交大網(wǎng)校金融學(xué)導(dǎo)論-第一及第二次作業(yè)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上工作實(shí)踐-央行行長決策1、觀看“走近美聯(lián)儲”視頻錄像，上網(wǎng)查找資料，了解以下內(nèi)容。（1）美聯(lián)儲的發(fā)展歷史美聯(lián)儲全稱美國聯(lián)邦儲備局，是美國的中央銀行。它是一個聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)，其辦公地點(diǎn)位于美國華盛頓特區(qū)。美聯(lián)儲是由美國國會在通過歐文-格拉斯法案（Owen-Glass Act，又稱聯(lián)邦儲備法案）的基礎(chǔ)上建立的，由伍德羅威爾遜總統(tǒng)于1913年12月23日簽字。（2）美聯(lián)儲的組成、任期、職責(zé)、目標(biāo)組成與任期：美聯(lián)儲是由一套12家美聯(lián)儲地區(qū)銀行構(gòu)成整個系統(tǒng)。美聯(lián)儲領(lǐng)導(dǎo)層由七名成員組成( 其中主席和副主席各一位，委員五名)，須由美國總統(tǒng)提名，經(jīng)美國國會上院之參議院批準(zhǔn)方可上任，任期

2、為十四年( 主席和副主席任期為四年，可連任 ) 。主要職能： 1、制定并負(fù)責(zé)實(shí)施有關(guān)的貨幣政策； 2、對銀行機(jī)構(gòu)實(shí)行監(jiān)管，并保護(hù)消費(fèi)者合法的信貸權(quán)利； 3、維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定； 4、向美國政府，公眾，金融機(jī)構(gòu)，外國機(jī)構(gòu)等提供可靠的金融服務(wù)。 5、發(fā)行美元基本職能：1、通過三種主要的手段(公開市場操作，規(guī)定銀行準(zhǔn)備金比率，批準(zhǔn)各聯(lián)邦儲備銀行要求的貼現(xiàn)率)來實(shí)現(xiàn)相關(guān)貨幣政策； 2、監(jiān)督，指導(dǎo)各個聯(lián)邦儲備銀行的活動； 3、監(jiān)管美國本土的銀行，以及成員銀行在海外的活動和外國銀行在美國的活動； 4、批準(zhǔn)各聯(lián)邦儲備銀行的預(yù)算及開支； 5、任命每個聯(lián)邦儲備銀行的九名董事中的三名； 6、批準(zhǔn)各個聯(lián)邦儲備銀行董

3、事會提名的儲備銀行行長人選； 7、行使作為國家支付系統(tǒng)的權(quán)利； 8、負(fù)責(zé)保護(hù)消費(fèi)信貸的相關(guān)法律的實(shí)施； 9、依照漢弗萊?；艚鹚狗ò?Humphrey Hawkins Act)的規(guī)定，每年 2月20日及7月20日向國會提交經(jīng)濟(jì)與貨幣政策執(zhí)行情況的報(bào)告(類似于半年報(bào))10、通過各種出版物向公眾公布聯(lián)邦儲備系統(tǒng)及國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的詳細(xì)的統(tǒng)計(jì)資料,如通過每月一期的聯(lián)邦儲備系統(tǒng)公告(Federal Reserve Bulletin)； 11、每年年初向國會提交上一年的年度報(bào)告(需接受公眾性質(zhì)的會計(jì)師事務(wù)所審計(jì))及預(yù)算報(bào)告(需接受美國審計(jì)總局的審計(jì))； 12、另外，委員會主席還需定時與美國總統(tǒng)及財(cái)政部長召

4、開相關(guān)的會議并及時匯報(bào)有關(guān)情況，并在國際事務(wù)中履行好自己的職責(zé)。目標(biāo)：控制通貨與信貸，運(yùn)用公開市場業(yè)務(wù)、銀行借款貼現(xiàn)率和金融機(jī)構(gòu)法定準(zhǔn)備金比率三大杠桿來調(diào)節(jié)美國經(jīng)濟(jì)。調(diào)整利率是美聯(lián)儲宏觀調(diào)控美國經(jīng)濟(jì)的主要手段。如果經(jīng)濟(jì)過熱，它就提高利率，收縮銀根，使經(jīng)濟(jì)速度放慢，減少通貨膨脹壓力。如果經(jīng)濟(jì)不景氣，它就降低利 率，放松銀根，促使經(jīng)濟(jì)增長。其關(guān)鍵是根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢對利率提高和降低進(jìn)行調(diào)控，并要恰到好處。貨幣杠桿是美聯(lián)儲多年來對經(jīng)濟(jì)實(shí)施調(diào)控的最有效武器。美聯(lián)儲 調(diào)整利率不僅對美國經(jīng)濟(jì)舉足輕重，對世界經(jīng)濟(jì)也有重要影響。（3）美聯(lián)儲的現(xiàn)任主席和前任主席美聯(lián)儲的前任主席是艾倫.格林斯潘，現(xiàn)任主席是本.伯南克（

