中小企業(yè)應對金融危機的財務管理策略

1、中小企業(yè)應對金融危機的財務管理策略    關鍵詞財務管理；中小企業(yè)；策略 作者簡介陶曉峰，江西工業(yè)貿易職業(yè)技術學院講師，會計師，南昌大學數(shù)量經(jīng)濟學碩士，研究方向為會計學。 (江西南昌330038) 源于美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機，造成我國中小企業(yè)生存、發(fā)展受到前所未有的沖擊和考驗。正如我國中小企業(yè)協(xié)會會長李子彬指出的，金融危機對實體經(jīng)濟必然產(chǎn)生影響，而隨著經(jīng)濟的全球化，這場危機不可能不影響中國。而在中國，首當其沖受沖擊的是中小企業(yè)。2008年第四季度和2009年是中小企業(yè)最困難時期。 面對海嘯般的國際金融危機，至2008年末，我國中小企業(yè)已由3453

2、萬家銳減到3400萬家。絕大多數(shù)中小企業(yè)出現(xiàn)市場需求驟減、企業(yè)間競爭加劇、銷售收入下降、庫存積壓增加等突出問題，繼而產(chǎn)生資金鏈繃緊斷裂、盈利水平下降等連鎖反應，經(jīng)營風險、財務風險不斷上升，導致有的企業(yè)停產(chǎn)、限產(chǎn)、裁員，甚至倒閉。相對于我國的大型企業(yè)來說，中小企業(yè)抗風險能力明顯較低，因此，在全球經(jīng)濟陷入寒冬時，中小企業(yè)如何制定財務管理策略、提高抗風險能力，是每個企業(yè)面臨的重要課題。 一、金融危機背景下中小企業(yè)財務管理存在的主要問題 (一)集權現(xiàn)象嚴重，現(xiàn)金流管理意識缺乏 目前我國多數(shù)中小企業(yè)屬于民營企業(yè)性質，“家族化”管理現(xiàn)象比較嚴重，企業(yè)的投資者也就是企業(yè)經(jīng)營者，企業(yè)領導者集權現(xiàn)象嚴重，“家長

3、制”、“一言堂”現(xiàn)象普遍存在。對財務管理的理論方法缺乏應有的認識和研究，如在經(jīng)營決策程序較粗糙、經(jīng)營決策方式上較簡單，導致出現(xiàn)重大事項不經(jīng)集體討論，缺乏科學合理的可行性分析，經(jīng)營決策準確度較差、可靠度偏低。加上相當部分的企業(yè)經(jīng)營者多數(shù)是非財務人員，現(xiàn)金流管理意識缺乏，有的經(jīng)營者片面地認為現(xiàn)金越多越好，造成現(xiàn)金預留過多，造成資金閑置；有的經(jīng)營者則缺少現(xiàn)金使用計劃安排，過量購置不動產(chǎn)，無法應付日常經(jīng)營周轉，陷入財務困境。由于上述情況盲目使用現(xiàn)金流，導致潛在風險日益增加，一旦現(xiàn)金流短缺很可能引發(fā)企業(yè)倒閉，受金融危機的影響，中小企業(yè)對外貿易比重不斷下跌，訂單明顯減少，出口下降，企業(yè)停產(chǎn)、歇業(yè)、倒閉現(xiàn)象

4、較為嚴重。如紡織服裝行業(yè)的第三、四季度訂單明顯下降，國外消費需求水平大幅度降低，導致中小企業(yè)出口難，而國內廠商的數(shù)量在增加，而需求水平卻沒有相應提高，大量的商品囤積，造成資金無法回籠，企業(yè)處于停產(chǎn)狀態(tài)。以遼寧省為例，截至2008年底，停產(chǎn)、半停產(chǎn)的中小企業(yè)已達20。 (二)人員素質偏低，缺乏有效的成本管理 不少中小企業(yè)的財務人員由于受自身業(yè)務素質的局限，理財觀念滯后、理財知識欠缺、理財方法和手段落后，最突出表現(xiàn)在缺乏財務管理基本理念，沒有樹立資金時間價值、風險價值、邊際成本、機會成本、現(xiàn)金為王等意識，習慣聽從領導安排，缺乏掌握知識的主動性，缺乏創(chuàng)新精神和創(chuàng)新能力。加上在工作中會計與財務的職責劃

