佳的選擇，相反可能會(huì)限制其發(fā)展。 2.充分發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用,擴(kuò)大政府科技資金的扶持規(guī)模政府在制定政策時(shí),要有財(cái)政、金融、稅收等方面政策的支持,要充分發(fā)揮科技與金融復(fù)合型人才的作用,保證制定的政策具有可操作性和生命力。以中小企業(yè)促進(jìn)法的基礎(chǔ)上,建立與之配套的具體法律、法規(guī)。以規(guī)范科技型中小企業(yè)融資主體的責(zé)

25、任范圍、融資辦法和保障措施。建立一套包括對(duì)科技型中小企業(yè)的注冊(cè)、資產(chǎn)監(jiān)督、財(cái)務(wù)信息管理、信用記錄收集與管理等完善企業(yè)信用的法律、法規(guī)制度和配套措施。各地方以有利于促進(jìn)本地科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目標(biāo)出發(fā),因地制宜地制定一批地方性法規(guī),用法律的權(quán)威性保障科技型中小企業(yè)的合法權(quán)益,營(yíng)造有利于科技型中小企業(yè)發(fā)展的法律環(huán)境。 （二）構(gòu)建多元化的科技型中小企業(yè)融資新體系 1.積極發(fā)展多元化、競(jìng)爭(zhēng)性的中小金融機(jī)構(gòu)為科技型中小企業(yè)提供資金支持中小金融機(jī)構(gòu)天然適合為中小企業(yè)提供金融服務(wù)，并因其規(guī)模較小、分支機(jī)構(gòu)較少、立足于地方經(jīng)濟(jì)而具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。由于信息和交易成本的問(wèn)題，中小企業(yè)成本最低的金融服務(wù)應(yīng)當(dāng)來(lái)自于中小金

26、融機(jī)構(gòu)。因此，新興股份制銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社就應(yīng)該是科技型中小企業(yè)的主要金融服務(wù)供給者，但與科技型中小企業(yè)的需求相比，其機(jī)構(gòu)數(shù)量信貸規(guī)模是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。為了更好地滿足科技型中小企業(yè)的融資需求，我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展多元化、競(jìng)爭(zhēng)性的地方中小金融機(jī)構(gòu)。 2.改進(jìn)銀行對(duì)科技型中小企業(yè)的信貸管理辦法目前銀行對(duì)科技型中小企業(yè)的貸款基本上沿用了原有針對(duì)大中型企業(yè)的管理模式：通過(guò)企業(yè)的信用等級(jí)確定貸款風(fēng)險(xiǎn)程度，通過(guò)制訂嚴(yán)格的審貸分離、三級(jí)審批制度控制風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)要求企業(yè)提供擔(dān)保轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。由于科技型中小企業(yè)客觀上具有點(diǎn)多、面廣、量大、風(fēng)險(xiǎn)高、涉及行業(yè)多、所有制結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜等特點(diǎn)，以傳統(tǒng)信貸方式進(jìn)行管理難以把握

27、風(fēng)險(xiǎn)，且手續(xù)復(fù)雜、管理成本較高。因此，需要結(jié)合科技型中小企業(yè)自身特點(diǎn)，以企業(yè)發(fā)展?jié)撡|(zhì)、技術(shù)領(lǐng)先水平、市場(chǎng)開發(fā)潛力、企業(yè)還貸能力、企業(yè)退出機(jī)制等為主要審貸標(biāo)準(zhǔn)，完善貸款管理方式及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)。 3.結(jié)合科技型中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，創(chuàng)新銀行信貸擔(dān)保方式針對(duì)科技型中小企業(yè)一般資產(chǎn)規(guī)模較小，且主要是無(wú)形資產(chǎn)的特點(diǎn)，可以嘗試擔(dān)保抵押方式發(fā)放貸款。第一，開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資貸款?？萍夹椭行∑髽I(yè)通常擁有較高的技術(shù)水平，但缺乏土地、不動(dòng)產(chǎn)等傳統(tǒng)的可以用作抵押的物品，可以考慮以知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為擔(dān)保品替代傳統(tǒng)的物質(zhì)擔(dān)保。第二，根據(jù)訂單數(shù)量，確定貸款額度。第三，開展動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保貸款。以企業(yè)的原材料、半產(chǎn)品、產(chǎn)品庫(kù)存等動(dòng)產(chǎn)作為

28、抵押物發(fā)放貸款，對(duì)銀行來(lái)講是一種可以考慮的貸款方式。 (三）拓寬直接融資渠道政府及企業(yè)都要轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y觀念,逐步降低對(duì)間接融資的依賴,加大直接融資的比重。國(guó)家要通過(guò)法律、法規(guī)消除當(dāng)前資本市場(chǎng)的制度缺陷,完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu),建立多層次的市場(chǎng)體系,拓寬直接融資渠道。一是要積極吸引直接投資,政府要充分運(yùn)用貼息、稅收減免等財(cái)政手段激發(fā)內(nèi)外資投入的積極性。二是建立多層次資本市場(chǎng)體系。完善中小企業(yè)板的股票融資制度,改革發(fā)行審核制度,建立符合科技型中小企業(yè)特點(diǎn)的發(fā)行審核制度,調(diào)整科技型中小企業(yè)的發(fā)行上市門檻,推出科技型中小企業(yè)小額再融資便利,做大中小企業(yè)板；在中小企業(yè)板發(fā)展的基礎(chǔ)上,適時(shí)推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)；完善現(xiàn)有股