5、4）美聯(lián)儲主席由誰任命美國總統(tǒng)提名，由國會通過而任命。（5）美聯(lián)儲的獨(dú)立性作為美國的中央銀行，美聯(lián)儲從美國國會獲得權(quán)利。它被看作是獨(dú)立的中央銀行，因其決議無需獲得美國總統(tǒng)或者立法機(jī)關(guān)的任何高層的批準(zhǔn)，它不接受美國國會的撥款，其成員任期也跨越多屆總統(tǒng)及國會任期。其財(cái)政獨(dú)立是由其巨大的盈利保證的，主要?dú)w功于其對政府公債的所有權(quán)。它每年向政府返還幾十億元。當(dāng)然美聯(lián)儲服從于美國國會的監(jiān)督，后者定期觀察其職務(wù)并通過法令來改變其職能。同時，美聯(lián)儲必須在政府建立的經(jīng)濟(jì)和金融政策的總體框架下工作（6）美聯(lián)儲的監(jiān)管根據(jù)銀行的性質(zhì)不同，美國的金融監(jiān)管實(shí)行的是聯(lián)邦和州兩級管理體制。目前，美國共有8500多家商業(yè)銀行

6、，其中的2300多家是依美國聯(lián)邦法注冊成立 的銀行，其余的都是依據(jù)各州法律成立的銀行。依聯(lián)邦法成立的銀行都?xì)w美聯(lián)儲管理，而依據(jù)州法律成立的銀行中有1000多家申請成了聯(lián)儲成員，也歸美聯(lián)儲監(jiān)管，其余的歸各州金融監(jiān)管部門管理。 和其他國家的中央銀行一樣，美聯(lián)儲的監(jiān)管內(nèi)容主要也是執(zhí)照的核發(fā)、資本金的按比例存儲、提交結(jié)算報(bào)告等。不過，因?yàn)闃I(yè)務(wù)量過于龐大，在實(shí)際操作中，美聯(lián)儲的監(jiān)管重點(diǎn)主要是大的商 業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)，如花旗集團(tuán)每兩周就要和美聯(lián)儲的調(diào)查官員召開一次例行會議。對于眾多的小銀行，美聯(lián)儲主要監(jiān)督其清算和資金循環(huán)，對其具體業(yè)務(wù)活動的 監(jiān)管則一般以抽查為主。另外，美聯(lián)儲采取法人監(jiān)管原則，即只對銀行法

7、人一級的機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。如花旗銀行的總部在紐約，則花旗銀行及其分行的直接監(jiān)管者是聯(lián) 儲紐約分行，而花旗銀行設(shè)在其他地區(qū)的分行就不再單獨(dú)接受聯(lián)儲及地區(qū)分行的監(jiān)管。 由于美國的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行的是“混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”，即銀行 可以經(jīng)營證券、保險等其他金融業(yè)務(wù)，但保險業(yè)務(wù)歸保險監(jiān)管署管，證券部分歸證券交易委員會管，美聯(lián)儲只是所有監(jiān)管者的牽頭人。對于保險、證券等非銀行下屬 機(jī)構(gòu)，美聯(lián)儲無法直接對其進(jìn)行調(diào)查、提出資本金比例要求等，除非美聯(lián)儲確定這些機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了重大問題，而其他監(jiān)管者又無法解決時才能全面介入。（7）美聯(lián)儲的運(yùn)作聯(lián)邦公開市場委員會隸屬于美國聯(lián)邦儲備委員會，一年召開8次會議，對全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有一定的

