第三章外匯交易與外匯風險

1、1第三章第三章 外匯交易與外匯風險外匯交易與外匯風險第一節(jié)第一節(jié) 外匯市場概述外匯市場概述一、外匯市場的概念一、外匯市場的概念 是個人、企業(yè)、銀行和經(jīng)紀人是個人、企業(yè)、銀行和經(jīng)紀人可以從事外匯交易可以從事外匯交易 的組織系統(tǒng)或網(wǎng)的組織系統(tǒng)或網(wǎng)絡。絡。 2外匯市場主要有以下參加者構(gòu)成外匯市場主要有以下參加者構(gòu)成1 1、外匯銀行、外匯銀行(Appointed or Authorized (Appointed or Authorized Bank) Bank)；2 2、外匯經(jīng)紀商、外匯經(jīng)紀商(Foreign Exchange Broker)(Foreign Exchange Broker)； 3 3

2、、外匯交易商、外匯交易商(Foreign Exchange (Foreign Exchange Trader or Dealer) Trader or Dealer)；4 4、進出口商及其它外匯供求者；、進出口商及其它外匯供求者；5 5、中央銀行、中央銀行(Central Bank)(Central Bank)； 6 6、外匯投機者、外匯投機者(Foreign Exchange (Foreign Exchange Speculator) Speculator)。 3)(中央銀行第四層)(外匯經(jīng)紀人第三層)(外匯銀行第二層)(外匯供求者第一層外匯市場結(jié)構(gòu)外匯市場結(jié)構(gòu)4二、現(xiàn)代外匯市場的特點二、現(xiàn)

3、代外匯市場的特點l外匯交易加速增長外匯交易加速增長l外匯交易的幣種集中外匯交易的幣種集中l(wèi)遠期外匯交易成為占主流的交易類型遠期外匯交易成為占主流的交易類型l外匯結(jié)算的電訊網(wǎng)絡趨于全球化外匯結(jié)算的電訊網(wǎng)絡趨于全球化 l外匯市場金融創(chuàng)新活動頻繁，新工具層出不窮外匯市場金融創(chuàng)新活動頻繁，新工具層出不窮l外匯投機活動異?；钴S，外匯市場風險加大外匯投機活動異?；钴S，外匯市場風險加大 l外匯市場全球一體化外匯市場全球一體化 5外匯市場全球一體化外匯市場全球一體化北京時間凌晨北京時間凌晨5 5點（格林威治時間點（格林威治時間2121：0000點）點）惠靈頓、悉尼相繼開市?；蒽`頓、悉尼相繼開市。 8 8點東京

4、開市。點東京開市。 9 9點香港、新加坡開市。點香港、新加坡開市。 下午下午2 2點巴林開市。點巴林開市。 下午下午3 3點巴黎、法蘭克福、倫敦相繼開市。點巴黎、法蘭克福、倫敦相繼開市。 晚上晚上9 9點半（夏天點半（夏天8 8點半）紐約開市，隨后芝點半）紐約開市，隨后芝加哥、舊金山開市。加哥、舊金山開市。 凌晨凌晨5 5點美國收市而惠靈頓、悉尼又相繼開點美國收市而惠靈頓、悉尼又相繼開市。市。6三、外匯市場的種類三、外匯市場的種類 1 1、從一般來說，可分為：從一般來說，可分為： 廣義（批發(fā)、零售）廣義（批發(fā)、零售） 狹義（批發(fā)）銀行間的外匯市場狹義（批發(fā)）銀行間的外匯市場2 2、按照外匯管制

5、的程度來劃分：、按照外匯管制的程度來劃分： （1 1）官方市場；）官方市場； （2 2）自由外匯市場；）自由外匯市場； （3 3）黑市。）黑市。7四、外匯市場的作用四、外匯市場的作用 價格發(fā)現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn) 資源配置資源配置 風險管理風險管理 轉(zhuǎn)移國際購買力轉(zhuǎn)移國際購買力8910 第二節(jié)第二節(jié) 外匯交易外匯交易一、即期外匯交易一、即期外匯交易二、遠期外匯交易二、遠期外匯交易三、掉期交易三、掉期交易二、套匯、套利交易二、套匯、套利交易三、外幣期貨交易三、外幣期貨交易四、外幣期權(quán)交易四、外幣期權(quán)交易11第三節(jié)第三節(jié) 外匯風險管理外匯風險管理一、外匯風險的概念一、外匯風險的概念1 1、涵義、涵義2 2、構(gòu)成要素：本幣、外幣、時間。、構(gòu)成要素：本幣、外幣、時間。3 3、外匯風險的類型、外匯風險的類型交易風險交易風險會計風險會計風險經(jīng)濟風險經(jīng)濟風險12二、外匯風險的管理二、外匯風險的管理u交易風險的管理交易風險的管理u會計風險的管理會計風險的管理u經(jīng)