財(cái)務(wù)管理試題5套[附答案解析]

1、專業(yè)整理 財(cái)務(wù)管理 試 卷 1 卷一單項(xiàng)選擇題：（每題 1 分，共 10 分）1. 企業(yè)現(xiàn)金管理的首要目的是（）。A. 保證日常交易需要B.獲得最大投資收益C.滿足未來特定需求D.在銀行維持補(bǔ)償性余額2. 多個(gè)方案相比較，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小的方案，其風(fēng)險(xiǎn)（）。A. 越大 B.越小C.不存在 D.無法判斷3. 企業(yè)發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)是（）。A. 風(fēng)險(xiǎn)大B.風(fēng)險(xiǎn)小C.成本低D.可以產(chǎn)生節(jié)稅效果4. 股票投資的主要缺點(diǎn)是（）。A. 投資收益小 B. 市場流動(dòng)性差 C. 購買力風(fēng)險(xiǎn)高D.投資風(fēng)險(xiǎn)大5. 剩余股利政策的根本目的是（）。A. 調(diào)整資金結(jié)構(gòu)B.增加留存收益C.更多地使用自有資金進(jìn)行投資 D.降低

2、綜合資金成本 6下列各項(xiàng)中屬于籌資企業(yè)可利用的商業(yè)信用的是（）。A. 預(yù)付貨款B.賒銷商品C.賒購商品D.融資租賃7每股盈余無差別點(diǎn)是指兩種籌資方案下, 普通股每股收益相等時(shí)的()A. 成本總額 B.籌資總額C.資金結(jié)構(gòu) D. 息稅前利潤或收入8下列哪個(gè)屬于債券籌資的優(yōu)點(diǎn)： （）A. 成本低 B. 沒有固定的利息負(fù)擔(dān)C.可增強(qiáng)企業(yè)的舉債能力D. 籌資迅速9. 若年利率為 12%,每季復(fù)利一次 , 則每年期利率實(shí)際利率等于 ()。A. 10.55%B. 11.45%C. 11.55%D. 12.55%10. 有關(guān)股份公司發(fā)放股票股利的表述不正確的是（）。A. 可免付現(xiàn)金，有利于擴(kuò)大經(jīng)營B. 會(huì)使

3、企業(yè)的財(cái)產(chǎn)價(jià)值增加C. 可能會(huì)使每股市價(jià)下跌D. 變現(xiàn)力強(qiáng)，易流通，股東樂意接受二判斷題：（每題 1 分，共 15 分）1. 現(xiàn)金管理的目標(biāo)是盡量降低現(xiàn)金的占用量，以獲得更多的收益。2. 如果某企業(yè)沒有負(fù)債和優(yōu)先股，則其財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為0。3. 如果企業(yè)不存在固定成本，則其不能利用經(jīng)營杠桿。4. 如果公司財(cái)務(wù)管理人員預(yù)測利息率暫時(shí)較低，但不久的將來有可能上升的話，大量發(fā)行長期債券對(duì)企業(yè)有利。5. 不論企業(yè)財(cái)務(wù)狀況如何，企業(yè)必須支付到期的負(fù)債及利息，所以債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)較大。6. 投資方案的回收期越長，表明該方案的風(fēng)險(xiǎn)程度越小。7. 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)通常由投資者主觀確定。如果投資者愿意冒較大的風(fēng)險(xiǎn)以追求較

4、高的投資收益率，可把風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)定得大一些；反之，不愿意冒大的風(fēng)險(xiǎn)，就可以定得小一些。8. 當(dāng)經(jīng)營杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)都為1.5 時(shí)，總杠桿系數(shù)為 3。9. 現(xiàn)值指數(shù)是一個(gè)相對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率；而凈現(xiàn)值是一個(gè)絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的效益。10（P/A, i, 1）=(P/F, i, 1)11. 內(nèi)含報(bào)酬率是現(xiàn)值指數(shù)為零時(shí)的報(bào)酬率。12. 在債券價(jià)值和票面利率一定的情況下， 市場利率越高， 則債券的發(fā)行價(jià)格越低。13. 利潤最大化考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。14. 融資租賃期間，設(shè)備維修和保養(yǎng)一般由出租人提供。15. 留存收益屬普通股股東所有， 不必支付籌資費(fèi)用， 所以留存收益沒有資金成本