5、分不清，經(jīng)常是重會計輕財務，對財務活動的風險預測、識別、分析與控制能力不夠。另外，多數(shù)中小企業(yè)屬于粗放式經(jīng)營，對成本費用管理基本上屬于事后控制，定額標準、信息反饋、責任制度等尚不健全，事前和事中控制能力較差。如生產(chǎn)經(jīng)營過程中缺乏對原材料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)等方面的預算控制，出現(xiàn)了不少不合理的消耗。加上人力資源浪費、負債結構問題造成的利息損失、各種非必要性支出增加，致使生產(chǎn)成本、管理成本偏高。當金融危機來，臨時，因為生產(chǎn)成本居高不下，使得企業(yè)在談判中的議價空間不大，導致出現(xiàn)市場占有率低、盈利水平不斷下降、企業(yè)的競爭力差，企業(yè)逐漸限產(chǎn)、停產(chǎn)、裁員等，最后甚至瀕臨倒閉。 (三)融資渠道狹窄，融資困難加劇

6、長期以來，中小企業(yè)融資難的問題不僅僅是中國的問題，也是世界性的問題，不僅僅是現(xiàn)在存在的問題，也是過去始終存在而無法解決的問題。由于我國公司法和企業(yè)債券管理條例對于公司上市、發(fā)行債券等直接融資規(guī)定了較多硬性條件，多數(shù)中小企業(yè)由于受到自身條件限制，缺乏上市條件。所以，我國中小企業(yè)日常經(jīng)營、投資所需資金，較少來源于資本市場發(fā)行上市等直接融資，更多采用銀行信貸等間接方式融資，融資渠道極其狹窄。受前期緊縮貨幣政策影響，金融機構惜貸，企業(yè)正常融資受阻。銀行金融機構對中小企業(yè)貸款采取了更為謹慎的態(tài)度，提高了中小企業(yè)的融資門檻、融資成本，更加劇了融資的困難。2009年17月全國商業(yè)銀行新增貸款達到7.77萬億

7、元，在新增的貸款中。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、私營企業(yè)及個體的新增貸款比例僅為3.31，低于其貸款總額占金融機構各項貸款余額的比例3.74。在我國最大的運動鞋出口基地福建晉江市，2009年15月份金融機構人民幣各項貸款267.9億元，比上年同期減少了26.8億元，說明中小企業(yè)融資困難仍在加劇，        (四)營運資金管理混亂，財務控制薄弱 大多數(shù)中小企業(yè)營運資金管理混亂，尚未形成一套比較規(guī)范的財務控制方法，缺乏有效的營運資金管理方法。一是對現(xiàn)金管理不規(guī)范，很少編制現(xiàn)金計劃，造成現(xiàn)金閑置或不足。在材料采購和產(chǎn)品銷售中，甚至出現(xiàn)

8、大量采用現(xiàn)金交易的現(xiàn)象，企業(yè)業(yè)務人員隨意支取現(xiàn)金、不及時結算，現(xiàn)金收入不入賬、正常的費用支出也不入賬等。二是信用管理水平不高，沒有制定嚴格、具體賒銷政策，缺少有力的催收措施。對于即期付款、延期付款、超期付款沒有具體的鼓勵和懲罰措施。應收賬款失控。三是存貨管理混亂，造成資金呆滯。沒有建立完整、準確的材料、產(chǎn)品倉庫明細賬。因資金緊張引發(fā)的材料采購賒欠業(yè)務，對方?jīng)]有開具發(fā)票或為了壓價不要求對方開票，造成人賬無原始憑證，有的以白條入賬，甚至干脆不入賬，造成存貨賬目混亂。 (五)缺乏科學分析論證，投資風險偏高 在實際投資工作中出現(xiàn)以下現(xiàn)象：投資項目未按期投產(chǎn)，或雖已投產(chǎn)，但出現(xiàn)虧損；投資項目并無虧損，但

