馮瑞河《貨幣銀行學(xué)》院考考試范圍

1、首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)在職研究生貨幣銀行學(xué)試題（1 ）一、名詞解釋（每題 3 分，共 15 分）1. 貨幣層次2. 金融期貨3. 信用證4. 金融監(jiān)管5. 證券交易所二、簡答題（每題 7 分，共 35 分）1. 金融衍生工具產(chǎn)生和發(fā)展的原因。2. 簡述利率的作用。3. 選取中央銀行貨幣政策中介指標(biāo)的條件。4. 金融創(chuàng)新對貨幣政策有效性的影響。5. 商業(yè)銀行的性質(zhì)。三、論述題（每題 25 分，共 50 分）1. 試分別闡述“社會利益論” 、“金融風(fēng)險論”及“投資者利益保護(hù)論”關(guān)于金融監(jiān)管必要性的理論。2. 評述中央銀行一般性貨幣政策工具。首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)在職研究生貨幣銀行學(xué)試題（一、名詞解釋 ?每題

2、3 分,共 15 分?1. 金融資產(chǎn)的流動性2. 金融衍生工具3. 基準(zhǔn)利率4. 回購協(xié)議5. 跨國中央銀行體制二、簡答題（每題 7 分，共 35 分）1. 我國貨幣層次的劃分。2. 普通股股東在股份公司中享有的權(quán)利。3. 凱恩斯的流動性偏好理論。4. 舉例說明商業(yè)銀行派生存款創(chuàng)造過程。5. 證券交易所市場與柜臺市場的區(qū)別。三、論述題（每題 25 分，共 50 分）1. 現(xiàn)代貨幣數(shù)量論的內(nèi)容。2. 論述商業(yè)銀行形式的演變以及中國金融經(jīng)營模式的選擇首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)在職研究生貨幣銀行學(xué)試題（一、名詞解釋 ?每題 3 分,共 15 分?1. 準(zhǔn)貨幣2信用工具3. 浮動利率4. 資產(chǎn)證券化5. 存款準(zhǔn)

3、備金政策二、簡答題（每題7分，共35分）1. 影響商業(yè)銀行存款創(chuàng)造的因素。2. 簡述股票與債券的區(qū)別。3. 簡述商業(yè)銀行的職能。4. 中央銀行再貼現(xiàn)政策的局限性。5. 為什么說貨幣供應(yīng)量既是外生變量又是內(nèi)生變量？三、論述題（每題25分，共50分）1. 論述西方利率決定理論的發(fā)展。2. 中央銀行存在的必要性。A 一、1.貨幣層次是指各國中央銀行在確定貨幣供給的統(tǒng)計口徑時，以金融資產(chǎn) 流動性的大小作為標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)自身政策目的的特點和需要，劃分了貨幣層次。2.金融期貨指是交易雙方在金融市場上，以約定的時間和價格，買賣某種金融工 具的具有約束力的標(biāo)準(zhǔn)化合約。3.信用證是指開證銀行應(yīng)申請人的要求并按其指

4、 示向第三方開立的載有一定金額的，在一定的期限內(nèi)憑符合規(guī)定的單據(jù)付款的書 面保證文件。4.金融監(jiān)管是指政府通過特定的機構(gòu)（如中央銀行）對金融交易行 為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。5.證券交易所是依據(jù)國家有關(guān)法律，經(jīng)政府證券 發(fā)展的原因：客觀背景；新技術(shù)的推動；金融機構(gòu)的積極推動；金融理論的推動。主管機關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的集中進(jìn)行證券交易的有形場所。、1.金融衍生工具產(chǎn)生和2.簡述利率的作用：利率的作用即利率的調(diào)節(jié)功能，包括微觀和宏觀調(diào)節(jié)兩個方 面。A利率的分配導(dǎo)向功能通過貨幣所有權(quán)參與國民收入的再分配。調(diào)節(jié)和引導(dǎo)資金流量與流向。B利率的調(diào)節(jié)功能。通過利率的靈活變動，促進(jìn)資金運動 符合客觀規(guī)律，促進(jìn)各種比