5、。三計(jì)算：（共 30 分）1. 某債券面值為 500 元，票面利率為 10%，期限為 5 年，到期一次還本付息總計(jì) 750 元。若當(dāng)時(shí)的市場利率為 8%，該債券價(jià)格為多少時(shí)，企業(yè)才能購買？（ P/A,8%,5 ）= 3.9927(P/A,10%,5)=3.7908 (P/F,8%,5)=0.6806（ P/F,10%,5 ） =0.6209(5分)2. 某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年（按360 天計(jì)算）需要現(xiàn)金 10 萬元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本每次為200 元，有價(jià)證券的年收益率為 10%。要求：計(jì)算該企業(yè)：i. 最佳現(xiàn)金持有量。 (1 分)ii. 機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本。 (1 分)W

6、ORD 完美格式iii. 最低現(xiàn)金相關(guān)總成本。 (1 分)iv. 有價(jià)證券年變現(xiàn)次數(shù)。 (1 分)v. 有價(jià)證券交易間隔期。 (1 分)3. 某企業(yè)資金結(jié)構(gòu)及個(gè)別資金成本資料如下：計(jì)算企業(yè)分別采用收款法、貼現(xiàn)法和加息法這三種付息方式的實(shí)際利率（加息法分 12 個(gè)月等額償還本息）。( 5分)答案一A B B D CC D A D B二F FT TTF FF T TF T F F F三1、750*(P/F,8%,5)= 750*0.6806=510.452、TC=Q/2*10%+100,000/Q*200資本結(jié)構(gòu)金額（萬元）相關(guān)資料長期借款200年利息率8%，借款手續(xù)費(fèi)不計(jì)長期債券400年利息率9

7、%，籌資費(fèi)率 4%800每股面值10 元，共計(jì) 80 萬股，（ 1） Q=(2*100,000*200/10%)1/2=20,000( 元)普通股股本留存收益600本年每股股利 1 元，普通股股利年增長率為 5%，籌資費(fèi)率為 4%（ 2） 機(jī)會(huì)成本 =20,000*10%/2=1,000( 元) 轉(zhuǎn)換成本 =100,000/20,000*200=1,000(元)（ 3） 1,000+1,000=2,000( 元)（ 4） 100,000/20,000=5( 次 )合計(jì)2000注：企業(yè)所得稅稅率為40%要求：計(jì)算該企業(yè)加權(quán)平均資金成本。(5分)4. 某公司 2003 年資本總額為 1000 萬元

8、，其中普通股為 600 萬元（24 萬股），債務(wù) 400 萬元。債務(wù)利率為 8%，假定公司所得稅率為 40%。該公司 2004 年預(yù)計(jì)將資本總額增至1200 萬元，需追加資本 200 萬元。預(yù)計(jì)公司 2004年的息稅前利潤為 200 萬元?，F(xiàn)有兩個(gè)籌資方案供選擇：（1） 發(fā)行債券 200 萬元，年利率為 12%；（2） 增發(fā)普通股 8 萬股籌資 200 萬元。要求：（ 1）測算兩個(gè)追加籌資方案的每股盈余無差別點(diǎn)和無差別點(diǎn)的普通股每股稅后利潤( 3分)（ 2）測算兩個(gè)追加籌資方案 2004 年普通股每股稅后利潤， 并依此作出決策。 (2 分)5. 某公司銷售凈額為 280 萬元，息稅前利潤為 8

9、0 萬元，固定成本為32 萬元，變動(dòng)成本率為 60%；資本總額為 200 萬元，債務(wù)比率為 40%， 債務(wù)利率為 10%。要求：分別計(jì)算該公司的營業(yè)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和聯(lián)合杠桿系數(shù)，并說明它們各自的經(jīng)濟(jì)意義。 (5 分)6. 某企業(yè)向銀行借款 20 萬元, 借款年利率為 10%,借款期限為 1 年, 請(qǐng)（ 5） 360/5=72（天/ 次）3、8%*（140%） *10%+9%/（14%） *（140%） *20%+1/10 （1 4%）+5%*40%+（1/10+5%）*30%=4.8%*10%+5.625*20%+15.42%*40%+15%*30%=12.273% 4、（1）(EBI

10、T 400*8%200*12%)(1 40%)/24=(EBIT 400*8%)(1 40%)/(24+8)EBIT=128(萬元)此時(shí)： EPS（ 1） =EPS（2）=1.8 (2)EPS（1）=(200 400*8%200*12%)(1 40%)/24=3.6 EPS（ 2）=(200 400*8%)(1 40%)/(24+8)=3.15EPS（ 1） EPS（2）所以應(yīng)選擇方案 (1) 即發(fā)行債券5、DOL=（80+32） /80=1.4 (倍)表示銷售量變動(dòng) 1 倍會(huì)引起息稅前利潤變動(dòng) 1.4 倍DFL=80/(80-200*40%*10%)=1.11 ( 倍)表示息稅前利潤變動(dòng) 1