9、獲利水平很低，投資報酬率低于同期銀行存款利率；投資項目即使沒有虧損，投資報酬率也高于同期銀行存款利率，但低于企業(yè)目前資金利潤率等。究其原因是中小企業(yè)不了解行業(yè)、市場的具體情況和總體走向，投資時缺乏科學的財務預測、決策、預算、分析，僅僅關注項目的近期回報?？偸窍氡M快收回投資，不愿進行戰(zhàn)略性的長期投資，導致企業(yè)投資存在較多的短期行為。表現(xiàn)在：一是對投資方向難以把握，打著多元化經(jīng)營的旗號，盲目投資，急切地上馬，一 旦項目進入經(jīng)營期卻長期處于虧損。導致背上了更沉重財務負擔。二是在投資決策方法上，中小企業(yè)多采用投資回收期法、投資利潤率等靜態(tài)分析方法，很少采用凈現(xiàn)值等動態(tài)投資決策方法。三是在投資項目建設、

10、投產(chǎn)期間的自我調節(jié)能力較弱，表現(xiàn)沒有運用多種投資組合方式，有效分散投資風險。 二、應對金融危機的財務管理策略 (一)樹立現(xiàn)金流戰(zhàn)略管理意識，加強現(xiàn)金預算管理 現(xiàn)金流是企業(yè)的血液，現(xiàn)金流量管理是企業(yè)財務管理的重中之重?，F(xiàn)金預算是現(xiàn)金流量管理的主要內容，中小企業(yè)資金籌集能力弱，更應做好現(xiàn)金預算。通過現(xiàn)金預算，強化現(xiàn)金流管理，是現(xiàn)代企業(yè)財務管理的重要內容。企業(yè)經(jīng)營者應轉變觀念，樹立現(xiàn)金流戰(zhàn)略管理意識，認識到“管好、用好、控制好現(xiàn)金流”不單是財務部門的職責，而是關系到企業(yè)的各個部門、各個生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的大事。所以，必須貫徹落實到企業(yè)內部各個職能部門。應做到：一是加強現(xiàn)金預算管理，重點組織制定和實施長短期

11、融資方案，優(yōu)化資本結構，控制資產(chǎn)負債的比例。二是嚴格現(xiàn)金收支預算控制，掌握現(xiàn)金流人、流出情況，及時補足余額。根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況建立資金的儲備制度，按銷售收入提取一定比例的企業(yè)風險準備金，供企業(yè)在出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂危機時使用。三是調節(jié)資金收付平衡，重點監(jiān)測經(jīng)營性現(xiàn)金流與到期債務等情況。嚴格控制現(xiàn)金支付風險。 (二)提高財務人員專業(yè)素質，嚴格控制成本費用 面對全球金融危機造成的經(jīng)濟衰退，財務人員要時刻關注世界經(jīng)濟走向，關注國家產(chǎn)業(yè)政策、財稅貨幣政策、市場供需關系的變化，不斷更新和豐富財經(jīng)知識，及時了解新準則、新財稅法規(guī)，提高專業(yè)素質，應做到：一方面要不斷分析和探討金融危機形勢下財務管理的特點，優(yōu)化財

12、務管理方法，實現(xiàn)財務管理效益的最大化。大力倡導節(jié)儉意識，關注企業(yè)成本費用的異常增加和資金鏈的中斷現(xiàn)象，盡可能減少非生產(chǎn)性支出。另一方面樹立轉“?！睘椤皺C”觀念，推行全面預算管理。強調“危機防控”意識，強化精細化管理，找準生產(chǎn)經(jīng)營中的突出矛盾和問題，對癥下藥，在生產(chǎn)經(jīng)營上挖掘企業(yè)內部潛力，節(jié)能降耗、增收節(jié)支，消化價格對成本的影響，嚴格控制可控成本，降低企業(yè)成本費用水平。首先，將企業(yè)成本分為可控成本和不可控成本，包括資金成本、人力成本、產(chǎn)品成本、環(huán)境成本、風險成本等，分析可控成本構成要素，明確企業(yè)成本管理的重點所在。其次，進行量本利分析，根據(jù)“目標利潤(EBIT)銷售收入變動成本固定成本”確定預算