5、例關(guān)系得到合理調(diào)整。C利率的信息反饋功能利率 的變化能標(biāo)明國民經(jīng)濟的周期性變化狀況。 利率變化本身能傳遞中央銀行的貨 幣政策和金融信息。利率變化可以觀測和衡量資金使用效益的變化。3.選取中 央銀行貨幣政策中介指標(biāo)的條件： 可測性，中央銀行能夠迅速獲得這些指標(biāo) 準(zhǔn)確的資料數(shù)據(jù)，并進(jìn)行相應(yīng)的分析判斷； 可控性，這些指標(biāo)能在足夠短的 時間內(nèi)受貨幣政策的影響，并按政策設(shè)定的方向和力度發(fā)生變化； 相關(guān)性,該指標(biāo)與貨幣政策最終目標(biāo)又極為密切的關(guān)系， 控制祝這些指標(biāo)就能基本實現(xiàn)政 策目標(biāo)。適應(yīng)性：中介指標(biāo)的選取應(yīng)同本國的經(jīng)濟、金融體制相適應(yīng)?？垢?擾性：選取的貨幣政策中介指標(biāo)應(yīng)能夠盡量避免來自于外來因素或非

6、政策性因素 的干擾。4.金融創(chuàng)新對貨幣政策有效性的影響： 金融市場的創(chuàng)新與發(fā)展削弱了 中央銀行對本國貨幣的控制能力。金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新導(dǎo)致金融機構(gòu)多元化和金融 同質(zhì)化，削弱了中央銀行的貨幣控制能力。 金融創(chuàng)新使得中央銀行控制貨幣供 給的政策工具功效發(fā)生改變。I傳統(tǒng)的選擇性貨幣政策工具失效。U存款準(zhǔn)備金 制度的功能在弱化。川貼現(xiàn)率的作用也在下降。W強化了公開市場業(yè)務(wù)的作用。金融創(chuàng)新使貨幣政策效應(yīng)下降。5.商業(yè)銀行的性質(zhì)：商業(yè)銀行是一個特殊的全 能型金融企業(yè)，業(yè)務(wù)綜合化，其具有企業(yè)的一般特征，同時商業(yè)銀行又是特殊的 企業(yè) 金融企業(yè)。商業(yè)銀行的經(jīng)營對象不是普通商品，而是貨幣、資金，商 業(yè)銀行業(yè)務(wù)活動的范

7、圍不是生產(chǎn)流通領(lǐng)域， 而是貨幣信用領(lǐng)域，商業(yè)銀行不是直 接從事商品生產(chǎn)和流通的企業(yè)， 而是為從事商品生產(chǎn)和流通的企業(yè)提供金融服務(wù) 的企業(yè)。商業(yè)銀行以盈利為目的， 在經(jīng)營過程中講求營利性、 安全性和流動性原 則，不受政府行政干預(yù)。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍廣泛，功能齊全、綜合性強，尤其 是商業(yè)銀行能夠經(jīng)營活期存款業(yè)務(wù)， 它可以借助于支票及轉(zhuǎn)賬結(jié)算制度創(chuàng)造存款 貨幣，使其具有信用創(chuàng)造的功能。 三、 1（1）社會利益論。該理論認(rèn)為，金融 機構(gòu)追求盈利的過程中面臨的風(fēng)險也同時增加， 但通常風(fēng)險成本并非由其自身全 部承擔(dān)，而是由整個金融體系乃至整個社會經(jīng)濟體系來承擔(dān)， 從而致使社會公眾 的利益受到損害， 為了保

8、護(hù)社會公眾利益， 降低社會福利損失， 需要由代表公眾 利益的國家授權(quán)機構(gòu)來進(jìn)行金融監(jiān)管。 （2 ）金融風(fēng)險論。該理論認(rèn)為，金融風(fēng)險 具有三大特性：金融業(yè)本身就是高風(fēng)險行業(yè)，在經(jīng)營過程中時刻面臨各類風(fēng)險， 金融機構(gòu)追求高收益的沖動擴張行為又加劇了其內(nèi)在不穩(wěn)定性， 一旦社會公眾對 金融機構(gòu)失去信任而擠提， 其就可能發(fā)生支付危機甚至破產(chǎn)； 金融業(yè)的危機往 往不會僅局限在體系內(nèi)部， 而是快速蔓延至整個國家甚至引發(fā)區(qū)域性、 全球性的 金融動蕩； 金融體系的風(fēng)險直接影響著貨幣制度和宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定性。正是 由于金融業(yè)和金融風(fēng)險的這些特性， 決定了必須對其實施監(jiān)管， 以確保整個金融 體系的安全與穩(wěn)定。（3）投