11、 倍會(huì)引起普通股每股利潤變動(dòng)1.11 倍DCL=DOL*DFL=1.55( 倍)表示銷售量變動(dòng) 1 倍會(huì)引起普通股每股利潤變動(dòng) 1.55 倍6、收款法： 10%貼現(xiàn)法： 10%/90%=11.11% 加息法: 10%*2=20% 財(cái)務(wù)管理 試 卷 2 卷一、單項(xiàng)選擇題：（每題 1 分，共 10 分） 1下列各項(xiàng)中屬于籌資企業(yè)可利用商業(yè)信用的是（）A. 預(yù)付貨款B.賒銷商品C.賒購商品D.融資租賃2. 資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的（）利息率B.額外收益C.社會(huì)平均資金利潤率D.利潤3. 在證券投資中，因通貨膨脹帶來的風(fēng)險(xiǎn)是（）A. 違約風(fēng)險(xiǎn)B.購買力風(fēng)險(xiǎn)C.利息率風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)

12、險(xiǎn)4. 股票投資的主要缺點(diǎn)是（）A. 投資收益小 B. 市場流動(dòng)性差 C. 購買力風(fēng)險(xiǎn)高 D. 投資風(fēng)險(xiǎn)大5. 下列各項(xiàng)目中，不屬于“自然性籌資”的是（）A. 應(yīng)付工資B.應(yīng)付帳款C.短期借款D.應(yīng) 交 稅 金 6某公司負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例為2：5，綜合資金成本率為12%， 若資金成本和資金結(jié)構(gòu)不變，則當(dāng)發(fā)行100 萬元長期債券時(shí)，籌資總額分界點(diǎn)為（）A.1200 元 B.350萬元C.200萬元D.100萬元7某企業(yè)需借入資金 90 萬元，由于銀行要求保持 10%的補(bǔ)償性余額， 則企業(yè)應(yīng)向銀行申請(qǐng)借款的數(shù)額為（）。A.81 萬元B.90萬元C.100萬元D.99萬 元 8某公司 2000

13、年息稅前利潤為 6000 萬元，實(shí)際利息費(fèi)用為1000 萬元，則該公司 2001 年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（）A.6B.1.2C. 0.83D.29. 融資租賃最大的優(yōu)點(diǎn)是（）A. 成本低 B. 風(fēng)險(xiǎn)小 C. 能最快形成生產(chǎn)能力D.不需支付利息10. 每股盈余無差別點(diǎn)是指兩種籌資方案下， 普通股每股收益相等時(shí)的 （ ）成本總額B.籌資總額C.資金結(jié)構(gòu)D.息稅前利潤或收入二、判斷題：（每題 1 分，共 15 分）1. 現(xiàn)值指數(shù)是一個(gè)相對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率，而凈現(xiàn)值是一個(gè)絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率。2. 投資方案的回收期越長，表明該方案的風(fēng)險(xiǎn)程度越小。6. 在利率相同的情況下，第8 年末 1 元的復(fù)

14、利現(xiàn)值系數(shù)大于第 6 年末 1 元的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。7. 不論企業(yè)財(cái)務(wù)狀況如何，企業(yè)必須支付到期的負(fù)債及利息，所以債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)較大。8. 已知某固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，投產(chǎn)后每年可獲得凈利潤100 萬元， 年折舊額為 150 萬元， 項(xiàng)目期滿有殘值 50 萬元。據(jù)此可以判斷， 該項(xiàng)目經(jīng)營期最后一年的凈現(xiàn)金流量為300 萬元。9. 資本成本從內(nèi)容上包括籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用兩部分，兩者都需要定期支付。10. 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)任何企業(yè)都存在，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有當(dāng)負(fù)債比率達(dá)到50%以上的企業(yè)才存在。11. 企業(yè)以前年度未分配的利潤， 不得并入本年度的利潤內(nèi)向投資者分配，以免過度分利。12. 股票上市便于確定公司價(jià)值，確定公