29、份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng),為達(dá)不到上市條件的科技型中小企業(yè)提供股份轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所；積極拓寬債券融資渠道,取消對(duì)科技型中小企業(yè)不利的額度限制,使優(yōu)秀科技型中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券融資；建立科技型中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng),為科技型中小企業(yè)直接融資提供場(chǎng)所。 （四）科技型中小企業(yè)亟待創(chuàng)新理念 1.科技型中小企業(yè)亟待政策創(chuàng)新國(guó)家科技部系統(tǒng)的資料顯示，國(guó)家對(duì)科技型中小企業(yè)的投入資金并不少，最主要的問(wèn)題是缺乏一種有效的金融制度安排，來(lái)帶動(dòng)金融資本和社會(huì)資本參與到國(guó)家的科技計(jì)劃和重大科技專項(xiàng)活動(dòng)中去。在近期貸款利率不能完全自由化以及國(guó)家對(duì)科技型中小企業(yè)融資政策、投資咨詢、財(cái)務(wù)培訓(xùn)等中介服務(wù)體系尚未健全之前，從根本上不能理順貨幣政

30、策的傳導(dǎo)機(jī)制，也就是不能對(duì)用貨幣政策來(lái)支持中小企業(yè)發(fā)展報(bào)有過(guò)高的、不恰當(dāng)?shù)钠谕Ｒ虼?，加?qiáng)科技立法以保障中小科技企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，使其獲得穩(wěn)定的創(chuàng)業(yè)投資和各種政策扶持，是科技企業(yè)家和專家們的共同呼聲。 2.科技型中小企業(yè)外部融資時(shí)應(yīng)重視理論創(chuàng)新企業(yè)外部融資究竟是以股權(quán)融資還是以債務(wù)融資為主，除了受自身財(cái)務(wù)狀況的影響外，還受國(guó)家融資體制的制約。不同的國(guó)家由于歷史、文化、傳統(tǒng)不同，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平以及對(duì)資金需求程度不同，其所選用的融資體制也不相同。不同的融資體制規(guī)范著企業(yè)獲取資金的渠道，制約著企業(yè)的融資形式和取向。政府要推進(jìn)和完善創(chuàng)業(yè)投資體系和國(guó)家創(chuàng)新體系建設(shè)，為科技型中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的政

31、策法律環(huán)境。首先,政府應(yīng)重視和加強(qiáng)科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)建設(shè),促進(jìn)其規(guī)范發(fā)展。其次,要進(jìn)一步推動(dòng)和優(yōu)化公共政策、法律保障體系,提升科技型中小企業(yè)的信用等級(jí),滿足其融資需要,促進(jìn)良性成長(zhǎng)。再次,要設(shè)立為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)的專門金融機(jī)構(gòu),采取優(yōu)惠的貸款措施。 （五）加快社會(huì)信用體系建設(shè)，規(guī)范和發(fā)揮發(fā)揮社會(huì)中介機(jī)構(gòu)及其民間組織橋梁和紐帶作用。首先，政府應(yīng)號(hào)召和引導(dǎo)建立針對(duì)中小企業(yè)的信用信息平臺(tái)，為其創(chuàng)造良好的文化和信用融資環(huán)境。其次，要建立和完善社會(huì)中介機(jī)構(gòu)和為企業(yè)服務(wù)的民間組織，引導(dǎo)其發(fā)揮良好的橋梁和紐帶作用。最后，政府要在逐步放開和拓寬民間融資渠道的同時(shí)，加強(qiáng)市場(chǎng)規(guī)范管理，逐步將其納人正式的金融體

32、系。結(jié) 語(yǔ)科技型中小企業(yè)在我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著不可替代的重要作用，但長(zhǎng)期以來(lái)都面臨著融資難的問(wèn)題，如何完善金融市場(chǎng)從而滿足科技型中小企業(yè)融資需求是當(dāng)前需要解決的突出問(wèn)題。解決我國(guó)科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題是一項(xiàng)巨大的系統(tǒng)工程，需要企業(yè)自身、政府和社會(huì)的共同努力。企業(yè)和政府要積極推動(dòng)資本市場(chǎng)的建設(shè)，推動(dòng)符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的金融體系的建立和發(fā)展，推動(dòng)市場(chǎng)運(yùn)行秩序和有關(guān)規(guī)則的進(jìn)一步完善。只有真正意義上做到發(fā)展科技型中小型企業(yè)的直接和間接融資渠道，實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)，才能根本地解決其融資難的制約瓶頸問(wèn)題，而且能實(shí)現(xiàn)一定程度的“雙贏”、良性互動(dòng)的融資機(jī)制。參考文獻(xiàn)：1牛強(qiáng).中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策J.河北金融,2006,3:22-25.2周雪梅.科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新