9、資者利益保護(hù)論。在現(xiàn)實金融界運行過程中，存在著 大量信息不對稱的情況， 這將可能使擁有信息優(yōu)勢的一方利用這一優(yōu)勢損害信息 劣勢一方的利益， 為了給予投資者一個公平和公正的投資環(huán)境， 需要進(jìn)行金融監(jiān) 管。 2.評述中央銀行一般性貨幣政策工具 一般性貨幣政策工具也稱為 “貨幣政策 的總量調(diào)節(jié)工具”，是中央銀行調(diào)控的常規(guī)手段，他主要是調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)總量、 信用量和一般利率水平。 因此，又稱為數(shù)量工具。 一般性貨幣政策工具主要包括 存款準(zhǔn)備金制度、 再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)三大工具， 即所謂的 “三大法寶” 存款準(zhǔn)備金制度，存款準(zhǔn)備金制度開始于 19世紀(jì)20年代波士頓的蘇弗克銀 行的改革。 以解決鄉(xiāng)村銀

10、行劣幣驅(qū)逐城市銀行良幣， 要求鄉(xiāng)村銀行在城市銀行存 入足額存款，城市銀行則按面值收兌鄉(xiāng)村銀行的銀行券，維持其面額十足流通， 保持了銀行券流通的穩(wěn)定。 這再貼現(xiàn)政策， 再貼現(xiàn)是隨著中央銀行的產(chǎn)生而發(fā) 展起來的。再貼現(xiàn)政策是中央銀行通過制定或調(diào)整再貼現(xiàn)利率來干預(yù)和影響市場 利率及貨幣市場的供應(yīng)和需求， 通過規(guī)定貼現(xiàn)票據(jù)的資格來控制資金投向的一種 金融政策。 公開市場業(yè)務(wù)是中央銀行在市場上買賣有價證券， 借以回籠貨幣或 投放貨幣，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的活動。買賣對象一般為政府債券、國債、外匯。中 央銀行可以經(jīng)常地， 連續(xù)地買賣有價證券。 中央銀行運作公開市場業(yè)務(wù)的目的在 于：控制貨幣供應(yīng)量和信貸規(guī)模； 協(xié)

11、助再貼現(xiàn)政策的應(yīng)用。 減輕由于財政收支造 成的負(fù)面影響； 協(xié)助政府的公債發(fā)行與管理。 公開市場業(yè)務(wù)對貨幣供求關(guān)系和貨 幣供應(yīng)量有微調(diào)作用，一般在經(jīng)濟運行比較正常時使用得較多。B 一、1.金融資產(chǎn)的流動性 指資產(chǎn)能夠以一個合理的價格順利變現(xiàn)的能力，它是 一種所投資的時間尺度 （賣出它所需多長時間） 和價格尺度（與公平市場價格相 比的折扣）之間的關(guān)系，股票的流動性大于房地產(chǎn)。 2 .金融衍生工具 指建立在基 礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價格 （或數(shù)值 ）變動的派生金融 產(chǎn)品 3.基準(zhǔn)利率 是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融 資產(chǎn)價格均可根據(jù)這一基準(zhǔn)利率水平來確定

12、 4.回購協(xié)議也稱再回購協(xié)議，指的 是商業(yè)銀行在出售證券等金融資產(chǎn)時簽訂協(xié)議， 約定在一定期限后按原定價格或 約定價格購回所賣證券，以獲得即時可用資金 ;協(xié)議期滿時，再以即時可用資金 作相反交易 5.跨國中央銀行體制 是指由若干國家聯(lián)合組建一家中央銀行，由這 家中央銀行在其成員國范圍內(nèi)行使全部或部分中央銀行職能的中央銀行制度二、 1.我國貨幣層次的劃分 ：我國中央銀行從 1994 年開始對貨幣量劃分層次， 目前我國貨幣劃分為三個層次，即 MO、M1、M2。M0流通中的現(xiàn)金、M1 : M0+ 可開支票的活期存款、 M2：M1+ 企業(yè)單位定期存款 +城鄉(xiāng)居民儲蓄存款 + 證券公司的客戶保證金存款