15、司增發(fā)新股的價(jià)格。13. 當(dāng)經(jīng)營杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)都為1.5 時(shí)，總杠桿系數(shù)為 3。14. 企業(yè)在提取法定盈余公積金以前，不得向投資者分配利潤。15. 補(bǔ)償性余額對(duì)借款企業(yè)的影響是實(shí)際利率高于名義利率。16. 一般說來，銀行利率上升時(shí)，股價(jià)上漲，銀行利率下降時(shí)，股價(jià)下跌。17. 由于抵押貸款的成本較低， 風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較低， 故抵押貸款的利率通常小于信用貸款的利率。18. 對(duì)于多個(gè)投資方案而言， 無論各方案的期望值是否相同， 標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。三、計(jì)算：（共 30 分）1、 企業(yè)有一筆 5 年后到期的長期借款 100 萬元, 年復(fù)利利率為 8%。試問:(1) 每年年末償

16、還 , 應(yīng)償還多少 ?(3分)(2) 每年年初償還 , 應(yīng)償還多少 ?(2分)（ P/A,8%,5 ）=3.9927(P/F,8%,5)=0.6806（ F/A,8%,5 ）=5.866（ F/P,8%,5 ）=1.4692、某企業(yè)發(fā)行在外的股份總額為 5000 萬股，今年凈利潤為 4000 萬元。企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)為 2，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為 3，如果明年的銷售量增加5%，企業(yè)的每股收益將為多少？(5分)3、新華工廠擬購置一項(xiàng)設(shè)備 , 目前有 A、B 兩種設(shè)備可供選擇。 A設(shè)備的價(jià)格比 B設(shè)備高 70000 元，但每年可比 B設(shè)備節(jié)約維修費(fèi)用 10000 元。假設(shè) A、B 設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命均為 8

17、年，年復(fù)利率為 8%，問應(yīng)該選擇哪種設(shè)備？（5 分）（P/A,8%,8 ）=5.747(P/F,8%,8)=0.540（F/A,8%,8 ）=10.636（F/P,8%,8 ） =1.8514、甲方案的經(jīng)濟(jì)壽命期為 5 年, 每年現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)分別為:NCF0=-75000, NCF1=30000,NCF2=25000,NCF3=28000,NCF4=25000,NCF5=20000。試求甲方案的投資回收期。 (5 分) 答案一 C C B D CB C B C D二 T F F TTF FF T FT T F T T三 1、（1）A*（F/A，8%，5） =100 A*5.866 =100A=

18、17.05(萬元)(2)A*（ F/A，8%， 5） (1+8%)=100 A*5.866 *(1+8%)=100A=15.79(萬元)2、DCL=DOL*DFL=2*3=6DCL=5%/每股收益的變動(dòng)率 =6每股收益的變動(dòng)率 =30%去年每股收益 =4000 萬元/5000 股=0.8今年每股收益 =0.8*(1+30%)=1.04( 萬元/ 股)3、A 設(shè)備可節(jié)約成本的總現(xiàn)值為 57470 元（小于 70000 元），故選擇 B設(shè)備4、NCF1+NCF2+NCF3=83000（83000-75000）/ NCF4=0.322+0.32=2.32(年) 財(cái)務(wù)管理 試 卷 3 卷一單項(xiàng)選擇題：

19、（每題 1 分，共 10 分）1. 財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金的籌集、 運(yùn)用、收回及分配等一系列行為， 其中， 資金的運(yùn)用及收回稱為（）。A. 籌資活動(dòng) B. 投資活動(dòng) C.日常資金營運(yùn)活動(dòng)D.分配活動(dòng)2. 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指（）。A. 應(yīng)收賬款不能收回而發(fā)生的損失B.調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用C. 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息D.催收賬款發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用3. 證券投資中，證券發(fā)行人無法按期支付利息或本金的風(fēng)險(xiǎn)稱為 （）A. 利息率風(fēng)險(xiǎn)B.違約風(fēng)險(xiǎn)C.購買力風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)4. 股票投資的主要缺點(diǎn)是（）A. 投資收益小 B. 市場流動(dòng)性差 C. 購買力風(fēng)險(xiǎn)高D.投資風(fēng)險(xiǎn)大5. 在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)采取的收

20、益分配政策（）A. 沒有變化 B.比較寬松 C.比較偏緊D.時(shí) 松 時(shí) 緊 6某公司 2000 年息稅前利潤為 6000 萬元，實(shí)際利息費(fèi)用為1000 萬元，則該公司 2001 年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（）A.6B.1.2C.0.83D.27. 企業(yè)發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)是（）A.風(fēng)險(xiǎn)大 B. 風(fēng)險(xiǎn)小C.成本低D.可以產(chǎn)生節(jié)稅效果8. 下列不屬于商業(yè)信用籌資優(yōu)點(diǎn)的是（）A. 需要擔(dān)保 B. 有一定的彈性 C.籌資方便 D. 不需要辦理復(fù)雜的手續(xù)9. 只要企業(yè)存在固定生產(chǎn)成本，則經(jīng)營杠桿系數(shù)（）A. 恒大于 1B.等于 1C.等于 0D.不確定10. 資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的（）A.