8、導(dǎo)向性。其中，年中和年底的兩次會議對每半年的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作和通貨膨脹的走勢都要做出總結(jié)、評估和預(yù)測。聯(lián)邦公開市場委員會是對美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)行經(jīng)常性宏觀調(diào)控的主要機(jī)構(gòu)，其中最常用的手段主要是調(diào)整利率，也就是調(diào)整聯(lián)邦基金利率和聯(lián)邦貼現(xiàn)率；另一個辦法就是公開市場操作，公開市場委員會做出的任何加息和減息的政策，主要是通過紐約聯(lián)邦儲備銀 行來執(zhí)行，具體的方式是紐約聯(lián)邦儲備銀行可以直接進(jìn)入金融市場買賣政府的債券，達(dá)到吸納或者吐出資金的宏觀調(diào)控目的。比如聯(lián)邦儲備銀行覺得目前的經(jīng)濟(jì)過熱，經(jīng)濟(jì)運(yùn)作中的貨幣太多了，聯(lián)邦儲備銀行就可以向市場拋售聯(lián)邦政府的債券，通過各個金融機(jī)構(gòu)購買這批債券，從而把他們的資金吸納進(jìn)入聯(lián)邦儲備系統(tǒng)，

9、這樣就可以減少經(jīng)濟(jì)運(yùn)作當(dāng)中的流動資金。2、進(jìn)行“央行行長決策”游戲，將您游戲的結(jié)果記錄到表格中。余下的任期（季）報(bào)紙上消息聯(lián)邦基金利率失業(yè)率通貨膨脹率16美聯(lián)儲主席任命5%5.64%2.59%15通貨膨脹率保持高水平7.5%5.49%3.05%14利率不變8%5.26%3.48%13通貨膨脹率保持高水平8%5.04%3.87%12利率不變8%4.80%4.20%11對通脹的擔(dān)憂仍然高8%4.56%4.44%10聯(lián)邦基金利率保持不變7.5%4.40%4.63%9對通脹的擔(dān)憂仍然高7.5%4.23%4.74%8聯(lián)邦基金利率保持不變7%4.16%4.80%7對通脹的擔(dān)憂仍然高7%4.20%4.85%

10、6石油短缺平息6%4.47%5.22%5石油短缺在持續(xù)5%4.71%4.41%4石油危機(jī)沖擊經(jīng)濟(jì)4%4.91%3.61%3經(jīng)濟(jì)報(bào)告良好5%4.75%2.43%2利率不變5%4.73%2.37%1對通脹的擔(dān)憂增加5%4.69%2.26%3、登陸“中國人民銀行”網(wǎng)站，了解中央人民銀行的發(fā)展歷史及現(xiàn)狀。中國人民銀行（簡稱央行或人行）是中華人民共和國的中央銀行，中華人民共和國國務(wù)院組成部門之一，于1948年12月1日組成。中國人民銀行根據(jù)中華人民共和國中國人民銀行法的規(guī)定，在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下依法獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策，履行職責(zé)，開展業(yè)務(wù)，不受地方政府、各級政府部門、社會團(tuán)體和個人的干涉。中國人民銀行總行位于北

11、京，2005年8月10日在上海設(shè)立中國人民銀行上?？偛?。第二次作業(yè)余下的任期（季）報(bào)紙上消息決策依據(jù)聯(lián)邦基金利率失業(yè)率通貨膨脹率16美聯(lián)儲主席任命-通漲壓力增加；聯(lián)儲預(yù)計(jì)加息小組成員投票決定5.00%4.75%2.14%15對通漲的擔(dān)憂增加-專家預(yù)期加息管理通脹預(yù)期，維持聯(lián)邦基金利率不變5.00%4.69%2.26%14聯(lián)邦基金利率保持不變-美聯(lián)儲目前采取“觀望”態(tài)度經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，維持聯(lián)邦基金利率不變5.00%4.73%2.37%13經(jīng)濟(jì)報(bào)告良好-但存在通漲壓力經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，維持聯(lián)邦基金利率不變5.00%4.75%2.43%12沖擊-美元急劇升值-進(jìn)口品的成本降低,出口下跌美元升值，進(jìn)口品成本降低,出