13、+其他存款。 2.普通股股東在股份公司中享有的權(quán) 利: （1）公司重大決策參與權(quán)（ 2）利潤分配權(quán)（ 3）優(yōu)先認(rèn)股權(quán) （4）剩余資產(chǎn)分 配權(quán) 3.凱恩斯的流動性偏好理論: 按照凱恩斯的觀點，作為價值尺度的貨幣具 有兩種職能， 其一是交換媒介或支付手段， 其二是價值貯藏。 貨幣需求就是人們 寧愿犧牲持有生息資產(chǎn)會取得的利息收入， 而把不能生息的貨幣保留在身邊。 與 其他的資產(chǎn)形式相比， 貨幣具有使用方便靈活的特點， 持有貨幣可以滿足三種動 機，即交易動機、 預(yù)防動機和投機動機。 所以凱恩斯把人們對貨幣的需求稱為流 動偏好。流動偏好表示人們喜歡以貨幣形式保持一部分財富的愿望或動機。 4. 舉例說明

14、商業(yè)銀行派生存款創(chuàng)造過程:要理解商業(yè)銀行體系如何創(chuàng)造存款， 我們通過一個虛擬的例子來說明:假定商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金率為 1O% 。首先，假設(shè)某儲戶 A ，把 1OOO 元現(xiàn)金存入某商業(yè)銀行（簡稱為銀行 1 ），銀行將存入銀行 1 將 1OO 元作為準(zhǔn)備金，而將其余 9OO 元用于貸款或購買各種債券。比如，它將 這 9OO 元放貸給 B， B 把 9OO 元用于購買衣服，結(jié)果這 9OO 元到了衣服銷售者 C的手中，我們假設(shè)C把錢全部存入銀行2;這樣，銀行2增加900元存款， 然后，它留下10%的準(zhǔn)備金，即90元，把其余的810元放貸給農(nóng)戶D，農(nóng)戶 D用之購買肥料，結(jié)果這810流到了肥料銷售商E的手中

15、，E把它存入銀行3， 這樣，銀行 3 增加了 810 元的存款。銀行 3 把 81 元留下，其余也放貸出去，?，這個過程一直可以持續(xù)下去。銀行體系創(chuàng)造貨幣的結(jié)果將是最初 1000 元新 增現(xiàn)金的 10 倍，達(dá)到 10000 元。我們把 10 倍稱為貨幣供給乘數(shù)。它是法定準(zhǔn) 備金的倒數(shù)。 5. 證券交易所市場與柜臺市場的區(qū)別： 交易所市場，一般來說是指 二級金融市場， 交易在投資者之間進(jìn)行。 而證券交易所的交易方式是經(jīng)紀(jì)制， 即 一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券， 只能委托會員證券公司作為經(jīng)紀(jì)人間 接進(jìn)行交易。柜臺交易市場： 交易在許多地點進(jìn)行的市場； 通信網(wǎng)絡(luò)把投資者聯(lián) 系在一起。 比如：

16、美國的納斯達(dá)克股票市場就是一個柜臺交易市場， 全球的交易 商通過一個精細(xì)的計算機內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)連接在一起。 從定義上就可以知道兩種交易方 式的區(qū)別 .此外，前者是建立在固定的交易規(guī)則，后者的交易規(guī)定就比較松散。 在交易所上市的公司，一定要有嚴(yán)格的規(guī)定和符合各種條件才可以上市集資的。 而柜臺交易所上市的股票， 不需要符合很高的要求就可以上市集資了。 這么一來， 后者的風(fēng)險是明顯的大很多很多了。 交易所不是以盈利為目的的！ 而柜臺交易所 則不一樣。 三、1.現(xiàn)代貨幣數(shù)量論的內(nèi)容： 現(xiàn)代貨幣數(shù)量論是貨幣主義的理論核 心。早期的貨幣數(shù)量論大致可分為以費雪為代表的貨幣數(shù)量論和以馬歇爾等人為 代表的劍橋?qū)W派的數(shù)

17、量論即現(xiàn)金余額說。 弗里德曼是沿著劍橋方程式來重新表述 他對貨幣數(shù)量論見解的。 認(rèn)為可以把劍橋方程式 M=kPT=ky 看作是貨幣需求函 數(shù)，其中PT是貨幣需求中的兩個變量，而把 k代表所有其他變量，因此，在數(shù) 值上不能看作是一個常量，把 k 當(dāng)作包含其他變量的函數(shù)。 同早期的貨幣數(shù)量 論一樣，貨幣主義也承認(rèn)貨幣數(shù)量在經(jīng)濟生活中起支配作用。 區(qū)別在于貨幣主義 的貨幣數(shù)量論認(rèn)為貨幣供應(yīng)量的變動， 既影響物價水平的變動， 也影響總產(chǎn)量或 國民收入的變動。凱恩斯主義并不否認(rèn)貨幣的重要作用，認(rèn)為“貨幣也重要”， 但他們更強調(diào)的是總需求， 尤其是投資需求。而貨幣主義從現(xiàn)代貨幣數(shù)量論出發(fā)， 得出的是“貨幣