21、利息率B.額外收益C.社會(huì)平均資金利潤率D.利潤二判斷題：（每題 1 分，共 15 分）1. 利潤最大化考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。2. 融資租賃期間，設(shè)備維修和保養(yǎng)一般由出租人提供。3. 留存收益來源于企業(yè)內(nèi)部積累，不必支付籌資費(fèi)用，所以留存收益不發(fā)生籌資成本。4. 一般來說，長期投資的風(fēng)險(xiǎn)要大于短期投資。5總杠桿系數(shù) =財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) +經(jīng)營杠桿系數(shù)。6. 一般說來，當(dāng)銀行利率上升時(shí)，股價(jià)下跌，銀行利率下降時(shí)，股價(jià)上漲。7. 某個(gè)行業(yè)內(nèi)的競爭程度越大，投資于該行業(yè)的證券風(fēng)險(xiǎn)越大。8. 當(dāng)靜態(tài)投資回收期或投資報(bào)酬率得出的結(jié)論與凈現(xiàn)值等主要指標(biāo)的評(píng)價(jià)結(jié)論發(fā)生矛盾時(shí)，應(yīng)當(dāng)以主要指標(biāo)結(jié)論為準(zhǔn)。9

22、. 風(fēng)險(xiǎn)小的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益就好。10. 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。11. 在長期投資決策中，內(nèi)部收益率的計(jì)算本身與項(xiàng)目設(shè)定折現(xiàn)率的高低無關(guān)。12. 資本成本通常以絕對(duì)數(shù)表示。13. 若某一個(gè)企業(yè)是免稅企業(yè)，則無論采用何種折舊模式，折舊對(duì)現(xiàn)金流量均無影響。 14標(biāo)準(zhǔn)離差反映風(fēng)險(xiǎn)的大小，可以用來比較各種不同投資方案的風(fēng)險(xiǎn)程度。15最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)是使資金籌資能力最強(qiáng)， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的資金結(jié)構(gòu)。三計(jì)算：（ 30 分）1. 某企業(yè)提供的付款條件是 2/10 ，n/30 。請(qǐng)計(jì)算企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本為多少？(5分)2. 某企業(yè)計(jì)劃投資 20 萬元，預(yù)定的投資報(bào)酬率為 10%，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇

23、，資料如下表：計(jì)算甲、乙兩個(gè)方案的凈現(xiàn)值，并判斷應(yīng)采用哪個(gè)方案？（5 分）甲方案（單位：元）乙方案（單位：元）期間凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量第 1 年2000080000第 2 年2300064000第 3 年4500055000第 4 年6000050000第 5 年80000400003. 某債券面值為 100 元，票面利率為 10%，期限為 5 年，到期一次還本付息總計(jì) 150 元。若當(dāng)時(shí)的市場利率為 8%，該債券價(jià)格為多少時(shí)， 企業(yè)才能購買？（P/A,8%,5 ）= 3.9927(P/A,10%,5)=3.7908 (P/F,8%,5)=0.6806（ P/F,10%,5 ） =0.6209

24、(5分)4. 某企業(yè)向銀行貸款 500 萬元，名義利率為 12%，銀行要求的補(bǔ)償性余額為 10%。計(jì)算該筆借款的實(shí)際利率。(5分)答案：一 B C B D CB B A A C二 F FF TFT TT F TT F T F F三 1、2%/(1-2%)*360/20=36.73%2、20000*0.909+23000*0.826+45000*0.751+60000*0.683+80000*0.621-200000= 38367 80000*0.909+64000*0.826+55000*0.751+50000*0.683+40000*0.621-200000=25879故選擇乙方案3、150

25、*(P/F,8%,5)= 750*0.6806=102.09（元）4 、 (EBIT 400*6% 200*8%)(1 40%)/24=(EBIT 400*6%)(1 40%)/(24+8)EBIT=88( 萬元 )<150( 萬元)所以應(yīng)選擇發(fā)行債券5、5、(500*12%)/500*(1-10%)=13.33% 財(cái)務(wù)管理 試 卷 4 卷一、判斷題（每小題1 分，共 15 分）1、，財(cái)務(wù)管理是指企業(yè)在再生產(chǎn)過程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。（）2、以企業(yè)價(jià)值最大化作為理財(cái)目標(biāo)，有利于社會(huì)資源的合理配置。（）3、股東權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率之和應(yīng)為1。（）4、每股收益越高，意