12、口下跌，影響美國經(jīng)濟(jì)，下調(diào)聯(lián)邦基金利率4.75%5.40%1.93%11沖擊-美元升值減緩經(jīng)濟(jì)增長-強(qiáng)勁美元傷害了美國制造業(yè)制造業(yè)疲軟制造業(yè)用工需求就會減少，進(jìn)一步影響到消費(fèi)市場阻礙復(fù)蘇，上調(diào)聯(lián)邦基金利率5.00%5.86%1.27%10沖擊-在海外美元開始貶值-低通貨膨脹的壓力平緩美元貶值降低通脹壓力，下調(diào)聯(lián)邦基金利率4.50%6.31%0.52%9通貨緊縮的擔(dān)憂高-通貨膨脹下降，工作機(jī)會減少促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，保持物價穩(wěn)定，下調(diào)聯(lián)邦基金利率4.00%6.03%0.23%8美聯(lián)儲降息-利率仍然抑制經(jīng)濟(jì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，保持物價穩(wěn)定，下調(diào)聯(lián)邦基金利率3.50%5.80%0.08%7通貨緊縮的擔(dān)憂高-通貨

13、膨脹下降,工作機(jī)會減少經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，維持聯(lián)邦基金利率不變保持穩(wěn)健3.50%5.61%0.05%6美聯(lián)儲降息-新政策以鼓勵擴(kuò)張促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，保持物價穩(wěn)定，下調(diào)聯(lián)邦基金利率2.50%5.50%0.11%5通貨緊縮的擔(dān)憂高-經(jīng)濟(jì)報(bào)告顯示改善經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，維持聯(lián)邦基金利率不變2.50%5.23%0.23%4美聯(lián)儲增加聯(lián)邦基金利率經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，維持聯(lián)邦基金利率不變2.50%4.97%0.49%3聯(lián)邦基金利率保持不變-美聯(lián)儲目前采取“觀望”態(tài)度通貨膨脹保持低位，美聯(lián)儲將繼續(xù)實(shí)施推動經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和保持物價穩(wěn)定的廣泛政策工具，下調(diào)聯(lián)邦基金利率2.25%4.77%0.81%2通貨膨脹保持低水平-但報(bào)告暗示通貨膨脹率上升經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定

14、，維持聯(lián)邦基金利率不變2.25%4.52%1.19%1通貨膨脹壓力-就業(yè)強(qiáng)勁，但是價格指數(shù)上升通脹風(fēng)險持續(xù)存在，上調(diào)聯(lián)邦基金利率2.50%4.25%1.63%1.（1）您任期的目標(biāo)是什么？答：通貨膨脹控制在2%左右，失業(yè)率控制在5%左右。但在任期內(nèi)出現(xiàn)過通脹壓力、美元升值、通貨緊縮等一系列問題。（2）在您的任期中，經(jīng)濟(jì)狀況有什么變化，發(fā)生了什么樣的沖擊？答：美元升值，通貨膨脹率持續(xù)下行，存在通貨緊縮壓力。（3）您是如何進(jìn)行應(yīng)對的，應(yīng)對的效果如何？ 您認(rèn)為央行行長的目標(biāo)是否容易達(dá)到？答：持續(xù)降低聯(lián)邦基金利率，逐漸穩(wěn)定通貨膨脹率下行，并提高通貨膨脹率；目標(biāo)通過關(guān)注市場反應(yīng)及時調(diào)整利率，可以修正并逐

15、漸向正常值靠攏。（4）并說明您這樣認(rèn)為的理由是什么？答：利率和通貨膨脹率相關(guān)聯(lián)。（5）請登陸“擴(kuò)展資源”板塊，觀看“前沿講座”，并查閱推薦的“相關(guān)網(wǎng)站”，如“財(cái)經(jīng)門戶”，“經(jīng)濟(jì)信息”等，獲取世界經(jīng)濟(jì)狀況信息，比較與游戲場景有什么相同和不同點(diǎn)？答：相同點(diǎn)：世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)仍不穩(wěn)固，金融市場缺乏實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有力支撐。不同點(diǎn)：游戲只是模擬世界經(jīng)濟(jì)的一個形式，在游戲中我們可以依據(jù)金融規(guī)律，通脹壓力時采用穩(wěn)健的財(cái)政政策，通縮時采用積極的財(cái)政政策。而在現(xiàn)實(shí)生活中的金融界復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)因素都會影響投資者信心和金融市場穩(wěn)定，全球金融市場動蕩的可能性仍然較大。2.游戲體會：答：經(jīng)過對游戲的操作和課外資料的查詢發(fā)現(xiàn)實(shí)際