13、總成本，實行責任成本控制。 (三)加大融資力度，優(yōu)化籌資渠道 中小企業(yè)除注重自身積累，利用自有資金降低籌資成本外，還可通過合資方式進行股權融資，通過項目融資方式爭取銀行貸款等外部融資。另外，融資租賃、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)、買方貸款、出口創(chuàng)匯貸款、聯(lián)合協(xié)作貸款、爭取國家設立的資助中小企業(yè)發(fā)展計劃或發(fā)展基金的投資和貸款都可以成為企業(yè)的融資方式。據(jù)了解，浙江紹興地區(qū)的許多民營輕紡企業(yè)，70至80的技術改造、設備更新就是通過融資租賃實現(xiàn)的。中小企業(yè)應增強自身的實力，盡可能從證券市場發(fā)行股票或發(fā)行企業(yè)債券，獲得融資的機會。根據(jù)2009年央行發(fā)布的銀行間債券市場非金融企業(yè)債券融資工具管理辦法)，對短期融資債

14、券發(fā)行企業(yè)沒有設立準人“門檻”，這為中小企業(yè)進入銀行間債券市場提供了機會。另外，建立中小企業(yè)信用擔保體系，完善信用擔保風險防范機制。通過組建各類擔保公司、金融中介等渠道，增強中小企業(yè)的融資能力。近年來浙江省積極實施擔保機構資信評級，擔保機構的擔保規(guī)模和風險控制水平均處于全國前列。浙江省通過業(yè)務指導、人員培訓、運行監(jiān)測、政策激勵、風險警示等一系列監(jiān)管舉措，促進了擔保機構的規(guī)范有序發(fā)展。截至2008年底，該省為中小企業(yè)融資服務的信用擔保機構328家，擔保資金總額123.55億元，累計擔保企業(yè)達9.31萬家。在緩解中小企業(yè)融資難問題上發(fā)揮了不可或缺的作用。   

15、0;    (四)強化營運資金管理，加強財務控制 金融危機下較多中小型企業(yè)營運資金趨緊更為嚴重，一方面要加強應收賬款和存貨管理：一是建立應收賬款責任制。建立科學完善的應收賬款備查臺賬、制定完善的收款管理辦法(應收賬款賬齡分析、逾期催收辦法)，跟蹤客戶履約情況，定期評估客戶信用風險，及時采取應對措施。同時，將貨款的回籠與銷售人員的業(yè)績考核掛鉤，落實收款責任。防止壞賬損失的發(fā)生。二是建立存貨預警機制。重點加強對原材料、燃料及輔助材料的采購管理，妥善處理集中采購與分散采購的關系，努力把原材料、燃料及輔助材料成本控制在預算范圍內。采用經(jīng)濟批量等方法，科學確定存貨

16、最佳采購批量，適時采購，有效控制儲存成本，避免資金積壓。另一方面要加強財務控制。建立健全財產(chǎn)物資管理的內部控制制度，在物資采購、領用、銷售等方面建立規(guī)范的操作程序，維護財產(chǎn)物資安全。對財產(chǎn)物資的管理與記錄必須分開，以形成有力的內部牽制，絕不能把資產(chǎn)管理、記錄、檢查、核對等交由一個人來做。定期檢查盤點財產(chǎn)物資，督促管理人員和記錄人員保持警戒而不至于疏忽。 (五)正確進行投資決策，降低投貴風險 為降低投資風險。中小企業(yè)在進行投資時，應根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營特點和經(jīng)營狀況，以財務部門提供的真實財務指標作依據(jù)，從產(chǎn)品的先進性、市場生產(chǎn)力、市場競爭力等對投資項目進行可行性分析論證，進行科學的投資預測、決策。在投資方向應以“對內投資”為主要投資方向，通過對新產(chǎn)品試制的投資、技術設備更新改造的投資、人力資源的投資等，實現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)品結構改良、產(chǎn)品質量的提高。當中小企業(yè)具備一定的經(jīng)濟實力時，可以仿照大型企業(yè)的做法，規(guī)范項目的投資程序，實行投資監(jiān)理，對投資活動的各個階段做到精心設計和實施，盡可能規(guī)避投資風險。一是企業(yè)可根據(jù)自身實力