26、味著股東可以從公司分得越高的股利。（）5、相關(guān)比率分析法是財(cái)務(wù)分析最主要的分析方法。（）6、年金現(xiàn)值系數(shù)與年金終值系數(shù)互為倒數(shù)。（）7、沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，也就沒有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。（）8、同等收益下購買公司債券比購買政府債券更為有利。（）9、一般來說，非證券投資的流動(dòng)性高于證券投資。（）10、有時(shí)企業(yè)雖有盈利但現(xiàn)金拮據(jù)，有時(shí)雖然虧損現(xiàn)金卻富裕。（）11、當(dāng)企業(yè)的應(yīng)收賬款已經(jīng)作為壞賬處理后，并非意味著企業(yè)放棄了對(duì)該項(xiàng)應(yīng)收賬款的索取權(quán)。 （）12、現(xiàn)金股利是最常見的股利發(fā)放方式。（）13、低正常股利加額外股利政策，能使股利與公司盈余緊密地配合，以體現(xiàn)多盈多分，少盈少分的原則。 （）14、企業(yè)如果有足夠的

27、現(xiàn)金，那么它一定享受現(xiàn)金折扣獲得免費(fèi)信用。（）15、直接融資是指直接從金融機(jī)構(gòu)借入資金的活動(dòng)。（） 二、單項(xiàng)選擇題（每小題1 分，共 10 分）1、屬于綜合財(cái)務(wù)分析法的有（）。A、比率分析法B、比較分析法C、杜邦分析法D、趨勢(shì)分析法2、在全部資本利潤率高于借款利息率時(shí)，希望資產(chǎn)負(fù)債率越高越好的是 （）。A、債權(quán)人B、經(jīng)營者C、職工D、股東3、下列各項(xiàng)目中，稱為普通年金的是（）。A、先付年金B(yǎng)、后付年金C、遞延年金D、永續(xù)年金4、多個(gè)方案相比較，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小的方案，風(fēng)險(xiǎn)（） 。 A、越大B、越小C、兩者無關(guān)D、無法判斷5、不管其他投資方案是否被采納和實(shí)施，其收入和成本都不因此受到影響的投資是（

28、）。 A、互斥投資B、獨(dú)立投資C、互補(bǔ)投資D、互不相容投資6、衡量信用標(biāo)準(zhǔn)的是（ A、預(yù)計(jì)的壞賬損失率）。B 、未來收益率C未來損失率D、賬款收現(xiàn)率7、發(fā)放股票股利后，每股市價(jià)將（ ）。A、上升 B 、下降 C 不變 D 、可能會(huì)出現(xiàn)以上三種情況中的任意一種8、下列各項(xiàng)中，其預(yù)算期可以不與會(huì)計(jì)年度掛鉤的預(yù)算方法是（） A、彈性預(yù)算 B 、零基預(yù)算 C 、滾動(dòng)預(yù)算 D 、固定預(yù)算9、下列各項(xiàng)中屬于商業(yè)信用的有（ ）。A、商業(yè)折扣 B 、應(yīng)付賬款 C 、應(yīng)付工資 D 、融資租賃信用10、當(dāng)市場利率上升時(shí)，長期固定利率債券價(jià)格的下降幅度（）短期債券的下降幅度。 A 大于B、小于C等于D、不確定三、多

29、項(xiàng)選擇題（每小題2 分，共 20 分）1、財(cái)務(wù)管理的主要職能是（）。A、財(cái)務(wù)預(yù)測與決策B、財(cái)務(wù)計(jì)劃C、財(cái)務(wù)控制D、財(cái)務(wù)分析2、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系包括（）。A、企業(yè)與國家之間的財(cái)務(wù)關(guān)系B、企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系C、企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系D、企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系3、由杜邦分析體系可知，提高資產(chǎn)凈利率的途徑可以有（）。A、加強(qiáng)負(fù)債管理，提高資產(chǎn)負(fù)債率B、增加資產(chǎn)流動(dòng)性，提高流動(dòng)比率 C、加強(qiáng)銷售管理，提高銷售利潤率D、加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)利用率 E、加快流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，提高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4、財(cái)務(wù)分析的目的可以概括為（）。A、專題分析B、評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績C、衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況D、預(yù)測未來的發(fā)