18、最重要” 的結(jié)論， 認(rèn)為經(jīng)濟波動的直接原因是貨幣供應(yīng)過快和無規(guī)則的變化。至于貨幣供應(yīng)，弗里德曼認(rèn)為貨幣供應(yīng)基本上取決于貨幣制度，即由法律和貨幣當(dāng)局決定貨幣量。2.論述商業(yè)銀行形式的演變以及中國金融經(jīng)營模 式的選擇：一、20世紀(jì)90年代以來，許多國家紛紛放棄原來的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè) 管理的金融發(fā)展模式，向銀行、證券、保險相互融合、相互促進(jìn)的綜合金融發(fā)展。 尤其是1999年美國放棄了持續(xù)半個多世紀(jì)的分業(yè)經(jīng)營模式， 向現(xiàn)代金融的綜合 經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，更使得綜合經(jīng)營成為當(dāng)前國際金融的主流發(fā)展模式。二、我國在20世紀(jì)90年代初期在事實上實行的是“混業(yè)經(jīng)營”制度，大多數(shù)商業(yè)銀行都不 同程度地通過全資或參股的證券

19、公司、信托投資公司參與了證券和投資業(yè)務(wù)。在 中國已經(jīng)加入 WTO，將面對全球金融業(yè)競爭的背景下，我們應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到：如果 未來在商業(yè)銀行和證券市場之間繼續(xù)保持過于嚴(yán)格的管制、分割，缺乏良性的資金互動機制，工具和業(yè)務(wù)品種單一凝固，將嚴(yán)重制約我國商業(yè)銀行和證券市場各 自的競爭力和發(fā)展動力，在向其他 WTO組織成員國開放金融服務(wù)市場的壓力 下，我國銀行和證券業(yè)各自的生存危機空前加劇。我們必須牢牢把握國際金融發(fā)展的趨勢，適時地將我國的金融發(fā)展模式過渡到綜合經(jīng)營模式。C 一、1.準(zhǔn)貨幣是一種以貨幣計值，雖不能直接用于流通但可以隨時轉(zhuǎn)換成通貨 的資產(chǎn)2.信用工具是指以書面形式發(fā)行和流通、借以保證債權(quán)人或投資人

20、權(quán)利的 憑證，是資金供應(yīng)者和需求者之前繼續(xù)進(jìn)行資金融通時，用來證明債權(quán)的各種合法憑證3.浮動利率是一種在借貸期內(nèi)可定期調(diào)整的利率 4.資產(chǎn)證券化是以特定 資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式5.存款準(zhǔn)備金政 策是指中央銀行在法律賦予的權(quán)利范圍內(nèi)，通過規(guī)定或調(diào)整商業(yè)銀行等存款貨幣 機構(gòu)繳存在中央銀行的存款準(zhǔn)備金的比率， 以改變貨幣乘數(shù)量，控制和改變商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)的信用創(chuàng)造能力，間接控制社會貨幣供應(yīng)量的政策措施。二、 1.影響商業(yè)銀行存款創(chuàng)造的因素： 法定存款準(zhǔn)備金率、提現(xiàn)率、超額準(zhǔn)備金率、 商業(yè)銀行吸收的活期存款數(shù)量2.簡述股票與債券的區(qū)別：發(fā)行主體不同、收益穩(wěn) 定性不同、保本能力不同、經(jīng)濟利益關(guān)系不同、風(fēng)險性不同 3.簡述商業(yè)銀行的職 能：信用中介職能、支付中介職能、信用創(chuàng)造功能、金融服務(wù)職能 4.中央銀行再 貼現(xiàn)政策的局限性：（1）從控制貨幣供應(yīng)量來看，再貼現(xiàn)政策并不是一個理想的 控制工具（2）從對利率的影響看，調(diào)整再貼現(xiàn)利率，通常不能改變利率的結(jié)構(gòu)， 只能影響利率水平（3）就其彈性而言，再貼現(xiàn)政策是缺乏彈性的 5.為什么說貨 幣供應(yīng)量既是外生變量又是內(nèi)生變量：（1）外生性分析：在現(xiàn)代經(jīng)濟中，貨幣供 應(yīng)量主要是由經(jīng)濟體系以外的貨幣當(dāng)局即中央銀行決定的；