16、的金融世界有復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)原因，影響金融變動的原因非常多，而且各種原因會同時出現(xiàn)，作為決策保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定非常不易?？刂仆ㄘ浥c信貸，運(yùn)用公開市場業(yè)務(wù)、銀行借款貼現(xiàn)率和金融機(jī)構(gòu)法定準(zhǔn)備金比率三大杠桿來調(diào)節(jié)美國經(jīng)濟(jì)。調(diào)整利率是美聯(lián)儲宏觀調(diào)控美國經(jīng)濟(jì)的主要手段。如果經(jīng)濟(jì)過熱，它就提高利率，收縮銀根，使經(jīng)濟(jì)速度放慢，減少通貨膨脹壓力。如果經(jīng)濟(jì)不景氣，它就降低利率，放松銀根，促使經(jīng)濟(jì)增長。其關(guān)鍵是根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢對利率提高和降低進(jìn)行調(diào)控，并要恰到好處。貨幣杠桿是美聯(lián)儲多年來對經(jīng)濟(jì)實(shí)施調(diào)控的最有效武器。美聯(lián)儲調(diào)整利率不僅對美國經(jīng)濟(jì)舉足輕重，對世界經(jīng)濟(jì)也有重要影響。作為美國的中央銀行，美聯(lián)儲從美國國會獲得權(quán)利。它被看作

17、是獨(dú)立的中央銀行，因其決議無需獲得美國總統(tǒng)或者立法機(jī)關(guān)的任何高層的批準(zhǔn)，它不接受美國國會的撥款，其成員任期也跨越多屆總統(tǒng)及國會任期。其財(cái)政獨(dú)立是由其巨大的盈利保證的，主要?dú)w功于其對政府公債的所有權(quán)。它每年向政府返還幾十億元。當(dāng)然美聯(lián)儲服從于美國國會的監(jiān)督，后者定期觀察其職務(wù)并通過法令來改變其職能。同時，美聯(lián)儲必須在政府建立的經(jīng)濟(jì)和金融政策的總體框架下工作。根據(jù)銀行的性質(zhì)不同，美國的金融監(jiān)管實(shí)行的是聯(lián)邦和州兩級管理體制。目前，美國共有8500多家商業(yè)銀行，其中的2300多家是依美國聯(lián)邦法注冊成立的銀行，其余的都是依據(jù)各州法律成立的銀行。依聯(lián)邦法成立的銀行都?xì)w美聯(lián)儲管理，而依據(jù)州法律成立的銀行中有

18、1000多家申請成了聯(lián)儲成員，也歸美聯(lián)儲監(jiān)管，其余的歸各州金融監(jiān)管部門管理。和其他國家的中央銀行一樣，美聯(lián)儲的監(jiān)管內(nèi)容主要也是執(zhí)照的核發(fā)、資本金的按比例存儲、提交結(jié)算報(bào)告等。不過，因?yàn)闃I(yè)務(wù)量過于龐大，在實(shí)際操作中，美聯(lián)儲的監(jiān)管重點(diǎn)主要是大的商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)，如花旗集團(tuán)每兩周就要和美聯(lián)儲的調(diào)查官員召開一次例行會議。對于眾多的小銀行，美聯(lián)儲主要監(jiān)督其清算和資金循環(huán)，對其具體業(yè)務(wù)活動的監(jiān)管則一般以抽查為主。另外，美聯(lián)儲采取法人監(jiān)管原則，即只對銀行法人一級的機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。如花旗銀行的總部在紐約，則花旗銀行及其分行的直接監(jiān)管者是聯(lián)儲紐約分行，而花旗銀行設(shè)在其他地區(qū)的分行就不再單獨(dú)接受聯(lián)儲及地區(qū)分行的監(jiān)管。由于美國的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行的是“混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”，即銀行可以經(jīng)營證券、保險等其他金融業(yè)務(wù)，但保險業(yè)務(wù)歸保險監(jiān)管署管，證券部分歸證券交易委員會管，美聯(lián)儲只是所有監(jiān)管者的牽頭人。對于保險、證券等非銀行下屬機(jī)構(gòu)，美聯(lián)儲無法直接對其進(jìn)行調(diào)查、提出資本金比例要求等，除非美聯(lián)儲確定這些機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了重大問題，而其他監(jiān)管者又無法解決時才能全面介入。聯(lián)邦公開市場委員會隸屬于美國聯(lián)邦儲備委員會，一年召開8次會議，對全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有一定的導(dǎo)向性。其中，年中和年底的兩次會議對每半年的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作和通貨膨