30、展趨勢(shì)5、企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指（）。A、因借款而增加的風(fēng)險(xiǎn)B、籌資決策帶來的風(fēng)險(xiǎn)C、因銷售量變動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)D、外部環(huán)境變化而引起的風(fēng)險(xiǎn)6、下列未考慮資金時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)有（）。A、IRRB、PPC、PID、ROI7、證券投資收益包括（）。A、債券利息B、股利C、資本利得D、購買風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償8、影響應(yīng)收賬款平均收賬期間的因素（）。A、稅收政策B、股市行情C、信用標(biāo)準(zhǔn)D、信用條件E、收賬政策9、主權(quán)資本的籌資方式有（）。A 發(fā)行債券B發(fā)行股票C、吸收直接投資D、留存利潤10、從籌資角度看，商業(yè)信用的具體形式有（）。A、應(yīng)付賬款B、應(yīng)收賬款C、應(yīng)付票據(jù)D、預(yù)收貨款E、預(yù)收定金四、計(jì)算題（每小題10 分，共

31、 40 分）1、 某企業(yè)的全部流動(dòng)資產(chǎn)為60 萬元，流動(dòng)比率為1.5 。該公司剛完成以下兩項(xiàng)交易： (1) 購入商品 16 萬元以備銷售，其中的6 萬元為賒購；(2) 購置運(yùn)輸車輛一部，價(jià)值5 萬元，其中 3 萬元以銀行存款支付，其余開出3月期應(yīng)付票據(jù)一張。要求：計(jì)算每筆交易后的流動(dòng)比率。2、某項(xiàng)儲(chǔ)蓄性保險(xiǎn)，每年末交200 元保險(xiǎn)金，年利率5%， 20 年后保險(xiǎn)公司返還 6500 元， 問是否合算？ （已知（ F/A，5%，20）=33.066(P/A，5%，20)=12 462）3、面值為 1000 元的 5 年期債券，其票面利率為8%，每年 5 月 1 日計(jì)算并支付利息。 (1) 試計(jì)算在

32、市場利率為6%時(shí)的債券價(jià)值。(2) 若當(dāng)前該債券溢價(jià)發(fā)行的價(jià)格為1050 元，計(jì)算該債券到期收益率（用近似公式計(jì)算）。 (3) 是否值得購買，說出原因。已知（P/A ， 6%， 5） =4.212（ P，6%， 5） =0.747（ P/A， 8%， 5） =39 93（ P，8%， 5） =0 6814、某企業(yè)經(jīng)論證擬于計(jì)劃年度擴(kuò)大A 產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，經(jīng)測算，需要投入資本3000 萬元，現(xiàn)有三個(gè)籌資方案可以選擇。數(shù)據(jù)如下表籌資結(jié)構(gòu)甲方案乙方案丙方案內(nèi)部集資（資本成本20%）150010001000發(fā)行債券（資本成本15%）10005001000銀行借款（資本成本12%）50015001000

33、合計(jì)300030003000要求：利用綜合資本成本指標(biāo)（精確到小數(shù)點(diǎn)后二位數(shù)）比較三個(gè)方案，并選擇最優(yōu)籌資方案。 財(cái)務(wù)管理 試卷 4 卷答案二、判斷題（每小題1 分，共 15 分）1、× 2 、 3 、 4 、× 5、× 6、× 7、× 8、× 9、 ×10 、 11、12、13、×14、×15、× 二、單項(xiàng)選擇題（每小題1 分，共 10 分）1、C 2 、D 3 、B 4 、 B 5 、B6、 A7、D8、C9、A10、A 三、多項(xiàng)選擇題（每小題2 分，共 20 分）1、ABC2、 ABCD3

34、 、CDE4 、BCD5、AB6、BD7、ABC8、CDE9 、 BCD10、ACD四、計(jì)算題（每小題10 分，共 40 分）1、 1435、 1 362、66132 元 6500 元，不合算。3、 V（ 6%）=1000×8%×（ P/A，6%， 5） +1000×（ P，6%， 5） =1083 96 元、到期收益率 =683%、債券價(jià)值 1083 96 元發(fā)行價(jià) 1050 元，值得購買。4、K 甲=17%K乙=1517%，K丙=15 67%選乙方案 財(cái)務(wù)管理 試卷 5三、判斷題（每小題1 分，共 15 分）1、企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種投資與受資關(guān)系

35、。（）2、資金運(yùn)動(dòng)不僅以資金循環(huán)的形式而存在，而且也表現(xiàn)為一個(gè)周而復(fù)始的周轉(zhuǎn)過程。（ ）3、權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)盈利能力越高。（）4、營運(yùn)資金越多越好。 （ ）5、一般情況下，長期債務(wù)不應(yīng)超過營運(yùn)資金。（）6、永續(xù)年金沒有終值。 （ ）7、 沒有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，也就沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（）8、收益、成本、風(fēng)險(xiǎn)是證券投資的基本構(gòu)成要素。（ ）9、到期一次還本付息債券的到期收益與票面利率不同。（）10、存貨管理的經(jīng)濟(jì)批量，即訂貨成本最低時(shí)的訂貨批量。（）11、一般而言， ABC三類存貨的金額比重為0.1 ： 0.2 ： 0.7 。 （ ）12、除息日的股價(jià)會(huì)略有上升。 （ ）13、股票股利并不直接增加股東

36、財(cái)富，它對(duì)股東有益對(duì)公司無益。（）14、商業(yè)信用屬免費(fèi)資本。 （）15、最佳資本結(jié)構(gòu)是使企業(yè)籌資能力最強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的資本結(jié)構(gòu)。（） 二、單項(xiàng)選擇題（每小題1 分，共 10 分）1、運(yùn)用杜邦體系進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的中心指標(biāo)是（）。A、權(quán)益凈利率B、資產(chǎn)利潤率C、銷售利潤率D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2、如果流動(dòng)比率大于1，則下列結(jié)論成立的是（）。A、速動(dòng)比率大于 1B、現(xiàn)金比率大于 1C、營運(yùn)資金大于零D、短期償債能力絕對(duì)有保障3、每年底存款100 元，求第六年末價(jià)值總額，應(yīng)用（）來計(jì)算。A、復(fù)利終值系數(shù)B、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C、普通年金終值系數(shù)D、普通年金現(xiàn)值系數(shù)4、某項(xiàng)永久性獎(jiǎng)學(xué)金，每年計(jì)劃頒發(fā)50000 元。

37、若年復(fù)利率為8%，該獎(jiǎng)學(xué)金的本金應(yīng)為（）。A、540000B、625000C、600000D、4000005、凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)之間存在一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系，當(dāng)NPV 0，PI （）。A、 0B、 0 且 1C、 =1D、 1 6、流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)是（）。A、現(xiàn)金B(yǎng)、銀行存款C、應(yīng)收賬款D、存貨7、在股利政策中靈活性較大對(duì)企業(yè)和投資者都較有利的方式是（）。A、剩余策略B、固定分紅策略C、固定分紅比率策略D、低正常分紅加額外分紅策略8、屬于編制全面預(yù)算的出發(fā)點(diǎn)和日常業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)的是（）。A、銷售預(yù)算B、生產(chǎn)預(yù)算C、產(chǎn)品成本預(yù)算D、預(yù)計(jì)利潤表9、根據(jù)我國債券管理的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)發(fā)行的債券的利率不得高于銀

38、行同期居民存款利率的（）。A、10%B、20%C 、30%D、40%10、要使資本結(jié)構(gòu)達(dá)到最佳，應(yīng)使（）達(dá)到最低。A、綜合資本成本B 、邊際資本成本C 、債務(wù)資本成本D、自有資本成本三、多項(xiàng)選擇題（每小題2 分，共 20 分）1、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容包括（）。A、籌資B、投資C、耗資D收入2、企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有（）。A、考慮了資金的時(shí)間價(jià)值B、考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C、注重企業(yè)的長遠(yuǎn)利益D、直接揭示了企業(yè)的獲利能力3、對(duì)主權(quán)資本凈利率表述正確的有（）。A、銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B、資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)C、銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×資產(chǎn)總額所有者權(quán)益

39、D、銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×（1資產(chǎn)負(fù)債率）E、銷售凈利率×資產(chǎn)負(fù)債率4、影響速動(dòng)比率的因素有（）。A、應(yīng)收賬款B、存貨C、短期借款D、應(yīng)收票據(jù)E、預(yù)付賬款5、在財(cái)務(wù)管理中衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指數(shù)有（）。A、標(biāo)準(zhǔn)離差B、標(biāo)準(zhǔn)離差率C、系數(shù)D、期望報(bào)酬率6 下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的有（）。A、開發(fā)新產(chǎn)品不成功而帶來的風(fēng)險(xiǎn)B、消費(fèi)者偏好發(fā)生變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)C、自然氣候惡化而帶來的風(fēng)險(xiǎn)D、原材料價(jià)格上漲而帶來的風(fēng)險(xiǎn)7、必要投資報(bào)酬率實(shí)質(zhì)上由（）組成。A、貨幣的時(shí)間價(jià)值B、借款利率 C 額外利潤 D、現(xiàn)金流入量 E 、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率8、評(píng)價(jià)債券收益水平的指標(biāo)是（）。A、面值B、債券價(jià)值C、票面利率D、